Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Классификация финансовых рисков





Существует множество классификаций рисков. Риски для предприятия бывают внутренние и внешние. Бывают риски действия, но также риски бездействия. Риски бывают прогнозируемые и непрогнозируемые, добровольные и недобровольные, допустимые и катастрофические.

1. По степени опасности (размерам последствий) для фирмы выделяют:

- разумныйфинансовый риск, предполагающий возможность возникновения текущих убытков, например частичной или полной потери прибыли;

- нежелательный риск (угроза полной потери выручки);

- недопустимый риск (банкротство).

2. По целесообразности можно говорить об оправданном и неоправданном рисках, границы между которыми в различных сферах финансовой деятельности фирмы неодинаковы.

3. По причинам возникновения выделяют:

1. Валютный риск (связан с влиянием колебаний валютного курса на положение экспортеров и импортеров). Основной разновидностью является экономический риск, обусловленный тем, что расходы и доходы имеют место в разных валютах. При прямом экономическом риске возникает угроза прибыльности операций по заключенным контрактам, рассчитываться по которым приходится в невыгодных условиях.

2. Инвестиционный риск — это риск ошибочного вложения средств, падения курса ценных бумаг компании и вследствие этого обесценения либо полной потери инвестируемого капитала и ожидаемого дохода, невозможности реализовать имеющиеся активы (по причине их неликвидности).

3. Кредитные риски (возникают из-за невыполнения обязательств, недобросовестности): торговый (неуплаты долга по коммерческому кредиту) и банковский (неплатежеспособности банка).

4. Процентные риски (изменения абсолютного и относительного уровня ставки процента; ее непредсказуемых колебаний вследствие неблагоприятной обшей конъюнктуры, изменения центральным банком ставки рефинансирования, темпы экономического роста, инфляция, государственный долг, политика правительства).



При таком количестве рисков очевидна необходимость РМ, в основе которого лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, практика получения и увеличения прибыли в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная роль РМ полностью соответствует целевой функции бизнеса - получении наибольшей прибыли при оптимальном соотношении прибыли и риска.

С точки зрения РМ подходить к различным видам рисков следует по-разному. Так, при работе с операционными рисками и рисками ликвидности управление рисками носит характер проблемы, решаемой построением правильной организационной процедуры с опорой на знания экспертов. А при работе с рыночными и кредитными рисками следует понимать, что управление такими рисками - это наиболее формализуемая и регулярная задача, связанная с математическими измерениями, расчетами и процедурами.

Экономическая оценка возможного ущерба от различных угроз

Диагностика угроз экономической безопасности предполагает определение и мониторинг факторов, определяющих устойчивость финансово-экономического положения на краткосрочную и среднесрочную перспективу, а также показателей (индикаторов) оценки уровня экономической безопасности; определение их пороговых значений.

От правильного выбора измерителей проявления угроз или системы показателей для мониторинга (то есть индикаторов) зависит адекватность оценки экономической безопасности предприятия.

Критические значения индикаторов представляют собой количественные параметры, очерчивающие границу между безопасной и опасной зонами в различных направлениях деятельности предприятия.

Диагностика уровня экономической безопасности по системе показателей в необходимых случаях должна учитывать специфические отраслевые особенности предприятий, а пороговые значения показателей следует определять с учетом периодов развития экономики. Система оценочных показателей должна включать не только показатели-критерии, но и дополнительные аналитические показатели, формирующие целостное представление о состоянии хозяйствующего субъекта.

Экономическую безопасность как комплексное понятие следует характеризовать интегральным показателем или интегральной оценкой, рассчитанной на базе частных оценочных показателей.

Рассматривая методы построения такого показателя необходимо учесть ряд аспектов:

•в состав индикаторов, определяющих уровень комплексной оценки, в первую очередь следует включать те показатели, которые характеризуют различные стороны финансового состояния предприятия и позволяют оценить его финансовые результаты по различным направлениям;

•возможность количественной оценки частных показателей и анализ их взаимосвязи. Изолированное рассмотрение индикаторов не позволяет обоснованно определять их пороговые значения;

•при отборе показателей необходимо предусматривать возможность расчета их прогнозных величин;

•прогнозирование уровней показателей должно предполагать оценку надежности в зависимости от рассматриваемого временного интервала;

•методика расчета комплексного показателя, характеризующего финансовый уровень экономической безопасности предприятия, должна быть достаточно простой и доступной, базирующейся на учетных данных.

Рассмотрим ключевые методы оценки уровня финансового риска. Первую группу представляют экономико-статистические методы.

А. Общий уровень финансовых рисков: УФРобщ = ∑ВФРi* ФПi, (8.1) где УФРобщ – общий уровень финансовых рисков (выражаемый, как правило, абсолютной суммой; ВФРi – вероятность возникновения i-го финансового риска; ФПi – размер возможных финансовых потерь при реализации i-го финансового риска.

Б. Дисперсия (характеризует степень колеблемости изучаемого показателя по отношению к его средней величине): σ2 = ∑(Ri- α )2*Pi \n, (8.2.) где σ - дисперсия; Ri – конкретное значение возможных вариантов ожидаемых показателей; α- среднее ожидаемое значение по всей совокупности показателей; Pi – возможная частота (вероятность) получения отдельных вариантов ожидаемых значений показателей; n – количество наблюдений.

В. Среднеквадратическое (стандартное) отклонение.

Риск-менеджмент

Операционные подсистемы - это самостоятельные элементы системы управления, каждый из которых направлен на решение формализованного перечня однотипных задач по обеспечению безопасности. Отражая установленные стратегией управления цели и приоритеты, операционные подсистемы имеют своими объектами:

-информационную безопасность;

-безопасность персонала;

-имущественную безопасность.

В соответствии с методологией менеджмента, при формировании операционных подсистем необходимо соблюдать следующие общие требования:

-подсистемы не могут содержать элементов (методов, процедур и т.п.), практическое функционирование которых может объективно затруднить эксплуатацию смежных подсистем;

-общая структура каждой из подсистем должна соответствовать следующей типовой схеме: «определение целей процесса - планирование и организация процесса - оперативное управление процессом - оценка результатов процесса путем сопоставления их с ранее запланированными целями»; формализованное закрепление функций, связанных с эксплуатацией подсистем, за соответствующими руководителями и специалистами, как штатных, так и коммерческих подразделений фирмы, включая и механизм личной ответственности за их выполнение.

Блок обеспечения является необходимой частью любой управляющей системы. Формируя исходные условия для эффективного управления, он включает в себя несколько направлений.

а) Информационное обеспечение системы управления безопасностью включает в себя три компонента:

-используемые в рамках системы методы и конкретные процедуры получения субъектами управления необходимой первичной информации;

-формализованные каналы прохождения информации в рамках системы, которые определяют маршрут движения ранее собранной информации по инстанциям (принципиальная схема: от кого - кому - в какой форме - в какие сроки);

-базы данных, связанных с любыми проблемами внутренней и внешней безопасности, которые накапливаются и обновляются в течение всего периода функционирования на рынке и используются при формировании управленческих решений любого уровня.

б) Нормативно-методическое обеспечение включает в себя комплект внешних и внутренних регламентов, используемых в процессе управления рассматриваемым направлением деятельности, а также документов рекомендательного, т.е. не директивного характера. Единственным ограничением при разработке внутренних регламентов является их хотя бы формальное соответствие (непротиворечивость) действующему законодательству.

в) Технологическое обеспечение определяется как совокупность формализованных технологий обеспечения безопасности банка от раз личных видов угроз. Их наличие является основной предпосылкой эффективности управления, поскольку позволяет четко определить:

-непосредственных участников (инстанции и рабочие места, принимающие участие в описываемой операции по защите от конкретной угрозы);

-управленческие процедуры (мероприятия, осуществляемые в рамках операции);

-типовые сроки по операции в целом и каждой управленческой процедуре в отдельности;

-ответственность участников за нарушение описываемой технологии.

г) Инструментальное обеспечение определяется как совокупность прикладных методов управления, используемых в рамках системы . Применительно к управлению безопасностью их можно дифференцировать на три группы:

-методы профилактического характера, позволяющие не допустить практической реализации потенциальной угрозы;

-методы пресекающего характера, позволяющие отразить уже реализуемую угрозу, не допустив или минимизировав возможный ущерб;

-методы карающего характера, позволяющие наказать непосредственных виновников реализованной угрозы.

д) Трудовое обеспечение определяется как полностью укомплектованный штат службы безопасности, включающей в себя три квалификационные категории работников:

-менеджеры, т.е. руководители различного уровня - от возглавляющего рассматриваемое направление вице-президента банка до бригадира смены охранников;

-эксперты, т.е. высококвалифицированные сотрудники службы безопасности, специализирующиеся на определенных направлениях ее обеспечения (аналитики, разработчики специальных программных средств и т.п.), но не выполняющие при этом прямых управленческих функций;

-исполнители (охранники, ремонтники спецоборудования и др.).

е) Финансовое обеспечение определяется как совокупность финансовых ресурсов, выделяемых на поддержание и развитие рассматриваемого направления (приобретение спецоборудования, зарплата персонала, оплата информации и т.п.).

При формировании, эксплуатации и развитии системы управления безопасностью предприятия необходимо соблюдать некоторые общие методические требования.

1) Главным из них выступает системный подход к проблеме обеспечения безопасности- недопустимость акцентирования усилий службы безопасности на отражении какого-либо одного или нескольких видов потенциальных угроз в ущерб остальным. Нарушение данного требования до настоящего времени характерно для многих отечественных коммерческих фирм и определяется, чаще всего, прежней областью профессиональной деятельности руководителя рассматриваемого направления.

2) Вторым требованием определяется приоритет мероприятий по предотвращению потенциальных угроз (т.е. методов профилактического характера). Оно не требует дополнительных обоснований уже в силу обеспечиваемой возможности не допустить ущерба в принципе, тогда как прочие методы в лучшем случае позволяют его сократить или наказать виновников.

3)Третьим требованием выступает ориентированность системы на обеспечение приоритетной защиты конфиденциальной информации и лишь затем иных объектов потенциальных угроз. Роль информации и информационных технологий в функционировании современной цивилизации, государства, отдельных фирм последовательно увеличивается. Все для большего числа хозяйствующих субъектов утеря или разглашение информации становится более значимой потерей, нежели хищение денежных средств и материальных ценностей. Появление и развитие глобальных компьютерных сетей определило появление еще одного источника постоянных угроз информационной безопасности - несанкционированное проникновение в базы данных. Хакерство из экзотической формы интеллектуальной деятельности ограниченного контингента специалистов по разработке программных средств уже в конце 70-х годов превратилась в новую профессиональную специализацию для работников не только государственных спецслужб, но и частного, в том числе и криминального, бизнеса. Наблюдаемый в последние десятилетия резкий рост как общей номенклатуры угроз информационной безопасности банков, так и масштаба потерь от них, определяет необходимость реализации данного требования.

4) Четвертым требованием является непосредственное участие в обеспечении безопасности предприятия всех ее структурных подразделений и сотрудников в рамках установленной им компетенции и ответственности. Структура возможных угроз, среди которых не последнее место занимают и угрозы со стороны собственного персонала, исключают возможность эффективного противодействия им силами исключительно сотрудников службы безопасности. Поэтому в заключительном разделе пособия специально рассматривается комплекс мероприятий по воспитанию в трудовом коллективе соответствующей идеологии и обучению его членов методам профилактики и пресечения наиболее вероятных угроз.

5)Пятым требованием выступает обеспечение взаимодействия системы управления безопасностью с другими направлениями менеджмента.Указанное требование реализуется как на стратегическом, так и на оперативном уровне системы управления. В отечественных условиях в режиме оперативного управления наиболее тесная взаимосвязь должна обеспечиваться между рассматриваемой системой и персональным менеджментом. Нарушение требования о координации управления различными направлениями деятельности может привести к крайне негативным последствиям. В случае, когда при разработке смежных систем управления (например, финансового менеджмента или маркетинга) будут нарушены требования со стороны рассматриваемой системы, резко увеличивается вероятность негативной реализации соответствующих угроз. В свою очередь нормальное функционирование смежных систем управления будет постоянно нарушаться, если управление безопасности будет организовано по принципу самодостаточности - безопасность ради самой безопасности. Таким образом, комплексная система управления должна формироваться с учетом обеспечения относительного паритета или баланса интересов каждого из направлений деятельности кредитно-финансовой организации.

Шестым требованием является соразмерность затрат на обеспечение безопасности предприятия реальному уровню угроз. Оно связано с реализацией принципа разумной достаточности. С позиции конечной эффективности системы в равной степени недопустимо экономить на рассматриваемом направлении деятельности, ослабляя собственную безопасность, и преувеличивать возможные угрозы, осуществляя излишние, т.е. не окупаемые расходы. Учитывая, что руководство службы безопасности по очевидным причинам склонно именно к завышению уровня потенциальных угроз, для соблюдения данного требования желательно привлечение независимых экспертов в лице сотрудников государственных правоохранительных органов или частных охранных структур.

Заключительным требованием является формализованное закрепление не только функциональных обязанностей, но и полномочий (предела компетенции) службы безопасности. В отличие от других направлений деятельности банка работа большинства сотрудников этого подразделения всегда связана с угрозой превышения служебных полномочий. В результате велика вероятность возбуждения против кредитно-финансовой организации уголовных дел и гражданских исков по обвинению в нарушении действующего законодательства или гражданских прав.

Оценка эффективности управления безопасностью является необходимым элементом системы. Она позволяет решить несколько прикладных задач, в частности, осуществлять статистический анализ вероятности негативной реализации тех или иных угроз, а также объективно оценивать результативность деятельности службы безопасности. В отличие от большинства других направлений менеджмента здесь не всегда можно точно подсчитать обеспеченный экономический эффект. В частности, затруднительно определить возможные потери от своевременно пресеченных угроз. По некоторым видам угроз, например, в адрес сотрудников банка прямой эффект невозможно рассчитать в принципе. Поэтому приходится опираться на результаты не только прямой, но и косвенной оценки. Ниже приводится перечень критериев, которые целесообразно использовать для решения этой задачи:

-общее количества выявленных угроз, с дифференциацией на угрозы, пресеченные в полном объеме, пресеченные лишь частично, негативно реализованные в полном объеме (в динамике в сравнении с предыдущими периодами);

-прямой финансовый ущерб, нанесенный банку в результате частично и полностью реализованных угроз;

-потенциальный ущерб, который могли бы нанести банку полностью или частично пресеченные угрозы;

-результаты реализации плановых профилактических мероприятий;

-отсутствие обоснованных претензий к службе безопасности со стороны правоохранительных органов, собственных подразделений и отдельных сотрудников.

Чтобы сознательно идти на риск, предприниматель должен опираться на знание экономических, естественных и других законов и закономерностей, на экономическую ответственность, на должный фундамент информации, на теорию принятия управленческих решений и механизма их реализации.

Для разработки мер по предотвращению или минимизации негативного влияния финансовых рисков используются различные методы риск-менеджмента: методы анализа, оценки вероятности их наступления, масштабов финансовых последствий и компенсаций.

Управление риском в целях безопасности включает в себя методы:

1. Устранение или предотвращение риска. Необходимо избегать катастрофических рисков, способных вызвать потери, близкие к размеру собственных оборотных средств: риск считается критическим, если потери чистой прибыли грозят достичь 75%. Очевидно, что нужно избегать риска невыполнения обязательств, невозврата кредита и т.д.

2. Уменьшение неблагоприятного влияния тех или иных факторов на результаты производства и в целом предпринимательской деятельности. Он предполагает принятие всех возможных превентивных мер: повышение качества планирования, организации и управления производством, использование гибких технологий и создание системы резервных фондов, осуществление инновационного маркетинга и диверсификации производства и т.д.

3. Передача или перевод риска путем его страхования.

4. Овладение риском. Это наиболее действенный метод рискового менеджмента, применение которого целесообразно и даже необходимо, когда потенциальные потери незначительны, когда делается все возможное для предупреждения или снижения ущерба от воздействия непредвиденных обстоятельств, когда четко выявлены шансы на получение высокого предпринимательского дохода.

 
 


Рис 8.2.-Алгоритм действий по управлению финансовыми рисками

Стратегия риск-менеджмента

Стратегия риск-менеджмента— искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения.

Стратегия риск-менеджмента включает правила, на основе которых принимаются рисковые решения и способы выбора варианта решения.

Стратегические подходы к предотвращению или снижению финансовых рисков.

1. Неучастие в рискованных видах деятельности. Но иногда это невыгодно, может вызвать другие риски, а подчас и невозможно. Поэтому финансовый риск приходится брать на себя. В противном случае фирма будет неизбежно отставать в своем развитии и в конце концов обанкротится.

2. Рационализация финансовой деятельности, например, на основе тщательного изучения партнера, финансового положения и пр.

3. Компенсация рисков. Для этого создается страховой резерв в размере усредненной величины потерь за три года (с поправкой на инфляцию):

• стоимостной, предназначенный для платежей по долгам, в случае потери активов при форс-мажорных обстоятельствах и пр.;

• для выплаты обязательных платежей, например налогов;

• прибыли, предназначенный для накопления финансовых ресурсов на расширение масштабов деятельности.

Поскольку такие средства могут находиться лишь на депозитах, приносящих мизерный доход, эта стратегия малоэффективна.

4. Разделение (сегрегация) финансовых рисков. Для этого осуществляется физическое или юридическое разделение активов, например диверсификация инвестиций и формирование их сбалансированного портфеля (использование 12 адресов при инвестировании; 8-12 видов ценных бумаг; 2-4 поставщиков; разделение груза минимум на две партии; хранение ценностей в разных местах).

5. Передача (трансферт) рисков. Он осуществляется с помощью условий, заложенных в договоры; биржевых сделок (опцион, фьючерс), страхования в соответствующих организациях, которое возможно там, где выделяется статистическая закономерность возникновения рисков.

6. Страхование оказывает благоприятное воздействие, т.к. страхователь получает уверенность, что при наступлении ущерба получит необходимую компенсацию. Это позволяет ему более активно действовать и развивать свой бизнес.









Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2019 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.