Валютний курс і його роль в економіці

Здійснення міжнародних економічних операцій передбачає необхідність обміну однієї національної валюти на іншу. Пропорції такого обміну визначаються за допомогою валютного курсу.

Валютний курс – це вартість валюти однієї країни, виражена у грошових одиницях іншої країни, групи країн або міжнародних платіжних засобах. Інакшими словами, валютний курс представляє собою «ціну» національної валюти, виражену в іноземній валюті, тобто він слугує коефіцієнтом перерахунку однієї валюти в іншу, що визначається співвідношенням попиту і пропозиції на валютному ринку або правилами, запровадженими уповноваженими державою органами.

Роль валютного курсу в економіці визначається тими головними завданнями, які він дозволяє вирішувати при здійсненні зовнішньоекономічних операцій і організації міжнародних валютно-кредитних відносин, а саме:

1) валютний курс відображає зовнішню вартість національних грошей по
відношенню до валют інших країн;
2) за допомогою валютного курсу здійснюється обмін валют для розрахунків за товари, роботи і послуги, що купуються в інших країнах;
3) валютний курс дозволяє вимірювати вартість активів суб’єктів ринку, розміщених за кордоном;
4) валютний курс забезпечує можливість порівнювати параметри економічного розвитку різних країн.
5) рівень валютного курсу не лише відображає динаміку основних макроекономічних показників розвитку країни, але і сам може активно впливати на їхню зміну;
6) зміна валютного курсу впливає на перерозподіл між окремими країнами тієї частки їхнього валового внутрішнього продукту, яка реалізується на зовнішніх ринках.

1. Міжнародний валютний фонд (МВФ) є універсальною фінансовою організацією, яку було створено відповідно до угод, прийнятих на Міжнародній валютно-фінансовій конференції Організації Об’єднаних Націй (ООН) у Бреттон-Вудсі (США) у липні 1944 р. МВФ розпочав свою діяльність з березня 1947 р. Правління Фонду розташоване у Вашингтоні, а його відділення – у Парижі. Правління МВФ складається з п’яти основних департаментів: для Африки, Європи,

Азії, Середнього Сходу і Західної півкулі. Основними цілями МВФ є: сприяння розвитку міжнародної торгівлі та міжнародному валютно-фінансовому співробітництву шляхом встановлення норм регулювання валютних курсів і контролю за їх дотриманням, підтримка стабільних та впорядкованих валютних відносин між державами-членами, надання державам- членам кредитів для врегулювання платіжних балансів, усунення порушень рівноваги міжнародних платіжних балансів тощо.

Капітал МВФ формується за рахунок внесків держав-членів у відповідності до встановленої для кожної держави квоти. Величина квот залежить від рівня економічного розвитку країн та їх ролі у світовій економіці та міжнародній торгівлі. Квота України складає 0,64%. До складу МВФ входять 186 країн-членів, які представлені у Виконавчій Раді. Україна стала членом МВФ у вересні 1992 р. Міжнародною розрахунковою одиницею, яку випускає МВФ з вересня 1967 р., є спеціальні права запозичення (СПЗ або SDR). Це основний резервний актив міжнародної валютної системи, який покликаний забезпечити країн-членів додатковою ліквідністю. Випуск СПЗ здійснюється у вигляді записів на рахунках у МВФ пропорційно до квот країн-членів. СПЗ призначені для регулювання сальдо платіжних балансів, поповнення офіційних резервів і розрахунків із МВФ тощо і використовуються лише через центральні банки та міжнародні організації. З 2000 р. курс СПЗ визначається на базі кошика з трьох валют: долара, євро та англійського фунта стерлінгів.

Основними напрямами діяльності МВФ є:
1) консультування держав-членів щодо впровадження заходів політики, які дадуть змогу допомогти запобігти чи врегулювати фінансову кризу, досягнути макроекономічної стабільності, пришвидшити економічний розвиток та знизити рівень бідності;
2) тимчасове надання фінансування країнам-членам з метою допомоги в урегулюванні проблем платіжного балансу, тобто ситуації недостачі іноземної валюти внаслідок того, що їхні платежі іншим країнам перевищують їхні власні валютні доходи;
3) за необхідності надання країнам-членам технічної підтримки і сприяння підготовці кадрів, з метою допомоги у формуванні бази знань та інститутів, які необхідні для проведення обґрунтованої економічної політики.

Початком створення Світового банку було прагнення делегатів Бреттон-Вудської конференції надавати допомогу у відбудові та розвитку країн-членів організації, сприяти підвищенню рівня життя і добробуту у менш розвинених країнах. Таким чином у 1944 р. було створено Світовий банк (СБ). Сам термін «світовий банк» у 1975 р. став офіційним коротким найменуванням Міжнародного банку реконструкції та розвитку (МБРР) та Міжнародної асоціації розвитку (МАР). Світовий банк не слід плутати з МВФ, який також було створено в 1944 р. під час Бреттон-Вудської конференції. Попри те, що функції МВФ доповнюють функції Групи Світового банку, в організаційному та операційному плані це абсолютно незалежна організація. Якщо МВФ спрямовує свою діяльність на вирішення короткострокових економічних проблем: загальну підтримку платіжного балансу країн і стабілізацію монетарної системи, то Світовий банк надає допомогу країнам, що розвиваються, у вирішенні довгострокових проблем, прискоренні економічного зростання та боротьбі з бідністю.

Група Світового банку – це сукупність багатосторонніх організацій розвитку, які належать і підзвітні урядам країн-членів організацій. Світовий банк не є «банком» у загальному розумінні цього слова, а виступає так званим міжнародним співтовариством країн, які мають своїх представників у Раді виконавчих директорів. Ці представники визначають політику Світового банку і здійснюють нагляд за йогодіяльністю. До складу Групи Світового банку входять п’ять різних організацій:

1. Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР) створений у 1944 р., основною метою його діяльності є надання допомоги країнам з середнім рівнем доходів. Більшість своїх коштів МБРР одержує шляхом продажу облігацій на міжнародних ринках капіталу. Кредити МБРР призначені для фінансування проектів розвитку в таких галузях, як освіта, охорона здоров’я тощо, а також використовуються з метою допомоги урядам в удосконаленні методик організації економічної політики.
2. Міжнародна асоціація розвитку (МАР), яка створена у 1960 p., покликана підтримувати найбідніші країни, що розвиваються і не мають можливості отримати кредити МБРР, шляхом надання безпроцентних кредитів, технічної допомоги та консультацій. Перш ніж вступити до МАР країна повинна стати членом МБРР. МАР надає кредити за рахунок ресурсів, які складаються з внесків, що надходять від урядів країн, прибутків МБРР і виплат за раніше наданими кредитами МАР. Надання кредитів МАР передбачає оплату за їх обслуговування.

3. Міжнародна фінансова корпорація (МФК), яка створена у 1956 p., покликана сприяти розвитку країн шляхом інвестування у приватний сектор. На відміну від МБРР та МАР, які надають кредити урядам країн, МФК допомагає приватному сектору шляхом довгострокового кредитування, інвестування, створення умов для фінансування боргу приватних компаній на міжнародних ринках, здійснення технічної допомоги, надання консультацій підприємцям тощо. Надання фінансової допомоги МФК здійснюється у межах ресурсів, які мобілізуються на міжнародних фінансових ринках шляхом випуску державнихоблігацій або приватного розміщення цінних паперів та позичених коштів у МБРР.
4. Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій (БАГІ), яке створене у 1988 p., заохочує іноземні інвестиції шляхом надання гарантій іноземним інвесторам на покриття збитків, спричинених некомерційними ризиками у країнах, що розвиваються. Зокрема, до некомерційних ризиків зачисляються: націоналізація, військові дії, громадська непокора, розрив контракту або неможливість конвертувати валюту тощо. БАГІ також надає дорадчі послуги країнам, що розвиваються, щодо пошуку шляхів залучення іноземних інвестицій.
5. Міжнародний центр врегулювання інвестиційних спорів (МЦВІС), який створений у 1966 p., забезпечує інструменти для врегулювання (шляхом погоджувальних або арбітражних процедур) спірних питань щодо інвестицій між іноземними інвесторами та країнами-одержувачами інвестицій.Щоб стати членом Світового банку країна повинна вступити у МВФ. Вступ до МАР, МФК та БАГІ передбачає попереднє членство у МБРР.

Кредити Світового банку поділяються на два види:

1. Інвестиційні кредити для товарів, робіт і послуг з метою підтримки проектів економічного і соціального розвитку у широкому діапазоні секторів. Реалізація таких проектів розрахована на тривалий час (як правило, 5-10 років).
2. Кредити стратегічного розвитку для підтримки політики та інституційних реформ (раніше носили назву «системних позик»), які розраховані на коротший термін (1-3 роки).

Співробітництво Світового банку і України розпочалось з вересня 1992 р., коли Україна стала 167 членом Світового банку

За класифікацією Світового банку Україна належить до третьої категорії країн (середній рівень доходу). Для таких країн строк погашення кредитів становить 17 років (а останнім часом він зростає до 20 років) з пільговим періодом 5 років, під час яких сплачуються лише проценти.

Європейський банк реконструкції і розвитку та Банк міжнародних розрахунків З метою сприяння країнам Центральної і Східної Європи, а також Співдружності Незалежних Держав (СНД) у становленні ринкової економіки після краху адміністративно-командної системи господарювання у 1991 р. був створений Європейський банк реконструкції і розвитку (ЄБРР), який розташований у Лондоні. Він є міжнародною організацією, до складу якої, станом на входять 63 члени (61 країна, Європейське співтовариство та Європейський інвестиційний банк). ЄБРР здійснює фінансування проектів як у приватному, так і у державному секторах, надаючи пряме фінансування кредитним організаціям, а також підприємствам інфраструктури, промисловості та торгівлі, проводить підготовку кваліфікованих кадрів, сприяє підвищенню ефективності функціонування ринків, допомагає будівництву і зміцненню організаційних структур тощо. Основними формами фінансування ЄБРР є кредити, а також вкладення в акціонерні капітали і гарантії.

ЄБРР здійснює операційну діяльність у всіх країнах Центральної і Східної Європи, СНД та вкладає капітал у різні галузі. Операції ЄБРР мають довгостроковий характер та він може брати на себе політичні ризики у кожній із країн та галузей. Одним із провідних напрямів діяльності ЄБРР є фінансування проектів. Кредити надаються у вільно конвертованій валюті чи національній валюті країни-позичальника строком від 5 до 15 років із встановленням певного пільгового періоду. ЄБРР є найбільшим фінансовим інвестором в Україні, який здійснює фінансування різноманітних проектів, включаючи кредитні лінії для фінансового сектора, малих та середніх підприємств, довгострокове проектне фінансування, інвестування у приватний акціонерний капітал, кредитне фінансування для проектів модернізації і розширення, фінансування імпорту та експорту. Головна увага приділяється фінансовим установам, агропромисловому комплексу, нерухомості, проектам виробництва та передачі електроенергії, інфраструктурі, включаючи транспорт та комунальні послуги, а також металургійному сектору. Значна увага приділяється також реформуванню енергетичного сектора і впровадженню енергоефективних технологій. Серед ключових аспектів ЄБРР в Україні є ядерна безпека та допомога у перетворенні Чорнобильської АЕС у безпечну та екологічно стабільну зону.

Окрім ЄБРР важливе місце у світовій банківській системі займає Банк міжнародних розрахунків (БМР) як міждержавна банківська організація, яка є однією із перших міжнародних кредитних установ регіонального типу. БМР було створено центральними банками низки країн для спільного проведення деяких фінансових операцій міжнародного характеру, а також для взаємних консультацій із валютно-фінансових питань. Офіційно БМР розпочав свою діяльність 17 травня 1930 р. у м. Базелі (Швейцарія). Серед засновників БМР були центральні банки Бельгії, Великобританії, Німеччини, Італії, Франції, Японії, а також три провідні банки США. Пізніше до БМР приєдналися центральні банки Австралії, Австрії, Албанії, Болгарії, Угорщини, Греції, Данії, Ірландії, Ісландії, Іспанії, Канади, Нідерландів, Норвегії, Польщі, Португалії, Румунії, Словаччини, Словенії, Туреччини, Фінляндії, Чехії, Швейцарії та інші країни. Загалом членами БМР є 55 центральних банків. Україна не є членом БМР, однак НБУ розглядає можливі перспективи участі та співробітництва з ним.

Основними цілями БМР є сприяння співпраці між центральними банками, забезпечення сприятливих умов для міжнародних фінансових операцій, виконання ролі довіреної особи або агента з проведення міжнародних розрахунків своїх членів.

1. Здійснення широкого кола банківських операцій з метою сприяння центральним банкам в управлінні їх валютними резервами, таким чином, БМР є банком центральних банків. БМР здійснює координацію діяльності центральних банків, взаємні міжнародні розрахунки, надає фінансові послуги щодо управління зовнішніми резервами центральних банків, приймає від центральних банків короткострокові вклади в іноземній валюті або золоті, за рахунок яких здійснює операції з валютою і цінними паперами, кредитні операції (крім кредитів урядам), інвестиційні та інші послуги на світових ринках.

2. Організація міжнародного грошово-кредитного та валютного співробітництва, у межах якого проводяться регулярні зустрічі керівників центральних банків країн- членів та центральних банків інших країн, створення можливостей для обговорення різноманітних проблем щодо структури фінансових ринків, банківського нагляду, забезпечення ефективності та стабільності внутрішніх і міжнародних розрахунків тощо.

3. Проведення інформаційно-дослідницької діяльності з питань грошово-кредитних та валютно-фінансових відносин. Зокрема, БМР збирає, опрацьовує та публікує інформацію щодо стану на міжнародному ринку фінансових послуг, готує міжбанківську базу даних про діяльність центральних банків на зовнішніх валютних ринках тощо.

4. Виконання функцій агента та довіреної особи з реалізації міжнародних фінансових угод, зокрема, надання посередницьких та довірчих послуг, діяльність як агента щодо клірингових платежів у євро тощо.

ЧТО ТАКОЕ УВЕРЕННОЕ ПОВЕДЕНИЕ В МЕЖЛИЧНОСТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ? Исторически существует три основных модели различий, существующих между...

Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем...

Живите по правилу: МАЛО ЛИ ЧТО НА СВЕТЕ СУЩЕСТВУЕТ? Я неслучайно подчеркиваю, что место в голове ограничено, а информации вокруг много, и что ваше право...

Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: