Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







ТЕМА 9 ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА





План.

1. Оцінка фінансового стану підприємства, її необхідність і значення

2. Інформаційне забезпечення оцінки фінансового стану підприємств

3. Показники фінансового стану підприємства

-1-

Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробниче - господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Основними завданнями аналізу фінансового стану є:

§ дослідження рентабельності та фінансової стійкості підприємства;

§ дослідження ефективності використання майна(капіталу) підприємства, забезпечення підприємства власними оборотними коштами;

§ об’єктивна оцінка динаміки та стану ліквідності, платоспроможності та фінансової стабільності підприємства;

§ оцінка становища суб’єкта господарювання на фінансовому ринку та кількісна оцінка його конкурентоспроможності;

§ визначення ефективності використання фінансових ресурсів.

Фінансовий аналіз поділяється на зовнішній та внутрішній.

Основним змістом зовнішнього фінансового аналізу,який здійснюється партнерами підприємства, контролюючими органами на основі даних публічної фінансової звітності є:

• аналіз абсолютних показників прибутку;

• аналіз показників рентабельності;

•аналіз фінансового стану, фінансової стабільності підприємства, його платоспроможності та ліквідності балансу;

• аналіз ефективності використання залученого капіталу;

• економічна діагностика фінансового стану підприємства.

Основним змістом внутрішнього (традиційного) аналізу фінансового стану підприємства є:

• Аналіз динаміки прибутку та рентабельності підприємства і факторів, що на них впливають;

• Аналіз кредитоспроможності підприємства;

• Оцінка використання майна та вкладеного капіталу;

• Аналіз власних фінансових ресурсів;

• Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

• Аналіз самоокупності підприємства.

Коло користувачів фінансової інформації підприємств відображено на рисунку 9.1

 

 

 

 


Рисунок 9.1 - Основні користувачі фінансової інформації підприємства

Основні прийоми аналізу:

1. Горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом.

2. Вертикальний (структурній) аналіз - визначення структури фінансових показників з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий результат.

3. Трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показників, очищеної від впливу індивідуальних особливостей окремих періодів.

4. Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відношень між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників. "

5. Порівняльний аналіз - внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками самого підприємства, (філій), а також: міжгосподарський аналіз показників даної фірми порівняно з показниками конкурентів або із середньо галузевими та середніми показниками.

6. Факторний аналіз - визначення впливу окремих факторів (причин) на результативний показник детермінованих (розділених у часі) або стохастичних (що не мають певного порядку) прийомів дослідження.

При цьому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник розділяють на окремі складові, так і зворотнім (синтез),коли його окремі елементи з’єднують у загальний результативний показник.

Предметом фінансового аналізу підприємства є фінансові ресурси підприємства, їх формування та використання.

Методи фінансового аналізу - це комплекс науково-методичних інструментів та принципи дослідження фінансового стану підприємства. Неформалізовані методи аналізу ґрунтуються на описувані аналітичних процедур на логічному рівні, а не на жорстких аналітичних взаємозв'язках та залежностях.(експертних оцінок і сценаріїв,психологічні, морфологічні, порівняльні і інші)

До формалізованих методів фінансового аналізу належать ті, в основу яких покладено жорстко формалізовані аналітичні залежності (арифметичних різниць, балансовий, дисконтування)

Використання видів, прийомів та методів аналізу для конкретних цілей визначення фінансового стану підприємства в сукупності становить методологію та методику аналізу.

Фінансовий аналіз здійснюється за допомогою різних моделей:

• 1. дескриптивні моделі - засновані на використанні інформації з бухгалтерської звітності (система аналітичних коефіцієнтів);

• 2. предикативні моделі - це моделі передбачуваного,прогностичного характеру (точка критичного обсягу продаж:);

• 3. нормативні моделі - це моделі які уможливлюють порівняння фактичних результатів діяльності підприємства із нормативними (розрахованими на підставі нормативу).

Таким чином, фінансовий аналіз - це спосіб оцінювання і прогнозування фінансового стану підприємства на підставі його бухгалтерської звітності.

-2-

Інформацію, яка використовується для аналізу фінансового стану підприємств, за доступністю можна поділити на відкриту та закриту (таємну). Інформація, яка міститься в бухгалтерській та статистичній звітності, виходить за межі підприємства отже є відкритою. Кожне підприємство розробляє.свої планові та прогнозні показники, норми, нормативи, тарифи та ліміти, систему їх оцінки та регулювання фінансової діяльності. Ця інформація становить комерційну таємницю, а іноді й "НОУ -ХАУ" Відповідно до чинного законодавства України підприємство має право тримати таку інформацію в секреті. Перелік ЇЇ визначає керівник підприємства.

На підприємствах України незалежно від форм власності (крім банків і бюджетних установ) діють наступні форми фінансової звітності, що відповідають міжнародним стандартам

Форма 1 баланс (звіт про фінансовий стан) - звіт про фінансовий стан підприємства, який відображає на певну дату його активи, зобов’язання і власний капітал.

Форма 2 звіт про фінансові результати (звіт про сукупний дохід) - звіт про доходи, витрати, фінансові результати та сукупний дохід

Форма 3 звіт про рух грошових коштів - звіт, який відображає надходження і вибуття грошових коштів протягом звітного періоду в результаті операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

Форма 4 звіт про власний капітал - звіт, який відображає зміни у складі власного капіталу підприємства протягом звітного періоду.

“Примітки до звітів” – сукупність показників і пояснень, що забезпечують деталізацію й обґрунтованість статей фінансових звітів, розкривають іншу інформацію.

Ціль складання фінансової звітності – надати користувачам повну, правдиву і неупереджену інформацію про фінансовий стан, результати діяльності і рух засобу підприємства для прийняття рішень.

Фінансова звітність забезпечує такі інформаційні потреби користувачів:

ü щодо придбання, продажу цінних паперів і володіння ними;

ü участі в капіталі підприємства;

ü оцінювання якості керування;

ü оцінювання здатності підприємства вчасно виконувати свої зобов'язання;

ü забезпеченості зобов'язань підприємства;

ü визначення суми дивідендів, що підлягають розподілу;

ü регулювання діяльності підприємства;

ü прийняття рішень.

Фінансова звітність може задовольняти потреби користувачів, що не можуть вимагати звітів, складених з обліком їхніх конкретних інформаційних потреб.

За даними фінансової звітності розраховують сукупності аналітичних показників і на їхній основі – узагальнюючі показники фінансового стану підприємств.

Незважаючи на виняткову важливість фінансового аналізу на основі відносних показників (коефіцієнтів), оцінка діяльності за даними фінансової звітності відбиває минулі дані і показує тодішній стан справ. Екстраполяція тенденцій у майбутнє зв'язана з великими труднощами і вимагає високого професіоналізму.

Дані стандартних обов'язкових форм державної статистичної звітності, що затверджуються Держкомстатом України, можна використовувати для аналізу фінансового стану підприємств народного господарства, дослідження кількісних залежностей фінансових аналітичних показників на макрорівні.

Так, форма №1 “Підприємство”, що має назву “Обстеження діяльності підприємства (організації) за рік”, містить такі необхідні для фінансового аналізу дані: зміни і структури активів підприємства; обсяг виробленої і реалізованої продукції в поточних цінах; витрати на виробництво продукції; структура запасів; валові інвестиції в основний капітал (засіб, спрямовані на придбання, створення і відновлення основних фондів і матеріальних активів).

Форма №1-б містить дані про фінансові результати і дебіторська і кредиторська заборгованості, форма №1-ПВ – дані про стан заборгованості з виплати заробітної плати.

Форма №1–п “Річний звіт підприємства (об'єднання) по продукції” містить інформацію про обсяг виробництва продукції (робіт, послуг) у порівнянних і поточних оптових цінах за звітний і попередні роки; про виробництво окремих видів промислової продукції в натуральних одиницях виміру і за фактичною вартістю за звітний рік у поточних оптових цінах.

Форма №22 “Зведена таблиця основних показників, що комплексно характеризують господарську діяльність підприємства (об'єднання)”, містить дані про основні фінансові результати діяльності підприємств: балансовий чи прибуток збиток, виторг від реалізації і собівартість виробленої продукції, доданий вартість у поточних цінах відповідного року, про виторг від реалізації продукції в далекому і близькому зарубіжжі й об придбані сировину і матеріалах у далекому і близькому зарубіжжі, про іноземні кредити й інвестиції.

Форма №5-с “Звіт про витрати на виробництво продукції (робіт, послуг)” додатково до фінансової звітності форми “2 містить розшифровку матеріальних і інших витрат.

Дані форм №1-п, 22, 5-с використовують для факторного аналізу собівартості і прибутку від реалізації.

До аналізу майнового стану підприємства залучаються дані форми №1 статистичної звітності “Звіт про наявність і рух основних фондів, амортизацію (знос)”; для аналізу структури джерел фінансування майна підприємства використовують дані форми №2-Б “Звіт про випуск, реалізацію й оборот цінних паперів” по видах цінних паперів про їхню наявність і розміщення серед юридичних і фізичних осіб, а також інвесторів інших країн.

Дані внутрішньогосподарського (управлінського) бухгалтерського обліку надаються керівництву підприємства для прийняття відповідних рішень щодо витрат: по видах виробів (послуг, робіт); за місцями виникнення (виробничі підрозділи); за класифікаційними ознаками (постійні і змінні); за калькуляційними статями; за економічними елементами; за періодами і т.п.

Структуру витрат підприємства за економічними елементами – матеріальні витрати, витрати на оплату роботи, відрахування на соціальні заходи, амортизацію, інші витрати – відбивають у розділі ІІ “Звіт про фінансові результати”. Ці дані використовують для порівняльного аналізу структури витрат підприємств однієї області, а також для аналізу динаміки матеріально - чи трудомісткість власного виробництва.

Облік витрат на місцями виникнення дає можливість контролювати формування витрат і відповідальність щодо їхньої доцільності (перша задача) і обґрунтовано розподіляти непрямі витрати на носіями витрат (друга задача).Дані обліку за носіями витрат (калькулювання собівартості одиниці продукції, чи роботи послуг) використовують для порівняння продажу і собівартості. Облік за носіями тільки прямих витрат (без розподілу постійних витрат) дає можливість визначити маржинальний доход на виріб як різниця між ціною реалізації і прямими витратами. Розмір маржинального доходу – важлива інформація для керівництва підприємства. Він показує “внесок” виробу в покриття постійних витрат і, отже, у такому самому обсязі – у прибуток підприємства.

Невід'ємною умовою бухгалтерського обліку є документальне оформлення кожної господарської операції.

З метою заглибленого аналізу фінансового стану підприємства вибірково, на запит, можна скористатися даними з первинних документів оборотних відомостей за аналітичними і синтетичними рахунками, наприклад: про часткову чи повну інвентаризацію основних засобів, нематеріальних активів, товарно-матеріальних цінностей, засобу і розрахунків; про структуру дебіторської і кредиторської заборгованості по видах, термінами оплати і носіями; про виконання кредитних угод; про продуктивні витрати і розкрадання матеріальних цінностей і т.п.. В Україні залучення первинних даних бухгалтерського обліку передбачено методикою заглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств і організацій. У вище сказаному розглядалася інформація, що містить дані про те, що уже відбулося, тобто про минуле. Аналізуючи фактичний фінансовий стан підприємств, до експертних оцінок удаються, насамперед, з метою одержання даних про відносну чи значимість того іншого аналітичного показника під час розгляду їхньої сукупності: наприклад, такі оцінки потрібні при визначенні узагальнюючого показника ліквідності балансу, класності підприємства до замовника і рейтингового узагальнюючого показника фінансового тану. Проте, експертні оцінки використовують переважно для прогнозування фінансового стану підприємства, а також для фінансової експертизи інвестицій. Досвідчені висококваліфіковані фахівці можуть оцінити імовірність очікуваних доходів і витрат, ступінь ризику реальних і фінансових інвестицій, зміни в курсі національної валюти, у податковому законодавстві й ін.

-3-

Ліквідність - це показник, який свідчить про те, як швидко підприємство може продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов'язань.

Ліквідність підприємства - це співвідношення величини його високоліквідних активів (кошти,ринкові цінні папери дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості.

Про незадовільний стан ліквідності підприємства свідчитиме той факт, що потреба підприємства в коштах перевищує їх реальні надходження Аналіз ліквідності здійснюється на підставі порівняння обсягу поточних зобов'язань із наявністю ліквідних коштів. Результати розраховуються як коефіцієнти ліквідності за інформацією з відповідної фінансової звітності.

Аналіз ліквідності балансу - це порівняння активів згрупованих за ступеням ліквідності та пасивів згрупованих за строками погашення.

Таблиця 9.1 - Аналіз ліквідності балансу (за формами звітності до 2013р.)

 

Активи Розрахунок Пасиви Розрахунок
Найбільш ліквідні Л1=ф.1 стр.220 +стр. 230+стр.240 Найтерміновіші зобов’язання П1= ф.1стр530
Швидко реалізовані Л2=ф.1стр.130+стр.140+стр.150 +стр.160+стр 170+стр.180 +стр.190+стр.200 +стр.210 Короткострокові П2=ф.1стр 620 -стр.530 +стр.430*+стр630*=ф.1стр640 -стр.380-стр.480 -стр.530
Повільно реалізовані Л3= ф.1 стр 100+стр.110 +стр 120+стр250+стр.270 Довгострокові П3=ф.1стр.480+стр.430**+стр.630**
Важко реалізовані Л4 = ф.1 стр 080 Постійні П4=ф.1 стр380

*відноситься та частина пасиву, яка планується до сплати протягом 12 місяців, починаючи з дати складання балансу, або на протязі одного операційного циклу, коли він перевищує 12 місяців.

** відноситься та частина пасиву, яка планується до сплати протягом після 12 місяців, починаючи з дати складання балансу, або більші ніж на протязі одного операційного циклу.

Якщо виконується умова: Л1 П1;Л2 П2;Л3 П3;Л4 П4 баланс є абсолютно ліквідним. Якщо викушуються перші три умови, то це приводе до виконання четвертої. У випадку якщо одна або більше умов не виконується ступень ліквідності балансу відрізняється від абсолютної.

Аналіз ліквідності доповнюється аналізом платоспроможності, яка характеризує спроможність підприємства своєчасно й повністю виконати свої платіжні зобов'язання,які впливають із кредитних та інших операцію грошового характеру.

Оцінка фінансової стійкості підприємства має на меті об’єктивний аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства визначення на цій основі міри його фінансової стабільності й незалежності, а також відповідності фінансове - господарської діяльності підприємства цілям його статутної діяльності.

Відповідно до показника забезпечення запасів і витрат власними та позиченими коштами можна назвати такі типи фінансової стійкості підприємства:

1. абсолютна фінансова стійкість (трапляється на праці рідко) - коли власні оборотні кошти забезпечують запаси витрат;

2. нормально стійкий фінансовий стан - коли запаси і витрати забезпечуються сумою власних оборотних коштів та достроковими позиковими джерелами;

3. нестійкий фінансовий стан - коли запаси і витрати забезпечуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів і позик, тобто за рахунок усіх основних джерел формування запасів і витрат;

4. кризовий фінансовий стан - коли запаси і витрати не забезпечуються джерелами їх формування і підприємство стає на межі банкрутства.

Фінансове стійким можна вважати таке підприємство, яке за рахунок власних коштів спроможне забезпечити запаси і витрати, не допустити неправдивої кредиторської заборгованості, своєчасно розрахуватись за своїми зобов'язаннями.

Оцінку фінансової стійкості підприємства доцільно здійснювати поетапно, на основі комплексу показників.

Для аналізу фінансового стану доцільно використовувати систему показників наведених в таблиці 9.2


Таблиця 9.2 - Аналіз фінансового стану (за формами звітності до 2013р.)

№ п/п Показник Умовне позна­чення Формула для розрахунку Джерела інформації (форми фінансової звітності) Економічний зміст Напрямок позитивних змін      
                 
1. Показники майнового стану    
1.1 Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах Ко.в.ф Оборотні виробничі фонди Ф.№ 1, р. 100 + р. 120 +270 Частка обігових коштів у виробничій сфері. Збільшення, особливо в умовах інфляції      
Оборотні активи Ф.№ 1, р. 260 + + р. 270    
1.2 Частка основних засобів в активах Чо.з Залишкова вартість основних засобів Ф.№І.р.030 Частка коштів, інвестованих в основні засоби, у валюті балансу. Зменшення за умов незмінних або зростаючих обсягів реалізації    
Ф.№І.р.280    
Активи    
1.3 Коефіцієнт зносу основних засобів Кзн Знос основних засобів Ф. №1,р. 032 Рівень фізичного і морального зносу основних фондів. Зменшення      
Ф. № І.р.031    
Первісна вартість основних засобів    
1.4 Коефіцієнт оновлення основних засобів Кон Збільшення за звітний період первісної вартості основних засобів Ф.№ 1 (збільшення по р. 031) Рівень фізичного і морального оновлення основних фондів. Збільшення за умов виключення інфляційного фактора      
Ф. № 1, р.031    
Первісна вартість основних засобів    
1.5 Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах Чд.ф Довгострокові фінансові інвестиції   Ф.№1,р. 040+р.045 Частка фінансових (портфельних) інвестицій у валюті балансу, зменшення диферсифікацій-ного ризику Збільшення за умов збільшення доходів від фінансових інвестицій      
Активи Ф.№ 1,р.280    
1.6 Частка оборотних виробничих активів Чо.в.а Оборотні виробничі Фонди Ф.№1,р. 100+р. 120+р.270 Частка мобільних виробничіх фондів у валюті балансу. Збільшення      
Активи Ф.№ 1,р.280    
1.7 Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах Чо.в.ф Оборотні виробничі фонди Ф.№1,р. 100+р. 120+р.270 Частка обігових коштів у виробничій сфері. Збільшення    
Оборотні активи Ф. № 1, р. 260 + + р. 270      
1.8 Коефіцієнт мобільності активів Кмоб Мобільні активи Ф.№ 1, р. 260 + р. 270 Скільки обігових коштів припадає на одиницю необі-гових коштів, потенційна можливість пере-творення активів у ліквідні кошти. Збільшення; рекомендований рівень К моб=0.5        
Немобільні активи Ф. № 1,р. 080    
2. Показники ділової активності (ресурсовіддачі, оборотності капіталу, трансформації активів)         Ф. №1,р. 280        
2.1 Оборотність (обороти), ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації Кт Чиста виручка від реалізації продукції (далі -ЧВ)   Ф. №2,р. 035 Скільки отримано чистої виручки від реалізації продукції (далі –виручка) на одиницю коштів, інвестованих в активи.   Збільшення    
  Ф.№ 1,р. 280    
   
Активи    
2.2 Фондовіддача Фо.ф. ЧВ Ф. №2,р. 035   Ф.№ 1,р. 030 Скільки виручки припадає на одиницю основних виробничих фондів.   Збільшення    
   
Основні виробничі фонди    
2.3 Коефіцієнт оборотності обігових коштів (обороти) Ко ЧВ Ф. №2,р. 035 Ф.№ 1,р. 260 + р.270   Кількість оборотів обігових коштів за період; скільки виручки припадає на одиницю обігових коштів. Збільшення    
Обігові кошти      
2.4 Період одного обороту обігових коштів (днів) Чо Ко   Середній період від витрачення коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію. Зменшення    
2.5 Коефіцієнт оборо тності запасів (обороти) Ко.з Собівартість реалізації Ф. № 2, р. 040 Кількість оборотів коштів, інвестованих у запаси. Збільшення    
Ф.№1,р. 100+р. 120+ р.130 + р. 140      
Середні запаси    
2.6 Період одного обороту запасів (днів) Чз Ко.з   Період, протягом якого запаси трансформуються в кошти. Зменшення, якщо це не перешкоджає нормальному процесу вироб ництва, не загро жує дефіцитом матеріальних ресурсів    
2.7 Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти) Кд.з ЧВ Ф№2,р 035 Ф.№1,р. У скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість. Збільшення    
Середня дебіторська заборгованість 050++р.170+р. 180++р.190+р. 200++р.210    
2.8 Період погашення дебіторської заборгованості (днів) Чд.з     Середній період інкасації дебіторської заборгованісті, тобто період її погашення. Зменшеня,особливо в умовах інфляції, збільшення,якщо додаткова вартість коштів компенсується додатковим прибутком від збільшеня обсягів реалізації      
Кз.д    
2.9 Коефіцієнт оборотності готової продукції (оборотів) Кг.п ЧВ Ф.№ 2. р. 035 У скільки разів виручка перевищує середні запаси готової продукції. Збільшення    
  Ф.№ 1,р. 130      
Готова продукція    
2.10 Період погашення кредиторської заборгованості (днів) Чк.з Середня кредиторська заборгованість х 360 Ф. № 1, р. 500 + р. 520 + р. 530 + р. 550 + р. 580 Середній період сплати підприємством короткострокової заборгованості. Зменшення    
Собівартість реалізації Ф..№ 2, р. 040    
2.11 Період операційного циклу (днів) Чо.ц Сума періодів запасу і дебіторської заборгованості Чо.ц зд.з     Тривалість перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти. Зменшення    
2.12 Період фінансового циклу (днів) Чф.ц Чф.ц о.цк.з   Період обороту коштів. Зменшення, але від’ємне значення показника свідчить вже про нестачу коштів (підприємство живе "в борг")    
2.13 Коефіцієнт оборотності власного капіталу (оборотність) Кв.к ЧВ Ф. № 2, р. 035 Скільки чистої виручки від реалізації продукції припадає на одиницю власного капіталу. Збільшення    
Ф.№1,р.380 + р.430 + р 630      
Власний капітал    
3. Показники рентабельності            
3.1 Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності Rз. Прибуток від звичайної діяльності   Ф. №2, р. 190   Скільки прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи.   Збільшення    
Ф. № 1, р. 280    
Активи      
3.2 Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком RА Чистий прибуток   Ф. № 2, р. 220 Скільки припадає чистого прибутку на одиницю інвестованих в активи коштів. Збільшення    
Ф..№ 1, р. 280    
Активи      
3.3 Рентабельність власного капіталу Rв.к Чистий прибуток   Ф. № 2, р. 220   Скільки припадає чистого прибутку на одиницю власного капіталу. Збільшення; добуток трьох показників:2,1;3,7 і 4,8 (за цим переліком)    
Власний капітал   Ф.№1,р.380    
3.4 Рентабельність виробничих фондів Rв.ф Чистий прибуток   Ф. № 2, р. 220 Скільки припадає чистого прибутку на одиницю вартості виробничіх фондів. Збільшення    
Ф. № 1, р. 030 + р. 100+ р. 120    
Виробничі фонди      
3.5 Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації Прибуток від реалізації Ф. № 2, р. 050 - р. 070 - р. 080 Скільки припадає прибутку від реалізації на одиницю виручки. Збільшення    
Виручка   Ф. № 2, р. 035    
3.6 Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності Прибуток від операційної діяльності Ф. №2, р. 100 Скільки припадає прибутку від операційної діяльності на одиницю виручки. Збільшення    
Ф. № 2, р. 035    
Виручка    
3.7 Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком Чистий прибуток Ф. № 2, р. 220 Скільки припадає чистого прибутку на одиницю виручки. Збільшення    
Виручка Ф. № 2, р. 035    
3.8 Коефіцієнт реінвестування Кр Реінвестований прибуток Ф. № 1, збільшення по (р.340+р.350) Скільки чистого прибутку капіталізовано; скільки чистого прибутку спрямовано на збільшення власного капіталу. Збільшення в межах, що не суперечить бажанню акціонерів отримувати підвищені дивіденди    
Чистий прибуток Ф. № 2, р. 220    
3.9 Коефіцієнт стійкості економічного зростання Кс.е.з Реінвестований прибуток   Власний капітал Ф. № 1, збільшення по (р.340+р.350) Темп збільшення власного капіталу за рахунок чистого прибутку. Збільшення    
   
Ф.№1,р.380    
3.10 Співвідношення сплачених відсотків і прибутку К%/п Витрати на оплату відсотків   Ф, №3,р. 060   Скільки припадає сплачених відсотків за кредити і позики на одиницю прибутку; яку частину ефекту “з’їдає ціна кредиту”. Зменшення свідчить про ефек тивність вико ристання позик. У зарубіжній практиці до 38,8 % — нор мальне значення понад 88,6%—      
Прибуток від звичайної діяльності   Ф.№3,р.010      
3.11 Період окупності капіталу Тк Активи   Ф. №1,р. 280   Ф. № 2, р. 220   За який період кошти, що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком.   Зменшення        
Чистий прибуток    
3.12 Період окупності власного капіталу Тв.к Власний капітал Ф.№1,р.380 За який період власний капітал буде компенсований чистим прибутком.   Зменшення    
Чистий прибуток Ф. № 2, р. 220    
4. Показники фінансової стійкості      
4.1 Власні обігові кошти (робочий, функціонуючий капітал) Рк (Власний капітал + довгострокові зобов'язання - позаоборотні активи) або (оборотні активи - короткострокові зобов'язання) Ф.№1,р.380 + р. 430 + р. 480 - р. 080 або ф.№ 1,р.260+ р. 270 – р.б20 - р. 630   Оборотні активи, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довго строкових зобов'язань. Наявність Рк означає не лише здатність платити поточні борги,а й можливість розширити виробництво Збільшення      
4.2 Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами Кз.в.к Власні обігові кошти Ф. №1,р.380 + р.430 – р.080   Абсолютна можливість перетворення активів у ліквідні кошти Збільшення; рекомендується значення: Кз.в.к>0.1    
Оборотні активи Ф, №1,р. 260 + + р. 270    
4.3 Маневреність робочого капіталу Мр.к Запаси   Ф.№ 1,р. 100 + + р. 120 + р. 130 + р. 140 Частка запасів, тобто матеріальних, виробничих активів у власних обігових коштах; обмежує свободу маневру власними коштами Зменшення; збільшення запасів призводить до упо вільнення оборот ності обігових коштів, в умовах інфляції — до залу- чення дорогих кредитів, що зменшує платоспро-можність підприємства      
Робочий капітал      
Ф. №1,р. 260 + + р. 270 - р. 620 – р. 63        
4.4 Маневреність власних обігових коштів [23] Мв.о.к Кошти   Ф.№1,р.230+ р. 240 Частка абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах; забезпечує свободу фінансового маневру     Збільшення    
Власні обігові кошти   Ф.№1,р.380 + + р. 430 - р. 080    
4.5 Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів Кзап Власні обігові кошти Ф.№1,р.380 + + р. 430 - р. 080 Ф.№ 1,р. 100 + + р. 120 + р. 130 + р. 140 Наскільки запаси, що мають най меншу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування Збільшення    
   
Запаси      
4.6 Коефіціенг покриття запасів Кп.з "Нормальні" джерела покриття запасів   Ф. №1,р.380 + р.430+ р. 480 – р. 080 + р. 500 + + р. 520 + р. 530 + + р. 540 Скільки на одиницю коштів, що вкладені в запаси, припадає у сукупності власних коштів, довго- та короткострокових зобов’язань Збільшення    
Запаси    
Ф. № 1,р. 100 + р. 120+ р. 130 + р. 140    
4.7 Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) Кавт Власний капітал   Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630 Характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел Збільшення; має бути Кавт > 0.5    
Пасиви   Ф. №1,р. 640    
4.8 Коефіцієнт фінансової залежності Кф.з Пасиви Ф. №1,р. 640   Скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу Зменшення; показник, обернений до Кавт; нормативне значення Кф.з =2      
Власний капітал Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630    
4.9 Коефіцієнт маневреності власного капіталу Км Власні обігові кошти Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630 – р.080 Частка власних обігових коштів у власному капіталі   Збільшення; має 6ути Км>0.1        
Власний капітал Ф. №1,р. 380 + р. 430+р.630    
4.10 Коефіцієнт концентрації позикового капіталу Кп.к Позиковий капітал Ф.№1,р.480+ р. 620 Скільки припадає позикового капіталу на одиницю сукупних джерел Зменшення; згідно з вимогами до показника Кавт критичне значення Кп.к <=0.5    
Ф. № 1, р.






Живите по правилу: МАЛО ЛИ ЧТО НА СВЕТЕ СУЩЕСТВУЕТ? Я неслучайно подчеркиваю, что место в голове ограничено, а информации вокруг много, и что ваше право...

ЧТО И КАК ПИСАЛИ О МОДЕ В ЖУРНАЛАХ НАЧАЛА XX ВЕКА Первый номер журнала «Аполлон» за 1909 г. начинался, по сути, с программного заявления редакции журнала...

Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам...

Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем...





Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2024 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.