|
|
Стагфляция – состояние экономики, в котором сочетаются депрессия в экономике (стагнация) при одновременном развитии инфляционных процессов.Стагнация (от лат. stagno – делаю неподвижным) – застойное состояние экономики, производства, торговли. Инфляционный налог иначе называется – синьораж. Инфляция была характерна на многих исторических этапах. Обычно она наблюдается в период войн, революций, экономических преобразований. В России инфляция наблюдалась с 1769 по 1895 гг., в начале 90-х гг. XX в. Высокие темпы инфляции были и в США в 1775-1783, 1861-1863 гг.; в Англии в начале XIX в.; во Франции 1789-1792. В Германии после I мировой войны денежная единица обесценилась в триллион раз (осень 1923 г.). Развитие инфляционных процессов проходит несколько стадий, которые отличаются друг от друга степенью проявления инфляции. На первом этапе инфляции – темпы обесценения денег отстают от темпов роста денежной массы в обращении, т.к. увеличивается покупательный спрос на товары и услуги, растет производство, товарооборот, растет спрос на кредит и замедляется скорость обращения денег. В результате происходит экономически обоснованное увеличение денежной массы, что сдерживает понижение покупательной способности денег. На втором этапе инфляции темпы роста денежной массы начинают отставать от темпов обесценения денег. Причины инфляции: ü денежная эмиссия, не покрытая товарной массой; ü дефицит государственного бюджета; ü используемый механизм налогообложения – при увеличении ставки налога на прибыль происходит сокращение объема производства; ü монополизм предприятий; ü инфляционные ожидания. Кроме того, причины инфляции могут быть как внутренними, так и внешними. К внешним могут относиться сокращение поступлений от внешней торговля, отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов. С точки зрения внутренних причин одним из источников инфляции может служить деформация народнохозяйственной структуры, выражающаяся в существенном отставании отраслей потребительского сектора при явно гипертрофированном развитии отраслей тяжелой индустрии и особенно военного машиностроения, как в России. А также недостатки хозяйственного механизма, когда отсутствует обратная связь и эффективные экономические рычаги, способные регулировать соотношение между денежной и товарной массой. Последствия инфляции: ü понижение жизненного уровня населения в виде снижения реальных сбережений и падения текущих реальных доходов; ü падение объема производства в связи со снижением стимулирования к труду; ü неуправляемая инфляция приводит к неуправляемым процессам в стране. Особенности современной инфляции: ü инфляция носит повсеместный характер, а ранее – только локальный; ü современная инфляция является хронической, а ранее была временной; ü в настоящее время инфляция находится под воздействие не только денежных, но и неденежных факторов. На современную инфляцию оказывают влияние несколько групп факторов: ü факторы, вызывающие превышение спроса над предложением, в результате нарушается закон денежного обращения, ü факторы, которые ведут к первоначальному росту издержек и цен, а затем происходит увеличение денежной массы в обращении.
5.2 Виды инфляции 1. В зависимости от характера инфляции выделяют открытую и подавленную инфляцию. 1.1. Открытая инфляция присуща странам с рыночной экономикой. Она проявляется: ü в повышении рыночной цены золота в бумажных деньгах; ü в росте цен товаров; ü в падении курса национальной валюты по отношению к иностранным денежным единицам, сохранившим реальную стоимость или обесценившимся в меньшей степени. Считается, что открытая инфляция сама выступает антиинфляционным средством. Хотя она и искажает рыночные процессы, тем не менее она сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих сферы наиболее выгодного вложения капитала. 1.2. Подавленная инфляция свойственна экономикам с административным контролем над ценами и доходами. Эта такая инфляция, при которой избыток денег трансформируется в товарный дефицит. Такая инфляция не излечима. 2. В зависимости от темпов инфляции выделяют ползучую, галопирующую и гиперинфляцию. 2.1. Ползучая инфляция (2 –5%, до 10% в год). Многими экономистами она признается полезной для экономики, т.к. она стимулирует производителя товаров и услуг. Такая инфляция присуща большинству стран с рыночной экономикой. 2.2. Галопирующая инфляция (10 – 50% до 100% в год). Галопирующий рост цен не имеет строго обозначенных параметров и проявляется неодинаково в зависимости от: a) уровня социально-экономического развития страны; b) социально-экономической структуры; c) механизма регулирования ценовых процессов. Галопирующая инфляция имела место быть повсеместно в следующие периоды: ü 1945-1952: при переходе от военной к рыночной экономике; ü 1974-1981: под воздействием «нефтяного шока», резко изменившего всю структуру мировых и внутренних цен. 2.3. Гиперинфляция (100-1000% в год и более). К ее особенностям можно отнести: ü она оказывается практически неуправляемой; ü обычные функциональные взаимосвязи и привычные рычаги управления ценами не действуют; ü развивается спекуляция; ü производство дезорганизуется. Чтобы приостановить такую инфляцию, государство вынуждено прибегать к чрезвычайным мерам. Такая инфляция характерна для Германии 1923г. (уровень роста цен исчислялся 10 и 12-значными ценами), России 1918-1921гг. (снижение покупательной способности рубля в 10 млн. раз). 3. В зависимости от причин выделяют следующие виды инфляции: 3.1. Инфляция покупателей (спроса), т.е. избыток денежных средств у покупателя. Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами: ü милитаризация экономики и рост военных расходов, ü дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга, ü кредитная экспансия банков заключается в предоставлении ЦБ кредитов правительству, ü импортируемая инфляция – эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты. Инфляция спроса вызывается неудовлетворенным спросом на товары, то есть потребители имеют желание и возможность приобрести больше продукции, чем может быть произведено экономикой. Тогда денег тратится больше, чем стоят производимые в стране товары, то есть растут цены. Инфляцию, вызываемую повышенным спросом, иногда называют «когда слишком много долларов охотится за слишком малым количеством товаров». 3.2. Инфляция продавцов (издержек), т.е. рост производственных издержек. Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих неденежных факторов: ü лидерство в ценах, ü снижение роста производительности труда и падения производства, ü возросшее значение сферы услуг (это явление появилось на фоне снижения производительности труда и объема производства). Растет спрос на услуги, оплата труда работников сферы услуг, ü ускорение прироста издержек, особенно заработной платы на единицу продукции, ü энергетические кризисы. Инфляция издержек бывает трех видов: a) спираль «заработная плата – цены». Более высокие цены повышают стоимость жизни, порождая требование дальнейшего повышения заработной палаты; b) инфляция, связанная с ростом прибыли, объясняется монополизацией некоторых видов производства, когда монополисты любое повышение издержек производства перекладывают на потребителя, повышая цены; c) инфляция, связанная с сырьевыми кризисами – рост стоимости энергоносителей из сырьевых источников ведет к росту цен. 3.3. Налоговая инфляция вызывается неверными действиями государства в сфере налогообложения. Прежде всего, здесь имеются в виду ставки налога на прибыль. Когда они непомерно высоки, начинается торможение производства и снижение объема продаж. В результате у предпринимателей ослабевает склонность к инвестированию, производство не увеличивается, предприниматели повышают цены. 4. По степени сбалансированности 4.1. Сбалансированная инфляция, когда рост цен является умеренным и одновременным на большинство товаров и услуг. 4.2. Несбалансированная инфляция, когда инфляция происходит путем различных темпов роста цен на различные товары. 5. По степени ожидаемости 5.1. Ожидаемая инфляция – возможна к прогнозированию, но в ее условиях возникают инфляционные ожидания, искажающие реальную величину спроса путем резкого увеличения затрат населения на покупку товаров и услуг, что ведет к дальнейшему росту цен. 5.2. Неожидаемая инфляция: внезапный скачок цен в нормально функционирующей экономике, где у населения отсутствуют инфляционные ожидания, не вызовет серьезных последствий, т.к. потребители, ожидая, что повышение цен – явление кратковременное, будут больше сберегать и меньше предъявлять денег на рынке в виде платежеспособного спроса. Результатом уменьшения спроса является давление на цены в сторону их снижения. Этот экономический эффект получил название «эффекта Пигу».
5.3 Формы и методы антиинфляционной политики Антиинфляционная политика – это комплекс мер по государственному регулированию экономики. направленных на борьбу с инфляцией. Выделяют: Существуют два подхода: 1. Регулирование спроса (дефляционная политика); 2. Политика доходов. 3. Политика таргетирования 1. Дефляционная политика – это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм путем снижения государственных расходов, повышение процентных ставок за кредит, усиления налогового бремени, ограничения денежной массы. Этот подход предусматривает активную бюджетную политику, т.е. активное маневрирование государственными расходами и налогами в целях воздействия на платежеспособный спрос. При инфляционном спросе государство может уменьшить его путем ограничения своих расходов и повышения налогов. Однако такие действия могут привести к застою и различным кризисным явлениям в экономике, увеличению безработицы. В условиях спада спроса бюджетная политика может использоваться для его расширения, осуществляются программы государственных капиталовложений и других государственных расходов, понижаются налоги. Налоги снижают в первую очередь для получателей средних и низких доходов. Однако стимулирование спроса бюджетными средствами может усилить инфляцию, к тому же большие бюджетные дефициты не позволяют маневрировать расходами и налогами. 2. Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем их замораживания или установления пределов их роста. Это гибкое денежно-кредитное регулирование, которое осуществляется формально неподконтрольным правительству центральным банком страны. Банк изменяет количество денег в обращении и ставку ссудного процента. Денежно-кредитная политика используется как средство для кратковременного воздействия на экономику. Иными словами, государство должно проводить антиинфляционные мероприятия для ограничения спроса, поскольку стимулирование экономического роста и искусственное поддержание заработной платы путем снижения естественного уровня безработицы ведет к потере контроля над инфляцией. Выбирая варианты, учитывают выбранные приоритеты. Если целью является сдерживание экономического роста, выбирают первую, второй отдают предпочтение, если поставлена цель - стимулирование экономического роста. Если же целью является остановить инфляционный рост, то параллельно используют два метода. С точки зрения интересов общества, борьба с инфляцией может привести к значительным потерям в народном хозяйстве. По некоторым подсчетам, для снижения инфляции на 1% безработица должна быть в течение года на 2% выше своего естественного уровня, при этом реальный ВНП уменьшается на 4% по сравнению с потенциальным. Для США, например, такое уменьшение ВНП в 1985 году оценивалось в 160 млрд. долларов. Начиная с 60-х гг. правительства многих стран проводят политику цен и доходов, которая по существу сводится к ограничению роста заработной платы. Поскольку эта политика означает административную, а не рыночную стратегию борьбы с инфляцией, она не всегда достигают намеченной цели. Параллельное применение различных мер для решения противоречивых проблем может сделать экономическое регулирование в целом малоэффективным. Формы антимонопольной политики: 1. В ряде стран применяется индексация доходов, которая означает компенсацию потерь в результате обесценивания денег. 2. Форма сдерживания роста цен проявляется в замораживании цен на отдельные продукты. 3. Конкурентное стимулирование производства. Оно включает меры: ü значительное уменьшение налогов для производителей, ü косвенное стимулирование сбережений населения, а также стимулирование рыночной конкуренции. АНТИИНФЛЯЦИОННЫЕ МЕРЫ: 1. Стабилизация инфляционных ожиданий. 2. Денежные ограничения. 3. Решение проблемы дефицита бюджета. 4. Реформа налогообложения. 5. Регулирование валютных курсов. 6. Приватизация. 7. Денежные реформы: ü нуллификация – объявление об аннулировании сильно обеспеченной единицы и введения новой валюты; ü ревальвация (реставрация) – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы; ü девальвация – снижение золотого содержания денежной единицы, а после второй мировой войны – это снижение валютного курса к доллару; ü деноминация – укрепление масштаба цен путем зачеркивания нулей.
5.4 Особенности инфляции в России В России бумажные деньги появились при Екатерине II. Нововведение оказалось столь выгодным для казны, что с его помощью стали восполнять бюджетный дефицит. В результате Павлу I пришлось бороться с безудержной инфляцией. Очередной виток инфляции в России начался с резкого падения курса рубля весной 1915 года, когда русская армия потеряла западные территории империи. В годы первой мировой войны обмен банкнот на золото был прекращен и разрешался выпуск кредитных билетов для финансирования военных расходов государства. К февралю 1917 года покупательная способность рубля упала в 3,5 раза, за 8 месяцев правления Временного правительства рубль обесценился еще в 3 раза. В годы гражданской войны па территории бывшей Российской империи обращалось свыше 2000 разновидностей денежных знаков. В мае 1919 года Совет народных комиссаров вообще отменил все ограничения па эмиссию. Выпуск бумажных денег производился в «пределах действительной потребности народного хозяйства в денежных знаках». С июля 1918 года по январь 1921 года Народным банком России было напечатано 2,5 трлн. руб., обеспеченных не золотом, а «достоянием республики». Инфляция в России была побеждена лишь в 1925 году, через три года после денежной реформы и введения золотого червонца. В последующем Советское правительство неоднократно прибегало к помощи печатного станка для решения финансовых проблем. В частности, в 1939 году в связи с резким увеличением расходов на содержание армии, после Великой Отечественной войны — па восстановление народного хозяйства, в б0-70-е годы — для покрытия растущего бюджетного дефицита. Однако в условиях жесткой административной системы управления экономикой и централизованного контроля над ценами рост денежной массы не приводил к открытой инфляции. В последние годы существования СССР инфляция превратилась из подавленной в явную. В 1990 — 1991 годах цены росли уже в соответствии с решениями государственных органов, в 1991 году потребительские цены повысились в 2,6 раза. Объявляя либерализацию цен с 1 января 1992 года, реформаторы ожидали рост цен в 3-4 раза. Фактически он составил 26 раз. Быстро справится с инфляцией путем регулирования денежной массы, не допуская ее чрезмерного роста не удалось. Основная ошибка заключалась в неверном представлении о природе инфляции в России и соответственно в неправильном выборе средств борьбы с ней. Была взята на вооружение одна из разновидностей количественной теории денег — монетаризм. Однако, судя по всему, в России имеет место инфляция неденежной природы. Поэтому и отставание денежной массы от динамики цен в течение всей либерализационной реформы, начиная с 1992 года, не препятствует инфляции. Реформаторы, зная, что грядет инфляция, настроились на решительное сопротивление ей, но по рецептам школы M. Фридмена. Немонетаристскую инфляцию (инфляцию предложения) стали укрощать монетаристскими методами, зажимая денежную массу и ограничивая платежеспособный спрос, что и вызвало резкое падение производства, ибо всякому монополисту проще и выгоднее сокращать производство и повышать цены чем наращивать его объемы и снижать цены. Вот это несоответствие природы российской инфляции и метода борьбы с нею и составляет главную особенность инфляционной ситуации в стране. Необоснованная антиинфляционная политика в течение 1992-1997 гг., выразившаяся в зажиме денежной массы, привела к глобальному росту неплатежей, массовому распространению суррогатов денег, повышению роли бартера в хозяйственных связях. Эти процессы только с первого взгляда представляются атехническими»: на самом деле за ними скрываются глубокие провалы в организаций нормального производства и обращения товаров. Необходимо также отметить потерю ЦБ эмиссионного дохода, который мог бы образоваться при нормальном росте денежной массы и в свою очередь смягчить проблему государственной задолженности. «Натурализация» хозяйственных связей, резко уменьшая налоговую базу, позволяет предприятиям снижать налоговые платежи, а то и вовсе избегать их. Многие исследователи отмечают, что уровень цен в сделках, по которым осуществляется бартер, проводятся зачеты, применяются суррогаты денег, значительно выше, чем в условиях нормального денежного обращения. Созданная за годы реформ ситуация глобального денежного голода в реальном секторе исключает его нормальное развитие. У предприятий недостает оборотного капитала, ограниченность свободных денежных ресурсов резко повышает процент, т.е. плату за их привлечение, поэтому кредит недоступен предприятиям. Суррогаты денег не могут выполнять функцию накопления и сбережения, предприятия теряют возможность сформировать хоть какие-то инвестиционные ресурсы, они утрачивают не только ресурсы для расширения производства, но и стимулы к этому. В конце концов, в результате такого метода подавления инфляции происходит падение производства и еще большее падение капитальных вложений. Пересмотр политики искусственного занижения денежной массы предполагает более активное использование эмиссии денег как предпосылки улучшения общего экономического состояния народного хозяйства. Связь между эмиссией и ростом цен вовсе не автоматическая. То, что сказано о зависимости динамики цен от денежной массы, включает в себя и влияние эмиссии на цены. Конечно, если эмитировать деньги так, как это делалось в 1918-1921гг., то ничего хорошего ждать не приходится. Надо также добиться, чтобы эмитируемые деньги (в виде кредитов) шли именно на увеличение оборотных средств предприятий, а не на валютный рынок. Еще один вопрос – погашение за счет эмиссии долгов бюджета. После августа 1998 года резко изменилась ситуация на рынках продовольствия: доля импорта упала, цены выросли и отечественные производители получили шанс наладить и увеличить производство продовольствия. Но этому препятствует значительное сокращение спроса из-за падения доходов населения. Погашение задолженности по пенсиям и другим социальным выплатам, скорее всего, увеличит спрос именно на продовольствие. В этой ситуации эмиссия может способствовать оживлению производства. Разумеется, речь идет только о разовом воздействии на рынок, а не систематическом. Таким образом, есть основания предполагать, что эмиссия денег в нынешних условиях может быть полезна для хозяйства. Но, конечно, нужны действия государственной власти, чтобы обеспечить должный контроль за использованием эмитируемых денег. После финансового кризиса августа 1998 года инфляцию стал определять курс рубля, именно его падение вызвало вспышку цен в августе-сентябре и продолжающийся их рост в октябре – ноябре. Денежная масса в августе была ниже, чем в начале года. Падение курса рубля было результатом двух существенных факторов: образования большой краткосрочной задолженности нерезидентам и отставания курса рубля от уровня инфляции. Постепенное изменение курса рубля ничего страшного не представляло, но изменение произошло в форме «обвала». Можно предположить, что постепенное снижение курса рубля в первой половине 1998 года предотвратило бы вспышку инфляции. Новое руководство ЦБ перешло к плавающему валютному курсу рубля. В данной ситуации это правильно, так как серьезных валютных резервов для поддержания заранее установленного курса не было. Вместе с тем плавающий курс означает рост возможности усиления инфляции. Таким образом, из приведенного выше вытекают крайне неутешительные выводы в отношении проводимой антиинфляционной политики. В результате неверного представления о природе инфляции в России и, следовательно, неверно выбранных методов борьбы (ортодоксально-монетаристская политика) страна потеряла более половины своего производства. Представляется необходимым наряду с монетаристскими методами перейти к использованию гетеродоксно-немонетаристских мер, чтобы сдерживать инфляцию не за счет снижения производства, а за счет его стабилизации, оживления и подъема.
Глава 6 Теории денег и инфляции
6.1 Металлическая и номиналистическая теории денег Металлическая теория денег возникла в XV – XVI в. в период начального накопления капитала. Отождествляет деньги с благородными металлами (золото и серебро). Представители этой школы выступали против порчи монет. Она отражала интересы торговой буржуазии, ее еще называли меркантилизмом. Согласно этой теории, источник богатства – это общественная торговля: активное сальдо обеспечивается притоком в страну драгоценных металлов. Ее ошибочность заключалась в том, что источник богатства – это золото и серебро, а не совокупность материальных благ, созданных трудом. С развитием общественного производства, с появлением мануфактур их взгляды несколько изменились. Источником богатства они уже называют функционирующий капитал. Во второй половине XIX в. произошло возрождение металлической теории денег. Это было связано с введением золотомонетного стандарта (1817 – 1873). Второй переломный этап данной теории произошел после I мировой войны. Ее представители признавали, что нельзя восстановить золотомонетный стандарт и приспособили свою теорию для новых денежных форм. Третий переломный этап произошел после II мировой войны. Они предложили ведение золотого стандарта в международном обороте, а некоторые ученые считали необходимым введение этого стандарта и во внутреннем обращении. Последние попытки развития этой теории связаны с проведением Бреттон-Вудской конференции и с введением Бреттон-Вудской валютной системы, когда было предложено восстановить золотой стандарт. Номиналистическая теория возникла при рабовладельческом строе. Она отрицала стоимость денег с целью оправдания порчи монет и увеличения доходов страны (казны). Она сформировалась в XVII-XVIII в., когда денежное обращение было наполнено ценными монетами. Представители считали, что деньги создаются государством, а их стоимость определяется номиналом. Сущность денег сводятся к идеальному масштабу цен. Номиналисты считали, что деньги не имеют стоимостной природы и товарного происхождения. Некоторые последователи данной теории обосновывали необходимость выражения стоимости товаров непосредственно в часах рабочего времени, в своеобразных «рабочих деньгах». В XIX в. были попытки реализации данной идеи. В 1829 в Марселе, в 1882 в Лондоне были учреждены «Народные банки». Все они потерпели крах, поскольку их учредители не понимали того, что труд товаропроизводителя носит частных характер и лишь в процессе обмена обнаруживает общественную природу.
6.2 Количественные теории денег 6.2.1 Классическая количественная теория Объясняет уровень товарных цен и стоимость денег, а также их количество в обращении. Впервые данную теорию выдвинул Боден в XVI в. Дороговизну товаров в Западной Европе он объяснил увеличением притока драгоценного капитала в страну. Данную идею развивали в XVII в Юм, Миль, Монтескье. Однако они подчеркивали пропорциональность между изменением денег в обращении и их стоимостью. В XVIII в. данную теорию развивал Рикардо, но его взгляды носили двойственный характер: ü признавал, что стоимость денег определяется затратами труда на их производство; ü считал, что в отдельные периоды времени стоимость денежной единицы изменяется от количества денег в обращении. Таким способом Рикардо объяснил обесценивание денег в Англии после отмены золотого стандарта. В начале ХХ века количественная теория стала основной западно-экономической теорией, наибольше развитие получили два варианта теории: 1. Трансакционный 2. Кембриджский. Трансакционный вариант разработан Фишером. В основе варианта лежит двоякое выражение суммы товарообменных денег за определенный период времени. Это уравнение называется уравнением обмена М*V = Q*P, где М –масса или количество денег в обращении, V – скорость обращения денег, Q – объем товарной массы, Р – средний уровень цен на товаре в стране. В этой формуле выявлены два компонента: ü количество реальных товаров, ü количество реальных денег. Фишер предложил в течение кратковременных периодов считать эти величины неизменными. Скорость обращения денег объясняется долговременными периодами, а производство товаров нельзя увеличить, так как в стране существует полная занятость ресурсов, поэтому следует устранить из анализа V и Q. Фишер установил зависимость между количеством денег в обращении и уровнем цен. Это и положено в основу количественной теории денег. Кембриджский вариант получил развитие в работах Маршалла, Пигу и Робертсона и. Эти ученые в основу теории поставили не обращение денег, а их накопление у хозяйствующих субъектов. Масса денег в обращении выражается формулой: М = k * Q * P, где k – часть годового дохода, которая участниками оборота сохраняется или откладывается. Эта формула идентична формуле обмена Фишера, так как величина k обратно пропорциональна показателю скорости обращения денег, то есть k = 1/V Существует различие в двух теориях. Фишер связывал постоянство скорости обращения денег с неизменностью фактического оборота, а английские ученые связывали его с психологией сохранителей. Оба варианта приводят к следующему выводу: изменение количества денег является причиной, а не следствием. Основными ошибками данных теорий являлось то, что «товары вступают в обращение без цены, а деньги без стоимости, а затем в процессе товарной обмениваются на соответствующие металлические груды» (К. Маркс). В 20 – 30-е годы выявилась несостоятельность данной теории. Выяснилось, что скорость обращения денег подвержена резким колебаниям. Данная теория не объясняла процессы, проходящие при монопольном влиянии на ценообразование в стране. Теория стала не популярной, но в 60 – 70-е гг. наблюдается ее возрождение, и это направление получило название монетаризм.
6.2.2 Кейнсианский подход к проблеме денег Джон Милтон Кейнс связывал с существованием денег и функционированием денежного рынка неизбежность периодических нарушений стабильности экономического роста, т.е. экономические циклы. Объектом анализа у Кейнса является трансакционный спрос на деньги (использование денег как средство сохранения стоимости) и спекулятивный спрос на деньги (спрос на деньги для формирования портфеля финансовых активов). Кейнсом была разработана теория предпочтения ликвидности, которая объясняет выпадение части дохода их хозяйственного оборота спекулятивным спросом. В результате, по мнению Кейнса, происходит снижение деловой активности и возникает цикличность экономического развития. Кейнс обосновал спрос на деньги как функцию процентной ставки и объема производства. Ссудный процент определяется по Кейнсу как плата за «расставание с ликвидностью», как плата за преодоление страха перед неопределенным будущим и риска неплатежа по обязательствам. По Кейнсу величина процентной ставки из0меняется под воздействием индивидуальных оценок по поводу ее будущей динамики, а объективной основе (денежному рынку, формирующему ставку процента) уделяется второстепенное значение. Спрос на деньги утрачивает черты устойчивости и предсказуемости. Изменение реального выпуска продукции и уровень цен фактически не зависят от величины денежного предложения (общее с классической теорией). Таким образом, с точки зрения Кейнса необходима активная фискальная политика: во время спадов экономической конъюнктуры необходимо расширение собственного капитала в экономике налогово-бюджетными мерами, т.е. стимулирование инвестиций и капитальных вложений путем введения налоговых льгот, повышение государственных расходов на социальные программы и т.п. Таким образом можно достичь повышения денежного предложения в период кризиса и депрессии. В период экономического роста (подъема) государственные мероприятия должны быть прямо противоположны. Повышение количества денег в обращении, при прочих равных условиях, вызывает: 1) снижение уровня ставки процента; 2) повышение инвестиций; 3) рост ВНП; 4) расширение спроса на деньги и повышение процентной ставки. Таким образом, представлена основа антициклического регулирования экономик многих стран. Эффект достигнут и в решении проблемы безработицы.
6.2.3 Монетаризм По данным теории количество денег в обращении является определяющим фактором, то есть существует прямая связь между изменениями денежной массы и величиной ВВП. Теория монетаризма возникла в 50-е годы в США как Чикагская школа, возглавил ее Фридмен. Он считал, что стихийному товарному хозяйству свойственна внутренняя устойчивость, которая зависит от: ü ценообразования, ü конкуренции. Сторонники теории выступали против государственного регулирования экономики. Они считали, что мероприятия государства по стимулированию роста объема производства приводят к кризисам. Широкое развитие теория получила в 70-е годы. С ее помощью правительства многих государств боролись со стагфляцией. Эта теория включает положения: 1. Количественная теория денег объясняла связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен, 2. Данная теория объясняла монетаристскую теорию промышленных циклов, по которой колебания в хозяйстве являлись следствием изменения денежной массы в обращении, 3. Государство не должно регулировать экономику, 4. В теории обосновывается монетаристское правило, по которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния экономического цикла. 5. В теории обосновывается особый передаточный механизм воздействия денег на реальные факторы воспроизводства не через норму процентов, а через уровень товарных цен, 6. Необходима система плавающих валютных курсов для саморегулирования внешнеэкономического равновесия.
6.3 Теории инфляции В настоящее время существует три направления теории инфляции: 1. Кейнсианская, 2. Монетаристская, 3. Теория чрезвычайных издержек. Кейсианская теория исходит из анализа доходов и расходов и влияния их на увеличение спроса. Ученые считают, что увеличение спроса со стороны государства приводит к росту производства и занятости. Если же увеличение спроса происходит со стороны населения и носит непрерывный характер, то это ведет к инфляции. Они рекомендуют стимулировать частные и государственные инвестиции и ограничивать заработную плату трудящихся. Активную роль играет денежный спрос, который создает денежную массу. Кейнс рассматривал два вида инфляции: 1. Полуинфляция (умеренная, ползучая) – это рост денежной массы, который не представляет опасности для производства, 2. Подлинная (галопирующая) – она возможна при достижении полной занятости, когда рост денежной массы проявляется в росте цен. В 1936 г. в работе «Общая теория занятости, процента и денег» Кейнс рекомендует проводить снижение не номинальной заработной платы, а реальной, проводить гибкую инфляционную политику, которая будет снижать реальную заработную плату. На основе этой теории возникла кривая Филипса, который, проанализировав данные Великобритании с 1851 по 1934 гг., пришел к выводу, что при помощи инфляции в течение 100 лет удавалось преодолеть спад производства и увеличить занятость. Стабилизация сопровождалась снижением уровня занятости и экономической активности. В соответствии с кривой Филипса были разработаны рекомендации по снижению инфляции. Для этого необходимо довести безработицу до высокого уровня или профсоюзам вести более сдержанную политику и не заставлять работодателей поднимать уровень заработной платы. Экономические кризисы 1980-1982 гг. показали, что существуют новые явления стагфляции, которые опровергают кривую Филипса. Монетаристская теория рассматривает инфляцию как денежный феномен или результат избыточного обращения денег. По данной теории, деньги играют активную роль, а денежная масса создает спрос. Эта школа выступает против кейнсианских мер и рассматривает развитие промышленного цикла как смену инфляции (подъема) и дефляции (кризиса). Они считают, что если инфляция вызывает рост объема производства, то ее необходимо поддерживать на незначительном уровне. Теория чрезвычайных издержек объясняется ростом цен, увеличением издержек производства. Она тесно связана с концепцией Кейнса, который считал, что полуинфляция представляет собой инфляцию спроса, а подлинная инфляция – это результат инфляции издержек. Представители этой школы считают, что инфляцию вызывают издержки, связанные с заработной платой. На этом основана теория спирали «заработная плата – цены». Эта теория является основой для антиинфляционных мер по замораживанию заработной платы. Современный подход основан на соблюдении соотношений между ростом производительности труда и заработной платы. Современные представители считают, что увеличение заработной платы не должно превышать темпы роста производительности труда.
Вопросы по разделу ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА Тема: Сущность и роль денег. 1. Охарактеризуйте деньги как экономическую категорию. 2. Исследуйте рационалистическую и эволюционную теории происхождения денег. 3. Сравните формы стоимости денег, дайте им характеристику. 4. Сравните взгляды российских и зарубежных экономистов на сущность денег. 5. Охарактеризуйте действительные, символические, кредитные и электронные деньги. 6. Изучите функции денег и их содержание, отразите их взаимосвязь. 7. Дайте характеристику теориям денег: металлической, номиналистической, кейнсианской, неокейнсианской и монетаристской.   Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...  ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА МЫ ССОРИМСЯ Не понимая различий, существующих между мужчинами и женщинами, очень легко довести дело до ссоры...  ЧТО ТАКОЕ УВЕРЕННОЕ ПОВЕДЕНИЕ В МЕЖЛИЧНОСТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ? Исторически существует три основных модели различий, существующих между...  Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом... Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:
|