Взаимосвязь модели AD-AS и кейнсиансакой модели совокупных доходов и расходов

Модель Кейнсианского креста не позволяет иллюстрировать процесс изменения уровня цен Р, так как предполагает фиксированные цены. Крест Кейнса конкретизирует модель AD-AS для целей краткосрочного макроэкономического анализа с "жесткими" ценами и не может быть использован для исследования долгосрочных последствий макроэкономической политики, связанных с ростом или снижением уровня инфляции.

1 По каким причинам Дж.М.Кейнс отрицал существование закона Ж.Б.Сэя?

2 В чем состоит т.н. «загадка С.Кузнеца»? Как она была объяснена в рамках альтернативных теорий потребления?

3 Чем отличаются автономные инвестиции от индуцированных?

4 Какие факторы определяют величину эффекта мультипликатора?

5 В чем состоит сущность «парадокса бережливости» и каковы его последствия для экономического роста?

6 Что понимается под эффективным спросом в кейнсианской модели?

1 Функция потребления домашних хозяйств задана формулой: C=40+0,75Yd.

a)Найти алгебраический вид функции сбережений.

б) Определить объем сбережений, если общий доход домашних хозяйств равен 300 единиц, ставка подоходного налога равна 20%.

2 Предельная склонность к потреблению – это:

в) отношение прироста потребления к приросту дохода;

3 Основной психологический закон Дж.М.Кейнса заключается в том, что величина расходов на потребление растет:

по мере увеличения текущего дохода, но в меньшей степени, чем доход;

4 Сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению:

б) равна располагаемому доходу, т.к. он делится на потребление и сбережение;

4 Макроэкономика: учебное пособие /А.В.Бондарь, В.А.Воробьев и др. – Мн.: БГЭУ, 2007. – 415 с.

5 Макроэкономика: учебное пособие /И.В.Новикова, А.П.Морова и др. – Мн.: Акад.упр.при Президенте РБ. 2006. – 343 с.

6 Макроэкономика: учебное пособие / под ред. В.А.Воробьева. – Мн.: БГЭУ, 2009. – 270с.

Тема 4.СОВМЕСТНОЕ РАВНОВЕСИЕ ТОВАРНОГО И ДЕНЕЖНОГО РЫНКОВ (МОДЕЛЬ IS-LM)

Равновесие на рынке товаров и услуг. Кривая «инвестиции–сбережения» (IS). Интерпретация наклона и сдвигов кривой IS.

Равновесие денежного рынка Кривая «предпочтение ликвидности - денежная масса» (LM). Интерпретация наклона и сдвигов кривой LM.

Модель IS-LM и построение кривой совокупного спроса. Взаимосвязь моделей IS-LM и AD-AS.

Неокейнсианская модель IS – LM предложена в 1937 г. английским экономистом Джоном Хиксом. В 1972 г. он разделил Премию памяти А. Нобеля по экономике с К. Эрроу «за новаторский вклад в общую теорию равновесия и теорию благосостояния». К середине 50-х гг. данная модель была упрощена и усовершенствована Э. Хансеном.

Разработанный в модели IS – LM технический инструментарий используется в экономической теории для анализа относительной эффективности денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики.

В теме 11 равновесный объем национального выпуска определялся методами сопоставления сбережений и инвестиций и совокупных расходов и совокупных доходов. Воспользуемся первым подходом для интерпретации равновесия товарного рынка в модели IS – LM. Для упрощения анализа предположим отсутствие внешнего мира и постоянство уровня цен.

Функция сбережений является прямым следствием кейнсианской гипотезы относительно функции потребления. Напомним, что величина сбережений прежде всего зависит от величины располагаемого домашними хозяйствами дохода:

Инвестиции не рентабельны сами по себе, они становятся рентабельными при определенной норме процента. Если последняя возрастает, капиталовложения снижаются, и наоборот, рост процентной ставки обусловливает снижение величины планируемых частными фирмами инвестиций:

Существует много разных ставок по разным видам ссуд, но в данном анализе все они сведены к одной агрегированной ставке.

Товарный рынок находится в равновесии, когда планируемые инвестиции равны сбережениям:

Если ставка процента растет, спрос на инвестиции снижается, предложение сбережений должно к этому приспосабливаться, что в конечном итоге определяет уменьшение равновесного объема национального выпуска. И наоборот, снижение ставки процента приведет к росту величины выпуска.

4.2. Кривая «инвестиции–сбережения» (кривая IS)

Графическая интерпретация процесса приспособления уровня национального выпуска к величине ставки процента представлена на рис. 4.1.

Рис. 4.1. Равновесие рынка товаров и услуг (кривая IS)

Этот рисунок состоит из четырех квадрантов. По вертикальной оси вверх откладывается реальная ставка процента, вниз — сбережения домашних хозяйств; по горизонтальной влево — планируемые инвестиции частных фирм, вправо — объем национального выпуска.

В квадранте II представлен график функции сбережений (уравнение 4.1), в квадранте IV — график функции планируемых инвестиций (уравнение 4.2). Биссектриса в квадранте III задает равенство того, что откладывается по горизонтальной оси (I_план), тому, что откладывается по вертикальной оси (S), т.е. условие равновесия товарного рынка (уравнение 4.3).

Предположим, что в экономике сложилась величина средней реальной ставки процента r₀. Ей соответствует определенное значение планируемых инвестиций частных фирм I₀. Чтобы товарный рынок находился в равновесии, этой величине спроса на инвестиции должен соответствовать такой же объем предложения сбережений со стороны домашних хозяйств. Для того чтобы сбережения установились на уровне S₀, уровень совокупного дохода общества должен быть ни больше, ни меньше, чем Y₀. В квадранте I получаем первую точку равновесия товарного рынка с параметрами (r₀; Y₀).

Если ставка процента снизится до r₁, это обусловит рост инвестиций до уровня I₁, сбережения и объем выпуска увеличатся соответственно до S₁ и Y₁. В квадранте I имеем вторую точку равновесия товарного рынка с параметрами (r₁; Y₁).

Таким образом, каждой заданной величине ставки процента соответствует определенный уровень дохода (в своем графическом анализе мы двигаемся против часовой стрелки из квадранта IV к квадранту I). Искомое множество равновесных значений r и Y располагается в квадранте I. При неизменных функциях инвестиций и сбережений это множество располагается на кривой «инвестиции–сбережения» (кривой IS).

Кривая IS представляет собой геометрическое место точек всех возможных комбинаций процентной ставки и совокупного дохода (выпуска), соответствующих равновесному состоянию товарного рынка.

Все точки вне кривой IS отражают неравновесие товарного рынка. Для точек ниже (левее) кривой IS фактические инвестиции меньше планируемых (спрос на рынке благ превысит их предложение), т.е. объемы запасов готовой продукции станут уменьшаться, и фирмы вынуждены будут наращивать объемы производства. Так, точке А соответствует ставка процента r₁, инвестиции I₀ и выпуск Y₀. Но равновесным для данной ставки процента является более высокий выпуск Y₁, и ему соответствует величина планируемых инвестиций I₁. Превышение планируемых инвестиций над фактическими (общих расходов над общими доходами) определит смещение из точки А к кривой IS.

Наоборот, в точках выше (правее) кривой IS фактические инвестиции больше планируемых, т.е. будет наблюдаться незапланированный рост запасов готовой продукции, и фирмы начнут сокращать объемы производства. Так, точке В соответствует ставка процента r₀, инвестиции I₁ и выпуск 1 Но равновесным является меньший выпуск Y₀, и ему соответствует величина планируемых инвестиций I₀. Превышение фактических инвестиций над планируемыми (совокупных доходов над совокупными расходами) определит движение из точки В влево, к кривой IS.

Нисходящий вид кривой IS обусловлен тем, что рост ставки процента отрицательно сказывается на величине инвестиций и, соответственно, на уровне дохода.

Угол наклона кривой IS определяется прежде всего степенью чувствительности планируемых инвестиций к изменениям ставки процента. Если инвестиции высокочувствительны к ставке процента, то и доход также весьма чувствителен к изменениям ставки процента: небольшие изменения последней ведут к значительному изменению дохода. Кривая IS является относительно пологой. Так, небольшое уменьшение ставки процента на величину r₀r₁ приводит к значительному росту инвестиций I₀I₁ и еще большему (действует эффект мультипликатора инвестиций) — уровня выпуска Y₀Y₁. Кривая IS, как и кривая инвестиций, является пологой (рис. 4.2).

(инвестиции высокочувствительны к изменению ставки процента)

Наоборот, если инвестиции не чувствительны к ставке процента, то и доход также не очень чувствителен к изменениям ставки процента: значительные изменения ставки процента r₀r₁ ведут к незначительным изменениям инвестиций I₀I₁ и дохода Y₀Y₁. Кривая IS является относительно крутой (рис. 4.3).

(инвестиции нечувствительны к изменению ставки процента)

Наклон кривой IS также зависит от предельной склонности к потреблению mpc: чем она выше, тем больше мультипликатор инвестиций и, соответственно, сильнее рост дохода, возникающий в результате изменения ставки процента и величины инвестиций, тем более пологой является кривая IS. На рис 4.2 и 4.3 значение предельной склонности к потреблению определяет угол наклона кривой сбережений. Она (и кривая IS) тем круче, чем меньше предельная склонность к потреблению и, соответственно, больше предельная склонность к сбережению.

Увеличение совокупных расходов в результате проведения стимулирующей бюджетно-налоговой политики сдвигает кривую IS вправо—вверх. Проведение сдерживающей бюджетно-налоговой политики иллюстрируется сдвигом кривой IS влево—вниз. На рис. 4.3 рост государственных расходов может быть показан сдвигом кривой IS в квадранте IV влево на величину государственных инвестиций, не зависящих от ставки процента. Изменение другой составляющей совокупных расходов — автономных потребительских расходов влияет на положение кривой IS, определяя сдвиг графика сбережений в квадранте II (см. уравнение 4.1). При росте автономного потребления кривые сбережений S и «инвестиции–сбережения» IS сдвигаются вправо, при снижении — влево (см. рис. 4.3).

Сдвиг кривой IS зависит и от величины предельной склонности к потреблению: чем выше mpc, тем больше значение мультипликатора государственных расходов, и, следовательно, больше сдвиг кривой IS, возникающий в результате стимулирующей бюджетно-налоговой политики.

Обособленный анализ товарного рынка не позволяет определить единственный равновесный уровень национального выпуска, складывающийся в экономике, поскольку неизвестно конкретное значение процентной ставки. Решить эту проблему позволяет анализ денежного рынка.

Как отмечалось в теме 13, в кейнсианской модели спрос на деньги (на реальные денежные остатки (M / Р) _D) состоит из трансакционного спроса на деньги, прямо пропорционального уровню реального выпуска kY, и спекулятивного спроса на деньги, обратно пропорционального реальной ставке процента fr:

Предложение реальных денежных остатков — величина заданная (M / Р) ₀.

Равновесие денежного рынка предполагает равенство спроса на деньги предложению денег:

На рис. 4.4 по вертикали вверх откладывается реальная ставка процента, вниз — величины трансакционного спроса на реальные денежные остатки и предложения денег.

Рис. 4.4. Равновесие на рынке товаров и услуг (кривая LM)

По горизонтали вправо — объем реального национального выпуска, влево — величины спекулятивного спроса на реальные денежные остатки и предложения денег.

В квадранте II представлена кривая трансакционного спроса, в квадранте IV — график спекулятивного спроса на реальные денежные остатки (уравнение 4.4). Гипотенуза равнобедренного прямоугольника в квадранте III задает условие равновесия денежного рынка, когда спрос на реальные денежные остатки равен их предложению (уравнение 4.6).

Если спекулятивный спрос на деньги равен нулю, все денежное предложение поглощается трансакционным спросом на деньги (M_S = M/P)_D₁. При трансакционном спросе, равном нулю, все денежное предложение должно быть поглощено спекулятивным спросом на деньги (M_S = M/P)_D₂), чтобы денежный рынок продолжал находиться в равновесии. Во всех иных случаях M_S = (M/P)_D₁ + (M/P)_D₁.

Предположим, что величина совокупного дохода равна Y₀. Этому уровню дохода соответствует значение трансакционного спроса на реальные денежные остатки kY₀. Оставшаяся часть денежного предложения M_S должна быть поглощена спекулятивным спросом. Чтобы он был равен fr₀, ставка процента должна установиться на уровне r₀.

В квадранте I получаем первую точку равновесия денежного рынка с параметрами (Y₀; r₀). При этих величинах национального выпуска и ставки процента спрос на реальные денежные остатки равен предложению денег.

Если объем выпуска возрастет до Y₁, ставка процента повысится до r₁, поскольку при неизменной величине предложения денег и возросшем трансакционном спросе на них денежный рынок останется в равновесии, если только спекулятивный спрос упадет. В квадранте I имеем вторую точку равновесия товарного рынка с параметрами (r₁; Y₁).

Таким образом, каждой заданной величине дохода соответствует определенный уровень ставки процента (в своем графическом анализе мы двигаемся по часовой стрелке из квадранта II к квадранту I). Искомое множество равновесных значений Y и r располагается в квадранте I. При неизменных функциях спроса на деньги и стабильном предложении денег это множество располагается на кривой «предпочтение ликвидности–денежная масса» (кривой LM).

Кривая LM представляет собой геометрическое место точек всех возможных комбинаций уровней реального дохода и реальных процентных ставок, при которых денежный рынок будет находиться в равновесии. Кривая LM имеет восходящий вид, что объясняется прямой зависимостью между Y и r.

Все точки вне кривой LM отражают неравновесные состояния денежного рынка. В любой из точек правее (ниже) кривой LM спрос на реальные денежные остатки превышает их предложение. Так, точке В соответствует уровень выпуска Y₁ и ставка процента r₀, трансакционный спрос на реальные денежные остатки kY₁ и спекулятивный спрос fr₀. Величина спроса на деньги (kY₁ + fr₀)больше предложения денег M_S (см. рис. 4.4). Восстановление равновесия денежного рынка (при условии неизменности предложения реальных денежных остатков) возможно за счет снижения одной из составляющих спроса на деньги, что определит переход из точки В в одну из двух точек на кривой LM (с параметрами r₁; Y₁ или r₀; Y₀).

Наоборот, в любой из точек левее (выше) кривой LM предложение реальных денежных остатков превысит спрос на них. Так, точке А соответствует уровень выпуска Y₀ и ставка процента r₁, трансакционный спрос на реальные денежные остатки kY₀ и спекулятивный спрос fr₁. Сумма kY₀ и fr₁ меньше предложения денег M_S (см. рис. 4.4). Восстановление равновесия денежного рынка (при условии неизменности предложения реальных денежных остатков) возможно за счет увеличения одной из составляющих спроса на деньги, что определит переход из точки А к одной из точек на кривой LM (с параметрами r₁; Y₁ или r₀; Y₀).

Положительный наклон кривой LM определен тем, что рост реального выпуска сопровождается повышением ставки процента, поскольку при неизменном денежном предложении увеличение трансакционного спроса на деньги должно сопровождаться снижением его спекулятивной составляющей (что возможно только при росте r), чтобы денежный рынок продолжал оставаться в равновесии.

Угол наклона кривой LM определяется тем, как реагирует на изменения дохода и ставки процента спрос на реальные денежные остатки, т.е. какова чувствительность трансакционного спроса на деньги к изменениям величины выпуска и спекулятивного спроса на деньги — к изменениям ставки процента.

Если трансакционный спрос на деньги не очень чувствителен к уровню дохода, кривая трансакционного спроса — пологая линия (рис. 4.5).

Рис. 4.5. Наклон кривой LM при нечувствительном

к изменениям дохода трансакционном спросе на деньги

В этом случае для сохранения равновесия денежного рынка только незначительное увеличение ставки процента (от r₀ до r₁) и последующее уменьшение спекулятивного спроса (от fr₀ до fr₁) необходимо для того, чтобы компенсировать небольшой рост трансакционного спроса на деньги (от kY₀ до kY₁), вызванный повышением дохода: кривая LM относительно полога.

к изменениям дохода трансакционном спросе на деньги

Если спекулятивный спрос на деньги не чувствителен к изменениям процентной ставки (кривая спекулятивного спроса — крутая), то для сохранения равновесия денежного рынка необходимо значительное увеличение ставки процента (от r₀ до r₁), чтобы обеспечить даже небольшое сокращение спекулятивного спроса (от fr₀ до fr₁), необходимое для того, чтобы компенсировать рост трансакционного спроса на деньги (от kY₀ до kY₁), вызванный повышением дохода: кривая LM относительно крутая, и наоборот (рис. 4.7 и 4.8).

Рис. 4.7. Наклон кривой LM при нечувствительном

к изменениям ставки процента спекулятивном спросе на деньги

Основным фактором сдвига кривой LM является изменение предложения реальных денежных остатков (например, рост номинальной денежной массы при неизменном уровне цен). Предположим, денежное предложение уменьшится на величину M_SM_S’ (рис.4.9).

в результате изменения денежного предложения

Уменьшение денежной массы интерпретируется на рисунке (квадрант III) сдвигом прямой равновесия денежного рынка параллельно влево на величину изменения предложения денег. Это обусловит сдвиг кривой LM влево—вверх в положение LM’. И наоборот, рост предложения денег будет сопровождаться сдвигом кривой LM вправо—вниз.

4.9. Совместное равновесие двух рынков. Модель IS – LM

Кривая IS отражает множество сочетаний Y и r, при которых товарный рынок находится в состоянии равновесия, а кривая LM — все комбинации r и Y, обеспечивающие равновесие денежного рынка. Но анализ только одного из этих рынков не позволяет определить равновесные величину выпуска и ставки процента. Необходим одновременный анализ двух рынков.

Точке пересечения кривых IS и LM (точке Е) соответствуют величины ставки процента (r₀) и дохода (Y₀), которые обеспечивают одновременное равновесие товарного и денежного рынков (рис. 4.10). Все другие сочетания величин дохода и ставки процента не могут быть равновесными.

Точка А располагается на кривой IS, но левее кривой LM. В этом случае только товарный рынок находится в состоянии равновесия. Как отмечалось выше, во всех точках левее (выше) кривой LM предложение реальных денежных остатков превышает спрос на них. Чтобы избавиться от лишних денег, экономические субъекты будут покупать облигации. Рост спроса на ценные бумаги приведет к росту их рыночной цены, поэтому ставка процента начнет снижаться. Это обусловит рост планируемых инвестиций и равновесного уровня выпуска. Экономика возвратится в точку равновесия Е (см. рис. 4.10).

Точка D располагается на кривой IS, но правее кривой LM. В этом случае только товарный рынок находится в равновесия. Во всех точках ниже (правее) кривой LM спрос на реальные денежные остатки превышает их предложение. Недостаток денег заставит экономических субъектов продавать облигации. Падение спроса на ценные бумаги приведет к снижению их рыночной цены, поэтому ставка процента начнет повышаться. Соответственно, будут снижаться планируемые инвестиции и равновесный уровень выпуска. Экономика возвратится в точку равновесия Е.

Точка В располагается на кривой LM, но правее кривой IS. В этом случае только денежный рынок находится в состоянии равновесия. Во всех точках выше (правее) кривой IS фактический уровень выпуска больше планируемых совокупных расходов. Фирмы не смогут реализовать всю произведенную продукцию, начнется незапланированный рост товарно-материальных запасов, что приведет в конечном итоге к снижению фактического уровня выпуска. Трансакционный спроса на реальные денежные остатки упадет, и при неизменном денежном предложении будет наблюдаться понижение процентной ставки. Экономика возвратится в точку равновесия Е.

Точка С располагается на кривой LM, но левее кривой IS. В этом случае только денежный рынок находится в состоянии равновесия. Во всех точках левее (ниже) кривой IS фактические совокупные доходы меньше планируемых совокупных расходов. В результате произойдет незапланированное уменьшение товарно-материальных запасов. Фирмы станут наращивать объемы производства, фактический уровень национального выпуска будет расти. Это определит повышение трансакционного спроса на деньги и при неизменном денежном предложении будет сопровождаться ростом процентной ставки (чтобы обеспечить снижение спекулятивного спроса на реальные денежные остатки). Экономика начнет движение к точке равновесия Е.

Представленная на рис. 4.10 модель называется моделью IS – LM. Но равновесный уровень выпуска Y₀ не обязательно соответствует выпуску при полной занятости. Ранее отмечалось, что этот выпуск может быть меньше уровня выпуска при полной занятости (наблюдается дефляционный разрыв и безработица) или больше уровня выпуска при полной занятости (наблюдается инфляционный разрыв и раскручивается инфляция). Необходима активная государственная макроэкономическая политика для устранения данных проявлений макроэкономической нестабильности. Но какова эффективность этой политики?

4.10. Модель IS–LM как теория совокупного спроса:

Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем...

ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА МЫ ССОРИМСЯ Не понимая различий, существующих между мужчинами и женщинами, очень легко довести дело до ссоры...

ЧТО И КАК ПИСАЛИ О МОДЕ В ЖУРНАЛАХ НАЧАЛА XX ВЕКА Первый номер журнала «Аполлон» за 1909 г. начинался, по сути, с программного заявления редакции журнала...

Что делает отдел по эксплуатации и сопровождению ИС? Отвечает за сохранность данных (расписания копирования, копирование и пр.)...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: