Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Собственный капитал предприятия





 

На стадии учреждения организации основным источником создания капитала является собственный капитал в виде уставного капитала и целевого финансирования. Однако может привлекаться и заемный капитал.

Уставный капитал — это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных (унитарных) предприятиях уставным капиталом является стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах хозяйственного ведения или оперативного управления, в акционерных обществах — номинальная стоимость всех видов акций, в других обществах и товариществах — сумма долей собственников и т.д.

Целевое финансирование — это средства бюджетов всех уровней, а также благотворительные пожертвования (в том числе передаваемые по договору дарения) от юридических и физических лиц.

Заемным капиталом являются краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, а также лизинг.

Собственный капитал – совокупность средств, принадлежащих собственникам предприятия на правах собственности, участвующих в процессе производства, приносящих прибыль в любой форме и гарантирующих интересы ее кредиторов.

 

 


Исходя из природы и экономического содержания собственного капитала можно выделить следующие его функции:

-оперативная — связана с поддержанием непрерывности деятельности организации;

-защитная (абсорбирующая)— направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение убытков организации;

-распределительная — связана с участием в распределении полученной прибыли;

-регулирующая— определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.



В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал.

Способность капитала к росту отражает его деление на инвестированную часть, т.е. вложенную собственниками в предприятие, и накопленную часть, созданную эффективной деятельностью предприятия.

Инвестированный капитал — это капитал, вложенный собственниками, представлен в пассиве баланса уставным капиталом и эмиссионным доходом в составе добавочного капитала.

Накопленный капитал— это капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками, возникает в результате распределения чистой прибыли на отчисления в резервный капитал и за счет увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет. Изменение каждого из перечисленных элементов является следствием как решений в области финансового управления предприятием, так и выполнения определенных требований налогового, бухгалтерского и правового законодательства.

В качестве реальной величины собственных средств выступает стоимость чистых активов предприятия — величина, отражающая стоимость той части его имущества, которая останется после выполнения всех принятых на себя обязательств.

Акционерное законодательство предъявляет требования к минимальному размеру капитала, свободного от обязательств, и к его соотношению с величиной уставного капитала. Для обеспечения интересов кредиторов сумма уставного капитала АО должна соответствовать размеручистых активов.

Чистые активы= капитал и резервы + доходы будущих периодов – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

 

 


Размер чистых активов (ЧА) определяется в соответствии с совместным приказом Минфина и ФКЦБ России «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29 января 2003 г. № 10н, как разность суммы активов организации, принимаемых к расчету (Ар), и суммы обязательств, принимаемых к расчету (Пр), т. е. в самом общем виде величина чистых активов рассчитывается следующим образом: ЧА = Ар - Пр.

К активам, принимаемым в расчет, относится балансовая стоимость денежного и неденежного имущества: нематериальные активы (стр. 110 бухгалтерского баланса) + основные средства (стр. 120) + незавершенное строительство (стр. 130) + прочие внеоборотные активы (стр. 150) + запасы (стр. 210) + дебиторская задолженность (стр. 230 + 240) + финансовые вложения (стр. 250) + денежные средства (стр. 260) + прочие оборотные активы (стр. 270) - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (стр.244).

Пассивы, принимаемые в расчет, определяются в следующем порядке: целевые финансирование и поступления (стр. 450 бухгалтерского баланса) + раздел IV "Долгосрочные пассивы" (стр. 590) + раздел V "Краткосрочные пассивы" (стр. 690) — доходы будущих периодов (стр. 640).

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте РФ по состоянию на 31 декабря отчетного года.

Выведем необходимое соотношение уставного капитала и чистых активов организации на основе бухгалтерского баланса.

1. Актив баланса (стр. 300) = Пассив баланса (стр. 700).

2. АБ + стр. 244 = УК + ДК + РК + Ф + НП + ЦФ + ДП + КП+стр. 640, где АБ — актив бухгалтерского баланса (за исключением стр. 244); стр. 244 баланса — задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал; УК - уставный капитал (стр. 410 баланса); ДК - добавочный капитал (стр. 420 баланса); РК - резервный капитал (стр. 430 баланса); Ф - фонд социальной сферы (стр. 440 баланса); НП - нераспределенная прибыль (стр. 460 и 470 баланса); ЦФ - целевые финансирование и поступления (стр. 450 баланса); ДП - долгосрочные пассивы (стр. 590 баланса); КП - краткосрочные пассивы (стр. 690 баланса), кроме стр. 640 баланса; стр. 640 баланса — доходы будущих периодов; СК - собственный капитал (СК = УК + ДК + РК + Ф + НП + стр. 640); ЗК - заемный капитал (ЗК = ЦФ + ДП + КП).

3. Отсюда величина чистых активов будет равняться:

ЧА=АБ - ЗК - СК - стр. 244

Причины изменений состава и величины собственного капитала предприятия, представленных в разделе баланса «Капитал и резервы», можно проследить по данным ф. 3 «Отчет об изменениях капитала».

Имеющийся собственный капитал организация вкладывает в имущество (внеоборотные и оборотные активы).

В активе бухгалтерского баланса организации отражают только то имущество (активы), на которое организация имеет право собственности, а также находящееся на праве хозяйственного ведения или оперативного управления.

Отсюда величинасобственных внеоборотных средств в случае, когда для их приобретения организация не привлекает долгосрочные кредиты и займы, а использует только собственные средства (амортизационные отчисления и чистую прибыль), равняется величине раздела I бухгалтерского баланса "Внеоборотные активы" (стр. 190). Если организация приобретает внеоборотные активы с использованием заемных средств, величина собственных внеоборотных средств до момента погашения задолженности по заемным средствам в чистом виде определяется следующим образом: раздел I баланса "Внеоборотные активы" (стр. 190) - раздел IV баланса "Долгосрочные пассивы" (стр. 590).

Для определения величинысобственных оборотных средств организации существует несколько вариантов:

1. В общем виде величина собственных оборотных средств определяется по формуле: раздел III баланса "Капитал и резервы" (стр. 490) + Доходы будущих периодов "(стр. 640 баланса) - раздел I баланса "Внеоборотные активы" (стр. 190).

2. В случае привлечения организацией долгосрочных заемных средств, которые можно условно рассматривать в течение периода, превышающего 12 месяцев, в качестве собственных средств, величина собственных оборотных средств может рассчитываться следующим образом: раздел Ш баланса "Капитал и резервы" (стр. 490) + раздел IV баланса "Долгосрочные пассивы" (стр. 590) - раздел I баланса "Внеоборотные активы" (стр. 190).

Как правило, величина раздела III баланса "Капитал и резервы" превышает величину собственных внеоборотных средств организации на сумму собственных оборотных средств. Однако имеют место случаи, когда у собственные оборотные средства, и величина раздела организаций, имеющих неудовлетворительное финансовое состояние, отсутствуют III "Капитал и резервы" (стр. 490) равняется величине раздела I "Внеоборотные активы" (стр. 190). Еще более худшее финансовое положение организации может создать ситуацию, при которой величина внеоборотных активов (стр. 190 баланса) превышает величину собственного капитала организации (стр. 490 баланса) при отсутствии использования долгосрочных заемных средств. Это может быть обусловлено тем, что для приобретения внеоборотных активов организация использует средства кредиторской задолженности или краткосрочные заемные средства, что является недопустимым.

В состав собственного капитала организации входят:

♦ уставный (складочный) капитал;

♦ добавочный капитал;

♦ резервный капитал;

♦ нераспределенная прибыль и прочие резервы.

В структуре собственного капитала компаний за последние десятилетия в мире отмечаются серьезные изменения, которые коснулись в первую очередь акционерного капитала. Его доля сильно сократилась за 30 лет вдвое, при этом значительно выросла доля резервных фондов. В самом акционером капитале уменьшается удельный вес акций, находящихся во владении индивидуальных держателей, соответственно растет доля корпоративных держателей акций.

 









Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2019 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.