Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Источники информации для финансового анализа.





Источники информации для финансового анализа.

Основные источники информации для финансового анализа предприятия. Основными источниками информации для анализа служат:

- бухгалтерский баланс (форма № 1). Бухгалтерский баланс — форма бухгалтерской отчетности, отражающая состояние хозяйственных средств предприятия и их источников в денежной оценке на определенную дату, состоящий из двух частей — актива и пассива, итоги которых должны быть равны;

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

- отчет о движении денежных средств (форма № 4);

- и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

Бухгалтерская отчетность — единая система показателей, отражающих имущественное и финансовое положение экономического субъекта и результаты его хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по результатам отчетного периода и по состоянию на отчетную дату по установленным формам. Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы положением по бухгалтер-скому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 1 - ПБУ 10), утвержденным Минфином РФ с последующими изменениями. Согласно этому положению бухгалтерская отчетность состоит из образующих единое целое взаимосвязанных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним. В форме баланса предусмотрена сквозная нумерация шести разделов: 1) внеоборотные активы, 2) оборотные активы; 3) убытки, 4) капитал и резервы; 5) долгосрочные пассивы, 6) краткосрочные пассивы.

 

Активы — статьи баланса, отражающие состав и размещение хозяйственных средств предприятия (основного и оборотного капитала) в денежной оценке на определенную дату.



 

Пассивы— статьи баланса, характеризующие источники образования хозяйственных средств, то есть обязательства перед государством, акционерами, поставщиками, банками и т. п.

 

Наименования отдельных разделов и статей бухгалтерского баланса соответствуют классификации хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку. Информация о многочисленных классификационных группах значительно детализируется, становится более аналитической. За агрегированным показателем бухгалтерской отчетности следует его разукрупнение через перечисление «в том числе». Это делает информацию, содержащуюся в балансе, более значимой и понятной для широкого круга пользователей, даже для тех, кто обладает минимальными знаниями о порядке формирования этой информации.

 

Для инвесторов и аналитиков важна форма № 2, так как в ней содержится динамическая информация о том, каких укрупненных успехов достигли предприятия в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Данные формы № 2 позволяют проводить анализ финансового результата деятельности организации как по общему объему в динамике, так и по структуре, а также факторный анализ прибыли и рентабельности.

 

Анализ активов предприятия

 

Оборотные активы (оборотные средства, мобильные активы, текущие активы) занимают значительный удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие.

Оборотные активы (оборотные средства, мобильные активы, текущие активы) занимают значительный удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие.

Основными задачами анализа оборотных активов является изучение изменения их состава и структуры, определение основных источников формирования оборотного капитала и определение эффективности использования оборотных активов.

Анализ состава оборотных активов предприятия состоит из пяти этапов:

  1. Рассмотрение динамики общего объема оборотных активов, которые используются предприятием (темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия);
  2. Рассмотрение динамики состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов (запасы сырья, материалы и полуфабрикаты, запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность, остатки денежных активов и их эквивалентов). На данной стадии происходит расчет и изучение темпов изменения суммы каждого из указанных видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции, а также рассмотрение динамики удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме;
  3. Изучение оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Данный этап анализа позволяет установить общую продолжительность и структуру операционного, производственного и финансового циклов предприятия;
  4. Определение рентабельности оборотных активов, исследование определяющих ее факторов;
  5. Рассмотрение состава основных источников финансирования оборотных активов (динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в данные активы). Определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам дает возможность оценить уровень их ликвидности.

Во время изучения структуры активов предприятия применяются методы:

  • горизонтального анализа - заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными – темпами роста (снижения).
  • вертикального анализа - показывает структуру средств предприятия.

Такой анализ структуры активов предприятия позволяет определить тенденции изменения статей активов, которые имеют позитивное влияние на укрепление позиций предприятия на рынке или же наоборот, - которые являются негативными.

Анализ использования активов заключается в определении влияния активов на финансовые результаты компании по трем группам:

  1. рентабельности,
  2. ликвидности,
  3. оборачиваемости на основе расчета коэффициентов.

Таким образом, благодаря полученным результатам анализов становится возможным определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии, а также выявить главные направления его повышения в предстоящем периоде.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении. Управление активами предприятия основывается на следующих главных концепциях:

  • временная ценность денежных ресурсов,
  • денежные потоки,
  • эффективность вложения денежных средств,
  • финансовый риск, цена активов,
  • скорость их оборачиваемости.

Эффективное управление активами предприятия может быть обеспечено следующими направлениями:

  • общий финансовый анализ активов и планирование;
  • обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств);
  • вложение финансовых ресурсов в активы.

Анализ источников активов предприятия позволяет установить фактический размер собственного и заемного (привлеченного) капитала, выявить причины, которыми были вызваны их изменения за отчетный период, дать им соответствующую оценку. Заемные средства участвуют в обороте вместе с собственным капиталом, сливаются с ним, но в то же время и теряют свою количественную определенность и статус. Все имущество предприятия представляет единый капитал, вложенный в дело разными собственниками и находящимися в обороте, в результате чего, приносит определенную прибыль. В его составе находятся банковские кредиты, займы и кредиторская задолженность. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств это запас финансовой устойчивости и стабильности предприятия. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия.

5. Анализ основных средств предприятия обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры. Фонды предприятия делятся на промышленно – производственные и непромышленные, а так же фонды непроизводственного назначения.

Кроме того, производственную часть принято делить на активную и пассивную части.

Задачами анализа использования основных средств являются:

  • определение обеспеченности структурных подразделений и предприятия в целом основными средствами;
  • уровень использования основных средств по обобщающим и частным показателям;
  • определение причин их изменения;
  • расчет влияния использования основных средств на объем производства продукции, рентабельность и т.п.;
  • определение степени использования производственных мощностей организации;
  • выявление резервов, для увеличения эффективности использования основных средств.

Анализ основных средств начинается с анализа наличия, структуры и движения основных средств предприятия. Данные о наличии основных средств, об их движении заносятся в таблицу.

Наличие, движение, структура основных средств предприятия

Более четкое представление о структуре основных средств дает анализ изменения структуры основных средств за период лет.

Анализ изменения структуры за период лет

В данной таблице могут быть отражены данные об изменении структуры основных средств за определенный период (когда рассматриваются несколько анализируемых годов и один базисный). В этом случае рассчитываются абсолютное изменение стоимости основных средств в анализируемом годе по сравнению с базисным, а также темпы роста стоимости основных средств на предприятии.

Одним из главных показателей при анализе основных средств является среднегодовая стоимость основных средств. Данная стоимость может быть рассчитана следующим образом:

Фср= Фпер + (Фвв*Чм) / 12 - Фл*(12-М) / 12

где,
Фс – среднегодовая стоимость основных средств;
Фпер – первоначальная (балансовая) стоимость основных средств;
Фвв – стоимость введенных основных средств;
Чм – число месяцев функционирования введенных основных средств;
Фл – ликвидационная стоимость;
М – количество месяцев функционирования выбывших основных средств.

Информацию о движении и техническом состоянии основных средств (фондов) показывают следующие показатели:Коэффициент обновления, Коэффициент выбытия, Коэффициент прироста. Формулы и описание приведены здесь.

Следующим этапом анализа является анализ основных показателей использования основных средств. Главным показателем использования основных средств является показатель фондоотдачи, рассчитываемый как отношение стоимости товарной продукции к среднегодовой стоимости основных средств. Кроме того, рассчитывается фондоемкость, обратный показатель фондоотдачи. На изменение уровня фондоотдачи оказывает влияние ряд факторов (факторный анализ фондоотдачи). Значение этих факторов рассчитывается при сравнении показателя в анализируемом и базисном году.

Следующим этапом анализа является определение фондовооруженности (анализ обеспеченности предприятия основными средствами). Данный показатель определяется как отношение среднегодовой стоимости всех основных средств (Фср.) к среднесписочному количеству работающих на предприятии:

Фвоор = Фср / Р

где Р – число работающих на предприятии (включает всех рабочих, ИТР и административно - управленческий состав).

Кроме того, рассчитывается показатель, показывающий приходящуюся стоимость основных производственных средств на одного рабочего (человека занятого на основном или на вспомогательном производстве):

Фвоор. = Фпр / Рраб

где Рраб – число рабочих.

После анализа обобщающих показателей более подробно изучается степень использования производственных мощностей предприятия, отдельных видов машин и оборудования.

Степень использования производственных мощностей характеризуется показателями:

  1. Экстенсивной загрузки, рассчитываемой как отношение фактического фонда рабочего времени оборудования к плановому фонду: Кэкст. = Тф. / Тпл.
  2. Интенсивной загрузки, рассчитываемый как отношение фактической и плановой среднечасовой выработки:Кинтен. = ВПф. / ВПпл.
  3. Коэффициент интегральной загрузки, обобщающий показатель, комплексно характеризующим использование оборудования, рассчитывается по формуле: J = Кэкст. * Кинтен.

По группам однородного оборудования рассчитывается изменение объема производства продукции за счет его количества, экстенсивности и интенсивности использования по следующей модели:

ВП = К * Д * Ксм * П * СВ

где, К – среднегодовое количество оборудования;
Д – количество отработанных дней;
Ксм – коэффициент сменности;
П – средняя продолжительность смены;
СВ – выработка продукции за 1 машино-час.

Расчет влияния этих факторов производится способами цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц.

И наконец, анализируется степень использования площадей предприятия. Рассчитывается показатель, показывающий сколько продукции, произведенной предприятием приходится на 1 кв. метр общей площади предприятия (производственные и непроизводственные):

Фпл. = ВП / S

где ВП – валовая продукция, S – общая площадь.

Но, так как на непроизводственных средствах продукция не производится, данный показатель чаще используется для определения выработки продукции на 1 кв.м. производственных площадей.

Кроме того, при изучении использования площадей предприятия рассчитывается удельный вес производственных и непроизводственных площадей в общей площади, а также удельный площадей, занятых под основное и вспомогательные производства в общей площади производственных площадей.

В процессе анализа выявляются и изучаются факторы, которые тем или иным образом влияют на результаты деятельности предприятия и в частности на эффективность использования основных средств. Тем самым выявляются пути и резервы увеличения эффективности использования основных средств. Ими могут быть ввод в действие не установленного оборудования, замена и модернизация его, сокращение целодневных и внутрисменных простоев, повышение коэффициента сменности, более интенсивное его использование, внедрение мероприятий по модернизации и техническому перевооружению.

Например, резервы увеличения выпуска продукции за счет ввода в действие нового оборудования определяют как:

ВПк = ∆К * Дф * Ксмф * Пф * СВф

где = ∆К – дополнительное количество оборудование, Дф – количество отработанных дней (фактически), Ксмф – коэффициент сменности, Пф – средняя продолжительность рабочего дня, СВф – выработка.

Сокращение целодневных простоев оборудования приводит к увеличению среднего количества отработанных дней каждой единицей за год. Этот прирост рассчитывается как:

ВПд = Кв*∆Дф * Ксмф * Пф * СВф

где, ∆Д – дополнительное количество рабочих дней, Кв – возможное количество рабочих дней.

Чтобы подсчитать резерв увеличения выпуска продукции за счет повышения коэффициента сменности в результате лучшей организации производства, необходимо воспользоваться следующей формулой:

ВПкcм = Кв * Дв *∆Ксмф * Пф * СВф

За счет сокращения внутрисменных простоев увеличивается средняя продолжительность смены, а следовательно и выпуск продукции:

ВПп = Кв * Дв * Ксмв * ∆П * СВф

Для определения резерва увеличения выпуска продукции за счет повышения среднечасовой выработки оборудования, нужно воспользоваться формулой:

ВПсв = Кв * Дв * Ксмв * Пв *∆СВ

Резервы роста фондоотдачи – это увеличение объема производства и сокращение среднегодовых остатков основных производственных средств:

∆Ф = Фв – Фф = ((ВПф +∆ВП) / (Фср + Фдоп – Фрез)) – (ВПф / Фср)

где,
∆Ф – резерв роста фондоотдачи;
Фв, Фф – соответственно возможный и фактический уровень фондоотдачи;
∆ВП – резерв увеличения производства продукции;
Фдоп – дополнительная сумма основных производственных средств, необходимые для освоения резервов увеличения выпуска продукции;
Фрез – резерв сокращения среднегодовых остатков основных производственных средств.

 

Анализ текущих активов

Текущими активами являются ресурсы предприятия, которые не предназначены для длительного использования. К ним относятся запасы и затраты, краткосрочная дебиторская задолженность и другие ликвидные активы, которые можно обратить в деньги в течение производственного цикла или года. Найти текущие активы можно, используя бухгалтерскую отчетность компании.

К текущим активам (оборотному капиталу) относится часть активов компании, которая используется в каждом производственном цикле, изменяя свою натурально-вещественную форму и полностью перенося свою стоимость на выпускаемую продукцию, оказываемые услуги.

Оборотный капитал, выступая первоначально в форме денежных средств, используется для приобретения материально-производственных запасов, затем превращается в готовую продукцию. Реализация готовой продукции представляет собой процесс ее обмена на денежные средства. Расчеты занимают определенный период времени, в течение которого оборотный капитал, перед тем как вернуться в свою исходную денежную форму, существует в виде дебиторской задолженности.

Текущие активы представляют собой наиболее ликвидную часть активов компании. Ликвидность актива определяется скоростью превращения и размером затрат, связанных с превращением его в денежные средства. По степени ликвидности на первом месте в оборотном капитале стоят денежные средства, (они обладают абсолютной ликвидностью), затем дебиторская задолженность, далее идет готовая продукция, и на последнем месте - запасы.

В процессе функционирования компании оборотный капитал, находясь в постоянном движении, одновременно существует во всех вышеназванных формах. Особенности структуры оборотного капитала можно проанализировать по бухгалтерскому балансу, который составляется на определенную отчетную дату и представляет собой одномоментный срез структуры активов компании и источников их финансирования.

Пример:Оборотные средства железнодорожного предприятия анализируются по следующим направлениям:

динамика текущих активов (горизонтальный анализ);

структура текущих активов (вертикальный анализ);

оборачиваемость текущих активов.

Горизонтальный анализ показывает следующее изменение текущих активов. Незавершенное производство изменялось скачкообразно: уменьшение в 2006 и 2007 году, резкий рост в 2008 и резкое уменьшение в 2009 году. Готовая продукция увеличилась лишь в 2006 году, после началось уменьшение показателя. Значительно выросли производственные запасы за весь анализируемый период. В то же время наблюдалась обратная тенденция с НДС. Дебиторская задолженность увеличилась за 2006-2008 гг., но в 2009 году произошло ее уменьшение. Объем денежных средств изменялся скачкообразно, рост в 2006 году, спад в 2007 г., резкий рост в 2008 г. и снова спад в 2009 году. Прочие текущие активы уменьшились лишь в 2008 году, в остальное время наблюдался рост показателя. Наиболее наглядно это можно представить следующим образом.

Таким образом, за 2006 год текущие активы снизились на 6 млрд. руб., за 2007 выросли на 13,3 млрд. руб., за 2008 год снова рост на 104 млрд. руб., а в 2009 году снижение на 58,1 млрд. руб.

Структура текущих активов выглядит следующим образом.

Большую роль в структуре текущих активов играют показатели дебиторской задолженности и производственных запасов. Так как по степени ликвидности дебиторская задолженность стоит на втором месте, то она уравнивает высокий уровень наименее ликвидных производственных запасов. Остальные составляющие не имеют ярко выраженной тенденции.

Скорость оборота текущих активов предприятия является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее. Поэтому рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Для определения тенденций оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент оборачиваемости как отношение выручки от реализации продукции (стр. 010 ф. 2 "Отчет о прибылях и убытках") к среднегодовой стоимости оборотных средств предприятия.

 

Рис 5.1. Кругооборот оборотных средств

Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов необходимых производству и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

Время, за которое оборотные средства проходят период производства и обращения, т. е. совершают полный кругооборот, называется периодом оборотаоборотных средств. Это усредненный показатель, совпадающий с фактическими сроками производства и реализации отдельных видов продукции. Он характеризует среднюю скорость движения оборотных средств на предприятии.

В любой момент оборотные средства, занятые в различных производственных циклах и на различных стадиях, в своей совокупности вложены во все стоимостные формы оборота: запасы, незавершенно производство, готовую продукцию, расчеты, денежные средства.

Главная задача эффективного использования оборотных средств – обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером самих оборотных средств.

Оборотные средства имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной деятельности, поэтому они классифицируются по следующим элементам:

Анализ фондов обращения.

Фонды обращения включают средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Каждое предприятие использует основной и оборотный капитал. Последний по его функциональному назначению разделяют на фонды обращения и оборотные производственные. К фондам обращения относятся следующие элементы:

- товарная продукция, находящаяся на складах;

- денежные средства;

- отгруженная товарная продукция (товары в пути);

- финансовые средства, находящиеся в расчетах с потребителями товарной продукции.

Нередко фонды обращения, находящиеся в образе денежных средств, принимают разную форму:

– финансовых инструментов (при этом они могут находиться на счетах в банковских или других кредитных учреждениях, в выставленных аккредитивах или ценных бумагах);

– средств, находящихся непосредственно в кассе или в расчетах с контрагентами.

Для максимально оперативного управления денежными средствами определяется время их обращения и размер оптимального объема, производится анализ денежных потоков и их прогнозирование.

Фонды обращения в виде товаров в пути подразделяют на группы:

- товары, по которым сроки оплаты еще не наступили;

- продукция, по которой период оплаты уже просрочен;

- товары, находящиеся на хранении у организации-покупателя.

Фонды обращения, представленные в виде дебиторской задолженности, состоят из задолженности:

- поставщиков, у которых истекли сроки оплаты;

- всех подотчетных лиц;

- налоговых органов (когда произошла переплата налогов, обязательных платежей, которые вносятся в бюджет в виде авансового платежа);

- дебиторов по спорным долгам и претензиям.

Любая дебиторская задолженность неминуемо отвлекает средства из оборота, поэтому снижается эффективность их использования, что может привести предприятие к сложному финансовому состоянию. Ее уровень напрямую связан с принятой организацией системой расчетов, номенклатурой выпускаемой продукции и состоянием насыщения рынка аналогичной продукцией. Удельный ее вес во всей структуре фондов обращения чаще всего довольно велик, и поэтому требует жесткого, постоянного контроля. Управление этой задолженностью предусматривает контроль ответственных финансовых служб организации за скоростью оборачиваемости таких средств в соответствующих расчетах.

Вопрос№12

Анализ динамики и структуры пассива баланса предприятия

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном капитале (раздел 1 пассива) обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Уставный капитал - основа самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. В то же время, если средства предприятия в основном созданы за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капиталов, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии является одним из основных условий эффективной деятельности предприятия. При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.

При этом в первую очередь необходимо ответить на следующие вопросы:

v какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования активов предприятия?

v каково направление изменения доли собственного капитала (фактического, за вычетом убытков и задолженности учредителей) в структуре пассивов баланса за анализируемый период?

Ответить на заданные вопросы можно с помощью таблицы № 2

В то же время следует отметить, что оценка изменений, происшедших в структуре капитала, может быть различной с позиций инвестора и предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежно, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство и повысить доходность собственного капитала предприятия. При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капиталов, выяснить причины изменения отдельных слагаемых, дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Собственный капитал - это часть в активах предприятия, остающаяся после вычета его обязательств. Данное определение можно представить в виде формулы:

 

КАПИТАЛ = АКТИВЫ - ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.

 

В процессе осуществления анализа собственного капитала определяют удельный вес его отдельных составляющих, а также оценивают динамику его состава и структуры за последние периоды.

Необходимость отдельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и других ограничений способности предприятия распоряжаться своими активами.

 

Таблица № 3- Анализ источников формирования финансовых ресурсов (оценка по группам ресурсов)

В состав собственного капитала относят:

1. Уставной капитал, который характеризует начальную сумму собственного капитала предприятия, инвестированную в формирование активов на начало его создания. Его размер определяется уставом предприятия. Для субъектов хозяйствования отдельных сфер деятельности и организационно-правовых форм (акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью) минимальный размер уставного капитала регулируется законодательством.

2. Паевой капитал - сумма паевых взносов членов союзов и других предприятий, предусмотренная учредительными документами.

Таблица 2

 

 

3. Дополнительный вложенный капитал. Акционерные общества показывают сумму, на которую стоимость реализации выпущенных акций превышает их номинальную стоимость. Другие предприятия отражают в этой статье сумму капитала, который вложен учредителями сверх уставного капитала.

4. Другой дополнительный капитал - капитал, бесплатно полученный предприятием от других юридических лиц в виде необоротных активов, сформированный в результате дооценки необоротных активов, и т.д.

5. Резервный капитал формируется согласно установленных законом порядком за счет прибыли предприятия и имеет строго целевое назначение. Он представляет собой зарезервированную часть собственного капитала, предназначенного для внутреннего страхования хозяйственной деятельности предприятия. Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетностью, рассматривающие резервный капитал как запас его финансовой мощности. В странах с развитыми рыночными отношениями отсутствие резервного капитала или его недостаточную величину считают показателем дополнительного риска вложения средств в предприятие, поскольку это свидетельствует или о незначительной величине прибыли, или об использовании резервного капитала на покрытие убытков. И тот, и другой факт для кредиторов является негативным в оценке надежности потенциального партнера.

6. Нераспределенная прибыль - капитал, остающийся в распоряжении предприятия после уплаты части прибыли в виде дивидендов учредителям (акционерам). За счет нераспределенной прибыли создается резервный капитал.

7. Неоплаченный капитал - корректирует (уменьшает) собственный капитал (в частности, уставный и паевой капитал) на сумму еще не внесенных учредителями взносов (паев).

8. Изъятый капитал - корректирует (уменьшает) собственный капитал на стоимость акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их дальнейшей перепродажи или аннулирования.

Источником информации для анализа является Форма № 4. «Отчет о собственном капитале».

Для того, чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала предприятия, необходимо на основании данных формы № 4 составить аналитическую таблицу (таблица №4).

Используя данные формы №4 и аналитической таблицы, можно рассчитать показатели движения собственного каптала:

1. коэффициент поступления:

 

 

2. коэффициент выбытия:

 

 

Таблица № 4 - Анализ движения собственного капитала.

Показатели Статутний капітал Пайовий капітал Додатковий вкладений капітал Інший додатковий капітал Резервний капітал Нерозпо-ділений прибуток Неопла-чений капітал Вилучений капітал Разом
Остаток на начало года                  
Поступило                  
Использовано                  
Остаток на конец года (стр. 300 ф. №4)                  
Абсолютное изменение остатка (стр. 290 ф. №4)                  
Темп роста, %                  
Коэффициент поступления (стр2 / стр4)                  
Коэффициент выбытия (стр3 / стр1)                  

 

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, на предприятии идет процесс накопления собственного капитала, и наоборот.

Следующий шаг - анализ динамики и структуры заемного капитала.

Основные статьи заемного капитала:

1. “Долгосрочные кредиты банков” показывается сумма задолженности предприятия банкам по полученным от них ссудам, которая не является текущим обязательством.

2. “Прочие долгосрочные финансовые обязательства” приводится сумма долгосрочной задолженности предприятия по обязательству по привлечению заемных средств (кроме кредитов банков), на которые начисляются проценты.

3. “Отсроченные налоговые обязательства” показывается сумма налогов на прибыль, подлежащих уплате в будущих периодах в результате временной разницы между учетной и налоговой базами оценки.

4. “Другие долгосрочные обязательства” показывается сумма долгосрочных обязательств, которые не могут быть включены в другие статьи раздела “Долгосрочные обязательства”.

5. “Краткосрочные кредиты банков” отражается сумма текущих обязательств предприятия перед банками по полученным от них ссудам.

6. “Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам” показывается сумма долгосрочных обя









Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...

Живите по правилу: МАЛО ЛИ ЧТО НА СВЕТЕ СУЩЕСТВУЕТ? Я неслучайно подчеркиваю, что место в голове ограничено, а информации вокруг много, и что ваше право...

Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам...

Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...





Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2021 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.