Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Оптимізація використання грошових коштів підприємства





 

Оптимізація руху грошових потоків являє собою процес вибору найкращих форм їх організації на підприємстві з урахуванням умов і особливостей здійснення його господарської діяльності. Мінімізація рівня фінансових ризиків руху високоліквідних оборотних коштів досягається за рахунок впровадження на підприємстві стратегії оперативного управління його грошовими коштами.

Основними цілями оптимізації руху грошових потоків підприємства є: забезпечення збалансованості обсягів грошових потоків; вирівнювання і синхронізація грошових потоків у часі; забезпечення росту чистого грошового потоку підприємства. Об'єктами оптимізації грошових потоків виступають: позитивний грошовий потік; негативний грошовий потік; залишок грошових активів; чистий грошовий потік; співвідношення власних і залучених засобів при фінансуванні діяльності підприємства.

При цьому необхідно звернути особливу увагу на забезпечення збалансованості обсягів позитивного і негативного грошових потоків. На результати господарської діяльності підприємства негативний вплив мають як дефіцитний, так і надлишковий грошові потоки.

Негативні наслідки дефіцитного грошового потоку проявляються в зниженні ліквідності і платоспроможності підприємства, збільшенні обсягу простроченої кредиторської заборгованості постачальникам сировини і матеріалів, підвищенні частки простроченої заборгованості по отриманих фінансових кредитах, затримках виплат персоналу (з відповідним зниженням рівня продуктивності його праці), зростанні тривалості фінансового циклу, а в кінцевому результаті, – у зниженні рентабельності використання власного капіталу й активів підприємства.

Негативні наслідки надлишкового грошового потоку виявляються у втраті реальної вартості тимчасово вільних коштів під час інфляції, втраті потенційного прибутку від короткострокового інвестування, що в остаточному підсумку також негативно позначається на рівні рентабельності активів і власного капіталу підприємства.

Методи оптимізації дефіциту грошей залежать від характеру цієї дефіцитності – короткострокової чи довгострокової.

Збалансованість дефіцитного грошового потоку в короткостроковому періоді досягається шляхом використання «Системи прискорення – уповільнення платіжного обороту» на базі дворівневої системи управління коштами на підприємстві [16]. Суть цієї системи полягає в розробці на підприємстві організаційних заходів щодо прискорення залучення коштів і уповільнення їх виплат (рис. 3.11).

Прискорення процесу залучення коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:

1. Пошук додаткових грошових надходжень від основних засобів підприємства:

- проаналізувати ступінь використання устаткування та майна з метою, визначення тих, що не використовуються у поточній господарській діяльності;

- визначити із фахівцями, обсяг і перелік устаткування, необхідного для підтримки поточного й очікуваного рівня виробництва, можливості оптимізації використання приміщень;

- визначити коло потенційних покупців та користувачів зайвого устаткування і майна за допомогою вивчення потреб конкурентів чи можливостей альтернативного використання;

- вибрати канали комунікації для ефективного інформування учасників ринку про продаж або передачу в оренду майна;

- передати в оренду або продати устаткування та майно, що не використовується.

Рис. 3.11. Система прискорення – уповільнення платіжного обороту

2. Стягнення заборгованості з метою прискорення оборотності коштів:

- створити систему оцінки клієнтів та покупців, яка б включала ризики, пов'язані з цими партнерами, і стимулювала прискорення інкасації простроченої дебіторської заборгованості. Залежність від кожного такого партнера буде включати його дебіторську заборгованість, товари на складі, підготовлені до відвантаження, продукцію у виробництві, що призначається даному клієнту або покупцю. Встановити ліміти кредиту кожному клієнту, які будуть визначатися загальними відносинами з ним, потребами в коштах, і оцінкою фінансового положення стану клієнта;

- зробити менеджерів по продажах відповідальними за спостереженням та відновленням статусу клієнта, пов’язати оплату їх праці з реальним збором коштів із клієнтів та покупців;

- використовувати сучасні форми рефінансування дебіторської заборгованості – факторинг, емісія векселів.

3. Реорганізації виробничих запасів:

- провести класифікацію запасів по категоріях за ступенем їх важливості для стабільної діяльності підприємства, проаналізувати оборот запасів по видах, зменшити обсяги тих видів запасів, що не є критичними для функціонування підприємства;

- зменшити розміри неліквідних запасів (чи запасів, що зберігаються як буфер) за рахунок досягнення домовленості про коротший термін виконання замовлення на постачання товару, якщо це можливо;

- покращити діяльність в області замовлень на постачання шляхом впровадження більш ефективних методів контролю, таких як централізація збереження і відвантаження товарів, перерозподіл площ збереження, поліпшення та мінімізація документообігу. Працювати більш тісно з постачальниками над питаннями прискореного постачання і стимулювати їх за допомогою привабливих умов оплати;

- розглянути можливість розпродажу залежаних запасів зі знижками, щоб одержати додаткові кошти. Однак, варто уникати перенасичення ринку такими товарами, оскільки це негативним чином відобразиться на наступних продажах товарів, а також зробить неможливою реалізацію стратегії підвищення цін.

4. Збільшення реалізації:

- ретельно оцінити прогнозовані націнки по групах реалізованих товарів для того, щоб визначити групи товарів, які приносять найбільший прибуток;

- переоцінити фактори споживчого попиту, такі як споживчі властивості та пріоритет при придбанні, ціна, якість, тенденції моди, сезонні фактори і т.д.;

- визначити групи продуктів, що найкраще адаптовані до мінливих ринкових умов, і сконцентруватися на них;

- проаналізувати ціни й обсяги реалізованої продукції, знайти найбільш розумний компроміс, що допоможе збільшити надходження додаткових коштів, незважаючи на зниження обсягів продажу (шляхом збільшення ціни і торгових націнок);

- збільшити розмір цінових знижок за готівку;

- забезпечити часткову чи повну передплату за вироблену продукцію, що користується високим попитом на ринку;

- прискорити інкасацію платіжних документів покупців продукції (часу перебування їх на шляху, у процесі реєстрації, у процесі зарахування грошей на розрахунковий рахунок і т.д.).

Уповільнення виплат коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуто за рахунок наступних заходів:

1. Розмежування виплат кредиторам за ступенем пріоритетності для зменшення відтоку коштів:

- поділити постачальників на категорії за ступенем їх важливості для діяльності і прибутковості компанії. Інтенсифікувати контакти з критично важливими постачальниками для того, щоб зміцнити взаєморозуміння і прагнення до співробітництва;

- запропонувати різні схеми платежів, спрямованих на збільшення терміну оплати постачальникам та переконати їх, що новий підхід був би найкращим засобом для обох сторін зберегти взаємовигідні відносини;

- відкласти здійснення платежів менш важливим постачальникам;

- знайти альтернативних постачальників, що пропонують більш вигідні умови, і використовувати цю інформацію для подальших переговорів з нинішніми постачальниками;

- збільшити за узгодженням з постачальниками терміни надання підприємству товарного кредиту.

2. Зменшення виплат коштів за рахунок перегляду планів капітальних вкладень:

- оцінити, які термінові потреби в капітальних інвестиціях можна відкласти на більш пізній термін;

- зупинити інвестиційні проекти, що стали менш ефективними у результаті зміни фінансової ситуації на ринку. Вивчити можливості повернення цілком чи частково вкладених коштів;

- змінити графік інвестицій так, щоб зменшити пікове навантаження на грошові потоки, шляхом перегляду етапів вкладень, щоб супутній відтік коштів не погіршував би здатність компанії здійснювати інші термінові платежі;

- відмовитися від тих капітальних вкладень, що не можуть дати негайну віддачу для компанії;

- замінити придбання довгострокових активів, що вимагають відновлення, на їх оренду (лізинг).

3. Зменшення виплат коштів фінансовим установам:

- досліджувати фінансові умови короткострокового фінансування, запропонованого банком, і варіанти їх поліпшення;

- переглянути умови боргу підприємства (відстрочка виплати основної суми, зниження процентної ставки), і вивчити можливість рефінансування кредитів в інших банках;

- реструктурувати портфель отриманих фінансових кредитів шляхом переведення їх короткострокових видів у довгострокові.

Слід зазначити, що «система прискорення – уповільнення платіжного обороту», вирішуючи проблему збалансованості обсягів дефіцитного грошового потоку у короткостроковому періоді (і відповідно підвищуючи рівень абсолютної платоспроможності підприємства), створює значні проблеми наростання дефіцитності цього потоку у наступних періодах. Тому паралельно з використанням механізму цієї системи повинні бути розроблені заходи для забезпечення збалансованості дефіцитного грошового потоку у довгостроковому періоді.

Збільшення обсягу позитивного грошового потоку у довгостроковому періоді можливо досягти за рахунок наступних заходів: збільшення обсягу власного капіталу; залучення довгострокових фінансових кредитів; продаж частини (чи всього обсягу) короткострокових фінансових активів.

Зниження обсягу негативного грошового потоку у довгостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів: скорочення обсягу і складу довгострокових інвестиційних програм; відмова від фінансового інвестування; зниження суми постійних витрат підприємства.

У системі методів оптимізації надлишкового грошового потоку підприємства, які пов'язані із забезпеченням росту його інвестиційної активності можуть бути використані: (рис. 3.12).

У системі оптимізації грошових потоків підприємства важливе місце належить їх вирівнюванню і синхронізації у часі. Вирівнювання грошових потоків спрямоване на згладжування їх розмірів у розрізі окремих інтервалів розглянутого періоду часу. Цей метод оптимізації дозволяє у значній мірі усунути сезонні і циклічні розходження у формуванні грошових потоків (як позитивних, так і негативних), паралельно оптимізувати середні залишки коштів та підвищити рівень абсолютної ліквідності.

Заключним етапом оптимізації є створення умов максимізації чистого грошового потоку підприємства. Ріст чистого грошового потоку забезпечує підвищення темпів економічного розвитку підприємства на принципах самофінансування, знижує залежність цього розвитку від зовнішніх джерел формування фінансових ресурсів, забезпечує приріст ринкової вартості підприємства.

Підвищення суми чистого грошового потоку підприємства може бути забезпечене за рахунок здійснення наступних основних заходів(рис. 3.13).

Рис. 3.13. Основні заходи підвищення суми чистого грошового потоку підприємства







Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...

Что вызывает тренды на фондовых и товарных рынках Объяснение теории грузового поезда Первые 17 лет моих рыночных исследований сводились к попыткам вычис­лить, когда этот...

Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем...

Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...





Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2024 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.