ТЕМА 1 Фінансова санація підприємства. Економічний зміст і порядок проведення. Форми санації. Етапи управління санацією підприємства

У період ринкових реформ велика частина українських підприємств опинилася у важкому економічному стані. Це пов’язано і з ситуацією в країні, і з слабкістю фінансового управління на підприємствах. Відсутність навиків адекватної оцінки власного фінансового стану, аналізу фінансових наслідків схвалюваних рішень поставили багато кого з них на межу банкрутства. Отже, для сучасного покоління спеціалістів слід гарно знати методи фінансового аналізу, вміти розробляти план оздоровлення підприємства, щоб ефективно управляти суб’єктами господарювання.

Банкрутство підприємства і його ліквідація – це збитки не тільки для партнерів, кредиторів, акціонерів, а й зменшення розмірів податкових надходжень до бюджету, зростання безробіття, що може бути одним із факторів макроекономічної нестабільності. Макроекономічна нестабільність та відсутність досвіду роботи у конкурентному середовищі призвели до виникнення й поглиблення кризових явищ на вітчизняних підприємствах. Саме тому гостро постала проблема банкрутства суб’єктів господарювання, виникла необхідність його регулювання на державному рівні, потреба у розробленні системи діагностики й запобігання банкрутству, а також стратегій виходу з кризових ситуацій на підприємствах. Таким чином, дослідження функціонування механізму банкрутства у ринковій економіці та пошук шляхів його вдосконалення надзвичайно актуальні.

Актуальність цієї проблематики ще підсилюється прийняттям Закону України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом”, що регулює питання фінансової санації та банкрутства підприємств.

Мета дисципліни – вивчення фінансових відносин, що виникають у процесі санації, реорганізації, банкрутства та ліквідації суб’єктів господарювання, формування системи теоретичних знань та практичних навичок з питань управління фінансовою санацією, реструктуризації суб’єктів господарювання, фінансового забезпечення ліквідності підприємств.

У результаті вивчення дисципліни студент повинен:

Сутність і завдання фінансової санації підприємства, основні підходи і порядок розгляду справ про банкрутство підприємства, відповідальність за неправомірні дії при здійсненні процедури банкрутства.

Аналізувати фінансовий стан підприємства, розробляти план фінансового оздоровлення неплатоспроможних підприємств, проводити санаційний аудит і складати акт аудиторської перевірки, складати план санації підприємства.

Питання, що виносять для самостійного вивчення студентами

ТЕМА 1 Фінансова санація підприємства. Економічний зміст і порядок проведення. Форми санації. Етапи управління санацією підприємства

а) фаза розбалансованої діяльності підприємства та обмежених можливостей його впливу на фінансові відносини;

б) кінцева стадія непрогнозованого процесу втрати потенціалу розвитку, у процесі якого структура капіталу та ліквідність підприємства погіршуються на стільки, що це загрожує його подальшому існуванню;

в) визнана господарським судом неспроможність боржника відновити свою платоспроможність і задовольнити визнані судом вимоги кредиторів не інакше ніж через застосування ліквідаційної процедури.

а) здатність юридичної чи фізичної особи своєчасно і повністю виконати свої платіжні зобов’язання;

в) задоволення вимог кредиторів та виконання зобов’язань перед бюджетом.

а) задоволення вимог кредиторів та виконання зобов’язань перед бюджетом;

б) надання підприємству зовнішньої фінансової допомоги;

в) комплекс послідовних, взаємопов’язаних заходів фінансово-економічного, виробничо-технічного, організаційно-го, соціального характеру, спрямованих на виведення суб’єкта господарювання з кризи і відновлення або досягнення його прибутковості та конкурентоспроможності в довгостроковому періоді.

б) стратегічна, криза «успіху», неплатоспроможності;

в) криза ліквідності, криза фінансування, криза прибутковості, стратегічна криза.

ТЕСТ 5 План санації вважається схваленим, якщо на засіданні Комітету кредиторів таке рішення було підтримано:

а) двома третинами голосів кредиторів – членів Комітету кредиторів;

б) усіма голосами кредиторів – членів Комітету кредиторів;

в) 50% + 1 голос кредиторів – членів Комітету кредиторів.

ТЕСТ 6 Термін реалізації плану санації згідно з Законом України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» становить:

а) своєчасно розпізнавати кризові явища та забезпечити достовірність результату розпізнавання;

б) задоволення вимог кредиторів та виконання зобов’язань перед бюджетом;

в) подолання як причин кризи (удосконалення господарської, фінансової, інвестиційної діяльності), так і її симптомів.

ТЕСТ 9 Модель санації підприємства складається з таких основних блоків:

а) ідентифікація симптомів кризи, аналіз причин кризи та оцінка можливостей їх усунення, вибір санаційних заходів;

б) визначення цілей санації, управління санацією, досягнення цілей санації;

а) заходи, які вдосконалюють організаційну структуру підприємства, звільнюючи підприємства від непродуктивних виробничих структур та поліпшують виробничі відносини між членами трудового колективу;

б) заходи, які відображають фінансові відносини, що виникають у процесі використання внутрішніх і зовнішніх фінансових джерел оздоровлення підприємства і мобілізації;

в) заходи, які спрямовані на фінансування системи перепідготовки кадрів, пошук та створення нових робочих місць, додаткові соціальні виплати;

г) заходи, які пов’язані з модернізацією та оновленням виробничих фондів зі зменшенням простоїв і підвищенням ритмічності виробництва, скороченням технологічного часу, покращанням якості продукції та зниженням її собівартості, удосконаленням асортименту продукції.

а) заходи, які удосконалюють організаційну структуру підприємства, звільнюючи підприємства від непродуктивних виробничих структур та поліпшують виробничі відносини між членами трудового колективу;

а) перевірка стану ведення обліку і звітності, підтвердження достовірної інформації, наведеної у звітності, виявлення факторів порушення чинного законодавства та визначення ефективності й доцільності використання державних коштів;

б) процес, за допомогою якого компетентна незалежна особа збирає і оцінює докази для висловлювання думки щодо ефективності, економічності та досяжності запропонованого сенатором санаційного плану;

в) поглиблений аналіз фінансово-господарського стану підприємств, який здійснюється на підприємствах, що знаходяться у фінансовій кризі.

ТЕСТ 2 Хто несе відповідальність за складання санаційного плану:

в) аудиторська фірма або сертифікований аудитор, які здійснили аудиторську перевірку.

а) будь-яка інформація, зібрана аудитором під час перевірки, і висновки, які впливають на обґрунтування думки щодо санаційного плану;

б) первинні документи, зібрані аудитором під час перевірки, які впливають на обґрунтування думки щодо санаційного плану;

в) докази, отримані від третіх сторін та які впливають на обґрунтування думки щодо санаційного плану;

г) докази, отримані під час проведення інвентаризації активів підприємства та які впливають на обґрунтування думки щодо санаційного аудиту.

ТЕСТ 5 Під час оцінки санаційного плану аудитор не досліджує таку концепцію:

ТЕСТ 6 SWOT-аналіз при санаційному аудиті використовується для:

а) передбачення огляду сильних та слабких сторін, можливостей та загроз підприємства;

б) попереднього ознайомлення з діяльністю підприємства;

в) попереднього ознайомлення з ризиками діяльності, що впливають на обсяги наступної перевірки;

г) визначення слабких сторін контролю, що вказує на недостовірність показників фінансової звітності.

ТЕСТ 7 В аудиторському висновку не зазначаються:

б) безпосередні виконавці аудиту та обсяги їх робіт;

г) думка про економічність, ефективність та досяжність санаційного плану.

б) різниця між сумарними активами та сумарними обов’язками;

в) складається з власного капіталу та зобов’язань.

ТЕСТ 9 Санаційний аудит є дуже важливою складовою моделі санації підприємства і містить:

а) докази, отримані під час проведення інвентаризації активів підприємства та які впливають на обґрунтування думки щодо санаційного аудиту;

б) ідентифікацію даних, експертизу, розроблення висновків та рекомендацій;

а) здатність окремих видів активів (майнових цінностей) до швидкої реалізації на ринку та перетворення на грошові активи;

б) пов’язана з недостатністю активів у ліквідній формі, нездатність суб’єкта підприємницької діяльності виконати платіжні зобов’язання, термін сплати яких настав;

в) складається з власного капіталу та зобов’язань.

в) складаються з власного капіталу та зобов’язань.

а) складається з власного капіталу та зобов’язань;

б) це те, що має підприємство: гроші, фінансові інвестиції, які вкладені в інші підприємства (куплені паї, акції, облігації інших підприємств), різного роду матеріальні цінності (матеріали, сировина, основні засоби та інше)

в) ще не сплачені грошові суми, які підлягають сплаті.

а) складається з власного капіталу та зобов’язань;

б) те, що має підприємство: гроші, фінансові інвестиції, які вкладені в інші підприємства (куплені паї, акції, облігації інших підприємств), різного роду матеріальні цінності (матеріали, сировина, основні засоби та інше);

в) ще не сплачені грошові суми, які підлягають сплаті.

а) складається з власного капіталу та зобов’язань;

в) ще не сплачені грошові суми, які підлягають сплаті.

а) різниця між сумарними активами та сумарними обов’язками;

б) показує, яку суму грошових коштів (чистий прибуток + амортизаційні відрахування) із загального обсягу виручки від реалізації можна направити на погашення кредитів і відсотків за ними, на інвестиції або виплату дивідендів;

б) це здійснення щодо визнаного банкрутом підприємства заходів, пов’язаних із задоволенням вимог кредиторів продажем його майна та ліквідацією юридичної особи боржника;

а) узагальнюючий підсумок діяльності усіх функціональних підрозділів підприємства в комплексі, багатомірна характеристика усіх процесів та результатів;

б) це процедура досягнення домовленості між боржником та кредиторами щодо пролонгації термінів сплати належних кредиторам платежів або щодо зменшення суми боргів;

в) це вплив внутрішніх та зовнішніх факторів, який вказує на небажані наслідки для підприємства.

б) неспроможність боржника відновити свою платоспроможність та задовольнити вимоги кредиторів не інакше ніж через застосування ліквідаційної процедури;

ТЕСТ 4 Розрізняють види тактики фінансового оздоровлення:

ТЕСТ 5 За ступенем залежності від суб'єкта господарської діяльності всі чинники діляться:

ТЕСТ 6 За глибиною банкрутства розрізняють його стадії:

б) критичне банкрутство, допустиме банкрутство, катастрофічне банкрутство;

в) критичне банкрутство, допустиме банкрутство.

а) характеризує зародження негативного стану, виникає на етапі життєвого циклу «реорганізація», коли виникає загроза втрати прибутку від підприємницької діяльності;

б) виникає на етапах «банкрутство» і «ліквідація» життєвого циклу підприємства, супроводжується його закриттям або примусовою ліквідацією, наслідком яких є розпродаж майна для погашення вимог кредиторів;

в) визначає посилення негативних тенденцій на етапі «спад», коли витрати на здійснення діяльності доводиться відшкодовувати за рахунок засобів кредиторів.

б) виникає на етапах «банкрутство» і «ліквідація» життєвого циклу підприємства, супроводжується його закриттям або примусовою ліквідацією, недоліком яких є розпродаж майна для погашення вимог кредиторів;

ТЕСТ 10 У розвитку будь-якого підприємства можна виділити … стадій життєвого циклу підприємства:

ТЕСТ 11 До внутрішніх чинників неспроможності підприємства відносять:

б) економічні, соціальні, правові, природнокліматичні, екологічні;

ТЕСТ 12 До зовнішніх чинників неспроможності підприємства відносять:

б) економічні, соціальні, правові, природнокліматичні, екологічні;

ТЕСТ 13 На якій стадії починається антикризове управління підприємством:

а) на етапі різкого спаду виробництва, тобто «критичного банкрутства»;

ТЕСТ 14 Ліквідація підприємства здійснюється:

ТЕМА 4 Діагностика банкрутства підприємства

ТЕСТ 1 Експрес-діагностика фінансового стану забезпечує:

б) показує співвідношення активів та пасивів;

в) це вплив внутрішніх та зовнішніх факторів, який зазначає небажані наслідки для підприємства.

а) показує ступінь близькості до втрати платоспроможності і подальшого банкрутства, він має бути більше 0,5;

б) показує мобільність власних засобів, він повинен бути більшим 0,3, а бажано більшим 0,5;

в) в довгостроковому періоді повинен бути меншим від одиниці;

г) показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена на поточну дату, він може коливатися і бути більш-менш 0,2-0,3.

а) показує ступінь близькості до втрати платоспроможності і подальшого банкрутства, він має бути більше 0,5;

б) показує мобільність власних засобів, він повинен бути більше 0,3, а бажано більше 0,5;

в) у довгостроковому періоді повинен бути меншим за одиницю;

а) показує ступінь близькості до втрати платоспроможності і подальшого банкрутства, він має бути більшим за 0,5;

б) показує мобільність власних засобів, він повинен бути більшим за 0,3, а бажано більшим за 0,5;

в) у довгостроковому періоді повинен бути меншим або дорівнювати 1;

б) показує мобільність власних засобів, він повинен бути більшим за 0,3, а бажано більшим за 0,5;

в) у довгостроковому періоді повинен бути меншим або дорівнювати 1;

ТЕСТ 8 Коефіцієнт поточної ліквідності – це…:

а) показує, як забезпечене підприємство власними активами. Його значення має бути більше 0,1;

б) універсальний коефіцієнт, який показує співвідношення активів та пасивів і його значення повинно бути більше 2;

а) показує, як забезпечене підприємство власними активами;

б) універсальний коефіцієнт, який показує співвідношення активів та пасивів;

ТЕСТ 10 У якому з випадків структура балансу вважається позитивною?

а) коефіцієнт забезпеченості більше 2 і коефіцієнт поточної ліквідності більше 0,1;

б) коефіцієнт забезпеченості більше 0,1 і коефіцієнт поточної ліквідності більше 2;

в) коефіцієнт забезпеченості більше 1 і коефіцієнт поточної ліквідності більше 3.

а) це загальна модель прогнозування банкрутства;

б) це модель Альтмана прогнозування банкрутства;

в) це модель Спрингейта прогнозування банкрутства;

г) це універсальна дискримінантна функція прогнозування банкрутства.

а) це загальна модель прогнозування банкрутства;

б) це модель Альтмана прогнозування банкрутства;

в) це модель Спрингейта прогнозування банкрутства;

г) це універсальна дискримінантна функція прогнозування банкрутства.

ТЕСТ 13 Z =1,5Х₁ + 0,08Х₂ + 10Х₃ + 5Х₄ + 0,3Х₅ + 0,1Х₆ –

а) це загальна модель прогнозування банкрутства;

б) це модель Альтмана прогнозування банкрутства;

в) це модель Спрингейта прогнозування банкрутства;

г) це універсальна дискримінантна функція прогнозування банкрутства.

ТЕСТ 14 Якщо в моделі Альтмана 2,71 ≤ Z ≤ 2,99, то імовірність банкрутства:

ТЕСТ 15 Якщо в моделі Спрингейта Z < 0, 862, то імовірність банкрутства:

ТЕСТ 16 Якщо в універсальній моделі 0 < Z < 1, то:

г) фінансова рівновага підприємств, але є вихід з кризової ситуації.

ТЕСТ 17 Якщо в прогнозованій моделі Таффлера Z > 0,3, то імовірність банкрутства:

ТЕСТ 18 Якщо в прогнозованій моделі Таффлера Z < 0,2, то імовірність банкрутства:

а) терміни, на які мобілізуються фінансові ресурси, повинні збігатися зі строками, на які вони вкладаються в реальні чи фінансові інвестиції;

б) передбачає, що грошові надходження підприємства дорівнюють або перевищують потребу в капіталі для виконання поточних платіжних зобов’язань;

ТЕСТ 2 Коефіцієнт фінансової незалежності – це:

а) характеризує фінансовий стан підприємства і визначається як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу;

б) характеризує залежність підприємства від позичкового капіталу і визначається відношенням позичкового капіталу до джерел власних коштів;

ТЕСТ 3 Коефіцієнт фінансового лівериджу – це:

ТЕСТ 4 Показник ефекту фінансового лівериджу доцільно обчислювати:

а) у процесі санаційного аудиту підприємства, що знаходиться у фінансовій кризі;

б) якщо фірма одержує більше прибутку з інвестицій, що були профінансовані за допомогою позичених коштів;

а) вимагає паралельності строків фінансування та інвестування і додержання певних співвідношень між окремими статтями пасивів та активів;

б) вимагає щоб строки, на які мобілізуються фінансові ресурси, збігалися зі строками, на які вони вкладаються в реальні чи фінансові інвестиції;

в) пов’язане з аналізом складу та структури джерел формування капіталу і вимагає додержання певного співвідношення між власним і позичковим капіталом підприємства.

а) характеризує залежність рентабельності власного капіталу підприємства від рентабельності власного капіталу підприємства від рентабельності всіх активів, відсотків за кредит та коефіцієнта заборгованості;

б) пов’язаний з аналізом складу та структури джерел формування капіталу і вимагає додержання певного співвідношення між власним і позичковим капіталом підприємства;

б) відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу;

в) співвідношення позичкового капіталу до джерел власних коштів.

ТЕСТ 1 Мобілізацію внутрішніх резервів фінансової стабілізації спрямовано на:

а) оптимізацію структури розміщення оборотного капіталу;

б) поліпшення (або відновлення) платоспроможності та ліквідності підприємства;

в) ліквідацію портфеля короткострокових фінансових вкладень.

ТЕСТ 2 Використання внутрішніх фінансових резервів дає змогу:

а) подолати внутрішні причини фінансової неспроможності підприємств, й значною мірою зменшує залежність ефективності проведення санації від залучення зовнішніх фінансових джерел;

б) ліквідації портфеля короткострокових фінансових вкладень;

в) оптимізації структури розміщення оборотного капіталу.

а) операції комерційних банків з викупу векселів у підприємств за цінами, які залежать від суми векселя, строків погашення та ризику непогашення;

б) трансформація комерційного кредиту в банківський шляхом індосаменту переказного векселя на користь банку;

в) операція з перевідступлення першим кредитором прав вимоги боргу третьої особи другому кредитору з попередньою або наступною компенсацією вартості такого боргу першому кредитору.

ТЕСТ 5 Безнадійна дебіторська заборгованість – це:

а) поточна дебіторська заборгованість, щодо якої існує впевненість у її неповерненні боржником або строк позовної давності якої минув;

б) сума дебіторської заборгованості, що не виникає в ході нормального операційного циклу і буде погашена після дванадцяти місяців з дати балансу;

в) сума дебіторської заборгованості, що виникає в ході нормального операційного циклу або буде погашена протягом дванадцяти місяців з дати балансу.

ТЕСТ 6 Довгострокова дебіторська заборгованість – це:

ТЕСТ 7 Поточна дебіторська заборгованість – це:

ТЕСТ 8 Група санаційних заходів пов'язана із зміною структури і складу активу балансу:

в) реструктуризація активів та збільшення виручки від реалізації.

а) коли підприємство не може розраховувати на зовнішні джерела фінансування і вирішує питання підвищення рівня ліквідності за рахунок внутрішніх джерел;

б) повна або часткова заміна власників корпоративних прав підприємства, зміна організаційно-правової форми орга-нізації бізнесу, ліквідація окремих структурних підрозділів або створення на базі одного підприємства кількох;

в) запровадження організаційно-господарських, фінансово-економічних, правових, технічних заходів, спрямо-ваних на реорганізацію підприємства, зміну форм власності, управління, організаційно-правової форми, що сприятиме фінансовому оздоровленню підприємства, збільшенню обсягів випуску конкурентоспроможної продукції, підвищенню ефективності виробництва та задоволенню вимог кредиторів.

ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА МЫ ССОРИМСЯ Не понимая различий, существующих между мужчинами и женщинами, очень легко довести дело до ссоры...

Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...

ЧТО ТАКОЕ УВЕРЕННОЕ ПОВЕДЕНИЕ В МЕЖЛИЧНОСТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ? Исторически существует три основных модели различий, существующих между...

ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: