|
Требования к деятельности фондовой биржи1. Фондовая биржа обязана утвердить правила: • допуска к участию в торгах на фондовой бирже; • проведения торгов на фондовой бирже, которые должны содержать правила совершения и регистрации сделок, меры, направленные на предотвращение манипулирования ценами и использования служебной информации. 2. Фондовая биржа должна осуществлять постоянный контроль за совершаемыми на фондовой бирже сделками в целях выявления случаев использования служебной информации. 3. Фондовая биржа обязана обеспечивать гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения участников торгов о месте и времени проведения торгов, списке и котировке ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовой бирже, результатах торговых сессий, а также предоставлять другую информацию, предусмотренную законодательством. 4. Фондовая биржа вправе устанавливать размер и порядок взимания с участников торгов взносов, сборов и других платежей за оказываемые ею услуги, а так же размер и порядок взимания штрафов за нарушение установленных ею правил. 5. Фондовая биржа не вправе устанавливать размер вознаграждения, взимаемого участниками торгов за совершение биржевых сделок. В ноябре 2011 г. был принят Федеральный закон «Об организованных торгах» № 325-ФЗ. Он регулирует отношения, возникающие на организованных торгах на товарном и (или) финансовом рынках. К торговле на биржевом рынке допускаются ценные бумаги только надежных эмитентов. Для этого они должны пройти процедуру листинга, под которым понимается совокупность действий по оценке финансовой устойчивости и размеров эмитента и соответствия его ценных бумаг требованиям для включения их в котировочный лист. Если компания прошла листинг, то ее ценные бумаги допускаются к биржевой торговле. С момента включения компании в листинг она обязана регулярно представлять на биржу информационные материалы о своей деятельности, которые раскрывают ее финансовое состояние, а результаты анализа являются основанием для сохранения компании в листинге или исключения ценных бумаг компании из числа обращающихся (делистинг). Делистинг производится в случае банкротства компании эмитента, нарушения правил биржевой торговли, непредставления финансовых отчетов. Состояние фондовых рынков и динамика на них в целом и эмитентами, и инвесторами, и посредниками определяются индексами. Основы современного технического или графического анализа были положены Чарльзом Генри Доу. Биржевой индекс — составной показатель изменения цен определенной группы активов (ценных бумаг, товаров, производных финансовых инструментов). Методы расчета биржевых индексов имеют свою специфику. В настоящее время многочисленные индексы российского фондового рынка рассчитываются российскими и международными организациями: биржами, информационными и рейтинговыми агентствами, инвестиционными банками, брокерскими компаниями и т.д. Наиболее известными из них являются: для рынка акций — Индекс РТС, Индекс ММВБ, MSCI Russia, FTSE Russia; для рынка облигаций — Индекс корпоративных облигаций IFX—Cbonds, Индекс муниципальных облигаций Cbonds-Muni, Индекс корпоративных облигаций ММВБ MICEX CBI, Индекс государственных облигаций MICEX RGBI, Индекс муниципальных облигаций ММВБ MICEX MBI; для рынка коллективных инвестиций — индексы RUIF, рассчитываемые Национальным рейтинговым агентством. Однако традиционно самыми цитируемыми являются индексы, рассчитываемые РТС и ММВБ. Индекс ММВБ рассчитывается как взвешенный по капитализации индекс наиболее ликвидных акций российских эмитентов, обращающихся на ММВБ-РТС. Индекс РТС рассчитывается на основании цен 50 ликвидных акций наиболее капитализированных российских эмитентов. В основе формулы его расчета лежит отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в список для расчета индекса, к аналогичному показателю на начальную дату. Индекс РТС рассчитывается с 1 сентября 1995 г., и это был первый Индекс, в основе которого лежали цены реальных сделок, заключенных в торговой системе. Период расчета Индекса РТС фактически охватывает весь период существования организованного российского рынка ценных бумаг. Задания для самоконтроля к главе 6
Из предложенных вариантов ответов к каждому вопросу необходимо выбрать правильные утверждения.
1. Какая из форм коллективного инвестирования представляет собой обособленный имущественный комплекс без образования юридического лица: а) паевой инвестиционный фонд; б) акционерный инвестиционный фонд; в) Пенсионный фонд РФ; г) общий фонд банковского управления?
2. Какому типу паевого инвестиционного фонда соответствует право владельца паев требовать от управляющей компании погашения паев в любой рабочий день: а) открытому; б) интервальному; в) закрытому; г) бессрочному?
3. Инвестиционный пай является ценной бумагой: а) на предъявителя; б) ордерной; в) именной.
4. Инвестиционный пай: а) является именной ценной бумагой; б) является именной ценной бумагой или ценной бумагой на предъявителя; в) удостоверяет право владельца на получение дохода по результатам деятельности и участие в управлении; г) удостоверяет право владельца на предъявление управляющей компании требования о выкупе пая; д) верны утверждения а и в; е) верны утверждения а и г; ж) верны утверждения б и в; з) верны утверждения б и г.
5. Какое из следующих утверждений истинно: а) паевой инвестиционный фонд не является плательщиком налога на прибыль организации; б) паевой инвестиционный фонд не является плательщиком налога на прибыль только в случае, если прибыль получена в виде дивидендов и процентов по ценным бумагам; в) инвесторы паевого инвестиционного фонда — физические лица ни при каких условиях не являются плательщиками налога на доходы физических лиц; г) инвесторы паевого инвестиционного фонда — юридические лица ни при каких условиях не являются плательщиками налога на доходы по операциям с ценными бумагами.
6. Акционерный инвестиционный фонд может быть создан в форме: а) закрытого акционерного общества; б) открытого акционерного общества; в) открытого или закрытого акционерного общества; г) открытого акционерного общества или закрытого акционерного общества в зависимости от операционной структуры фонда.
7. Какой из видов деятельности является профессиональным на рынке ценных бумаг: а) деятельность по управлению ценными бумагами; б) брокерская деятельность; в) инвестиционное консультирование; г) депозитарная деятельность; д) деятельность по ведению реестра акционеров; е) деятельность инвестиционного фонда; ж) деятельность по организации торговли на РЦБ; з) дилерская деятельность; и) деятельность инвестиционной компании; к) клиринговая деятельность: л) верны ответы а, б, г, д, ж, з, к; м) верны ответы в, е, и; н) все перечисленное.
8. Физическое лицо на рынке ценных бумаг может на законных основаниях выполнять функции: а) эмитента; б) профессионального участника рынка ценных бумаг; в) инвестора. 9. Взаимоотношения брокера и клиента строятся на основе договора: а) поручения; б) комиссии; в) управления.
9. Основные цели клиринговой организации: а) o выявление позиций участников сделок и их урегулирование; б) снижение издержек по расчетному обслуживанию участников рынка. в) сокращение времени расчетов; г) снижение до минимального уровня всех видов рисков, которые имеют место при расчетах; д) совершение гражданско-правовых сделок; е) верны утверждения а, б, г, д; ж) верны утверждения в, д; з) все перечисленные; и) все, кроме утверждения д.
10. По договору комиссии на операции с ценными бумагами брокер заключает юридические сделки от имени: а) своего; б) клиента; в) своего или клиента в зависимости от положений договора; г) биржи.
11. Наиболее важными операциями на лицевых счетах владельцев и номинальных держателей ценных бумаг являются: а) открытие лицевого счета; б) внесение изменений в информацию лицевого счета о зарегистрированном лице; в) внесение в реестр записей о переходе прав собственности на ценные бумаги; г) сокращение времени расчетов; д) операции по поручению эмитента; е) верны утверждения а, б, г, д; ж) верны утверждения в, д; з) все, кроме утверждения г; и) все перечисленные.
12. Система ведения реестра представляет собой совокупность внутренних учетных документов: а) лицевые счета владельцев бумаг; б) лицевые счета зарегистрированных залогодержателей; в) учет ценных бумаг, принятых на баланс акционерного общества; г) журнал учета выданных и погашенных сертификатов ценных бумаг; д) учет начисленных доходов по ценным бумагам (дивидендов). е) верны утверждения а, б, г, д; ж) верны утверждения в, д; з) верны утверждения б, г; и) все перечисленные.
13. Фондовой биржей в России может быть: а) любой профессиональный участник рынка ценных бумаг при получении соответствующей лицензии; б) организатор торговли на рынке ценных бумаг, который может совмещать эту деятельность с любой другой профессиональной деятельностью на фондовом рынке; в) организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий эту деятельность ни с какими другими, кроме клиринговой.
14. В качестве профессионального участника рынка ценных бумаг фондовая биржа может быть признана как: а) общество с ограниченной ответственностью; б) некоммерческое партнерство; в) ассоциация; г) акционерное общество.
15. Листинг ценных бумаг обеспечивает: а) раскрытие информации о деятельности эмитентов, ценных бумаг; б) исключение из списка ценных бумаг, не соответствующих установленным требованиям; в) создание равных возможностей для участников торговли и их клиентов при получении информации; г) предотвращение манипулирования ценами.
16. Делистинг ценных бумаг обеспечивает: а) раскрытие информации о деятельности эмитентов ценных бумаг; б) исключение из списка ценных бумаг, не соответствующих установленным требованиям; в) создание равных возможностей для участников торговли и их клиентов при получении информации; г) предотвращение манипулирования ценами. Вопросы для самоконтроля (ПК-21) 1. Перечислите участников рынка ценных бумаг. 2. Какие основные виды инвестиционных фондов работают на рынке ценных бумаг? 3. В чем различие инвестиционных стратегий институциональных и иных инвесторов? 4. В чем заключается профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг? 5. В каких случаях допускается совмещение видов деятельности на рынке ценных бумаг? 6. Охарактеризуйте основные функции фондовой биржи. 7. Что представляют собой процедуры листинга и делистинга? 8. Какова роль биржевых индексов на рынке ценных бумаг?
Кто хочет больше, чем может – имеет меньше, чем мог бы иметь. Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор... Что делает отдел по эксплуатации и сопровождению ИС? Отвечает за сохранность данных (расписания копирования, копирование и пр.)... Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем... Что вызывает тренды на фондовых и товарных рынках Объяснение теории грузового поезда Первые 17 лет моих рыночных исследований сводились к попыткам вычислить, когда этот... Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:
|