Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Генезис становления и развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений





Таблица 1.1

Таблица 1.2

Таблица 13.1

Международные банковские операции и услуги

Банковские расчеты Привлечение средств Банковское финансирование Некредитные операции
Денежные трансферты Срочные депозиты и депозиты до востребования Банковские кредиты Валютный дилинг
Банковские акцепты Кредитные карты Международный финансовый лизинг Брокерские услуги на фондовом рынке
Международные инкассо и аккредитивы Депозитные сертификаты Международный факторинг и форфейтинг Международный андеррайтинг
Международные денежные переводы, дорожные чеки, пластиковые карты и т.п. Продажа ценных бумаг банка Проектное финансирование Международный финансовый консалтинг и инжиниринг
  Облигационные займы на еврорынке    

Банковская система: принципы построения, цели и механизм функционирования

Главным звеном кредитной системы в любой стране есть банки, которые осуществляют основную массу кредитных и финансовых операций.

Банк - это учреждение, созданное для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности.

Банковская система - организационная совокупность разных видов банков в их взаимосвязи, существующей в той или иной стране в определенный исторический период.

Различают два основных типа построения банковской системы:

- Одноуровневую;

- Двухуровневую.

Одноуровневая банковская система предусматривает горизонтальные связи между банками, универсализацию их операций и функций. Все банки находятся на одной иерархической ступени "выполняют аналогичные функции по кредитно-расчетного обслуживания клиентуры. Такой принцип построения банковской системы характерен для экономически слаборазвитых стран, а также для стран с тоталитарным, административно-командным режимом управления.

Двухуровневая банковская система характерна для стран с рыночной экономикой. Она состоит из двух уровней. Верхний уровень - центральные (эмиссионные) банки, клиентами которых являются банковские институты и правительственные структуры. Нижний уровень - коммерческие банки. их клиенты - предприятия, организации, население.

По двухуровневой системе отношения между банками строятся в двух плоскостях: по вертикали и по горизонтали. По вертикали - это отношения подчинения между центральным банком как руководящим органом всей банковской системы и коммерческими банками. По горизонтали - отношения равноправного партнерства и конкуренции между коммерческими банками.

Основные функции банковской системы:

1. Трансформационная - обусловлена посреднической миссией банков. Мобилизуя свободные средства и передавая их разным субъектам, банки имеют возможность их транс-мовуваты (изменять) на разные сроки, размеры, что уменьшает финансовые риски.

2. Функция создания денег и регулирования денежной массы.

3. Функция обеспечения устойчивости банков и денежного рынка (стабилизационная), которая проявляется в принятии ряда законов и других нормативных актов, регламентирующих деятельность всех звеньев банковской системы - от центрального банка к узкоспециализированным коммерческих банков, в создании действующего механизма государственного контроля и надзора за соблюдением этих законов и за деятельностью банков в целом.

Банковские объединения: виды и общая характеристика

Банковские объединения могут быть двух типов:

1) организационные объединения банков — это формальные объединения, добровольные объединения банков как самостоя­тельных и независимых юридических лиц в целях осуществления их общих интересов. Сюда относятся:

• банковские синдикаты — это временное объединение капи­талов банков при сохранении их полной юридической са­мостоятельности в целях проведения каких-либо совмест­ных рыночных операций. Например, группа банков может совместно предоставить какой-то крупный («синдициро­ванный») кредит, который одним банком по разным при­чинам не может быть предоставлен;

• банковские ассоциации (союзы) — это добровольные неком­мерческие объединения банков (кредитных организаций), создаваемые обычно в целях координации деятельности, представительства в государственных организациях и за­щите общих интересов. Наиболее известной в России банковской ассоциацией является Ассоциация российских банков (АРБ);

2) экономические объединения банков — это сосредоточение (концентрация) уставных капиталов разных банков в собствен­ности одного участника рынка. В результате банки начинают действовать на рынке как единое целое при сохранении их юридической самостоятельности. В данном случае юридически независимые банки теряют свою самостоятельность в принятии каких-либо рыночных решений. Такими объединениями могут быть:

• банковская группа — это сосредоточение уставных капита­лов нескольких банков в собственности какой-то одной кредитной организации (одного банка — «головного бан­ка»);

• банковский холдинг — это сосредоточение уставных капи­талов нескольких банков в собственности какой-то одной некредитной организации («головной организации»).

Организационные банковские объединения — это объедине­ния банков как самостоятельных юридических лиц. Если участ­ник такого объединения пожелает прекратить свое членство в нем, он свободно может это сделать.

Экономические банковские объединения представляют со­бой «объединение» их уставных капиталов, в силу чего отдель­ный банк, являясь самостоятельным юридическим лицом, не может уже выйти из такого «объединения», а точнее — из подчи­нения владельцу его уставного капитала[9].

Примером банковской группы можно назвать ВТБ. В его группу входят банк ВТБ 24, «ВТБ Лизинг», «ВТБ Девелопмент», «ВТБ Капитал Управление Активами», «ВТБ Специализированный депозитарий», «МультиКарта», «ВТБ Капитал», СК «ВТБ Страхование», НПФ «ВТБ Пенсионный фонд», «ВТБ Долговой центр», «ВТБ Пенсионный администратор», «ВТБ Факторинг», 12 дочерних банков на территории СНГ, а также несколько банков дальнего зарубежья.

Пример банковского холдинга – ОАО «Национальный Банк «Траст». Его управляющая компания - ЗАО «Управляющая компания «ТРАСТ». Головная организация - «Ти-Ай-Би Холдингз Лимитед».

Другой пример банковского холдинга – Республиканская Финансовая Корпорация, в состав которой входят ОАО «АКБ «Мособлбанк», ЗАО «Республиканский Банк», Страховое общество «Горизонт», ООО «ЧОП «АвангардЪ» и ОАО «Индал».

Банковская система России имеет двухуровневый характер, т. е. состоит из Центрального банка и всех остальных кредит­ных организаций, которые разделяются на коммерческие банки и небанковские кредитные организации, т. е. организации, ко­торые могут выполнять не все функции банка на кредитном рынке.

Банковские системы стран Европейского Союза: Великобритания, Германия, Франция

Банковская система Англиии

В настоящее время в Англии развиты:

§ депозитные банки — наиболее крупные банковские монополии, которые называют клиринговыми банками — «Нэшнл Вестминстер Бэнк», «Ллойдз бэнк», «Мидленд бэнк», «Барклайз бэнк». Это универсальные банки, которые называют также розничными, однако имеют определенный круг клиентов, территориальную или отраслевую специализацию, свою концепцию развития;

§ торговые банки, работающие в сфере внешней торговли и международных финансово-кредитных отношений;

§ банки содружества — британские заграничные банки;

§ иностранные банки (порядка 450 банков);

§ консорциальные банки — участвуют по меньшей мере две стороны, ни одна не имеет контрольного пакета акций.

Особенностью банковской системы Англии является наличие дисконтных (учетных) домов — билль-брокеров. Через них банк Англии кредитует другие коммерческие банки, хотя в последние годы их роль снижается. Вторая особенность заключается в том, что в Англии достаточно большое количество лицензированных организации, принимающих депозиты. На практике любая организация прежде чем получить статус банка должна пройти испытательный срок в качестве данной организации.

Банковская система Германии

В Германии функционирует свыше 4 тыс. банков. В том числе:

§ «Дойче Бундесбанк» (федеральный центральный банк во Франфурте-на-Майне) — имеет 9 центральных земельных банков и 200 главных отделений и филиалов;

§ коммерческие (универсальные) банки;

§ сберегательные банки;

§ кооперативные центральные банки;

§ кредитные кооперативы;

§ банки специального назначения;

§ почтовые, коммунальные и сберегательные банки;

§ специализированные банки.

Особенность немецкой банковской системы заключается в универсальном характере деятельности коммерческих банков. Крупнейшие банки Германии: Дойче Банк, Дрезден Банк, Коммерцбанк.

Банковская система Франции - одна из самых развитых в мире. Вся банковская система Франции находится под контролем государства. Банки не только не имеют право скрывать от соответствующих государственных служб размеры и формы счетов и движение капиталов, но и обязаны сами информировать их о значительных операциях, особенно с зарубежными странами.

Роль центрального эмиссионного банка страны играет Банк Франции («Банк де Франс»). Он был учрежден в 1800 г. в качестве частной акционерной компании с капиталом в 30 млн фр., в 1803 г. получил монопольное право банкнотной эмиссии в Париже, а в 1848 г. — во всей Франции, поглотив и превратив в свои филиалы 9 провинциальных эмиссионных банков.

Банк Франции является местом хранения золотовалютных резервов страны. Он выполняет также функцию банка государства. Прямое кредитование банком государства осуществляется в размерах, определяемых договоренностью между управляющим банка и министром экономики и финансов. Косвенное кредитование банком государства скрывается под рубрикой «учетного портфеля», в составе которого видное место занимают казначейские векселя. Банк Франции также покупает государственные ценные бумаги и предоставляет под них ссуды. Свободные денежные средства казначейства находятся на его текущем счете в этом банке. Важной стороной деятельности банка являются осуществление валютного контроля и регулирование кредита путем маневрирования процентными ставками и нормами обязательных резервов. Банк Франции, имеющий 258 контор, служит «банком банков», что выражается в сосредоточении у него банковских резервов и в предоставлении им кредитов банкам. Согласно декрету от 9 января 1967 г. введена система обязательных банковских резервов: банки должны были держать на своем счете в Банке Франции 4-2% общей суммы своих текущих счетов и 2% суммы срочных депозитов.

 

По степени развития государственного регулирования в банковской сфере Франция занимает первое место.

Банк Франции обладает наиболее низкой степенью независимости от вмешательства государственных органов в денежно-кредитную политику. В этой стране право определения направлении вмешательства законодательным путем передано правительству. Центральный банк выступает в роли консультанта и призван руководствоваться решениями правительства. Со времен второй мировой войны руководство Банком Франции находится под влиянием министерства финансов.

Наиболее значительной категорией кредитных учреждений являются коммерческие банки. Эти банки чаще всего организованы в форме акционерных предприятий. Их деятельность заключается в приеме бессрочных вкладов для предоставления краткосрочных кредитов. Однако они могут расширить сферу своей деятельности: 1) приобретая капиталы в виде вкладов или займов; 2) предоставляя займы на более длительный срок; 3) принимая участие в капитале других предприятий; 4) организуя эмиссию и размещение ценных бумаг; 5) осуществляя управление имуществом за счет клиентуры. Стратегия банка состоит в том, чтобы как можно дешевле приобрести капитал, продать капитал и услуги по наиболее высоким ставкам, снизить риск потерь, выбирая надежных клиентов, осваивая разнообразные операции и рынки ссудного капитала. В деятельности коммерческого банка можно выделить 5 основных функций: 1) формирование ресурсов;

2) управление собственными активами;

3) управление платежными средствами;

4) межбанковские операции;

5) оказание финансовых и прочих услуг.

Во французских банках собственный капитал складывается из двух частей - это базовые и дополнительные средства. Наряду с собственным капиталом в пассивы банка включаются привлеченные средства – депозитные и недепозитные. Кредитные операции являются самой большой группой статей банковских активов. Наиболее распространенные виды кредитования: для финансирования текущих эксплуатационных нужд предприятий, их инвестиций и расходов частных лиц на потребление и инвестирование. В банковской системе Франции различаются коммерческие депозитные банки, которые специализируются в области краткосрочных кредитных операций, и инвестиционные или деловые банки, финансирующие промышленность путем эмиссионно-учредительных операций. Третьей разновидностью, занимающей промежуточное положение между депозитными и деловыми банками, являются так называемые банки долгосрочного и среднесрочного кредита.

Банковская система Японии

Главные элементы банковской системы Японии - 11 крупных частных банков, которые называют городскими, 64 частных местных банка и три частных банка долгосрочного кредитования, 47 страховых компаний и 220 фондовых компаний. Особенность банковской системы Японии — наличие компаний, которые специализируются на операциях с ценными бумагами по американскому образцу. В стране четко разграничены полномочия между бан кам и и фондовыми компаниями.

Кредитные организации в стране включают в себя:

§ банк Японии;

§ коммерческие банки;

§ специализированные кредитные институты — финансовые компании, правительственные кредитные учреждения, почтовые сберегательные кассы.

Особый статус имеют спецбанки: Импортный банк Японии, Японский банк развития, Народная финансовая корпорация, финансовая корпорация малого бизнеса.

В соответствии с определением Государственного комитета КНР по контролю и управлению банковскими делами к банковско-финансовым организациям Китая относятся: политические банки, государственные коммерческие банки, акционерные коммерческие банки, городские банки, аграрные кредитные кооперативы, другие финансовые учреждения.

Центральный банк — это Народный банк Китая (НБК). НБК — государственный эмиссионный, кредитный и расчетный центр Китайской Народной Республики, основан в 1948 году. Функции центрального банка китайское правительство возложило на НБК в 1983 году. К ним относятся:

разработка и проведение денежной политики;

осуществление эмиссии и регулирование обращения национальной валюты;

контроль и управление органами денежного обращения;

контроль и регулирование рынка денежного обращения;

издание приказов и положений, касающихся контроля и управления сферой денежного обращения;

проведение операций с государственным золотовалютным запасом;

управление государственным казначейством;

обеспечение системы платежей и расчетов;

исследование, анализ и прогнозирование в сфере денежного обращения;

осуществление соответствующей деятельности в сфере международного денежного обращения;

осуществление других обязанностей, установленных Госсоветом КНР

В 1998 году НБК основательно реформировал свою структуру. На смену филиалам, открытым по территориально-административному признаку, пришли отделения, перешагнувшие границы между

провинциями, автономными районами и городами центрального подчинения. В провинциальных

центрах, где подобные филиалы так и не были созданы, появились конторы финансового контроля

агентств, которые отвечают за надзор над банковскими и небанковскими учреждениями подведомственных районов. Центральные филиалы НБК в главных городах провинций не подчиняются местным властям, что помогает НБК исключить административное вмешательство и полностью выполнять свои контрольные функции.

Политические банки — это специализированные банки, которые выдают денежные средства для поддержки государственной экономической политики. Действуя по принципу планового управления, целевого аккумулирования и использования средств, самобалансирования и безубыточности они не ставят своей целью рентабельность. Политические банки появились как одна из мер по ускорению коммерциализации государственных коммерческих банков.

В настоящее время к таковым относятся три банка. Государственный банк развития кредитует преимущественно утвержденные государством программы в сфере производства, крупного и среднего капитального строительства, технической реконструкции. Банк Китая по развитию сельского хозяйства в основном осуществляет финансовые операции, связанные с проводимой государством сельскохозяйственной политикой, распоряжается бюджетными средствами, идущими на поддержку аграрного сектора. Импортно-экспортный банк Китая кредитует экспорт крупного обо рудования, а также изделий машиностроения и электроники. В процессе своей деятельности политические банки обычно поручают выполнение конкретных операций коммерческим банкам

Коммерческие банки — основа китайской финансовой системы. Они делятся на две группы. Первая — это государственные коммерческие банки (Торгово-промышленный банк Китая (ТПБК), Банк Китая (БК), Сельскохозяйственный банк Китая (СБК) и Народный строительный банк Китая (НСБК). Они выполняют крайне важную функцию предоставления финансовой поддержки процессу реформ в Китае. Особенно актуальной эта задача была на начальном этапе реформ, и китайские банки справились с ней неплохо.

Государственные коммерческие банки Китая постепенно становятся более самостоятельными хозрасчетными структурами, административный контроль за их деятельностью уменьшается.

Вторая группа коммерческих банков — это акционерные коммерческие банки. Наиболее крупнейшие из них: Транспортный банк (Bank of Communication), Промышленный банк CITIC, Банк Гуанда (China Everbright Bank), Китайская банковская корпорация Миньшэн (China Minsheng Banking Corp.,Ltd), Банк Хуася (Нuа Xia Bank), Торговый Банк Китая (China Merchants Bank), Шанхайский банк развития Пудуна (Shanghai Pudong Development Bank), Гуандунский банк развития (Guangdong Development Bank), Фуцзяньский промышленный банк (Fujian Industrial Bank), Шэньчжэнский банк развития (Shenzhen Development Bank Co., Ltd).

Все коммерческие банки осуществляют следующие банковские операции и сделки:

привлекают вклады (депозиты) и предоставляют кредиты по согласованию с заемщиком;

проводят расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов, осуществляют кассовое обслуживание клиентов;

открывают и ведут счета клиентов и банков-корреспондентов, в том числе иностранных;

финансируют капитальные вложения по поручению вкладчиков или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка;

выпускают, покупают, продают и хранят платежные документы и ценные бумаги (чеки, аккредитивы, векселя и другие документы), осуществляют иные операции с ними;

выдают поручительства, гарантии, иные обязательства за третьих лиц, предусматривающие исполнение в денежной форме;

покупают у китайских и иностранных юридических и физических лиц и продают им наличную иностранную валюту;

покупают и продают в стране и за ее пределами драгоценные металлы, камни, изделия из них;

привлекают и размещают драгоценные металлы во вклады;

привлекают, размещают средства, управляют ценными бумагами по поручению клиентов (трастовые операции);

оказывают брокерские и консультационные услуги, осуществляют лизинговые операции.

Городские банки. Их главной задачей является выдача кредитов для поддержки и развития инфраструктуры города. Подобные банки существуют только в крупных городах страны, таких, как Шанхай, Пекин, Чжэнчжоу.

Другие финансовые учреждения Китая включают городские и сельские кредитные кооперативы, сельские коммерческие банки, инвестиционные траст-компании, финансово-кредитные компании, иностранные банки и т.д.

Банковская система США

Кредитная система США представляет собой совокупность государственных и частных кредитных институтов, ее основным государственно-монополистическим компонентом является Федеральная резервная система, выполняющая функции центрального банка США. Федеральная резервная система (ФРС) была создана Законом о Федеральной резервной системе, принятым Конгрессом в 1913 г. для обеспечения более безопасной и более гибкой банковской и кредитно-денежной системы. Основные функции ФРС: Упорядочение деятельности банков и поддержание банковской системы в целом на уровне, достаточном для полноценного функционирования. Вторая и наиболее важная функция ФРС контроль за предложением денег в экономике. Другая важная составляющая часть американской банковской системы это двенадцать федеральных резервных банков, которые являются: центральными банками, квазиобщественными банками и банками банкиров. Другие функции ФРС осуществляются через сеть двенадцати Федеральных резервных банков. В 25 городах были организованны филиалы резервных банков. Функции Центральных банков: эмиссия банкнот; - хранение государственных золотовалютных резервов; - хранение резервного фонда других кредитных учреждений; - денежно-кредитное регулирование экономики; - кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений; - проведение расчетов и переводных операций; -контроль за деятельностью кредитных учреждений. Коммерческие банки (14000 шт) – главные центры кредитной системы. Современные коммерческие банки – это кредитно-финансовые учреждения универсального характера. Он не только принимает вклады населения, предприятий, выдает кредиты, но и выполняет финансовое обслуживание клиентов. Примерно 2/3 из них являются банками штатов, то есть частными банками, действующими в соответствии с чартером штата. Остальная треть получает чартеры от федерального правительства, то есть является национальными банками.

Таблица 4.3

Таблица 4.4

Таблица 4.7

Создание и функционирование ЭВС является ключевым направлением современной интеграционной стратегии Европейского союза. Оно логически продолжает программу Единого внутреннего рынка (EBP) и предусматривает формирование на территории ЕС однородного экономического и финансового пространства, сходного с национальным. Участники ЭВС добровольно делегируют единым органам ЕС ряд суверенных прав, в частности в валютной, эмиссионной, учетной, бюджетной и налоговой политике. Особое место в деятельности Европейского валютно-экономического союза занимает консолидация усилий в преодолении глобального финансового кризиса. Особенно уязвимыми для кризиса оказались страны ЕС, в которых образовался "пузырь" на рынке недвижимости. К ним можно отнести Грецию, Испанию, Ирландию, Италию. По мнению экспертов, Европу ждет целый ряд банковских банкротств и рост безработицы. Лидеры ЕС одобрили увеличение антикризисного фонда для стран, входящих в зону евро, в два раза – до 400 млрд евро. Особо острая дискуссия в условиях глобального кризиса разгорелась по вопросам гармонизации налогообложения.

Генезис становления и развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения (МВКФО) – это наука о том, каким образом люди управляют поступлением и расходованием дефицитных денежных и финансовых ресурсов в процессе осуществления международных и мирохозяйственных связей.

Теоретическое обеспечение науки о международных валютно-кредитных и финансовых отношениях разработали выдающиеся ученые: Д. Рикардо, Г. Кнапп, Г. Кассель, Дж. Кейнс, И. Фишер, Дж. Робинсон, Дж. Бикердайк, Ф. Грэхем, Ф. Махлуп, А. Линдбек, Г. Джонсон, Л. Эрхард, Г. Гирш, М. Фридмен, Μ. Самнер, Дж. Зис, Дж. Мид, Р. Манделл, С. Коллинз, С. Эдвардс, Д. Ризо, Д. Лебланг, Г. Кальво, К. Райнхарт, Р. Хаусман, Ю. Паницц, Е. Штейн и др.

Международные валютные, кредитные и финансовые отношения, с точки зрения менеджера, относятся к наиболее сложным сферам управления, поскольку оперируют сотнями технологий и инструментов. Однако это многообразие сводится к обозримому количеству концепций, влияющих на решения корпоративных, банковских менеджеров, правительственных чиновников, профессиональных участников мировых финансовых рынков.

С практической точки зрения, появление финансовой теории современного уровня относят к 1950-м гг. Впечатляющие открытия Марковица, Трейнора, Шарпа, Линтнера и Моссина привели к появлению в 1960-х гг. модели оценки стоимости финансовых активов (Capital Asset Pricing Model – САРМ), которая стала количественной моделью для измерения риска. Не менее важное влияние на инвестиционную практику в 1960-х гг. оказали теоретические исследования, в рамках которых были сформулированы гипотезы эффективного рынка Самуэльсона – Фама. Они означали, что стоимость ценных бумаг полностью отражает имеющуюся рыночную информацию. Другим важным достижением оказалась модель оценки стоимости опциона Блэка – Шоулза, появившаяся в 1970-х гг. и сразу же одобренная практиками. Теория расчета стоимости опционов является одной из опор финансовой теории и применяется в самых разнообразных ситуациях. Ее развитие можно связать также с Людовиком Башелье.

По широкому определению, мировые финансы – это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира. Финансовые ресурсы принадлежат частным лицам, компаниям, национальным и международным организациям, государствам. Это финансовые ресурсы более 204 стран мира, а также более 100 международных валютно-кредитных и финансовых организаций, международных финансовых центров, всех 65 млн фирм легального бизнеса и всего населения земного шара (около 7,1 млрд человек).

По узкому определению, международные финансы – это совокупность только тех финансовых ресурсов, которые используются в международных экономических отношениях, т.е. в отношениях между резидентами и нерезидентами. Но граница между широким и узким определениями все больше размывается по мере глобализации мировых финансов. Часть финансовых ресурсов занята в обслуживании платежей, возникающих в ходе международной торговли товарами и услугами, передачи знаний (технологий) и международной миграции рабочей силы. Подобное движение финансовых активов в мире принимает форму международных валютно-расчетных отношений.

Как известно, финансовые ресурсы неравномерно распределены между странами, поэтому они постоянно перемещаются между государствами в поисках наиболее выгодного приложения и получения максимальной прибыли при наличии оптимального риска. Это движение финансовых активов принимает форму международного движения капитала. Таким образом, современные международные валютно-кредитные и финансовые отношения, с одной стороны, носят обслуживающий характер при международном обмене товарами и услугами, а с другой – в воспроизводственной и валютно-кредитной сфере они становятся самостоятельным полем предпринимательства.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения – это сегмент международных экономических отношений, которые не только связывают экономические системы различных государств, но опосредуют взаимоотношения юридических и физических лиц различных стран. Эти отношения включают перемещение национальных валют, капитала, а также имущества между странами на возвратной и безвозвратной, возмездной и безвозмездной основах. В настоящее время именно здесь сосредоточены основные проблемы поступательного экономического и социального развития как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом.

Начало становления международных финансов было связано с развитием международной торговли и возникновением валютных (денежных) отношений. Дальнейшее расширение международной торговли потребовало развития кредитных отношений. Начальный этап характеризовался созданием системы международных расчетов, а в дальнейшем – мировой валютно-кредитной системы.

На первом этапе валютные отношения играли второстепенную роль – они обслуживали движение товаров между странами.

Второй этап развития валютно-финансовых отношений связан с международным движением капитала и международным финансированием, т.е. обеспечением необходимыми финансовыми ресурсами национальных хозяйств, регионов, предприятий, экономических программ за счет внешних источников в виде:

• иностранной помощи;

• ассигнования из зарубежных бюджетов;

• иностранных кредитов и займов;

• прямых и портфельных иностранных инвестиций;

• заимствований на рынке ссудного капитала.

Одним из важнейших инструментов развития международных финансов становятся ценные бумаги (акции, облигации и производные от них – деривативы), что порождает наряду с рынками валют и кредитов рынки ценных бумаг.

Таким образом, суть международных финансов – деньги и денежные отношения. Финансы рождаются только вместе с деньгами и проходят следующую эволюцию.

1. Обслуживание движения товаров – расчеты валютой.

2. Платежные средства – векселя, чеки.

3. Капитал (самовозрастающая стоимость).

История развития международных товарно-денежных отношений начинается у истоков человеческого общества. Наличная оплата была самой древней формой расчета – наглядной, но не очень удобной (например, по одной кобылице или по два жеребца за каждый ствол ливанского кедра платил царь Соломон в XI в. до н.э. при строительстве первого храма в Иерусалиме). Позднее в качестве товарных денег выделилось золото. Однако проблема системы платежей, базирующейся исключительно на драгоценных металлах, состоит в том, что деньги в такой форме очень много весят и тяжело транспортируются.

Наличный расчет был характерен для локальной торговли, но международная торговля основывалась на безналичной форме расчетов. Спрос на безналичные расчеты в межнациональных сделках породил еще в XVI–XVII вв. вексельные формы международных расчетов.

Непременным участником безналичных расчетов между партнерами начиная с XVIII в. стали банки. Преимущества безналичного расчета вполне очевидны: удобство оперирования крупными суммами, стандартность операций перечисления, простота учета и отчетности, существенная безопасность, гарантия сохранности средств и их контроля, привлечение кредитования и различных форм финансирования торговых сделок.

Люди постоянно искали унифицированную форму международных денег как всеобщий эквивалент стоимости. Одной из функций денег как всеобщего эквивалента является функция мировых денег – обслуживание международного оборота товаров, услуг и капитала за пределами одного государства (в мировом сообществе). При этом мировые деньги выступают в качестве: всеобщего покупательного средства, всеобщего средства платежа, абсолютной общественной материализации богатства.

С появлением бумажных денег была необходима гарантия обмена бумажных денег на монеты или определенное количество драгоценного металла. Однако в большинстве стран эти бумажные деньги превратились со временем в фидуциарные бумажные деньги – средство платежа, законно используемое в операциях обмена и при уплате долга, но не конвертируемое в монеты или драгоценный металл. Существенное преимущество бумажных денег – в том, что они легче монет или драгоценных металлов. Однако в качестве средства обмена они принимаются в случае определенного доверия к выпускающим их властям. Качество печати бумажных денег должно быть на достаточно высоком уровне, чтобы было невозможно их подделать.

После демонетизации золота в международном обмене в качестве средства соизмерения стоимости и образования цен стали использоваться кредитные деньги в форме валюты, девизы и международных средств платежа. Кредитные деньги в отличие от золота не стали мировыми ни по существу, ни по функциям, а лишь приобрели международный статус. Это объясняется тем, что государства используют те или иные международные деньги по выбору в зависимости от доходности, удобства и иных качеств международных денег. В этой связи международные деньги не обладают всеобщим признанием. Отдельные их виды принимаются не во всех странах и не но всем сделкам. В качестве международных денег выступает не одна какая-то валюта, а разные (американский доллар, евро, фунт стерлингов и некоторые другие).

Функции современных международных денег двойственны. С одной стороны, это национальная валюта конкретной страны, с другой – это международные деньги, и в этом качестве они подвержены влиянию внешних факторов, связанных с происходящими в мировой экономике процессами. "Двуликость" международных денег усиливается тем обстоятельством, что, с одной стороны, они являются бумажными представителями стоимости, а с другой – кредитными деньгами. Поэтому их выпуск может носить инфляционный характер, что порой негативно влияет на ценообразование, валютный курс, платежный баланс и в целом па экономическое положение той или иной страны.

Сущность международных денег раскрывают их функции, которые зависят не только от экономики стран – участниц международных экономических отношений, но и их специфики. Основные функции международных денег таковы: соизмерение стоимости (единицы учета); обслуживание обращения; обслуживание платежей; накопление и сбережение.

Функция международных денег как средства соизмерения стоимости служит продолжением функции денег как меры стоимости. Кредитные деньги в качестве одной из форм международных денег не выступают интернациональной мерой стоимости. Поэтому международные деньги не являются определяющими в построении мировых цен, что ведет к нарушению эквивалентности в обмене товаров и услуг на деньги. Международные деньги, неся на себе национальную печать, вторгаются в процесс соизмерения и соответственно ценообразования в тех или иных государствах и вносят в таком своем качестве в эту сферу дополнительный элемент неустойчивости. Это выражается в существовании условных единиц, функционировании двойных и тройных механизмов соизмерения стоимостей товаров, нарушении масштаба цен. В результате нарушается процесс соизмерения стоимости товаров не только в международной сфере, но и в отдельных государствах, использующих международные деньги внутри своих стран.

Функцию денег как средства обращения международные деньги выполняют относительно редко. Международные деньги обращаются в немногих государствах. Эта функция в большинстве случаев выражается в перемещении огромных масс международных денег в наличной форме из одних стран в другие и в обмене их на местную или иную иностранную валюту. Проникновение иностранной валюты во внутренний экономический оборот страны имеет серьезные последствия для ее экономики, денежной и валютной сфер, усиливает инфляционные тенденции, усложняет систему расчетов, способствует созданию теневого рынка по обмену валют.

Функция денег как средства обращения в международной сфере переплетается с их функцией как средства платежа. Международные кредитные средства платежа широко использовались еще во времена золотого стандарта. Сегодня не только растет объем международных средств платежа, но и усиливается их дифференциация.

Функцию средства накоплени







ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...

Что делает отдел по эксплуатации и сопровождению ИС? Отвечает за сохранность данных (расписания копирования, копирование и пр.)...

Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...

ЧТО И КАК ПИСАЛИ О МОДЕ В ЖУРНАЛАХ НАЧАЛА XX ВЕКА Первый номер журнала «Аполлон» за 1909 г. начинался, по сути, с программного заявления редакции журнала...





Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2024 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.