Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА





ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

 

Методические указания

 

 

Санкт-Петербург


УДК 330.322.5

ББК 65.263-24

 

 

Дороговцева А.А. Экономическое обоснование эффективности инвестиционного проекта: методические указания. /А.А. Дороговцева – СПб.: СПбГТИ(ТУ), 2014.- 35 с.

 

В методических указаниях описан порядок и методика выполнения курсовой работы (проекта), направленной на экономическое обоснование эффективности инвестиционного проекта. Рассмотрены способы расчета погашения кредита, основных показателей эффективности проекта на основе которых делается вывод о эффективности инвестиционного проекта.

Методические указания предназначены для выполнения курсовой работы (проекта) по дисциплинам «Экономическая оценка инвестиций», «Инвестиционный менеджмент». Методические указания соответствуют рабочим программам учебных дисциплин по направлениям: 080100 – экономика (ПК-21); 080400 – управление персоналом (ПК-77); 080200 – менеджмент (ПК-42).

 

Рис.5, табл.6, формул 13, библиогр. 8 назв., приложение 2.

Рецензенты:

Е.А. Кондрашова, д-р. экон. наук, профессор кафедры менеджмента и маркетинга СПбГТИ (ТУ)

 

 

Утверждено на заседании методической комиссии факультета экономики и менеджмента 13 марта 2014 года.

 

 

Рекомендовано к изданию РИСо СПбГТИ(ТУ)

 

 


СОДЕРЖАНИЕ

Введение. 4

1 Расчет налога на имущество. 5

2 Структура погашения кредита. 6

3 Диаграмма погашения кредита. 8

4 Отчет о движении денежных средств. 8

5 Сводные показатели по движению денежных потоков. 13

6 Диаграмма денежного потока. 16

7 Расчет показателей эффективности проекта. 16

8 Финансовый профиль проекта. 24



9 Анализ чувствительности проекта. 25

Заключение. 29

ЛИТЕРАТУРА.. 30

ПРИЛОЖЕНИЕ А Титульный лист 31

ПРИЛОЖЕНИЕ Б Задание на курсовую работу 32

 


Введение

Любой инвестор предпочитает совершать прибыльные инвестиции, которые ведут к приумножению его капитала, а не к его потере. Именно поэтому актуальной является экономическая оценка инвестиций. Грамотная экономическая оценка инвестиций позволяет не только предупредить утерю инвестиционного капитала, но и выбрать наиболее оптимальные для капиталовложения пути, обеспечивающие получение максимальной прибыли.

Принятию инвестиционного проекта предшествует серьёзный процесс выбора наиболее отвечающих пожеланиям инвестора инвестиционных проектов, их детальное изучение с просчитыванием возможных рисков и приблизительных размеров прибыли, а также с поиском путей преодоления различных проблем, мешающих обеспечить максимальную доходность данной инвестиции.

Экономическая оценка инвестиций предполагает под собой расчёт основных показателей эффективности инвестиций, которые позволяют не только произвести оценку каждого конкретного проекта, но и сравнить различные проекты по нескольким параметрам.

Наиболее часто экономическая оценка инвестиций осуществляется по нескольким показателям. Именно этот предварительный этап считается самым ответственным, и от качественного его проведения зависит судьба инвестиций.


Расчет налога на имущество

Налог на имущество начисляется со следующего года реализации проекта и рассчитывается на основании стоимости имущества по годам. Для этого вычисляется стоимость всех зданий и сооружений, а также оборудования на начало и конец отчётного года.

Расчет показателей:

п. 1 – стоимость зданий на начало года

- второй год – из варианта задания (исходные данные);

- третий год - последний год – стоимость зданий на конец предыдущего года.

п. 2 – амортизация

- 2,4% от стоимости зданий (п.1).

п. 3 – стоимость зданий на конец года = стоимость зданий на начало года (п.1) - амортизация (п.2).

п. 4 – стоимость оборудования на начало года

- второй год – из варианта задания (исходные данные);

- третий год - последний год – стоимость оборудования на конец предыдущего года.

п. 5 – амортизация – 9,8% от стоимости оборудования на начало года.

п. 6 – стоимость оборудования на конец года = оборудования на начало года (п.4) – амортизация (п.5).

п. 7.1 – итого стоимость имущества на начало года = стоимость зданий на начало года (п.1) + стоимость оборудования на начало года (п.4).

п. 7.2 – итого стоимость имущества на конец года = стоимость зданий на конец года (п.3) + стоимость оборудования на конец года (п.6).

п. 8 – среднегодовая стоимость имущества = (п.7.1+п.7.2)/2.

п. 9 – налог на имущество – 2,2% от среднегодовой стоимости имущества (п.8).

Расчет налога на имущество представлен в таблице 1.

 

Таблица 1-Расчёт налога на имущество предприятий по годам

Показатели, руб второй     последний
1. Стоимость зданий и сооружений на начало года        
2. Амортизация зданий и сооружений        
3. Стоимость зданий и сооружений на конец года        
4. Стоимость оборудования на начало года        
5. Амортизация оборудования        
6. Стоимость оборудования на конец года        
7. Итого стоимость имущества: в т.ч.        
7.1 на начало года        
7.2 на конец года       *
8. Среднегодовая стоимость имущества        
9. Налог на имущество        

 

* - ликвидационная стоимость имущества на момент окончания инвестиционного проекта.

Структура погашения кредита

Инвестиции в проект представляют собой капиталовложения в здания, сооружения и оборудование, а также в оборотный капитал. Средства на инвестиции образуются путем сложения вклада в уставной капитал учредителей (собственные средства – исходные данные) и банковского кредита (необходимо определить). Его погашение осуществляется в течение определенного количества лет (исходные данные) под % годовых (исходные данные).

Погашение кредита осуществляется не равными платежами, начиная со второго года.

Расчет показателей:

п. 1 – сумма кредита на начало второго года

- сумма денег, взятых в кредит, определяется путем вычитания от суммы инвестиций процента на собственные средства;

- поступление кредита в первый год: 60% от суммы кредита;

- поступление кредита во второй год: 40% от суммы кредита;

- сумма кредита на начало второго года: Кредит в первый год ∙* (1+r) + Кредит второй год;

- сумма кредита на начало третьего-последнего годов равна сумме кредита на конец предыдущего года.

п. 2 – сумма задолженности выплат рассчитывается по формуле (1):

П задолж. = К зад. × ∑ Кредита на начало второго года (1)

Коэффициент задолженности рассчитывается по формуле (2):

К зад = (2)

Коэффициент дисконтирования определяется по формуле (3):

Кд = , (3)

где r – ставка дисконтирования (исходные данные),

n – период возвращения кредита (исходные данные).

п. 2.1 – сумма % за пользование кредитом составляет % от суммы кредита на начало года;

п. 2.2 – погашение суммы долга: сумма задолженности выплат (п.2) – сумма процентов за пользование кредитом (п.2.1);

п. 3 – сумма кредита на конец года: сумма кредита на начало года (п.1) – погашение суммы долга (п.2.2).

График погашения кредита представлен в таблице 2. Таблица 2 составляется на период возвращения кредита.

 

Таблица 2 - Структура погашения кредита

Показатели, тыс.руб второй третий   последний
1. Сумма кредита на начало года        
2. Сумма задолженности выплаты, в т. ч:        
2.1 сумма процента по кредиту        
2.2 погашение суммы долга        
3. Остаток задолженности на конец года      

 

 

Диаграмма погашения кредита

Диаграмма погашения кредита представлена на рисунке 1.

 

Рисунок 1 – Диаграмма погашения кредита

Инвестиционная деятельность

п. 1.1 - инвестиции в технологическую линию

Предполагается осуществить инвестиции в нулевой год реализации проекта в объеме 60% и в первый - в объёме 40% от общего объема инвестиций:

п.1.2 – ликвидационная стоимость линии

В последнем году ликвидационная стоимость линии равна стоимости имущества на конец последнего года, рассчитанной в таблице 1. По окончании срока реализации проекта оставшееся имущество распродается.

Поток денег от инвестиционной деятельностирассчитывается как сумма п. 1.1 и п. 1.2.

Операционная деятельность

п. 2.1 – объем продаж

В первом и нулевом году выпуска продукции не будет. Во втором году реализации проекта выпуск продукции составит 80% от планового. В последующие годы поставлена цель выйти на заданную мощность, и лишь в последний год выпуск продукции составит 90%.

п. 2.2 – цена единицы продукции

Во второй год цена по данным условия, в последующие годы цена увеличивается на 5% в год (ежегодно).

п. 2.3 – выручка от реализации

Выручка от реализации рассчитывается по формуле 4:

В = Ц1∙ Q1 + Ц2∙ Q2 , (4)

где Ц1 – цена первой детали без учета НДС, руб.;

Ц2 – цена второй детали без учета НДС, руб.;

Q1 – объем выпуска первой детали, штук;

Q2 – объем выпуска второй детали, штук.

п. 2.4 – себестоимость за единицу продукции

Себестоимость единицы продукции во втором году по данным условия, в последующие годы себестоимость увеличивается на 4% в год (ежегодно).

п. 2.5 – себестоимость производства

Себестоимость производства рассчитывается по формуле 5:

С = С1∙ Q1 + С2∙ Q2 , (5)

где С1 – себестоимость первой детали без учета НДС, руб.;

С2 – себестоимость второй детали без учета НДС, руб.;

Q1 – объем выпуска первой детали, штук;

Q2 – объем выпуска второй детали, штук.

п. 2.6 – проценты по кредиту из таблицы 2 (п. 2.1).

п. 2.7 – налог на имущество из таблицы 1 (п. 9).

п. 2.8– налогооблагаемая прибыль

Рассчитывается следующим образом: п. 2.3 «Выручка от реализации» – п. 2.5 «Себестоимость производства» - п. 2.6 «Проценты по кредиту» – п. 2.7 «Налог на имущество»;

п. 2.9 – налог на прибыль составляет 20% от налогооблагаемой прибыли.

п. 2.10 – прогнозируемая чистая прибыль: налогооблагаемая прибыль (п.2.8) – налог на прибыль (п.2.9);

п. 2.11 – амортизация зданий, сооружений и оборудования равна сумме п. 2 и п. 5 из таблицы 1.

Денежный поток от операционной деятельности равен сумме чистой прибыли (п.2.10) и амортизации зданий, сооружений и оборудования (п. 2.11).

Финансовая деятельность

п. 3.1 – собственный капитал

Значение только за нулевой год по условию задания % от объема инвестиций:

п. 3.2 – долгосрочный кредит

Распределение денежных средств, полученных в кредит, осуществляется в размере 60% в нулевой год и в размере оставшихся 40% в первый год.

п. 3.3 – погашение суммы долга. Данные из таблицы 2 «Структура погашения кредита» п. 2.2.

Поток денег от финансовой деятельности равен сумме показателей «Собственный капитал» (п. 3.1), «Долгосрочный кредит» (п. 3.2) и «Погашение суммы долга» (п. 3.3).

Денежный поток инвестиционного проекта (сальдо реальных денег) – сумма показателей «Поток денег от инвестиционной деятельности», «Денежный поток от операционной деятельности» и «Поток денег от финансовой деятельности».

Отчет о движении денежных средств представлен в таблице 3.


Таблица 3 – Денежные потоки инвестиционного проекта, руб.

Показатели Годы реализации проекта
нулевой первый второй     последний
1. Инвестиционная деятельность            
1.1 Инвестиции в технологическую линию - -        
1.2 Ликвидационная стоимость линии           +
Денежный поток от инвестиционной деятельности - -       +
2. Операционная деятельность            
2.1 Объем продаж, шт.     +/+ +/+ +/+ +/+
2.2 Цена за единицу продукции, руб.     +/+ +/+ +/+ +/+
2.3 Выручка от реализации     + + + +
2.4 Себестоимость за единицу продукции, руб.     +/+ +/+ +/+ +/+
2.5 Себестоимость производства     - - - -
2.6 Проценты по кредиту     - -    
2.7 Налог на имущество     - - - -
2.8 Налогооблагаемая прибыль     + + + +
2.9 Налог на прибыль     - - - -
2.10 Прогнозируемая чистая прибыль     + + + +
2.11 Амортизация зданий, сооружений и оборудования     + + + +
Денежный поток от операционной деятельности     + + + +
3. Финансовая деятельность            
3.1 Собственный капитал +          
3.2 Долгосрочный кредит + +        
3.3 Погашение суммы долга     - - -  
Денежный поток от финансовой деятельности + + - - -  
Денежный поток инвестиционного проекта (сальдо реальных денег) + + + + + +

Пояснение:

· таблица составляется на весь период реализации проекта


Диаграмма денежного потока

Диаграмма денежного потока представлена на рисунке 2.

 

Рисунок 2 – Диаграмма денежного потока

Статические показатели

Рентабельность инвестиций

Рентабельность инвестиций – отношение прироста прибыли в результате инвестирования к величине инвестиций в соответствующее производство. Позволяет определить, в какой мере возрастают средства инвестора в расчете на 1 рубль инвестиций. Рассчитывается по формуле 6:

Pинв. = Пср./ Ио, (6)

где Пср - среднегодовая прибыль за период

В качестве прибыли используются значения, представленные в таблице 3 – денежный поток от операционной деятельностипо годам со второго до предпоследнего. В последний год прибыль – денежный поток от операционной деятельности плюс ликвидационная стоимость за вычетом налога 20%. Среднегодовая прибыль определяется как сумма прибыли по годам отнесенная к общему периоду реализации проекта;

Ио- общий размер инвестиций.

Pинв. – рентабельность инвестиций, %

Динамические показатели

В качестве прибыли используются значения, представленные в таблице 3 – денежный поток от операционной деятельностипо годам со второго до предпоследнего. В последний год прибыль – денежный поток от операционной деятельности плюс ликвидационная стоимость за вычетом налога 20%.

Индекс рентабельности

PI (Profitability Index) характеризует доход на единицу затрат. Именно этот критерий наиболее предпочтителен, когда необходимо упорядочить независимые проекты для создания оптимального портфеля в случае ограничения общего объема инвестиций.

Индекс рентабельности (индекс доходности) рассчитывается по формуле 10:

(10)

При этом если:

PI > 1 - инвестиционный проект считается эффективным;

PI < 1 - инвестиционный проект неэффективен;

PI = 1 - проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

В отличие от чистого приведенного эффекта, индекс рентабельности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений – чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект.

2.3 Срок окупаемости (2 варианта)

Дисконтированный срок окупаемости – продолжительность периода, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций равна сумме наращенных инвестиций.

Как и в случае со сроком окупаемости без дисконтирования, рассчитаем 2 варианта:

Первый способ. Срок окупаемости определяется как отношение величины первоначальных инвестиций (капитальных вложений) с дисконтированием и среднегодового притока денежных средств (среднегодовая) от реализации проекта с диконтированием.

Расчет осуществляется по формуле 11:

 

Токд = Идср.г.д., (11)

 

где Токд - срок окупаемости с дисконтированием, лет.

И д – общий размер дисконтированных инвестиций;

Пср.г.д. – среднегодовая сумма дисконтированного дохода за период реализации проекта.

Второй способ.

Для расчета точного срока окупаемости используется формула 12:

 

(12)

 

где m – целая часть искомого срока окупаемости, года

å Дm – доход с дисконтированием за период m

å Дm+1 – доход с дисконтированием за период m+1

å И – инвестиции с дисконтированием

Причем обязательным условием является å Дm < å И < å Дm+1

 

Финансовый профиль проекта

Графическое отображение динамики показателей кумулятивных денежных поступлений, показателей чистой текущей стоимости нарастающим итогом при принятой норме дисконта, чистой текущей стоимости нарастающим итогом при норме дисконта, равной внутренней норме доходности, представляет собой так называемый финансовый профиль проекта. Такие обобщающие показатели, как чистые денежные поступления, максимальный денежный отток, срок окупаемости капиталовложений, интегральный экономический эффект, внутренняя норма доходности получают с помощью финансового профиля проекта наглядную графическую интерпретацию.

Денежный поток по годам: нулевой – инвестиции 60%, первый – инвестиции 40%. Со второго до предпоследнего - используются значения, представленные в таблице 3 – денежный поток от операционной деятельностипо годам. В последний год – денежный поток от операционной деятельности плюс ликвидационная стоимость за вычетом налога 20%.

Финансовый профиль проекта представлен в таблице 5 и на рисунке 4.

Таблица 5 – Финансовый профиль проекта

Год Денежный поток по годам Кумулятивный денежный поток без диск. (нарастающим итогом) Кд при r % Дисконтированный денежный поток по годам Кумулятивный денежный поток с дисконтированием (нарастающим итогом)
нулевой        
первый          
второй          
           
           
последний          

 

Рисунок 4 – Финансовый профиль проекта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В методических указаниях рассматриваются виды инвестиций, при этом особое внимание уделяется реальным инвестициям - капитальным вложениям в проекты промышленных объектов.

Рассматриваются принципы оценки финансово-экономической эффективности инвестиций в условиях рыночной экономики. Излагаются основные методы оценки и порядок расчета показателей эффективности инвестиционного проекта: рентабельности, чистой текущей стоимости, срока окупаемости, внутренней нормы рентабельности, индекса рентабельности, на основе которых принимаются обоснованные выводы по эффективности инвестиционного проекта.


Литература

1. ЗАКОН РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ. с изменениями 2007 г.

2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / М-во экономики РФ, М-во финансов РФ, ГК по строительству,архит. и жилищной политике; Рук. авт. кол.: В.В. Коссов, В.Н. Лившиц, А.Г.Шахназаров. — М.: Экономика, 2000. — 421 с.

3. Балдин К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: учебное пособие / К.В Балдин, И.И. Передеряев, Р.С. Голов.- М.: Дашков и К, 2010. - 265 с.

4. Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки. Учебник для вузов. – М. Юрайт, 2012 (электронная книга ПБД ФЭМ);

5. Инвестиционный менеджмент. учебник / Н.Д.Гуськова, И.Н.Краковская, Ю.Ю. Слушина, В.И. Маколов. – М.: КНОРУС, 2010. – 456с.

6. Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента: учебник / В. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2010. - 478 с.: ил.

7. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент. Теория и практика / В. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2010. - 1024 с.: ил.

8. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А.. Финансовый менеджмент 2-е изд. Учебник для бакалавров. – М. Юрайт, 2012. (электронная книга ПБД ФЭМ).


Приложение А

(обязательное)

КУРСОВАЯ РАБОТА (ПРОЕКТ)

Приложение Б

(обязательное)

 

Образец задания на курсовую работу (проект)

 

Минобрнауки России

 

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный технологический институт

(технический университет)»

 

ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ (ПРОЕКТ)

 

УГС ______________________________________________________________

Направление подготовки_____________________________________________

Профиль, специальность

магистерская программа (подчеркнуть)________________________________

Факультет ________________________________________________________

Кафедра __________________________________________________________

 

Учебная дисциплинаЭкономическая оценка инвестиций

 

Курс ___________ Группа _________________

Студент __________________________________________________________

(Фамилия, Имя, Отчество)

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

 

Методические указания

 

 

Санкт-Петербург


УДК 330.322.5

ББК 65.263-24

 

 

Дороговцева А.А. Экономическое обоснование эффективности инвестиционного проекта: методические указания. /А.А. Дороговцева – СПб.: СПбГТИ(ТУ), 2014.- 35 с.

 

В методических указаниях описан порядок и методика выполнения курсовой работы (проекта), направленной на экономическое обоснование эффективности инвестиционного проекта. Рассмотрены способы расчета погашения кредита, основных показателей эффективности проекта на основе которых делается вывод о эффективности инвестиционного проекта.

Методические указания предназначены для выполнения курсовой работы (проекта) по дисциплинам «Экономическая оценка инвестиций», «Инвестиционный менеджмент». Методические указания соответствуют рабочим программам учебных дисциплин по направлениям: 080100 – экономика (ПК-21); 080400 – управление персоналом (ПК-77); 080200 – менеджмент (ПК-42).

 

Рис.5, табл.6, формул 13, библиогр. 8 назв., приложение 2.

Рецензенты:

Е.А. Кондрашова, д-р. экон. наук, профессор кафедры менеджмента и маркетинга СПбГТИ (ТУ)

 

 

Утверждено на заседании методической комиссии факультета экономики и менеджмента 13 марта 2014 года.

 

 

Рекомендовано к изданию РИСо СПбГТИ(ТУ)

 

 


СОДЕРЖАНИЕ

Введение. 4

1 Расчет налога на имущество. 5

2 Структура погашения кредита. 6

3 Диаграмма погашения кредита. 8

4 Отчет о движении денежных средств. 8

5 Сводные показатели по движению денежных потоков. 13

6 Диаграмма денежного потока. 16

7 Расчет показателей эффективности проекта. 16

8 Финансовый профиль проекта. 24

9 Анализ чувствительности проекта. 25

Заключение. 29

ЛИТЕРАТУРА.. 30

ПРИЛОЖЕНИЕ А Титульный лист 31

ПРИЛОЖЕНИЕ Б Задание на курсовую работу 32

 


Введение

Любой инвестор предпочитает совершать прибыльные инвестиции, которые ведут к приумножению его капитала, а не к его потере. Именно поэтому актуальной является экономическая оценка инвестиций. Грамотная экономическая оценка инвестиций позволяет не только предупредить утерю инвестиционного капитала, но и выбрать наиболее оптимальные для капиталовложения пути, обеспечивающие получение максимальной прибыли.

Принятию инвестиционного проекта предшествует серьёзный процесс выбора наиболее отвечающих пожеланиям инвестора инвестиционных проектов, их детальное изучение с просчитыванием возможных рисков и приблизительных размеров прибыли, а также с поиском путей преодоления различных проблем, мешающих обеспечить максимальную доходность данной инвестиции.

Экономическая оценка инвестиций предполагает под собой расчёт основных показателей эффективности инвестиций, которые позволяют не только произвести оценку каждого конкретного проекта, но и сравнить различные проекты по нескольким параметрам.

Наиболее часто экономическая оценка инвестиций осуществляется по нескольким показателям. Именно этот предварительный этап считается самым ответственным, и от качественного его проведения зависит судьба инвестиций.


Расчет налога на имущество

Налог на имущество начисляется со следующего года реализации проекта и рассчитывается на основании стоимости имущества по годам. Для этого вычисляется стоимость всех зданий и сооружений, а также оборудования на начало и конец отчётного года.

Расчет показателей:

п. 1 – стоимость зданий на начало года

- второй год – из варианта задания (исходные данные);

- третий год - последний год – стоимость зданий на конец предыдущего года.

п. 2 – амортизация

- 2,4% от стоимости зданий (п.1).

п. 3 – стоимость зданий на конец года = стоимость зданий на начало года (п.1) - амортизация (п.2).

п. 4 – стоимость оборудования на начало года

- второй год – из варианта задания (исходные данные);

- третий год - последний год – стоимость оборудования на конец предыдущего года.

п. 5 – амортизация – 9,8% от стоимости оборудования на начало года.

п. 6 – стоимость оборудования на конец года = оборудования на начало года (п.4) – амортизация (п.5).

п. 7.1 – итого стоимость имущества на начало года = стоимость зданий на начало года (п.1) + стоимость оборудования на начало года (п.4).

п. 7.2 – итого стоимость имущества на конец года = стоимость зданий на конец года (п.3) + стоимость оборудования на конец года (п.6).

п. 8 – среднегодовая стоимость имущества = (п.7.1+п.7.2)/2.

п. 9 – налог на имущество – 2,2% от среднегодовой стоимости имущества (п.8).

Расчет налога на имущество представлен в таблице 1.

 

Таблица 1-Расчёт налога на имущество предприятий по годам

Показатели, руб второй     последний
1. Стоимость зданий и сооружений на начало года        
2. Амортизация зданий и сооружений        
3. Стоимость зданий и сооружений на конец года        
4. Стоимость оборудования на начало года        
5. Амортизация оборудования        
6. Стоимость оборудования на конец года        
7. Итого стоимость имущества: в т.ч.        
7.1 на начало года        
7.2 на конец года       *
8. Среднегодовая стоимость имущества        
9. Налог на имущество        

 

* - ликвидационная стоимость имущества на момент окончания инвестиционного проекта.

Структура погашения кредита

Инвестиции в проект представляют собой капиталовложения в здания, сооружения и оборудование, а также в оборотный капитал. Средства на инвестиции образуются путем сложения вклада в уставной капитал учредителей (собственные средства – исходные данные) и банковского кредита (необходимо определить). Его погашение осуществляется в течение определенного количества лет (исходные данные) под % годовых (исходные данные).

Погашение кредита осуществляется не равными платежами, начиная со второго года.

Расчет показателей:

п. 1 – сумма кредита на начало второго года

- сумма денег, взятых в кредит, определяется путем вычитания от суммы инвестиций процента на собственные средства;

- поступление кредита в первый год: 60% от суммы кредита;

- поступление кредита во второй год: 40% от суммы кредита;

- сумма кредита на начало второго года: Кредит в первый год ∙* (1+r) + Кредит второй год;

- сумма кредита на начало третьего-последнего годов равна сумме кредита на конец предыдущего года.

п. 2 – сумма задолженности выплат рассчитывается по формуле (1):

П задолж. = К зад. × ∑ Кредита на начало второго года (1)

Коэффициент задолженности рассчитывается по формуле (2):

К зад = (2)

Коэффициент дисконтирования определяется по формуле (3):

Кд = , (3)

где r – ставка дисконтирования (исходные данные),

n – период возвращения кредита (исходные данные).

п. 2.1 – сумма % за пользование кредитом составляет % от суммы кредита на начало года;

п. 2.2 – погашение суммы долга: сумма задолженности выплат (п.2) – сумма процентов за пользование кредитом (п.2.1);

п. 3 – сумма кредита на конец года: сумма кредита на начало года (п.1) – погашение суммы долга (п.2.2).

График погашения кредита представлен в таблице 2. Таблица 2 составляется на период возвращения кредита.

 

Таблица 2 - Структура погашения кредита

Показатели, тыс.руб второй третий   последний
1. Сумма кредита на начало года        
2. Сумма задолженности выплаты, в т. ч:        
2.1 сумма процента по кредиту        
2.2 погашение суммы долга        
3. Остаток задолженности на конец года      

 

 

Диаграмма погашения кредита

Диаграмма погашения кредита представлена на рисунке 1.

 

Рисунок 1 – Диаграмма погашения кредита









Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2018 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.