Система показ-лей и методика эк.ан-за пр-ва с/х прод.

15.Система пок-й и методика эк.анализа прибыли от продажи пр-и. Основную часть прибыли п/п получают от реал-ии прод-ии. Она зависят от 4 факторов: (объем продаж; структура продаж; цена реализ-ии; с/с прод-ии)Рассм-м расч.влияния отд.фактор.на изм-ие вел-ы приб.от продаж. П=VРП*Уд(Ц-С), где Уд-структура. Объем реал-ии прод-ии может оказывать положит. и отриц. влияние на сумму прибыли. Ув. объема продаж рентабельной продукции приводит к ув. прибыли и наоборот. Если изменится стр-ра товарной прод-ии и ув. доля более рентабельных видов прод-ии в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет.

С/с прод-ии обратно пропорциональна прибыли: снижение с/с приводит к соотв-му росту суммы прибыли и наоборот. Изменение уровня средне реализованных прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки. В рез-те кот-го можно установить как изменилась сумма прибыли за счет кажд.факт..Пбаз=Vбаз,Уд.баз,Цбаз,Сбаз;Потч=Vотч,Уд.отч,Цотч,Сотч;Пусл1=Vотч,Уд.баз,Цбаз,Сбаз;Пусл2=Vотч,Уд.отч,Цбаз,Сбаз;Пусл3=Vотч,Уд.отч,Цотч,Сбаз.Общее отклонение=Потч-Пбаз,в т.ч з счет а)влияния V:Пусл1-Пбаз;б)влияния Уд:Пусл2-Пусл1;в)влияния цены:Пусл3-Пусл2;г)влияния С:Потч-Пусл3.Анализ изм-ия вел-ы приб.от реализац.отд.идо прод.можно провести на основе смеш.факт.модели,опред-в влияния 3 факт.П=V*(Ц-С).Метод абсол.разниц.общее отклон Потч-Пбаз.за счет:а)V=(Vотч-Vбаз)*(Цбаз-Сбаз);б)Ц=Vотч*((Цотч-Цбаз)-Сбаз));в)С=Vотч*(Цотч-(Сотч-Сбаз))Чем >C,тем ниже П.Соказ-т обратное влияние(знак проивоположный).Метод цепн.подстан.Пусл1=Vотч*(Цбаз-Сбаз);Пусл2=Vотч*(Цотч-Сбаз)за счет:а)V=Пусл1-Пбаз;б)Ц=Пусл2-Пусл1;в)С=Потч-Пусл2.

Осн источниками резервов являются ув-ние объема реал-ции продукции, снижение ее с/с, повышение качества тов.продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (по каждому виду товарной продукции). Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реал-ции про-ции (VРП), выявленный ранее резерв роста объема реа-ции про-ции необходимо умножить на факт прибыль в расчете на ед-цу про-ции соотв-щего вида:Р ­ П _VРП = Р ­ VРП _i хП _{i ф}. Подсчет резервов ув-ния прибыли за счет снижения с/с тов про-ции и услуг -предварительно выявленный резерв снижения с/с каждого вида продукции умножается на возм объем ее продаж с учетом резервов его роста. В формализованном виде этот расчет можно записать так: Р ­ П _С = S [Р ¯ С (VРП _ф + Р ­ VРП)].( вал.приб=Выр-С;Приб.от прод=Вал.приб-коммерч.-управл.расх; Приб до н/о(бух.приб)=Приб.от прод-проч.дох.и расх;Чистая приб=Приб до н/о+ОНА-ОНО-налог на приб.Баз.приб на 1 акцию=Сумма баз.приб отч.года/средневзвешан.кол-во обыкн.акций,нах-ся в обращ.в отч.пер.Баз.приб=Чист.приб отч.года-сумма дивид.по привилиг.акц.Разводненная приб.на 1 акц=умен.приб на 1 обыкн.акцию в рез-те возм-го в будущ.выпуска дополнит.акций без соотв-го ув.активов общ-ва.

16.Система пок-й и методика эк.анализа форм-ния, распределения и использ-я чистой прибыли.

Чист. приб-этобух.приб,кт остается у предпр.после начисления текущ.налога на приб.Факт.анализ обусловлен факторами.кт влияют на бух.приб,сумма ткущ.налога на приб,размер ОНА и ОНО.Бух.приб-налог на приб-изменения ОНА-изменения ОНО.

В принципах респред-ия ЧП коммерч.орг-и заложены стимул-те факт.развития пр-ва.сам порядок распред-ия приб.должен обеспеч-ть сочетание интересов раб-в,собствен-в и гос-ва.(З/пл,расширение пр-ва и налог.система).Распред-е ЧП либо опред-е источн.покрытия убытка,получ-го за отч.год,осущ-ся в след.году на основании решения органа упр-ия орг-ей.Порядок распред-я ЧП устан-ся АО сам-но.Ср-ва нераспред.приб не расх-ся безвозвратно.постоянно обращ-ся,меняя свою форму из ден.в товарн.и наоборот.Сальдо по 84 сч.может возврастать след-но свид-ето процессе самофин-ия орг-и.

Основными факторами, определяющими размер капитала капитализир-й и потребл-й прибыли могут быть:

-изменение чистой прибыли(ЧП)

-изменение доли соотв-го направл-я использ-я чистой прибыли(Дотч). Отч_i=ЧП*Дoтч_i

Для расчета их влияния можно использовать способ абсолют­ных разниц:∆Отч_i = ∆Дотчi * ЧП₀;∆Отч_i= Дотч_i1 * ∆ЧП.

Зная факторы изменения ЧП, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления ис­пользования прибыли:∆Отч_i= ∆ЧП_xi *Дотч_i1.

Полученные результаты покажут вклад каждого фактора в фор­мирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и ме­неджеров предприятия.

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации (Р |VPП) умножить на фактическую прибыль (П'_i1) в расчете на единицу продукции соответствующего вида: P|П_vpп= ∑(Р |VPП_i* П'_i1)/

17. Система пок-й и методика эк.анализа эффективности дивидендной политики. Див политика п/п оказывает большое влияние не только на стр-рe капитала, но и на инвестиц привлекательность п/п. Если див выплаты достаточно высокие, то это один из признаков того, что п/п работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направ-ся на обновление и расширение пр-ва, то ситуация может изм-ся.

Осн.показ-ми явл:1)уд.вес чист.приб,напрвлен.на выплату дивид;2)Норма дивид,%=сумма дивид.на 1 акцию/номин.ст-ть акций*100;3)курс акций в стоимосном выраж-и=Сумма дивид/%ставку*100;4)баз.приб на 1 акцию=Баз.приб отч.года/средневзвешан.кол-во обыкн.акций в отч.годе.Баз приб=ЧП отч.года-сумма дивид.по привилигир акциям.Средневзвешан кол-во=сумма кол-ва обыкновен.акц на 1 число кажд.мес/число месс в отч.периоде.5)разводнен.приб на 1 акц.опред-ся путем коррект-ки числителя и знамен-ля баз.приб на акц на суммы возм-го прироста баз.приб и средневзвеш.кол-ва обыкн.акц.в обращ-и.Поск-ку под разводнен.приб поним-ся её умен.в расчете на 1 обыкн.акцию в рез-те возм-го выпуска дополнит.обыкн.акц без соотв-го увел.активов.

Если в стр-ре более 50% занимают привилигир-е акции, то доходы по обыкновенным акциям резко снижаются. Анализ выше указ-х показ-й проводится в динамике за 3-5 лет, либо в случае смены учред-й, в сравнении с планом и факт-й анализ. В процессе анализа изучают динамику дивид-х выплат курса акций, чистой прибыли на 1 акцию, опред-т темпы их роста или снижение, а затем проводят факторный анализ изменения их величины. В мировой практике разработаны след-е варианты выплат по обыкн-м акциям: 1.Постоянное % распред-е прибыли. Коэф-т или % дивидендного дохода будет неизменен, но уровень див-в может резко измениться в зав-ти от размера получ-й прибыли. 2.Фиксированные див-е выплаты независимо от дохода, в данном случае предусматриваются регулярные выплаты неизменного размера дивид-в на 1 акцию. 3.Выплата гарантированного минимума и экстра дивид-в – гарантирует регулярные фиксир-е див-ды, а в случае успешной деят-ти выплату экстра дивид-в.4. Выплата див-в акциями – здесь акционеры получают вместо див-в доп-й пакет акций, кот-й они могут продать за наличные. В процессе анализа изучают также и влияние факторов, суммы выплаченных див-в зависят от изменения кол-ва выпущ-х акций и уровня дивиденда на 1 акцию. Величину кот-го в свою очередь можно детализировать по факторам формир-м чистую прибыль. Кроме этих факт-в див-ды по обыкновенным акциям зависят и от стр-ры цен бумаг, вып-х п/п. При увелич-ии уд веса привилиг-х акций (более 50%) доходы на обыкн-е акции резко снижаются и наоборот. Доход от др ЦБ зависит от кол-ва приобретенных ЦБ данного вида, их ст-ти и уровня % ставок. Связь м/д ними мультипликативная.

18.Оценка производ-но-финансового левериджа. Леверидж предс-т собой процесс оптимизации струк-ры активов и пассивов с целью увеличения прибыли. Разли-ют 3 вида левериджа:1.производный,2.финансовый,3.производно-финансовый. Произв-й леверидж-потенциальная возм-ть повлиять на прибыль предпр-я путем изменения Vа выпуска продукции и изменения стр-ры с/с-ти продук-ии.Произв. означает пропорции м\д пост-ми и перем-ми издержками пр-ва. Коэффиц-т произв-го левериджа =темп прироста вал.прибыли/темп прироста Vа выпуска продк-ии. Коэф.произв-го левер-жа отражает степень чувствит-ти вал.прибылик изменению Vа пр-ва. Вал.прибыль=выручка-с/с-ть произв-ой прод-ии. Производст-й риск: если произойдет спад произв-ва на 1%,то на величину коэф.произв-го левер. упадет прибыль (и наоборот). Уровень опер левериджа (коэф-т эластичности прибыли)== % изменения прибыли от продаж: % изменения выручки.Показывает насколько %изменилась прибыль от продаж при увеличении выручки на 1%. Финансовый левер -харак-ет потенци-ю возмож-ть повлиять на прибыль предпр-я путем изменения стр-ры и Vа собст-го и заемн-го капиталов. Колич-ая харак-ка отражается в коэф-те финн.леверд =темп прироста чистой прибыли/темп прироста вал.прибыли. Коэф.показывает степень чувст-ти чистой прибыли к изменению вал.прибыли. Финансовый риск связан с возможным недостатком ср-в для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначит-ое изменение вал.прибыли и рентаб-ти собст.капитала в условиях высокого финан.леверд. может привести к значительному изменению чистой прибыли. Особенно это опасно при спаде произ-ва. Если на 1% измен-ся вал.прибыль, то на вел-ну коэф.финан.леверд изменится чистая прибыль. Налоговый корректор = 1-ставка налога на прибыль. Плечо ФЛ =ЗК/СК. Рост показателя в динамике ведет к усилению финн.риска. Эф-т ф.л =(1-ставка налога на прибыль)(Рен-ть актив – Ср %ставка ЗК)*ЗК/СК. Показ-т на сколько изм-ся СК за счет использ ЗК. Уровень ф.л. = прирост чистой прибыли %/темп прироста прибыли от продаж %. –пок-т на сколько изм-ся рен-ть СК при изм-и приб от продаж. Призв-но-финан-й леверд. связан с покрытием всех издержек (производ-х и финансов-х), отражает общий риск. Этот риск связан с возможным недостатком ср-в для возмещения производ-х издержек и финан-х издержек (расходов) по обслуживанию внешн.задолж-ти.Мультипликат-я связь коэф.произ-го и финанс-го левердж=темп прироста чист.прибыли/темп прироста Vа выпуска прод-ии. Опред-ет степень чувст-ти чист.прибыли к изменению Vа выпуска вал.прибыли. Кп.ф.л. = Уо.л*Уф.л.Показывает насколько % изменяется прибыль предприятия под влиянием изменений выручки от продаж и финн.расходов.

19.Понятие и значение маржин-го ан-за.Маржин-й доход(МД). Его методика базиру-ся на изуч-ии соотнош-я м/д прибылью,Vпр-ва и издержками. Цель: прогнози-е вел-ны кажд. из этих показ-лей при заданном знач-ии других. Прибыль от реализ-и прод. по видам: Пр=Vрелиз-й прод.(Цена-С/с). МД=Пр+Зпост. МД=Выручка-Зперем. Пр=В-Зперем.-Зпост. Сист-а показ-лей: 1) МД -это предельно прогнозируемая величина величина прибыли. МД=Приб+Затраты пост=Выр-Затр перем.2) Порог рент -это безубыт.объем продаж,т.е.сколько нужно получить выр,чтобы покрыть хотя бы пост.затраты. ПР в стоим.выр=Пост.затр/МД*Выр. Или =Затр.пост/Долю МД в выручке.В нат.выр=(Пост.затр/МД)*Кол-о реал.прод. 3) Объем реал-и продукции возможный для получения опр.суммы прибыли=(Приб+Затр.пост)/(Цена-Затр.перем).-в натур.выр-и для 1 вида прод-и. 4)Объем реал-и прод-и возм.в стоимост.выр-ии для нескол-х видов прод-ии=(Приб+Затр.пост)/Доля МД в выр. 5)ЗФУ(зона безопасности)=Выр.факт-Порог рент.Чем больше ЗФУ, тем более устойчиво предпр-е. 6)Критич.ур-ь пост.з(МД и объем-задан.вел) =Vреал.*(Цена-Затр.перем)=Выр*ДолюМД. Суть:Опр-ть макс-о допуст.вел-у пост.затрат,кот.покрыв-ся МД при заданном V и перм.затр.Если пост.затр превысят этот ур-ь,то пол-ся убыток. 7) Период окуп-ти пост.зат р(т.е. сколько месс нужно для окуп-ти)=12*(Беззуб.Vпр/Год.Vпр). 8)Затр.перем.критич.ур-нь (цена, Vпр,пост.затр-задан.вел-ны)=Цена-((Затр.пост+приб)/Vпр). Суть-опр-ть крит.ур-ь перм.затрат на ед-цу прод-ии для пол-я опред.суммы приб. 9)Критич.ур-ь цены (Vпр,затр.пост.,и перем.критич.ур-ь-заданные)=(Затр.пост/Vпр)+Затр.перем. Суть-при критич.ур-не цены она будет равна с/с ед-цы прод-ии. След-о приб и рент =0. Установл-е цены ниже этого ур-я невыгодно. 10)Vреал.прод-ии,кот дает один.приб по различ.вариантам упр.решений.Прибыль=Vреал.прод*(Цена-Затр.перем.крит.ур)-Затр.пост.(Цена-Затр.перем.крит.ур)-это ставка марж.покрытия.Vпр=(Затр.пост.2вар-Затр.пост.1вар)/(Ставка МП 2вар-СтавкаМП 1вар). 11) Vпр,при кот общая сумма затрат будет один-й по разл.вар упр.реш-й. Vпр=(Затр.пост.2в-Затр.пост.1в)/(Затр.перм.крит.ур-ь 2в –Затр.перм.крит.ур-ь 1в)