Анализ показателей рентабельности

Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Таблица 3.7. – Анализ показателей рентабельности

Анализируя данные таблицы, можно сказать о том, что все рассчитанные показатели рентабельности значительно увеличились в анализируемом периоде. Это говорит об увеличении эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность продаж, показывающая, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, увеличилась в анализируемом периоде на 10,75% с 0,75% в 2008 г. до 11,50% в 2011 г. В 2011 г. на 100 руб. выручки приходилось 11,5 руб. прибыли от продаж.

Рентабельность собственного капитала, показывающая эффективность использования собственного капитала предприятия, увеличилась в 2011 г. относительно 2008 г. на 6,34% и составила 7,00%. Это означает, что на 100 руб. средней стоимости собственного капитала приходилось 7 руб. чистой прибыли.

Рентабельность перманентного капитала, характеризующая эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, в 2008-2011 гг. увеличилась на 2,99% и составила в 2011 г. 3,26%. Это означает, что на 100 руб. суммы средней стоимости собственного капитала и средней стоимости долгосрочных обязательств приходилось 3,26 руб. чистой прибыли.

Фондорентабельность, характеризующая эффективность использования основных средств, увеличилась в 2011 г. относительно 2008 г. на 14,27% с 0,52% в 2008 г.до 14,79% в 2011 г. Это означает, что в 2011 г. на на 100 руб. средней стоимости основных средств приходилось 14,79 руб. прибыли от продаж.

Экономическая рентабельность, показывающая эффективность использования всего имущества предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 2,35% и составила в 2011 г. 2,57%. Это значит, что в 2011 г. на 100 руб. средней стоимости всего имущества предприятия приходилось 2,57 руб. чистой прибыли.

Таким образом, проанализировав показатели рентабельности, мы можем говорить об увеличении эффективности деятельности предприятия в анализируемом периоде.
По данным формы №2 можно проанализировать динамику рентабельности продаж, а также влияние факторов на её изменение.

Таблица 3.8. - Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж и рентабельность активов.

Сначала проведем факторный анализ рентабельности продаж.

Из этой модели следует, что на рентабельность продаж действуют те же факторы, что на прибыль от продаж.

Общее изменение рентабельности продаж в анализируемом периоде равно:

Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на изменение рентабельности нужно выполнить следующие расчеты.

Таким образом, за счет увеличения выручки от продаж на 14842 тыс. руб. рентабельность продаж увеличилась на 30,17%.

Таким образом, за счет увеличения себестоимости на 9370 тыс. руб.рентабельность продаж уменьшилась на 19,42%.

Общее изменение рентабельности рассчитаем следующим образом:

Это соответствует изменению рентабельности, рассчитанному как разница между показателями рентабельности отчетного и базисного периодов.

Таким образом, нами было рассмотрено изменение прибыли от продаж за счет изменения выручки и себестоимости.

Для анализа влияния факторов на рентабельность имущества используется модель Дюпона.

Умножим числитель и знаменатель отношения на выручку от продаж, получим следующее равенство:

Таким образом, на рентабельность активов влияют чистая рентабельность и коэффициент оборачиваемость активов.

Общее изменение рентабельности активов в анализируемом периоде равно:

Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на изменение рентабельности нужно выполнить следующие расчеты.

На базе проведенных исследований и анализа хозяйственной деятельности ООО «Колганское» можно сделать следующие выводы:

ООО «Колганское» - достаточно молодое, интенсивно развивающееся хозяйство. Основными видами деятельности предприятия являются производство, закупка, хранение, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции; оптовая, розничная торговля и другое.

На основе финансовых документов, а именно годовых отчетов за три года (2008-2011), дана оценка экономического и финансового положения предприятия, которая может служить основой для разработки стратегии и определения перспектив развития предприятия в будущем.

Исходя из основных показателей хозяйственной деятельности, можно сделать вывод, что большинство экономических показателей работы предприятия выше в 2011 г., чем в 2008 г., т. е. эффективность работы предприятия увеличивается. На предприятии наблюдается тенденция экономического роста, наблюдается увеличение объёма выручки в 2011 г. на 42% по сравнению с 2008г. Рентабельность основной деятельности также значительно увеличилась в 2011 г. относительно показателя 2008 г., абсолютный прирост составил 12,25%. Увеличение рентабельности говорит об увеличении прибыли предприятия с каждого рубля выручки, т.е. уменьшается себестоимость продукции, и увеличивается эффективность деятельности предприятия.

Исходя из финансового анализа предприятия были сделаны следующие выводы:

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на

15 879,00 тыс. руб. или на 14,35%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

В конце анализируемого периода предприятие получило прибыль. Наличие у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет благоприятную тенденцию к увеличению.

Руководителям финансовых служб предприятия следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании.

Из анализа формирования финансовых результатов предприятия были сделаны следующие выводы:

- по результатам проведенного анализа ликвидности баланса можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Колганское» как недостаточную или отличную от абсолютной, т.к. не выполняются первые 2 условия неравенства. Это свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным и краткосрочным обязательствам.

- структура активов предприятия, с преобладанием доли медленно реализуемых и трудно реализуемых активов (59,33% и 34,59%, соответственно) над долей наиболее ликвидных активов (2,00%), свидетельствует о затруднениях предприятия в условиях кризисной ситуации превратить свои активы в деньги и рассчитаться по своим обязательствам.

- по результатам анализа показателей платежеспособности можно охарактеризовать структуру баланса как неудовлетворительную, руководству предприятия рекомендуется принять меры по восстановлению платежеспособности.

- в 2011 г. по трехкомпонентному показателю предприятие обладало неустойчивым финансовым состоянием, т.е. для формирования запасов недостаточно собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств, а формируются они за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов.

-по результатам анализа относительных показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что ООО «Колганское» является финансово зависимым предприятием, т.к. не обладает достаточным количеством собственных оборотных средств, и вполне финансово устойчивым, т.к. имеет достаточно реального собственного капитала и долгосрочных обязательств.

- в анализируемом периоде наблюдался рост как самой прибыли, так и отдельных ее частей. Причем рост являлся неравномерным. В 2011 году все показатели снизились относительно показателей 2009 года, но остались выше уровня 2008 года. Именно поэтому мы имеем право говорить об увеличении эффективности деятельности предприятия;

-проанализировав показатели рентабельности, мы можем говорить об увеличении эффективности деятельности предприятия в анализируемом периоде.

Исходя из анализа формирования финансовых результатов деятельности предприятия, можно посоветовать руководству предприятия принять следующие меры:

-увеличить величину собственного капитала предприятия. Это возможно сделать за счёт увеличения резервов, что увеличит устойчивость и надёжность предприятия.

- продолжить выбранную стратегию управления предприятием, т.к. эта стратегия приводит к значительному повышению эффективности деятельности предприятия.

1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Экономический анализ. М: Финансы и статистика, 2002. – 653с.

2. Банк С.В. Система показателей комплексного анализа финансового состояния хозяйственного субъекта // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №4. – с.36-39.

3. Басовский Л. Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М: Инфра-М. – 2005. – 364с.

4. Богатко А. Н. Основы экономического анализа хозяйственного субъекта. М.: Финансы и статистика, 2001. – 208с.

5. Бурцев В. В. Сущность комплексного экономического анализа в современных условиях // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. – №8. – с.3-10.

6. Васильев М.И. Прибыль как важнейший индикатор эффективного развития предприятия // Аспирант и соискатель. – 2005. – №3. – с.20-25.

7. Верников А.В. Финансовые результаты. Учебник для вузов. – М.: «Бератор», 2003. – 176с.

8. Выборова Е.Н. Особенности диагностики финансового состояния субъектов хозяйствования // Аудитор. – 2004. – № 3. – с.42-47.

9. Грачева М.Е. Методика расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей // Агробизнес – Россия. – 2009. – № 5. – с. 49-56.

10. Гребенников П.И. Бухгалтерская и финансовая оценки экономических результатов деятельности фирмы // Финансы и бизнес. – 2005. – № 4. – с. 64-71.

11. Донцова Л. В., Никифорова Н. А., Анализ финансовой отчетности. М.: «Дело и Сервис», 2004. – 335с.

12. Клупт М. Эффективность производственного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №5. – с. 5-7.

13. Ковалев В. В, Экономический анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и кредит, 2008. – 560с.

14. Константинова Е.С. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий // Финансы и кредит. – 2009. – № 13. – с. 67-69.

ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА МЫ ССОРИМСЯ Не понимая различий, существующих между мужчинами и женщинами, очень легко довести дело до ссоры...

Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам...

Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...

Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: