Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Характеристика групп иностранных инвесторов





На российском рынке

Иностранных инвесторов, действующих на российском рынке, можно разделить на несколько групп.

1. Международный валютный фонд (МВФ), в который Россия вступила летом 1992 г. Деятельность МВФ сконцентрирована на кратковременных макроэкономических кризисах. МВФ занимается финансированием государственных программ борьбы с высокой инфляцией и общей валютно-финансовой нестабильностью на основе принципа обусловленности, согласно которому страны могут получить кредиты лишь при условии, что обязуются проводить определенную экономическую политику. Условия, выдвигаемые МВФ, являются настолько жесткими, что их воздействие на российскую экономику весьма спорно.

2. Всемирный банк. В отличие от МВФ, Всемирный банк занимается проблемами долгосрочного экономического развития. Он выдает долговременные займы, как правило, на коммерческих условиях, хотя бедным странам предоставляются льготные, сильно заниженные процентные ставки по кредитам. Банк специализируется на двух видах кредитов. Целевые кредиты предназначаются для финансирования конкретных инвестиционных проектов, например строительства дороги, моста или электростанции. Программные кредиты призваны помочь правительству осуществить структурные реформы в ключевых отраслях экономики, например, провести либерализацию торговли. В этом случае кредит является не обеспечением определенного инвестиционного проекта, а средством общего финансирования государственного бюджета в соответствии с кардинальным изменением экономической политики.

3. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Он создан в 1991 г. специально для осуществления инвестиционных программ в странах Восточной Европы и бывшего Советского Союза на этапе рыночных преобразований. ЕБРР являет собой пример «банка регионального развития», главная задача которого - содействовать долгосрочному экономическому росту определенного региона за счет финансирования всевозможных инвестиционных проектов. Особое же предназначение ЕБРР заключается в предоставлении кредитов, прежде всего молодому частному сектору стран бывшего социалистического лагеря.

4. Финансовые средства, поступающие от отдельных зарубежных правительств. Эти поступления принимают две формы: во-первых, правительства развитых государств предоставляют правительствам других стран (например, России) прямые кредиты и беспроцентные ссуды, пытаясь помочь им справиться с неотложными проблемами гуманитарного и экономического характера; во-вторых, они выделяют кредиты компаниям этих стран, чтобы те могли приобрести у страны-донора промышленное оборудование и другие товары. Считается, что подобные кредиты выгодны обеим сторонам.

5. Коммерческие организации. Их можно классифицировать следующим образом.

Стратегические инвесторы - крупные иностранные компании или даже транснациональные корпорации. Они имеют в России долгосрочные планы и их целью, прежде всего, является завоевание места на российском рынке, а не получение сиюминутных выгод. В качестве примера можно привести компании «Марс» и «Филипп Моррис». Они в своей деятельности опираются на долгосрочные, ориентированные на будущее стратегии развития. Поэтому их вложения в российскую экономику наиболее стабильны, наименее подвержены влиянию сиюминутных конъюнктурных воздействий, направлены не только на непосредственно интересующие компании цели, но и на финансирование развития производственной и торговой инфраструктуры, подготовку кадров, участие в решении социальных проблем коллектива.

Портфельные инвесторы - достаточно крупные финансовые и инвестиционные структуры, имеющие целью получение доходов через покупку и в последующем продажу ценных бумаг определенных предприятий. С этой точки зрения их цели можно назвать среднесрочными. При вложениях они во многом интересуются состоянием дел на приобретенных ими предприятиях, но, как правило, только для увеличения рыночной стоимости акций или дивидендов.

Венчурные инвесторы - компании, целью которых является получение сверхвысоких доходов в максимально короткие сроки на финансовых или торговых операциях. Они проникают на российский рынок на короткий срок, делают, как правило, несколько быстротечных операций и удаляются. При этом, естественно, никаких долгосрочных планов в России они не имеют.

6. Иностранные инвестиционные фонды. Их можно разделить следующим образом:

• частные фонды венчурного финансирования с инвестициями в мелкие и средние частные предприятия;

• фонды на основе государственного капитала с инвестициями в растущие и перспективные отрасли;

• частные фонды, осуществляющие инвестиции в российские акции и венчурные проекты.

Если рассматривать иностранных (корпоративных) инвесторов в зависимости от целей, преследуемых ими, и тактики действия, можно выделить среди них следующие категории:

«осторожные» - средние и небольшие компании, осуществляющие инвестирование за рубежом на всякий случай, для выяснения ситуации на рынке в расчете на возможное изменение конъюнктуры, которое когда-нибудь вынудит их к более масштабным инвестиционным шагам;

«обороняющиеся» - компании различной величины, не выдерживающие конкурентной борьбы в своих странах и вынужденные предпринимать срочные меры, чтобы укрепить свое положение за счет новых рынков или видов деятельности за рубежом;

«бдительные» - средние и крупные компании, предвидящие изменения и с этой целью начинающие последовательную, но осмотрительную инвестиционную работу за рубежом для подготовки крупных перемен в своей деятельности;

«новички» - небольшие и средние молодые компании, решившие, что при таком инвестировании за рубежом они быстро смогут развиться;

«пираты» - небольшие и средние компании, ищущие только как можно более высоких прибылей и для этого готовые предпринять любые действия по их получению, ограничиваемые только боязнью уголовной ответственности;

«тигры» - средние и крупные быстро развивающиеся компании, стремящиеся еще более интенсифицировать свое развитие за счет новых рынков за рубежом;

«акулы» - крупные компании и ТНК, стремящиеся к лидерству в определенной отрасли и для этого проводящие амбициозную и агрессивную инвестиционную политику;

«киты» - компании и ТНК, нацеленные на достижение долговременных преимуществ и проводящие целенаправленную и последовательную инвестиционную политику за рубежом, призванную в будущем обеспечить достижение этих целей.

Названные категории иностранных инвесторов проникают в российскую экономику и присутствуют в ее отраслевых и РПК в различной форме (рис. 7.2).

Рис. 7.2. Формы присутствия иностранного корпоративного

инвестора в отраслях национальной экономики инвестируемой страны

 

Понимание того, к какой из этих категорий относится иностранный инвестор и в какой форме он присутствует в РПК российской экономики, позволяет определить его дальнейшие шаги (даже тщательно скрываемые) и реакцию на ответные действия российских властей, а также на изменение ситуации на российском и международном рынках.

По данным Росстата объем иностранных инвестиций в экономику РФ за 2011 г. вырос на 66,1% - до 190,6 млрд. долларов[2].

В экономику России за 2011 г. поступило 190,6 млрд. долл. иностранных инвестиций, что на 66,1% больше, чем за предыдущий год. Такие данные приводит Федеральная служба государственной статистики (Росстат). Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2011 г. 165,2 млрд. долл., что на 36,7% больше, чем в 2010 г.

По состоянию на конец 2011 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 347,2 млрд. долл., что на 15,7% больше аналогичного показателя 2010г. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, - 57,1% (на конец 2010г. - 58,3%), доля прямых инвестиций составила 40,1% (38,7%), портфельных - 2,8% (3,0%).

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2011 г. составил 106,7 млрд. долл. В 2011 г. из России за рубеж направлено 151,7 млрд. долл. иностранных инвестиций (+57,6%). Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 133,0 млрд. долл. (+46,3%). Основными получателями инвестиций из РФ в 2011 г. стали Нидерланды, Кипр, США, Швейцария и Белоруссия[3].

Созданные в России благоприятные условия для иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации позволили привлечь инвесторов со своими капиталами.

За последние годы иностранные инвестиции в экономику Российской Федерации достигли заметных размеров. Правда, по качеству вкладов они разнятся. Однако одно дело - вложения прямых инвестиций непосредственно в создание промышленных предприятий по выпуску продукции и товаров народного потребления, и совсем другое дело - скупка по дешевке акций у рабочих действующих предприятий.

Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» установлен приоритетный инвестиционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд. руб. (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка РФ на день вступления в силу федерального закона), или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн. рублей (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка Российской Федерации).

Небезынтересно было знать, из каких государств в Россию поступают иностранные инвестиции, кто из государств больше всего заинтересован во вложении средств в Российскую экономику? Анализ данных Росстата свидетельствует, что больше всех из развитых стран заинтересованы в инвестициях в Россию инвесторы Германии, Великобритании, Франции и США, и меньше всех - инвесторы Японии.

В какие отрасли предпочитают иностранные инвесторы вкладывать капитал? Иностранные инвесторы почти половину вложений сделали в отрасли промышленности России (топливной - 9,8% всех вложений, пищевой - 6,1%). В другие же отрасли промышленности вкладывают неохотно (в химическую - 1,7%, в машиностроение - 2,5%, в лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность - 1,6%). В отрасли строительства России иностранные инвесторы направляют всего лишь 0,6% всех иностранных инвестиций. А вот в торговлю и общественное питание было направлено 44,5% иностранных инвестиций. Надо полагать, эти отрасли дают иностранным инвесторам приличный доход.

За последние годы из России вывозятся большие средства. Вначале они переводятся в конвертируемую валюту и оседают в западных банках. Отток денежных ресурсов (потенциальных инвестиций) из России в несколько раз превышает их приток. Россия стала нелегальным экспортером капитала, что наносит ущерб экономике страны. Это усиливает инвестиционный «голод» в стране, ведет к дальнейшему ослаблению национальной валюты.

Иностранные инвестиции в Тамбовской области [4]

Важную роль в активизации инвестиционных процессов играют иностранные инвестиции, представляющие собой все виды вложения капитала иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской деятельности на территории России в целях получения дохода.

Общий объем накопленных иностранных инвестиций в экономике области на конец 2011 г. составил 127,2 млн. долларов США, что на 6,8% больше, чем на конец предыдущего года (в 2010 г. – на 13,2%). Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прямые инвестиции – 57,3% против 55,8% на конец 2010 г. Доля прочих и портфельных инвестиций составила в 2011 г. соответственно 26,8 % и 15,9%, против 30,1% и 14,1% в 2010 г. (см. табл. 7.1).

Таблица 7.1

Объем инвестиций, накопленных и поступивших от иностранных инвесторов в Тамбовскую область

(тысяч долларов с учетом рублевого поступления, пересчитанного в доллары)

 

Виды инвестиций 2009 г. 2010 г. 2011 г.
посту-пило за год накоплено на конец отчетного года посту-пило за год накоплено на конец отчетного года посту-пило за год накоплено на конец отчетного года
Инвестиции – всего, тыс. долларов США 2683,9 105179,3 15490,6 119106,2 12150,8 127186,7
в том числе: прямые инвестиции 2470,2 65613,9 3228,0 66464,5 6299,0 72877,0
портфельные инвестиции - 6544,9 9881,4 16786,2 3304,9 20241,5
прочие инвестиции 213,7 33020,5 2381,2 35855,5 2546,9 34068,2

 

В 2011 г. в экономику Тамбовской области поступило 12,2 млн. долларов США иностранных инвестиций, что на 21,6% меньше, чем в 2010 г. Динамика поступления иностранных инвестиций в экономику Тамбовской области характеризуется неравномерностью. При этом следует отметить, что в 2009 г. было наименьшее поступление иностранных инвестиций за период с 2000 г., о чем свидетельствуют данные, представленные ниже на диаграмме (рис. 7.3).

 








Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем...

Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам...

Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...

ЧТО И КАК ПИСАЛИ О МОДЕ В ЖУРНАЛАХ НАЧАЛА XX ВЕКА Первый номер журнала «Аполлон» за 1909 г. начинался, по сути, с программного заявления редакции журнала...





Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2024 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.