|
Модель общей оценки финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости проводится с помощью таблицы 4. Излишек или недостаток собственных и заемных источников средств для формирования запасов и затрат является наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости.
Таблица 4 - Финансовая устойчивость фирмы
| Наименование показателя
| На начало периода
| На конец периода
| Изменение
за период
| |
|
|
|
| | 1. Источники собственных средств
|
|
|
| | 2. Основные средства и вложения
|
|
|
| | 3. Наличие собственных оборотных средств, Н1
|
|
|
| | 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства
|
|
|
| | 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, Н2
|
|
|
| | 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства
|
|
|
| | 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, Н3
|
|
|
| | 8. Общая величина запасов и затрат
|
|
|
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, 
|
|
|
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, 
|
|
|
| 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, 
|
|
|
| | 12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
|
| | Ситуация 1
| ± е1≥ 0
±Е2≥0
±Е3≥0
| Абсолютная устойчивость финансового состояния
| | Ситуация 2
| ± е1< 0
±Е2≥0
±Е3≥0
| Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность
| | Ситуация 3
| ± е1< 0
±Е2<0
±Е3≥0
| Неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности, но, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств
| | Ситуация 4
| ± е1< 0
±Е2<0
±Е3<0
| Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
| | | | | | | |
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
Кроме обобщающего показателя, следует рассчитать и проанализировать группу коэффициентов, отражающих соотношение собственных и заемных средств, долгосрочных и краткосрочных обязательств фирмы (таблица 5), выявить причины изменения показателей и наметить пути их улучшения.
Таблица 5 — Показатели финансовойустойчивости
| Наименование
показателя
| Расчет
| Норма
| На начало года
| На конец года
| Отклонение (±)
| |
|
|
|
|
|
| | 1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии)
| 
| ≥0,5
| Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия
| | 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (или категория долга на акцию)
| 
| ≤1
| При высоком уровне Ксзс вполне вероятны частые неплатежи предприятия, что может привести к банкротству
| | 3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
| 
| ≤1
| Финансовая стабильность сохраняется до тех пор, пока Ксзс≤ Ксми
| | 4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
| 
| ≥1
| Если кредиторская задолженность не обеспечена дебиторской, то положение оценивается как неблагоприятное, т.к. дебиторская задолженность – один из основных источников погашения задолженности по краткосрочным ссудам
| | 5. Коэффициент маневренности собственных средств
| 
| →1, но <1, opt≈ 0,5
| Рост Км желателен при определенной структуре имущества. Если Км увеличивается не за счет уменьшения стоимости основных средств, а за счет опережающего роста собственных источников, тогда повышение Км действительно свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия
|
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:
|
