ПОЛЕЗНОЕ

Как развить коммуникабельность Почему могут возникнуть ссоры между супругами, в то время как их отношения кажутся прочными Почему появляется страх? Как стать богатым и отойти от дел молодым Советы от доктора Айболита «Как быть здоровым» Как сделать приглашение правильно Точка зрения. Как сделать сотрудника вовлеченным? Лень и как с ней бороться. Психологические аспекты Способов заработать с помощью internet Лекции по Основам предпринимательства Последнее добавление

КАТЕГОРИИ

Анализ структуры источников формирования

Стр 1 из 4Следующая ⇒

ЗАДАНИЯ

для выполнения практической работы по теме:

"Анализ и диагностика финансового состояния

предприятия"

Для студентов по направлению: 080100 "Экономика" профиль

«Бухгалтерский учёт анализ и аудит»

Тюмень 2011

Задания составлены зав. кафедрой, к. социол. н., доцентом Савицкой Е.А.

Задания рассмотрены и утверждены на заседании кафедры (протокол №1, от 20 сентября 2011 г.)

Тема 5 "Анализ и диагностика финансового состояния предприятия"

Цель задания: Предварительно ознакомившись с итогами работы предприятия, исчислить ключевые показатели четырех групп индикаторов финансового состояния. На основании расчетов дать характеристику финансового состояния предприятия. провести анализ ликвидности баланса, дать оценку удовлетворительности структуры баланса, провести диагностику риска банкротства предприятия. Освоить методику анализа деловой активности, ликвидности, платеже- и кредитоспособности предприятия; определения порога рентабельности, запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности), степени риска, эффекта финансового рычага и др. Провести анализ структуры источников формирования капитала; состояния и структуры активов предприятия; источников формирования текущих активов; эффективности и интенсивности использования капитала.

Методика анализа:

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в бухгалтерском балансе предприятия.

По данным таблиц 1-4 провести расчет индикаторов финансового состояния предприятия и сделать соответствующие выводы [по каждой группе показателей финансовой устойчивости, платежеспособности (ликвидности), деловой активности, рентабельности].

Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать с позиции устойчивого, предкризисного и кризисного.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния следует основное внимание уделить вопросам рационального использования оборотных средств.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия применяется система показателей, характеризующих изменения:

а) структуры капитала предприятия, его размещения и источников образования;

б) эффективности и интенсивности его использования;

в) платеже- и кредитоспособности;

г) запаса его финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния предприятия основывается в основном на относительных показателях, так как абсолютные показатели в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Показатели анализируемого предприятия сравниваются с нормативными значениями, аналогичными данными других предприятий с целью выявления сильных и слабых сторон, а также с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализ структуры источников формирования

Анализ состояния и структуры активов предприятия.

Анализ источников формирования текущих активов.

Анализ эффективности и интенсивности использования капитала.

Эффект финансового рычага.

Эффект финансового рычага (Э_фр) - показатель, определяющий, насколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала (Р_ск) за счет привлечения заемных средств (ЗК) в оборот предприятия. Эффект финансового рычага возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

Э_фр = [Р_ик (1 – К_н) – С_сп]	ЗК	, где
СК

Э_фк – эффект финансового рычага

Р_ик - рентабельность инвестированного капитала до уплаты налогов (S П: S ИК)

К_н - коэффициент налогообложения (S налогов: SП)

С_сп - ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом

ЗК - заемный капитал

СК - собственный капитал

Таким образом, эффект финансового рычага включает в себя две составляющие:

1. Разность между рентабельностью инвестированного капитала после уплаты налогов и ставкой за кредиты:

Р_ик (1 – К_н) - С_сп

2. Плечо финансового рычага: ЗК: СК

Положительный Э_фр возникает в случае, если Р_ик (1 – К_н) – С_сп > 0

Если Р_ИК (1 - К_Н) – С_СП < 0, то создается отрицательный Э_ФР (эффект "Дубинки"), в результате чего происходит "проедание" собственного капитала и последствия могут быть резко негативными для предприятия. В этом случае рискованно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала.

Эффект финансового рычага зависит от трех факторов:

а) разности между общей рентабельностью инвестированного капитала после уплаты налога и контрактной процентной ставкой:

Р_ИК(1-К_Н) – С_СП = +, - … %

б) сокращения процентной ставки, скорректированной на льготы по налогообложению (налоговая экономия):

С_СП = С_СП (1 – К_Н) = + … %

В) плеча финансового рычага:

ЗК: СК = … %

* Если в балансе предприятия сумма собственного капитала проиндексирована на уровень инфляции, то эффект финансового рычага определяется так:

Э_ФР =(Р_ИК -	С_СП	)(1 – К_Н)х	ЗК	+	К_ИНФЛ.хЗК	х100%
1 + К _ИНФЛ.	СК	СК

* В условиях инфляции эффект финансового рычага зависит от следующих факторов:

1 разницы между ставкой доходности всего инвестированного капитала и ставкой ссудного процента;

2 уровня налогообложения;

3 суммы долговых обязательств;

4 темпов инфляции.

Рассчитать по данным таблицы 19 эффект финансового рычага за прошлый и отчетный годы. С помощью способа цепных подстановок провести факторный анализ изменения эффекта финансового рычага за счет изменения следующих факторов:

а) уровня экономической рентабельности инвестированного капитала:

Э _{ФР УСЛОВ.1} – Э _{ФР БАЗ.} = ± … %, где

Э_{ФР УСЛОВ.1}= (Р_ИК, _ОТЧ.-	С_{СП, БАЗ.}	) (1 – К_{Н, БАЗ.}) х	ЗК_БАЗ.	+ К_{ИНФЛ.,БАЗ.} х	ЗК_БАЗ	х100 = ± … %
1+К_{ИНФЛ., БАЗ.}	СК_БАЗ.	СК_БАЗ.

б) ставки ссудного процента:

Э _{ФР УСЛОВ.2} – Э _{ФР УСЛОВ.1} = ± … %, где

Э_{ФР УСЛОВ.. 2}= (Р_ИК, _ОТЧ.-	С_{СП, ОТЧ.}	) (1 – К_{Н, БАЗ.}) х	ЗК_БАЗ.	+ К_{ИНФЛ., БАЗ.} х	ЗК_БАЗ	х100 = ± … %
1+К_{ИНФЛ., БАЗ.}	СК_БАЗ.	СК_БАЗ.

в) индекса инфляции:

Э _{ФР УСЛОВ.3} – Э _{ФР УСЛОВ.2} = ± … %, где

Э_{ФР УСЛОВ.. 3}= (Р_ИК, _Отч_.-	С_{СП, ОТЧ.}	) (1 – К_{Н, БАЗ.}) х	ЗК_БАЗ.	+ К_{ИНФЛ., ОТЧ.} х	ЗК_БАЗ	х100 = ± … %
1+К_{ИНФЛ., ОТЧ.}	СК_БАЗ.	СК_БАЗ.

г) уровня налогообложения:

Э _{ФР УСЛОВ. 4} – Э _{ФР УСЛОВ. 3} = ± … %

Э_{ФР УСЛОВ.. 4}= (Р _ИК, _ОТЧ.-	С_{СП, ОТЧ.}	) (1 – К_{Н, ОТЧ.}) х	ЗК_БАЗ.	+ К_{ИНФЛ., ОТЧ.} х	ЗК_БАЗ	х100 = ± … %
1+К_{ИНФЛ., ОТЧ.}	СК_БАЗ.	СК_БАЗ.

д) плеча финансового рычага:

Э _{ФР отч.} – Э _{ФР услов. 4} = ± … %,

По результатам факторного анализа сделать вывод о степени влияния каждого фактора; выгодно ли предприятию в сложившихся условиях использовать заемные средства в обороте предприятия, повышается ли в результате этого рентабельность собственного капитала. Следует иметь в виду, что привлекая заемные средства, предприятие может быстрее и масштабнее реализовать свои цели, идет на экономически обоснованный риск.

Оценка запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности)

Анализ бухгалтерского баланса неплатежеспособной

По срокам ее образования

Вид дебиторской задолженности	Всего на конец года, тыс. руб.	В т.ч. по срокам образования
до 1 мес.	1 –3 мес.	3 –6 мес.	от 6 мес. до 1 года	более 1 года
Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги
Прочие дебиторы,
в т.ч.
переплата финансовым органам по отчислениям от прибыли и другим платежам
задолженность за подотчетными лицами
прочие виды задолженности
из них по расчетам с поставщиками

Всего дебиторская задолженность

Таблица 9.12

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	На начало 20..г.	На конец 20..г.	ПАССИВ	На начало 20..г.	На конец 20..г.	Платежный излишек или недостаток
на начало 20..г.	на конец 20..г.

1. Наиболее ликвидные активы			1. Наиболее срочные обязательства
2. Быстрореализуемые активы			2. Краткосрочные пассивы
3. Медленнореализуемые активы			3. Долгосрочные пассивы
4. Труднореализуемые активы			4. Постоянные пассивы
БАЛАНС			БАЛАНС

Таблица 9.21

Оценка структуры баланса

Показатели	На начало 20..г.	На момент установления неплатежеспособности	Норматив коэффициента	Возможное решение (оценка)
1. Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ)			не менее 2,0	если К 1£2, а К 2<0,1, то структура баланса неудовлетворительная
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_ОСОС)			не менее 0,1
3. Коэффициент восстановления платежеспособности (К_ВП)* сроком на 6 месяцев			более 1,0
4. Коэффициент утраты платежеспособности предприятия (У_УП)** сроком на 3 месяца			х

Примечание: К_ВП* рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов К 1, К 2 принимает значение меньше установленного норматива.

К_УП** рассчитывается в случае, если оба коэффициента К 1, К 2 принимают значения больше установленного критерия.

ЗАДАНИЯ

для выполнения практической работы по теме:

"Анализ и диагностика финансового состояния

предприятия"

Для студентов по направлению: 080100 "Экономика" профиль

«Бухгалтерский учёт анализ и аудит»

Тюмень 2011

Задания составлены зав. кафедрой, к. социол. н., доцентом Савицкой Е.А.

Задания рассмотрены и утверждены на заседании кафедры (протокол №1, от 20 сентября 2011 г.)

Тема 5 "Анализ и диагностика финансового состояния предприятия"

Методика анализа:

а) структуры капитала предприятия, его размещения и источников образования;

б) эффективности и интенсивности его использования;

в) платеже- и кредитоспособности;

г) запаса его финансовой устойчивости.

Анализ структуры источников формирования

12 3 4 Следующая ⇒

Живите по правилу: МАЛО ЛИ ЧТО НА СВЕТЕ СУЩЕСТВУЕТ? Я неслучайно подчеркиваю, что место в голове ограничено, а информации вокруг много, и что ваше право...

ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...

ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА МЫ ССОРИМСЯ Не понимая различий, существующих между мужчинами и женщинами, очень легко довести дело до ссоры...

Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: