Равновесие и макроэкономические школы

Макроэк равновесие – состояние системы, когда пропорции сложились так, что на всех рынках одновременно спрос равен предложению и никто из участников рыночных сделок не заинтересован менять объём покупок или продаж.Важно обратить внимание на то, что объёмы проданного или купленного были запланированы….

Макроэкономическое равновесие не является типичным состоянием равновесия, но существует желание чтобы оно таковым было.

Устойчивое - в ответ на экзогенный импульс - система вернётся в равновесие

Неустойчивое – в ответ на экзогенный импульс – система не вернётся в равновесие

При данном подходе суммируются все расходы макроэкономических компонентов.

С – отражает потребительского расхода (расходы дом хозяйства на потребление, товары и текущего потребления и товары длит пользования)

I – инвестиционные расходы (производственные капиталовложения, инвестиции в жилищное строительство, инвестиции в запасы)

G – отражает государственные расходы (государственные траты на выполнение государством своих функций, не входят гос трансферты)

Xn - чистый экспорт (представляют собой разницу между экспортом и импортом)

ДЗ: какой компонент более изменчив, почему, и тп, где, в какой стране более…

Sp=Y – T(налоги) + N(проценты по госдолгу) + TR (трансферты) – C (потребительские расходы)

Пусть финансовые активы могут быть двух основных типов – наличные деньги и гос облигации. Для государства они являются обязательствами, для частного же сектора – активы. Государственные сбережения могут быть направлены при данных допущениях либо на покрытие гос долга, либо на уменьшение денежной массы.

ΔB - изменение суммы выпущенных государством облигаций.

Если существует дефицит гос бюджета, то профинансировать его можно либо выпуском деег либо выпуском облигаций.

Тема 2. Макроэкономическая нестабильность:

1) Цикличность и типы экономических параметров

Цикличность – как проявление макроэкономической нестабильности.

Потенциальный ВВП или экономический потенциал – означает объём выпуска при полной занятости ресурсов.

Полная занятость ресурсов – состояние экономики при загрузке производственных мощностей на 80-90% от их объёма в сочетании с естественным уровнем безработицы.

Фактически ВВП колеблется к потенциалу. Эти колебания можно рассматривать в коротком периоде и долгом.

Причины более явного проявления цикличности в ряде сфер деятельности.

(все виды деятельности, которые связаны с производством товаром длительного пользования)

1) Продукция таких видов деятельности не является товарами первой необходимости, поэтому покупку таких товаров можно отложит, т.е. их специфика

2) В указанных отраслях преобладает олигополистическая конкуренция, которая позволяет фирмам снижать уровни выпуска, а значит и уровни занятости.

1) Проциклические – те экономические показатели, которые в фазе подъёма возрастают, а в фазе спада сокращаются (загрузка производственных мощностей, денежные агрегаты, скорость денежного обращения, краткосрочная процентная ставка, прибыль корпораций, общий уровень цен)

2) Контрциклические – они ведут себя обратно: в фазе спада – увеличиваться, в фазе подъёма – сокращаться (банкротство)

3) Ациклические – их динамика не соотносится с динамикой цикла

1) Опережающие – достигают своего максимума перед пиком цикла (средняя продолжительность рабочей недели в промышленности, индексы фондового рынка, число вновь создаваемых предприятий, число новых строительных контрактов)

2) Запаздывающие – настигают своего максимума после пика (среднесрочный уровень процентных ставок коммерческих банков, а также инвестиции в средства производства)

4) с пиком (безработица, личные доходы домохозяйств)

Учёными цикличность рассматривается сейчас не только как совокупность кризисов, а связывают с последовательной сменой и кризисов и подъёмов. Примерно с середины 30х г 20 века возобладал взгляд на цикл как на колебание вокруг положения равновесия.

на данны момент можно перечислить 4 основных концепции занятости:

1) природно биологический подход (мальтусианский) - безработица из-за высокой рождаемости.

2) общесистемный (марксистский) – здесь безработицу связывают с буржуазным способом производства и накопления капитала, которые создают избыток трудовых ресурсов. Потребность в машинах растёт выше, чем потребность в труде.

3) неоклассический (микроэкономический) – безработица объявляется следствием чрезмерных требований работников о повышении ЗП. Нежелание наёмных работников трудиться за меньшую ЗП уменьшает спрос на рабочую силу, соответственно ограничивает занятость и вызывает безработицу. Но рыночный механизм гибкой зарплаты ведёт к уравновешиванию спроса и предложения на рынке труда.

4) кейнсианский подход – безработица не результат микроэкономического несовершенства функционирования рынка труда, а макроэкономическим явлением. Производится столько, сколько может быть поглощено совокупным спросом, поэтому уровень занятости производен от него. А спрос во многом объясняется на рынке инвестиций и масштабами инвестирования. таким образом, получается что занятость зависит от стимулирования совокупного предложения.

Неоклассическая концепция занятости – согласно неоклассикам занятость всегда полная. временные отклонения могут носить только структурный или фрикционный характер. Равновесие на рынке труда определяется через агрегированные функции спроса на труд и предложение труда. В качестве цены является ставка реальной зарплаты.

При формулировании неоклассической функции спроса на труд исходят из следующего: в условиях совершенной конкуренции предпринимателю выгодно использовать труда работника до тех пор, пока предельный продукт труда больше или равен реальной заработной плате.

ΔY/ΔN=>W/P – положение о том что внимание принимается предельный продукт труда и его соотношение с ЗП

спрос на труд – функция от ставки реальной ЗП, которая является убывающей

N^d=f(w/P) функция будет убывающей: чем больше ставка, тем меньше спрос на труд (1)

если на рынке труда установится ЗП больше предельного продукта, тогда предприниматели будут сокращать занятость

В длительном периоде спрос на труд зависит от изменений, связанных с НТП и увеличением объёма применяемого капитала. Всё это обуславливает сдвиги спроса на труд. В основе неоклассической функции предложения труда на макроуровне лежат решения отдельных индивидуумов относительно предложения своего труда. Решение индивидуумов – управление максимизацией полезности. решение о максимизации полезности складывается с учётом двух благ: товары, которые можно купить на ЗП; свободное время работника. (2) согласно выбору индивида, до точки С он увеличивает предложение своего труда при увеличении ЗП. Затем кривая предложения меняет своё направление и происходит уменьшение предложение труда при сохраняющемуся росте ЗП.

После суммирования индивидуальных функций большинство экономистов пришло к выводу, что эффект дохода нейтрализуется трудоспособным населением, которое увеличивает предложение труда. Поэтому есть функция возрастающая от релаьной ЗП

равновесие на рынке труда совпадает с полной занятостью.

если реальная ЗП поднялась до w/p1 то предложение возрастёт с н0 до н1, а спрос на труд сократится. в результате безработица составит величину отрезка н-н2

однако в условии совершенной конкуренции и и гибкой реальной ЗП, ищущие работу люди в конце концов согласятся на более низкую оплату труда. И ставка будет сокращаться, пока не дойдёт до равновесной.

1) марксистская концепция – главная причина инфляции – денежная эмиссия. Рост издержек производства за счёт монополий (частных)

2) кейнсианская теория инфляции (полуинфляция – рост денежной массы в условиях безработицы, аналог умеренной инфляции; подлинная инфляция – галопирующая инфляция – возможна в условиях полной занятости ресурсов, когда рост денежной массы целиком проявляет в росте цен на товары и услуги) – причина – рост доходов населения, т.е. увеличение спроса и Элвин Хансен (увеличение спроса со стороны роста государства и предпринимателей приводит к росту, а увеличение спроса со стороны населения – ведёт к инфляции. Поэтому Кейнсианцы рекомендуют стимулировать частные государственные инвестиции, а зарплату ограничивать. Он рекомендует снижать не номинальную ЗП, реальную) Вторая причина – причина, связанная с издержками (издержки производства позволяют раскрутиться инфляции издержек) Инфляцию издержек вызывают издержки, связанные с зарплатой. Также Кейнс выдвигал позицию, что увеличение ЗП не должно превышать рост производительности труда. Третья причина – политика монополий. Четвёртая причина = эмиссия государства. Между моментом эмиссии и началом роста цен по Кейнсу всегда существует временной лаг, и возможно предупредить инфляцию.

3) монетаристская концепция инфляции – первая причина – эмиссия. Темп роста денежной массы не должен обгонять темп роста реального ВВП

Спад производства сдерживает дополнительный рост издержек производства, потому что при возрастающем уровне безработицы номинальная ЗП постепенно снижается.

Инфляция спроса в сочетании издержек образует так называемую инфляционную спираль. В ней роль передаточного механизма выполняют инфляционные ожидания.

Если инфляция ожидаемая: r=i-π^e^{(то, что ожидаемая)}

Если инфляция не ожидаемая, то произойдёт сокращение доходов.

Взаимосвязи между инфляцией и безработицей – Филлипс 58г обосновал зависимость ставок номинальной ЗП и уровней безработицы. Он показал, что при помощи инфляции почти в течении 100лет в соединённом королевстве удавалось преодолевать спад производства и безработицы.

При приближении экономики к состоянию эк потенциала возникает выбор между ростом занятости или ростом инфляции

При стремлении к потенциалу возникает инфляция спроса. Она дополняется инфляцией издержек, потому что в экономике постоянно сокращается объём неиспользуемых ресурсов, а значит получается что ресурсы более дефицитные, значит растут цены на ресурсы, также растут и ставки. Снизить инфляцию спроса можно только если увеличить безработицу. Это будет работать только в коротком периоде. В долгом периоде – совсем по другому выглядит. Расположение кривой филипса зависит от ожидания инфляций

При изменение ожидаемого уровня инфляции фактический уровень инфляции на новой кривой будет выше какого либо уровня безработицы.

В коротком периоде можно показать зависимость между инфляцией и безработицей следующим видом:

фактическая инфляция зависит от ожидание инфляции, инфляции спроса, инфляции издержек.

Это уравнение показывает, что даже если отсутствует инфляция спроса и инфляция издержек, то всё равно будет инфляция существовать, потому что существуют инфляционные ожидания.

В 50х годах 20 века они предложили модель, которая показывает достоинства и недостатки нахождения/наокпления денег на руках. Достоинство – нет необходимости ходить в банк при каждой покупке, а недостаток – убыток ввиде неполученных процентов. С помощью этой модели можно определить, какую сумму за этот период целесообразно держать ввиде наличности в среднем, в зависимости от дохода, от процентной ставки и от издержек похода в банк. Также решается вопрос, о том – как часто надо ходить в банк, чтобы переводить активы из безнал в нал. В этой модели доход заменён на понятие богатство. Здесь предполагается, что уровень цен постоянен и значит весь номинальный доход тоже постоянен.

Человек запланировал истратить в течении года доход У. Существует несколько вариантов поведения.

Человек в начале года снимает со счёта весь объём У и эти деньги тратит постепенно. (рис4)

В начале года человек снимает со счёта сумму У/2 и её в течении полугода её расходует. Затем он берёт вторую часть суммы и тратит её во втором полугодии (рис5)

Пусть в течении года человек посещает n раз. Каждый раз он снимает со счёта величину Y/n. Расходует эти суммы равными частями в течение каждого из 1/n периодов.

Потери ввиде неполученных процентов = iy/2n. Обозначим издержки похода в банк = F, а всего походов в банк = n. Все издержки на походы в банк = F*n

Совокупные издержки достигают своего минимума при некоем значении n*, которое можно считать оптимальным. Чтобы найти n* необходимо продиференцировать линию совокупных издержек С по n. (формула 1 от 21.11)

В данном случае мы будем исходить из того, что

Чем больше F, чем больше У и чем меньше проценрная ставка, тем больше оптимальная сумма наличност и на руках

2) Кроме того, человек тратит не равными частями, а в модели наоборот

3) доход в реальности может возрастать или сокращаться

5) не учтена технические возможности (банковские карты)

6) модель не позволяет вычислить спрос на деньги в макро масштабе.

Этой модели можно найти более широкое применение: у человека есть денежные активы (наличность) и не денежные активы. Первая часть активов используется для сделок, но дохода не приносят, вторые низколиквидны, но приносят доход.

i – разница в доходах по денежным и неденежным активам.

F – расходы по превращению не денежных активов в денежные (доходы брокеров). Вопрос об оптимальной частоте приглашения брокера можно решать как вопрос об оптимальной частоте посещения банка.

Портфельные теории спроса на деньги. В этих теориях даётся акцент на функцию денег, как средства сбережения. Исходят из того,что накопление денег имеет специфику по сравнению с другими активами портфеля индивида с точки зрения факторов риска и дохода. Решая вопрос об оптимальном количестве денег, которые можно держать ввиде наличности владелец портфеля активов исходит из того, какой доход могут обеспечить ему другие виды активов и в тоже время также исходит из того, насколько рисковано держать средства в другой форме активов. Рост доходности по ценным бумагам будет снижать спрос на наличность, но с другой стороны рост риска потерять деньги от ненадёжности ценных бумаг будет увеличивать желание хранить деньги ввиде наличности на руках. Помимо дохода и помимо риска также спрос на деньги по этим теориям может зависеть от богатства человека и учитывается инфляция. Таким образом можно представить модель спроса на деньги в соответствиие с портфельным подходом.

r^s, r^b - реальные ожидаемые доходы по акциям и облигациям

Со спросом на деньги с положительным результатом связан w. Остальные компоненты влияют в обратном отношении. С точки зрения портфельных теорий – кейнсианский подход допустим. М^д=f(i,y)

Портфельный подход к спросу на деньги имеет смысл для агрегатов M2 и выше. Компоненты М1 и М0 практически не приносят доходы, но по риску компоненты М1 могут быть аналогичны активам из других агрегатов.

если бы владельцам инвестиций было бы заведомо не выгодно держать деньги в наличности, если можно просто поместить их в более прибыльные, хотя и равные по риску финансовые активы.

Вывод – люди осуществляют рискованые вложеные, если их доходность достатчоно высока.

Если два актива приносят одинаковый доход, то люди выбирают более надёжный вариант актива. Самое главное, что сделано по результатам подхода – правило диверсификации портфеля: необходимо рассредоточивать свои вложения по разным активам. Оптимальный портфель содержит смесь низко и высоко рискованых активов

M^s– количество денег, находящихся в обращении за пределами банковской системы + депозиты, которые при необходимости можно использовать для сделок. M^s=M0+Д

Для России можно зафиксировать денежную базу на уровне более 7 трлн руб.

В России в банковской статистике используется понятие денежная база в широком определении. Включат наличные деньги (М0), остатки на счетах обязательных резервов депонируемые кредитнымси организациями, средствами на коресполнденских счетах и депозитных счетах кредитных организаций в ЦБ, вложения кредитных организаций в облигации банка России. Средства резервирования по валютным операциям.

Рассмотрим условный пример, оказывающий каким образом ком банки способны увеличивать денежное предложение

депозиты коммерческого банка увеличились с 0 до Д, при том, что норма обязательного резервирования rr. В резерв пойдёт величина Д*rr – остальные деньги Д*(1-rr) пойдут на ссудные операции, получается, что на данный момент банк увеличил денежное предложение на величину Д*(1-rr) и теперь денежное предложение составило величину Д+ Д*(1-rr). велиична прироста денег Д*(1-rr) может дальше помещена в банк, тогда в резерв пойдёт Д*(1-rr)*rr, а остальные деньги пойдут опять на выдачу ссуд Д*(1-rr)^2. Получается, что увеличение денежного предложения составило величину Д*(1-rr)^2 и теперь денежное совокупное предложение составило Д+Д*(1-rr)+ Д*(1-rr)^2=Д(1+(1-rr)+ (1-rr)^2+…)

денежное предложение в совокупности = Д*(1/rr) и можно записать формулу денежного предложения M^s=Д*(1/rr)

Модель денежного предложения включает следующие компоненты:

1) денежная база – МВ, чем больше денежная база, тем больше и денежное предложение.

2) норма резервирования – rr, ЦБ устанавливает норму обязательных резервов. Имеет след форму= rr = R/Д, чем больше rr, тем меньше предложение денег.

3) коэффициент депонирования денег – cr =M0/Д, он отражает предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными и депозитами. Данная модель из этих трёх факторов отражает воздействие на денежное предложение трёх субъектов. (ЦБ, коммерческие банки и население)

Денежный мультипликатор – отношение денежного предложения к денежной базе.

Разделим числитель и знаменатель на депозиты, тогда получим мультипликатор = =(cr+1)/(cr+rr)

Мультипликатор денег тем больше, чем меньше rr и cr. Если население не имеет наличности и все деньги держит в банке, то мы видим отсутствие cr.

Если потребитель не … то денежный мультипликатор превращается в банковский = 1/rr

Для сведения по размеру мультипликатора он равен в пределах трёх.

ЦБ контролирует денежное предложение в два этапа:

1) ЦБ влияет непосредественно на денежную базу, а именно на два компонента:

2) а сама денежная база через эффект ден мультипликатора влияет на денежное предложение

причины, по которым ЦБ не может контролировать полность M^s

1) коммерческие банки вольны по своему усмотрению увеличивать избыточные резервы, а значит нет полного контроля над процессом rr (над увеличением нормы резервирования, значит нет полного контроля за снижением денежного мультипликатора, а значит за снижением M^s)

2) ЦБ не может полностью предвидеть объём кредитов, которые будут выданы коммерческими банками

3) величина коэф депонирования cr зависит от предпочтения населения, таким образом снижаются возможности ЦБ управлять мультипликатором.

Равновесие на денежном рынке – ситуация равенства спроса на деньги их предложению, формируется она под воздействием ЦБ, в том случае, когда ЦБ контролируя денежное предложение намерен поддерживать его на фиксированном ровне от изменения процентной ставки линия денежного предложения денежного предложения будет выражена вертикальной линией.

Существует гипотеза общепринятая о гибкости процентной ставки.

Гибкая процентная ставка удерживает денежный рынок в состоянии равновесия.

Например: если r1 высокая, то складывается ситуация, когда денежное предложение больше, чем денежный спрос. И у индивида образуется лишняя наличность. Есть определённое движение со стороны населения и коммерческие банки тоже.. и процент спустится до r0 и равновесие восстановится.

Изменение процентной ставки отражает движение вдоль кривых. Если же меняется доход (напр он увеличивается), тогда возрастает спрос на деньги и кривая (M/P)^д должна свдинуться в право.

Может также смещаться и линия (M/P)^s под влиянием политики ЦБ. Если ЦБ предполагает сократить денежное предложение, то денежное предложение смещается влево.

направление макроэкономической политики государства, представляющая из себя совокупность мероприятий в области денежно-кредитной системы.

· смягчение цикличности и цикличных колебаний, приведение экономики к состоянию полной занятости.

· фиксирование определённого объёма денежной массы

У ЦБ существуют прямые инструменты для проведения ден кредитной политики – прямое регулирование процентной ставки. Использование прямого регулирования наблюдается именно в переходных экономиках и доля должна сокращаться в развитых экономиках, а доля косвенного увеличиваться.

Соглашение об обратном выкупе с условием обязательного выкупа происходят на открытом рынке – ЦБ продаёт ценные бумаги по более высокой цене через определённое время. И этот процент будет равен разнице между ценой продажи и ценой покупки.

Кроме того норма зависит от размеров банков – если банк небольшой, то норма резервов тоже будет меньше и типа вклада.

Страховое назначение обязательного резервирования утратило свою роль и произошла трансформация в контроль за денежной массы. За 2009 год она сократилась с 13 до 8%, сейчас около 8,25%

Существует политика дешёвых денег – она уместна в случае экономического спада, она делает кредиты более доступными, она реализуется в снижении ставки рефинансировании. Политика дешёвых денег приводит к денежному обращению увеличенному. Политика дорогих денег, когда сокращается денежное предложение. Инвестиции сокращаются, совокупный спрос сокращается. Политика также может быть жёсткой и гибкой. Жёсткая – ЦБ поддерживает предложение на постоянном уровне. А вот гибкая политика – выражается в поддержании уровня процентной ставки. И в таком случае (M/p)^s будет горизонтальна на целевом уровне процента, промежуточный вариант – наклонная линия денежного предложения.

Выбор жёсткой или гибкой денежнокредитной политики определяется факторами изменения спроса на деньги: например: если увеличение МД произошло как инфляция, как обесценение денег, то лучше провести жёсткую политику с постоянным уровнем денежного предложения, либо маломеняющуюся. И тогда используется либо вертикальная Ms, либо имеющая крутой наклон. (рис 2)

Передаточный механизм денежно кредитной политики – механизм денежной трансмиссии. Трансмиссия показывает, как и каким образом изменения на ден рынке влияют на ситуацию на товарном рынке. Изменение величиный реального денежного предложения в результате политики ЦБ.

Изменение процентной ставки на денежном рынке. В результате процентная ставка либо снижается, либо увеличивается и вот эта дельта зависит от характера спрос на деньги, т.е. от крутизны графика линии МД, то МS увеливающий ведёт к большому изменению процентной ставки.

Отрезок r1r2 значительный, а если более мягкий наклон, то менее значительный.

реакция совокупных расходов, а особенно инвестиций на изменение процентной ставки.

Изменение объёма выпуска в ответ на изменение совокупных расходов.

Эффективность денежно-кредитной политики – определяется степенью доверия к политике ЦБ и степенью независимости ЦБ от исполнительной власти.

Независимость от исполнительной власти оценить достаточно трудно: существует ряд формальных критериев:

2) границы участия ЦБ в кредитовании гос сектора в решении проблем дефицита гос бюджета

3) неформальные критерии, см публикации на РБК и ЦБ, СМИ

Опираясь на стандартную нисходящую кривую Филлипса можно сделать вывод, что антиинфляционная политика требует в течении определённого периода повышения безработицы и снижения выпуска. Встаёт вопрос, как сильно и как долго безработица должна превосходить свой естесственный уровень, чтобы антиинфл политика была успешной.

Коэффициент ущерба – для количественной оценки борьбы с инфляцией применяют коэффициент потерь (ущерба). Он показывает сколько % реального годового ВВП надо принести в жертву, чтобы сократить инфляцию на 1% пункт. Существует много оценок коэффициента потерь и они различаются по странам и временным периодам.

Причины различия в коэффициента потерь – различия между странами в гибкости труда. По данным исследования Болла большие потери несут страны с большей степенью регламентации соцального-трудовых отношений. В российской лит-ре популярна величина коэффициента = 5

Также количество потерь найти можно через закон Оукена. Изменение уровня безработицы на 1 пункт ведёт к изменению ВВП на 2%, тогда сокращение инфляции на 1% пункт потребует 2,5 безработицы

сокращение на 2% в течении 10 лет, для того чтобы сократи

сторонники кейнсианства предлагают оперировать совокупным спросом

сторонники теории предложения предлагают оперировать совокупным предложением, но многие из них приходят к тому, что инфляция вызвана денежными причнами, а значит бороться надо как предлагают монетаристы.

Антиинфляцонная политика в случае инфляции спроса прежде всего направлена на ограничение темпа прироста денежной массы. Надо перенести кривую АД влево. Этот рецепт применим для борьбы с гиперинфляцией. Также большое значение имеет сокращение бюджетного дефицита и сокращение эмиссии

В случае инфляции издержек нужно стимулировать АС – вправо (способствует расширению выпуска и снижению уровня цен)

Важнейшее антиинфляционная политика – меры на снижение инфляционного ожиданий.

Чтобы ликвидировать эти ожидания – нужно так воздействовать, чтобы они постепенно снижались. Для этого необходима сильная полит воля правительства.

Для снижения инфляции (краткосрочная кривая филлипса) при проведении жёсткой политики дорогих денег и при сдерживании совокупного спроса произойдёт спад производства и увеличится безработица. Уменьшение темпа инфляции понизит инфляционные ожидания.

Когда наёмные работники и предприниматели полностью приспособятся к низкой инфляции – они снова станут принимать теже решения что и раньше (расширение производства и выпуск).

Сокращение выпуска будет временным, а потом сокращение инфляц ожиданий – рост производства.

2. в социальном плане такая политика не популярна и соцально опасна. правительство должно быть готово, чтобы убедить людей о временности спада роста.

Для развитых стран это менее актуально и правительству доверяют.

Политика стимулирования совокупного предложения. Один из вариантов преодоления высокой инфляции и сопровождающей её безработицы предлагают теории экономики предложений. Один из вариантов преодоления высокой инфляции предлагает школа экономики предложений.

Стимулировать (сдвигать вправо АС) предлагается с помощью программ поддержания занятости, программ переподготовки работников, стимулирвоания конкуренции и с помощью комплексной налоговой реформы. Самый результативный способ- увеличение предельных ставок. Она связывает изменение налоговой ставки.

По Кейнсу увеличение налогов трактуется как снижение покупательной способности, снижение АД, сдвиг её влево (снижение инфляции).

Сторонники Лафера, что повышение налога – издержки предпринимателей и они перекладываются на потребителей, а это всё ускоряет инфляцию издержек. А значит возникает инфляция издержек и кривая АС сдвигается влево. Доход падает, сокращается налоговая база и сумма поступлений в бюджет. Если же государство снизит налоговые ставки, то наоборот увеличится стимул к труду, увеличатся инвестиции, увеличатся поступления в бюджет.

1) весьма спорным является утверждение Лафера о том, что предложение труда и бизнес или предпринимательская инициатива очень чувствительны к снижению налоговых ставок.. – стат данные показали что нет однозначной зависимости между этими явлениями. Дело в том, что при снижении налогвоых ставо одни люди действительно будут больше трудиться, а другие будут больше отдыхать (так как ощутят себя более богатыми)

2) снижение налоговых ставок - может иметь некраткосрочные последствия для экономики, а длительные. То есть рост АС возможен не сразу, а в перспективе и пока не наблюдается его –существует угроза обеднения бюджета.

3) взгляды Кейнса адекватны реальности, а значит снижение налоговых ставок приведёт не к сдвигу вправо АС, а к сдвигу вправо АД.

4) по Лаферу снижение налоговых ставок целесообразно лишь в области кривой Лафера правее точки максимума, тогда действитеьно увеличатся доходы бюджета. Но в действительности сложно определить экономика находится правее или левее точки максимума.

Теория Лафера воплощалась в США при Рональде Рейгане. В итоге бюджетный дефицит превысил сумарный госдолг США за 200 лет их существования.

Устойчивое - в ответ на экзогенный импульс - система вернётся в равновесие

Неустойчивое – в ответ на экзогенный импульс – система не вернётся в равновесие

ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...

Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...

Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...

ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА МЫ ССОРИМСЯ Не понимая различий, существующих между мужчинами и женщинами, очень легко довести дело до ссоры...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: