Денежные фонды и финансовые ресурсы

Содержание и функции финансов организаций

1. Понятие и функции

2. Денежные фонды и финансовые ресурсы

3. Финансовые отношения предприятий

4. Государственное регулирование

5. Принципы организации финансов предприятия

Финансы организаций (ФО)– экономические отношения формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия. Это относительно самостоятельная сфера системы финансов. Наука о ФО изучает наиболее рациональные формы формирования и использования децентрализованных денежных фондов в рамках кругооборота средств отдельного хоз субъекта.

Денежные фонды корпораций: ФОТ, выручка, инвестиционный фонд, добавочный капитал, резервный капитал, УК.

Предприятие – это имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности, включающий земельные участки, здания, сооружения, оборудование, сырье, права требования, долги, товарные знаки, фирменное наименование и т.д.

Система финансов делиться на государственные и муниципальные финансы, финансы домохозяйств и финансы хоз субъектов. Финансы коммерческих организаций занимают ключевое место в системе децентрализованных финансов. Они предствалены юр лицами в форме ХТ, ХО, ПК, УП. Охватывают 2 сектора: реальный и сферу услуг.

Товары и услуги -> прибыль -> бюджет -> развитие экономики.

Финансовый посредник – организация, действующая на финансовых рынках, оказывающая фин услуги на коммерческой основе.

Рыночная финансовая система:

Финансовые рынки

Субъекты с дефицитом субъекты с дефицитом

Финансовые посредники(коммерч банки, страх компании, инвестиц фонды, паевые фонды, пенсионные и страховые фонды).

Функции финансовой системы:

1. Обеспечить эффективные перемещения капитала и денежных средств

2. Распределение фин рисков между хоз субъектами

3. Расчетно-платежная функция

4. Объединение ресурсов и распределение прибыли

5. Информационная поддержка фин решений

Типы фин систем: чисто рыночная США, банковско-рыночная Германия и Япония, государственно-рыночная РФ, унитарное государство Филиппины. Типы фин решений домохозяйств:

ü О потреблении и сбережении

ü Об инвестировании

ü О финансировании

ü Об управлении рисками предприятия

ü Планирование инвестиций

ü Формирование стр-ры капитала

ü Управление оборотными средствами

Первый принцип финансов: 1 руб, получаемый сегодня, дороже рубля, получаемого завтра (инфляция, прибыль). Получать нужно как можно раньше, а платить как можно позже.

Фин рынок – сфера обращения финансовых активов, и фин обязательств между заемщиками, кредиторами, инвесторами и спекулянтами. Формирование фин рынков:

1. Создание целей для эффективного движения капитала, денежных средств и обязательств.

2. Организация процессов обращения фин активами.

3. Фин обеспечение процессов инвестирования и потребления

4. Создание рыночных условий для аккумуляции

Лекция 2

Фактор времени в финансовых решениях

S=1000р.

N=2 г

r=10%

m – количество начислений в году

FV = S*(1+r)^N = 1210 - формула сложных процентов

FV= S* (1+ r/m)^m*N

FV = S*(1+r*m) - формула простых процентов

PV = FV / (1+r)^N - сколько нужно положить чтоб через год было 1210 (проблема накопления и дисконтирования).

Функции фин предприятия:

1. Регулирование денежных потоков -> результат:

ü Формирование фин ресурсов

ü Выполнение фин обязательств

ü Обеспечение сбалансированности денежных и материальных потоков

ü Выбор ОПФ

ü Формирование учетной политики

ü Определение условий фин договоров

ü Фин планирование денежных потоков

ü Учет и контроль

2. Формирование капитала, доходов и фондов -> результат:

ü Обеспечение фин устойчивости

ü Обеспечение платежеспособности

ü Рентабельности

ü Формирование УК

ü Привлечение источников, кредитов и займов

ü Аккумуляция фондов

ü Формирование нераспределённой прибыли

ü Учет и контроль

3. Использование капитала, доходов и фондов -> результат:

ü Обеспечение интересов работников

ü Собственников

ü Оптимизация вложений капитала

ü Обеспечение наличных и не наличных платежей

ü Учет и контроль

Денежные фонды и финансовые ресурсы

Денежный фонд – обособленная часть денежных средств, имеющая целевое назначение.

По источникам: фонды собственных и заемных средств.

По направлению использования: потребления, накопления и оперативные денежные фонды.

Финансовые ресурсы – все источники ден средств, аккумулируемые предприятием для формирования активов, выполнения фин обязательств, финансирования технических затрат и затрат на развитие.

Собственные фонды:

1. Внутренние

ü Вклады в УК

ü Чистая прибыль

ü Амортиизация

2. Внешние

ü Дополнительные взносы в УК за счет вкладов

ü Доп взносы за счет эмиссии

ü Средства после перераспределения

ü Бюджетные ассигнования

Заемные фонды:

ü Долгосрочные кредиты

ü Краткосрочные кредиты

ü Коммерческий или товарный кредит

ü Выпуск облигационных займов

Финансовые отношения предприятия могут быть с учредителями, другими предприятиями, с поставщиками, внутри организации, с работниками, с государством, с банками, со страховыми компаниями, с инвестиционными организациями.

Гос регулирование фин предприятий

Предметы регулирования:

1. Состав затрат, относимых на с/ст

2. Размер некоторых затрат, относимых на с/ст (на рекламу, % по кредиту)

3. Нормы отчислений во внебюджетные фонды

4. Методы начисления амортизации

5. Объекты и ставки налогообложения

6. Сроки и порядок списания с баланса фин обязательств

7. Состав внереализованных расходов (штрафы, пени)

Инструменты госрегулирования: налоги и налоговые льготы, фин санкции, учетная ставка банка РФ, проценты по гос ценным бумагам.

11.09.12

Принципы организации финансов:

1. Хоз самостоятельность

2. Самоокупаемость и самофинансируемость

3. Фин стимулирование

4. Фин контроль

5. Фин резервирование и гибкость

6. Принцип учета фактора времени

7. Фин устойчивость

Финансовая служба

Финансовому директору подотчетны:

1. Отдел фин контроля (анализ и отчет)

2. Бухгалтерия (бух учет и отчетность, налоговая отчетность)

3. Отдел корпоративных финансов (бюджетирование, управление ден потоками, налоговое планирование, рисковый менеджмент, слияние и поглощение)

Метод EBIT – EPS.

· Это метод оценки, сравнения и выбора источников финансирования организации.

· Это оценка влияния альтернативных долгосрочных вариантов финансирования на величину прибыли, приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

· Это метод максимизирующий EPS.

EPS=NI/N, где

NI (Net Income) – чистая прибыль после выплат по заемным средствам, налогам и дивидендам по привилегированным акциям

N (Number) – количество обыкновенных акций в обращении

Основная цель метода EBIT – EPS:

· Определение точек безразличия при выборе варианта финансирования (варианта структуры капитала)

Точка безразличия – это такая величина операционной прибыли (EBIT), при которой чистая прибыль, приходящаяся на одну обыкновенную акцию (EPS), по альтернативным вариантам финансирования одинакова.

Точка безразличия такое EBIT*, для которой EPS₁=EPS₂, где EPS₁ – по 1му варианту финансирования и EPS₂ – по 2му

Пример:

Возможные варианты финансирования

Рассчитать EPS по каждому варианту финансирования и выбрать наилучший вариант по критерию max EPS.

22.10.12.

29.10.12.

(выбор источников финансирования в прошлой лекции)

Содержание и функции финансов организаций

1. Понятие и функции

2. Денежные фонды и финансовые ресурсы

3. Финансовые отношения предприятий

4. Государственное регулирование

5. Принципы организации финансов предприятия

Финансы организаций (ФО)– экономические отношения формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия. Это относительно самостоятельная сфера системы финансов. Наука о ФО изучает наиболее рациональные формы формирования и использования децентрализованных денежных фондов в рамках кругооборота средств отдельного хоз субъекта.

Денежные фонды корпораций: ФОТ, выручка, инвестиционный фонд, добавочный капитал, резервный капитал, УК.

Предприятие – это имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности, включающий земельные участки, здания, сооружения, оборудование, сырье, права требования, долги, товарные знаки, фирменное наименование и т.д.

Система финансов делиться на государственные и муниципальные финансы, финансы домохозяйств и финансы хоз субъектов. Финансы коммерческих организаций занимают ключевое место в системе децентрализованных финансов. Они предствалены юр лицами в форме ХТ, ХО, ПК, УП. Охватывают 2 сектора: реальный и сферу услуг.

Товары и услуги -> прибыль -> бюджет -> развитие экономики.

Финансовый посредник – организация, действующая на финансовых рынках, оказывающая фин услуги на коммерческой основе.

Рыночная финансовая система:

Финансовые рынки

Субъекты с дефицитом субъекты с дефицитом

Финансовые посредники(коммерч банки, страх компании, инвестиц фонды, паевые фонды, пенсионные и страховые фонды).

Функции финансовой системы:

1. Обеспечить эффективные перемещения капитала и денежных средств

2. Распределение фин рисков между хоз субъектами

3. Расчетно-платежная функция

4. Объединение ресурсов и распределение прибыли

5. Информационная поддержка фин решений

Типы фин систем: чисто рыночная США, банковско-рыночная Германия и Япония, государственно-рыночная РФ, унитарное государство Филиппины. Типы фин решений домохозяйств:

ü О потреблении и сбережении

ü Об инвестировании

ü О финансировании

ü Об управлении рисками предприятия

ü Планирование инвестиций

ü Формирование стр-ры капитала

ü Управление оборотными средствами

Первый принцип финансов: 1 руб, получаемый сегодня, дороже рубля, получаемого завтра (инфляция, прибыль). Получать нужно как можно раньше, а платить как можно позже.

Фин рынок – сфера обращения финансовых активов, и фин обязательств между заемщиками, кредиторами, инвесторами и спекулянтами. Формирование фин рынков:

1. Создание целей для эффективного движения капитала, денежных средств и обязательств.

2. Организация процессов обращения фин активами.

3. Фин обеспечение процессов инвестирования и потребления

4. Создание рыночных условий для аккумуляции

Лекция 2

Фактор времени в финансовых решениях

S=1000р.

N=2 г

r=10%

m – количество начислений в году

FV = S*(1+r)^N = 1210 - формула сложных процентов

FV= S* (1+ r/m)^m*N

FV = S*(1+r*m) - формула простых процентов

PV = FV / (1+r)^N - сколько нужно положить чтоб через год было 1210 (проблема накопления и дисконтирования).

Функции фин предприятия:

1. Регулирование денежных потоков -> результат:

ü Формирование фин ресурсов

ü Выполнение фин обязательств

ü Обеспечение сбалансированности денежных и материальных потоков

ü Выбор ОПФ

ü Формирование учетной политики

ü Определение условий фин договоров

ü Фин планирование денежных потоков

ü Учет и контроль

2. Формирование капитала, доходов и фондов -> результат:

ü Обеспечение фин устойчивости

ü Обеспечение платежеспособности

ü Рентабельности

ü Формирование УК

ü Привлечение источников, кредитов и займов

ü Аккумуляция фондов

ü Формирование нераспределённой прибыли

ü Учет и контроль

3. Использование капитала, доходов и фондов -> результат:

ü Обеспечение интересов работников

ü Собственников

ü Оптимизация вложений капитала

ü Обеспечение наличных и не наличных платежей

ü Учет и контроль

Денежные фонды и финансовые ресурсы

Денежный фонд – обособленная часть денежных средств, имеющая целевое назначение.

По источникам: фонды собственных и заемных средств.

По направлению использования: потребления, накопления и оперативные денежные фонды.

Финансовые ресурсы – все источники ден средств, аккумулируемые предприятием для формирования активов, выполнения фин обязательств, финансирования технических затрат и затрат на развитие.

Собственные фонды:

1. Внутренние

ü Вклады в УК

ü Чистая прибыль

ü Амортиизация

2. Внешние

ü Дополнительные взносы в УК за счет вкладов

ü Доп взносы за счет эмиссии

ü Средства после перераспределения

ü Бюджетные ассигнования

Заемные фонды:

ü Долгосрочные кредиты

ü Краткосрочные кредиты

ü Коммерческий или товарный кредит

ü Выпуск облигационных займов

Финансовые отношения предприятия могут быть с учредителями, другими предприятиями, с поставщиками, внутри организации, с работниками, с государством, с банками, со страховыми компаниями, с инвестиционными организациями.

Что вызывает тренды на фондовых и товарных рынках Объяснение теории грузового поезда Первые 17 лет моих рыночных исследований сводились к попыткам вычис­лить, когда этот...

Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам...

Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...

Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: