|
Аналитическое использование отчета о финансовых результатах в оценке доходности и рентабельности организации.
Как уже отмечалось, отчет о финансовых результатах позволяет определить, сколько зарабатывает организация, то есть какова его доходность. Доходность любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Показатели первой группы позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет. При этом желательно учитывать сопоставимые цены. Показатели второй группы значительно в меньшей степени зависят от инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала или прибыли и произведенных затрат. Показатели динамики прибыльности или доходности организации оцениваются по Отчету о финансовых результатах. Тем более что данный вид отчетности предусматривает отражение данных за предыдущий аналогичный период. Но результативность и экономическая целесообразность функционирования организации оцениваются не только абсолютными, но и относительными показателями. К последним, например, относятся показатели рентабельности. В зависимости от направления вложений средств, а также формы привлечения капитала существуют и используют различные показатели рентабельности. Обозначения: ПЧ – чистая прибыль Аср – средняя величина активов П – прибыль до налогообложения СК – собственный капитал Та – текущие активы ДО – долгосрочные обязательства ЦЗК – стоимость заемного капитала ОПФ – основные производственные фонды МОА – материальные оборотные средства ВП – выручка предприятия
В общем случае под рентабельностью (прибыльностью, доходностью) понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала (слово «капитал» тут применяется в самом широком смысле), инвестированного в предприятие. Экономический смысл данного показателя состоит в том, что он характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие. Организация считается рентабельной, если доходы от реализации продукции (товаров, работ, услуг) покрывают издержки производства или обращения и образуют сумму прибыли, достаточную для нормальной деятельности организации. Рентабельность активов характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, вложенного в активы. Рентабельность инвестиций отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. Данный показатель рассматривается в зарубежной практике финансового анализа как способ оценки "мастерства" управления инвестициями. Здесь характерно, что в числителе используется показатель прибыли до уплаты налога, поскольку считается, что руководство компании не может влиять на величину уплачиваемого налога на прибыль. Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от инвестиций, поэтому с точки зрения акционеров наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал, т.е. рентабельность собственного капитала. Поскольку величина собственного капитала меняется, необходимо определить способ расчета рентабельности собственного капитала: либо на определенную дату, либо на среднюю величину собственного капитала. Прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, соотносят как с величиной используемого (вложенного) капитала, так и с объемом совершенных за период операций (объемом продаж). Первый способ исчисления позволяет оценить рентабельность капитала, второй - рентабельность продаж, т.е. какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Величина данного показателя широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различием в скорости оборота средств, связанным с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для осуществления хозяйственных операций в данном объеме, в данных условиях. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала те же результаты приносит и при меньшей величине прибыли в расчете на объем реализованной продукции. Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж (продукции), которая может быть представлена формулой: Рентабельность – наиболее обобщенная характеристика эффективности хозяйственной деятельности.
Рентабельность = Эффективность управления х Деловая активность
Прибыль Общая рентабельность = Средняя величина активов
Прибыль от реализации Прибыльность продукции = (эффективность управления) Оборот (выручка от реализации)
Оборот (выручка от реализации) Фондоотдача = (оценка деловой активности) Средняя величина активов
Оценка деловой активности иначе называется оборачиваемостью. Можно рассматривать оборачиваемость различных видов активов и пассивов. Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от доли чистой прибыли в выручке от реализации. Высокое значение рентабельности продаж еще не означает высокой отдачи от используемого совокупного капитала предприятия, с другой стороны, незначительность прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, по отношению к выручке от реализации не обязательно свидетельствует о низкой рентабельности вложений в активы предприятия. Определяющий момент - скорость оборота активов предприятия. То есть, чем выше скорость оборота активов, тем меньше сумма прибыли, которая необходима для обеспечения требуемой отдачи активов Задание 4
Имеются данные по организации «А». Необходимо разнести все суммы в соответствующие отчеты, рассчитать баланс-нетто, баланс-брутто, чистые активы, чистую прибыль организации и ее работающий капитал (собственные оборотные средства организации).
На основании полученной схемы составить баланс и отчет о финансовых результатах в рекомендуемых Приказом Минфина РФ № 66н формах.
Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем... ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА МЫ ССОРИМСЯ Не понимая различий, существующих между мужчинами и женщинами, очень легко довести дело до ссоры... Что вызывает тренды на фондовых и товарных рынках Объяснение теории грузового поезда Первые 17 лет моих рыночных исследований сводились к попыткам вычислить, когда этот... Живите по правилу: МАЛО ЛИ ЧТО НА СВЕТЕ СУЩЕСТВУЕТ? Я неслучайно подчеркиваю, что место в голове ограничено, а информации вокруг много, и что ваше право... Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:
|