Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Тема 16. Управление рыночными рисками





Вопросы к семинару:

1. Сущность рыночных рисков:

- понятие рыночных рисков;

- способы оценки рыночных рисков.

2. Расчет процентного риска:

- общие принципы расчета;

- расчет специального процентного риска;

- расчет общего процентного риска.

3. Расчет фондового и валютного риска.

4. Измерение риска на основе метода Value-at-Risk (VaR).

Вопросы для самоконтроля:

1. Условия расчета рыночного риска.

2. Основные этапы расчета общего процентного риска.

3. Основные элементы расчета фондового риска.

4. Преимущества расчетов рыночных рисков на основе Value-at-Risk (VaR).

5. Основные методы вычисления VaR.

6. Характеристика статистического моделирования (метод Монте-Карло).

ЛИТЕРАТУРА:

1. Положение Банка России от 14 ноября 2007 г. № 313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» //Вестник Банка России, 2007, № 68.

2. Инструкция Банка России от 16 января 2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков» //Вестник Банка России, 2004, № 11; 2009, № 77.

3. Письмо Банка России от 23 июня 2004 г. № 70-Т «О типичных банковских рисках» //Вестник Банка России, 2004, № 38.

4. Письмо Банка России от 24 мая 2005 г. № 76-Т «Об организации управления операционным риском в кредитных организациях» //Вестник Банка России, 2005, № 28.

5. Банковский менеджмент: учебник для вузов / Под ред. О. И. Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. − М.: КНОРУС, 2010.

6. Жарковская Е.П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка: учебник. − М.: Омега-Л, 2010.

7. Жуков Е.Ф. Банковский менеджмент. М.: Юнити-Дана, 2009.

8. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: Учебник. М.: ИТК Дашков и К, 2011.

6. Основные определения понятий по дисциплине «Банки и банковские операции» (глоссарий)

Акция–это ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на часть имущества акционерного общества, участие в управлении акционерным обществом и получение определенной доли прибыли акционерного общества.



Акционерное общество–это организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций.

Арбитраж–открытие краткосрочных позиций с целью получения прибыли на разнице в курсах валют или процентной ставки. разделен на определенное число акций.

Банк– кредитная организация, которая имеет исключительное право в совокупности осуществлять следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности срочности и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Баланс–форма финансовой отчетности, характеризующая имущественное и финансовое положение предприятия на конец последнего дня отчетного периода. Б.б. состоит из актива и пассива. Актив отражает состояние имущества предприятия, пассив – капитал и обязательства. Равенство итогов актива и пассива Б.б. обусловлено тем, что в активе и пассиве содержится одна и та же совокупность средств, взятая в двух разных группировках. Актив и пассив включают отдельные разделы, а разделы – статьи.

Безналичное денежное обращение–это движение стоимости посредством перечисления денежных средств по счетам кредитных организаций, а также зачет взаимных требований.

Базисный риск–риск того, что соотношение цен спот и производного финансового инструмента будет меняться с течением времени.

БЕТА –в модели оценки капитальных активов бета означает оценку систематического или рыночного риска по активу.

Валютная политика–совокупность мероприятий проводимых государством в сфере валютных отношений.

Валютный контроль – деятельность государства, направленная на обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Валютный курс– цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах.

Валютный риск–это вероятность понести убытки или чрезмерные расходы вследствие непредвиденного и неблагоприятного изменения курса валюты, в которой открыта позиция.

Варрант– сертификат, дающий право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного периода времени или бессрочно. Не дает право на проценты или дивиденды и не обладает правом голоса; погашение не предусматривается.

Вексель– безусловное письменное долговое обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока обозначенную в векселе денежную сумму векселедержателю (владельцу векселя).

Вероятность финансового риска–измеритель частоты возможного наступления неблагоприятной ситуации с неизбежными финансовыми потерями.

Деловой риск–неопределенность будущего (ожидаемого) дохода банка, измеряемая бетой активов.

Депозит–размещение денежных средств в банке с целью получения дохода.

Деривативны–это производные инструменты, цены на которые рассчитываются исходя из стоимости базовых активов.

Дефолт–объявление должника о своей неспособности оплатить в предусмотренные сроки свои финансовые обязательства.

Диверсификация–разнообразие форм деятельности, активов, товаров и услуг, групп используемых финансовых инструментов с целью минимизации финансовых рисков.

Диверсификация портфеля–одно из направления риск-менеджмента, обеспечивающего снижения портфельного риска. Заключается в рассредоточении вложений в различные виды активов (финансовых инструментов), индивидуальный риск по которым всегда выше, чем общий риск по портфелю.

Залог–форма обеспечения исполнения обязательств по договору, по которому кредитор в случае неисполнения обязательства должником имеет право получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами.

Зоны финансовых рисков–группировка финансовых рисков по уровню возможных потерь. Обычно классифицируют четыре зоны: 1) безрисковая зона, 2) зона допустимого риска (когда сумма потерь сравнима с суммой ожидаемой прибыли), 3) зона критического риска (потеря суммы текущих затрат), 4) зона катастрофического риска (потеря всего собственного капитала или его значительной части).

Идентификация риска–процесс установления перечня основных видов финансовых рисков, присущих деятельности конкретной организации. Идентификация рисков является необходимой предпосылкой оценки их уровня.

Инвестиции–вложение капитала в денежной, материальной и нематериальной форме в объекты предпринимательской деятельности с целью получения текущего дохода и/или возрастания его стоимости в будущем периоде. Финансовые инвестиции – вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги.

Инвестиционный доход– доход по ценной бумаге в виде дисконта, процентного (купонного) дохода, дивидендов и т.д.

Инвестиционный портфель– ценные бумаги, приобретаемые с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе.

Инструменты ограничения процентного риска– создаваемые методами финансового конструирования финансовые контракты для управления процентным риском.

Клиринг –безналичные расчеты между банками в форме взаимного зачета встречных требований и обязательств

Кредит– предоставление банком или небанковской кредитной организацией денег заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором, а заемщик обязуется возвратить полученную сумму и уплатить проценты по ней.

Кредитный риск– в широком смысле – это вероятность понести убытки вследствие невыполнения обязательств контрагентом по любой сделке. Основные способы управления кредитным риском: перенесение риска (страхование, консорциальные, синдицированные кредиты), рассредоточение риска (диверсификация портфеля), ограничение риска (нормативы регулирующих органов, внутренние лимиты), рисковый мониторинг, классификация активов по степени риска и формирование резервов.

Концентрация финансовых рисков– высокий уровень сосредоточения финансовой деятельности организации на небольшом числе финансовых операций (инструментов), создающее угрозу критического и катастрофического финансовых рисков. Основное средство преодоления негативных последствий концентрации финансовых рисков – диверсификация.

Конъюнктура финансовых рынков– система факторов (условий), характеризующих текущее состояние спроса, предложения, цен и уровня конкуренции на финансовых рынках. Связана с этапом делового цикла.

Ликвидность активов– характеристика объектов инвестирования по их способности быть реализованными в течение короткого времени без потери его балансовой стоимости в условиях сложившейся конъюнктуры рынка в целях обеспечения необходимого уровня платежеспособности организации.

Ликвидность организации– соответствие между доступными источниками ликвидности и объемом соответствующих срочных обязательств. Превышение источников ликвидности над требующими исполнения обязательствами формируют ликвидную позицию организации.

Ликвидность портфеля– общая характеристика ликвидности по всей совокупности инструментов инвестирования.

«Ликвидность-доход»– одна из базовых концепций финансового менеджмента, определяемая обратной зависимостью этих двух показателей, т.е. при прочих равных условиях снижение уровня ликвидности должно сопровождаться повышением необходимого уровня доходности инвестиций.

«Линия надежности рынка»– графический метод определения зависимости между уровнем систематического риска по конкретному финансовому инструменту (ценной бумаге) и уровнем необходимой доходности по нему.

Лимитирование финансовых рисков– профилактика тех видов финансовых рисков, уровень которых превышает допустимый. По таким операциям риск лимитируется путем установления внутренних нормативов.

Метод Грэхэма– инвестиционная модель (автор – профессор Колумбийского университета Б. Грэхэм), согласно которой наиболее эффективной портфельной инвестиционной стратегией является формирование портфеля за счет таких фондовых инструментов, рыночные цены на которые ниже их внутренней стоимости (исчисленной на основе стоимости чистых активов компании).

Модифицированная теория ожиданий– предложенная Дж. Хиксом теория временной структуры процентных ставок. В соответствии с данной теорией, в условиях неопределенности будущих процентных ставок и цен на облигации инвесторы имеют право на премию за риск владения долгосрочными ценными бумагами.

Портфель– укрупненная учетная категория, объединяющая ценные бумаги в зависимости от целей их приобретения и котируемости на рынке ценных бумаг.

Премия за риск –дополнительный доход, выплачиваемый (или предусмотренный к выплате) инвестору сверх уровня дохода по безрисковым финансовым операциям. В соответствии с графиком «Линии надежности рынка» этот дополнительный доход должен возрастать пропорционально росту систематического риска по конкретному финансовому инструменту.

Производные ценные бумаги –ценные бумаги, удостоверяющие право их владельцев на покупку или продажу акций, облигаций и государственных долговых обязательств: опционы, фьючерсы, варранты

Процентный риск– подверженность организации возможным убыткам вследствие неожиданных и неблагоприятных изменений процентных ставок. Степень риска может быть измерена ГЭПом – разницей между чувствительными (к риску) активами и пассивами.

Рендит –относительный показатель доходности ценных бумаг, рассчитываемый как процентное отношение выплаченного дивиденда к рыночному курсу акции.

Рефинансирование– кредитование Банком России кредитных организаций.

Риск– вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности осуществления банковской деятельности.

Рыночная капитализация– стоимость ценной бумаги, установленная котировкой на фондовой бирже.

Риск-менеджмент– система управления рисками на предприятии, предусматривающая использование инструментов и методов, направленных на идентификацию рисков, расчет вероятности их возникновения и реализации, определение возможного размера финансовых потерь, управление и страхование рисков.

СВОП– группа операций, представляющих собой обмен встречными денежными потоками между контрагентами с целью оптимизации денежных потоков, сокращения затрат на привлечение ресурсов, а также страхование процентных и валютных рисков.

Сделка РЕПО– операция купли-продажи ценных бумаг с обратным выкупом, которая состоит из двух частей: в первой ее части одна сторона продает другой стороне ценные бумаги и одновременно берет на себя обязательство выкупить их в определенный срок (либо по требованию второй стороны), во второй части происходит обратная покупка ценных бумаг по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами представляет доход, который получает покупатель ценных бумаг по первой части РЕПО (продавец денежных средств).

Секьюритизация– процесс, с помощью которого различные финансовые и нефинансовые активы оформляются в ценные бумаги и продаются инвесторам.

Систематический риск– риск, связанный с изменением конъюнктуры всего финансового рынка или его сегментов под воздействием макроэкономических факторов. Возникает для всех участников рынка и не может быть устранен ими в индивидуальном порядке.

Соотношение «Доходность-риск»– одна из концепций финансового менеджмента, согласно которой рост уровня доходности финансовых операций при прочих равных условиях всегда сопровождается ростом уровня риска и наоборот. Количественные соотношения риска и доходности определяются ЦМКА (ценовой моделью капитальных активов) с помощью бета-коэффициента.

Специфический (несистематический) риск– совокупность внутренних инвестиционно-финансовых рисков, присущих конкретному объекту инвестирования.

Спекулятивный риск– вид рисков, связанных с движением рыночных цен, которое может привести как к прибыли, так и к убыткам.

Справедливая стоимость– это сумма, на которую может быть обменен актив, или выполнено обязательство между знающими и желающими заключить сделку контрагентами.

Срочные валютные операции –операции, в которых банком заранее фиксируются курсы купли и продажи инвалют.

ссуду на условиях возвратности, срочности, платности.

Срочная сделка– сделка с отложенным по времени сроком исполнения обязательств.

Ссудный капитал– капитал в денежной или товарной форме, предоставляемый в Ссудный процент – цена ссуженной во временное пользование стоимости.

Страхование– финансовая операция, направленная на денежное возмещение возможных убытков при реализации отдельных финансовых рисков.

Управление риском ликвидности– включает компоненты цены и объема. Фактор цены – цена продажи актива и цена покупки пассива. Фактор объема – существует ли актив, который может быть продан, и можно ли на рынке приобрести деньги по любой цене.

Уровень финансового риска– определяется как произведение вероятности возникновения конкретного финансового риска на размер возможных финансовых потерь при его реализации.

Финансовый риск– это совокупность специфических видов риска, генерируемых неопределенностью внутренних и внешних условий осуществления финансовой деятельности организаций.

актива в будущем по заранее установленной цене; небиржевой инструмент.

Фьючерс– производная ценная бумага в виде контракта на покупку-продажу определенного количества базового актива либо получения дохода в связи с изменением значения этого актива.

Фьючерсный контракт– жестко стандартизированный по срокам, объемам и видам актива биржевой договор на поставку базисного актива в будущем по заранее установленной цене.

Хеджирование– метод страхования ценовых рисков путем проведения противоположных операций на срочных рынках.

Ценовой риск– вероятность убытков или непредвиденных расходов вследствие неблагоприятных изменений цен (курсов, котировок) на финансовых и товарных рынках.

Эффективная процентная ставка– отражает полную сумму платежей за пользование кредитными средствами банка, распределенная на весь период действия кредитного договора.

 

 


II. Контроль качества освоения дисциплины «БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ»









Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2019 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.