ТЕМА: БАНКОВСКОЕ ДЕЛО И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ. АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ВЗГЛЯДЫ НА КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНУЮ ПОЛИТИКУ

Банковское дело — особый вид человеческой деятельности, обслуживающей процесс общественного воспроизводства, тесно с ним связанной и активно взаимодействующей посредством функционирования банковской cсистемы.

Банковская система — совокупность банков, а также финансовых, страховых, инвестиционных компаний, пенсионных, социальных, инновационных и др. фондов, выполняющих специфические функции и осуществляющих свойственные им операции. Важнейший элемент рыночной экономики. Имеет в каждой стране свою структуру.

Страховая компания — учреждение, осуществляющее систему финансовых компенсаций в случае неблагоприятных обстоятельств, вызванных действием стихийных сил природы, несчастными случаями. Суммы страховых премий (платежей) составляют компенсационный фонд, за счет которого и осуществ теется выплата страховых сумм.

Финансовые компании осуществляют обеспечение денежными средствами программы развития национального хозяйства, производство продукции, научно-технический прогресс, строительство и реконструкцию предприятий, финансирование экспорта.

Инвестиционная компания - разновидность кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих денежные средства инвесторов путем эмиссии и размещения собственных ценных бумаг (обязательств). Помешает эти средства в акции и облигации различных эмитентов как в своей стране, так и за рубежом.

Инновационный фонд — кредитно-финансовое учреждение, осуществляющее кредитование на всех этапах и стадиях инновационного процесса, создания и внедрения различных нововведений и научно-технических разработок.

Пенсионные и другие социальные фонды — финансово-кредитные учреждения, институты, обеспечивающие аккумуляцию денежных средств и их использование с целью социальной защиты населения через систему государственных и общественных мер.

Банк — специфическое предприятие, продуктом которого выступают: эмиссия, кредиты, расчеты, а также разнообразные банковские услуги. Выполняет активные и пассивные операции, получает банковскую прибыль. В соответствии с выполняемыми функциями различают: эмиссионные, коммерческие, инвестиционные, ипотечные, сберегательные банки.

Эмиссионный банк — центральный банк страны, монопольно обладающий правом выпуска денег в обращение.

Коммерческий банк — независимое банковское предприятие, обслуживающее фирмы, корпорации, имеющие в нем расчетные счета, посредством которых осуществляются расчеты, предоставляются кредиты и оказываются различные банковские услуги: гарантии, поручительства, консультации (консалтинг), а также трастовые, форфейтинговые, факторинговые, лизинговые и др. Самостоятельно осуществляя свою деятельность, коммерческие банки действуют в рамках экономических нормативов и правил, устанавливаемых центральным банком и правительством.

Коммерческая банковская деятельность предполагает получение максимальной прибыли при минимальных инвестициях. Это определяет стратегию банка и эффективность его деятельности.

Инвестиционный банк — банк, специализирующийся на финансировании и долгосрочном кредитовании фирм и целых отраслей. Различают финансовые инвестиции, осуществляемые путем покупки ценных бумаг, и реальные инвестиции — вложение капитала в объекты производственной и непроизводственной сферы.

Ипотечные банки специализируются на предоставлении долгосрочных ссуд под залог земли и другой недвижимости.

Сберегательный банк — банк, привлекающий свободные денежные средства населения, хранящий сбережения, осуществляющий за счет этих средств безналичные расчеты (по заработной плате, коммунальным платежам и др.), проводящий операции по обслуживанию населения в т.ч. с ценными бумагами, валютой и т.п.

Активные операции банка — это операции, посредством которых они размещают имеющиеся в распоряжении банка собственный капитал и привлеченные средства.

Пассивные операции банка — это операции, посредством которых банки формируют свои депозитные ресурсы.

Банковская прибыль — образуется за счет разницы процентов, полученных и выплаченных по банковским операциям, а также комиссионных сборов за оказываемые услуги.

Комиссионный сбор (комиссия) — плата банку за организацию сделки, предоставление различных услуг.

Депозитные ресурсы — суммы денег, которые клиенты вносят на счета в банке для хранения и использования их в качестве ресурсов кредитования. Образуются за счет срочных депозитов и депозитов до востребования.

Срочные депозиты — денежные средства, хранящиеся на банковских счетах в течение определенного срока.

Депозиты до востребования — денежные суммы, оседающие на активно-пассивных расчетных и текущих счетах на неустановленные сроки.

Кредиты — предоставление денежных средств на условиях возврата, с уплатой процента за пользование ими, на фиксированный срок, под обеспечение и на определенные цели. Могут предоставляться в виде отсрочки платежа за товары и покупки долговых обязательств заемщика. Осуществляются кредитной системой в различных формах.

Расчеты — осуществляемая банком форма экономических отношений, связанная с погашением денежных обязательств между субъектами хозяйства за материальные ценности и услуги; между хозяйственными единицами и органами финансовой и кредитной систем по погашению налогов и кредитов.

Гарантии — предоставляемая банком услуга в виде обязательства заемщика, в котором оговариваются гарантийные условия. В случае невыполнения взятых обязательств банк-гарант несет ответственность вместе с должником.

Поручительство — форма банковской посреднической деятельности, способствующая налаживанию связей между покупателями и продавцами ценных бумаг. За посреднические услуги банк получает вознаграждение в виде комиссии.

Консалтинг — предоставление консультационных услуг банком по широкому кругу экономических вопросов за вознаграждение.

Трастовые (доверительные) операции — управление имуществом по поручению клиента; передача права собственности по именным акциям (трансферт); управление средствами пенсионного фонда; гарантия по облигационному займу и др.

Форфейтинг — покупка банком долгосрочных требований на полный фок, применяется при поставках оборудования на крупные суммы. Обеспечивает длительную рассрочку платежа покупателю.

Лизинговые операции — приобретение банком машин, оборудования, транспортных средств и сдача их в аренду фирмам, которые оплачивают стоимость аренды по мере использования имущества.

Участники лизинговых операций — 1) предприятия-поставщики оборудования; 2) лизингодатели (специальные лизинговые фирмы, крупные банки), оплачивающие оборудование и предоставляющие его в аренду; 3) предприятия, получающие оборудование в аренду и использующие его в течение определенного времени (фока аренды).

Лизинговые операции делятся на оперативный и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг — лизинг с неполной окупаемостью, сделка, по которой срок аренды значительно меньше службы оборудования, затраты лизингодателя по приобретению сдаваемого в аренду оборудования окупаются лишь частично в течение незначительного фока аренды.

Оперативный лизинг имеет следующие особенности:

— лизингодатель не покрывает всех своих затрат за счет
поступлений от одного лизингополучателя;

— фок аренды не охватывает времени полного физического
износа оборудования;

— риск потерь от порчи или утери имущества лежит на
лизингодателе;

— по окончании срока аренды имущество возвращается лизингодателю и он сдает его в аренду другому лизингополучателю.

В состав оперативного лизинга включается рейтинг и хайринг.

Рейтинг — краткосрочная аренда имущества от 1 дня до 1 года.

Хайринг — среднесрочная аренда оборудования от 1 года до 3-х лет.

Финансовый лизинг —предполагает выплату в течение срока аренды твердо установленной суммы арендной платы, достаточной для полной амортизации машин и оборудования лизингодателя и способной обеспечить ему фиксированную прибыль.

Финансовый лизинг делится на: 1) лизинг с обслуживанием; 2) ливердж-лизинг;3) лизинг «в пакете».

Лизинг с обслуживанием представляет собой сочетание финансового лизинга с договором подряда и предусматривает оказание целого ряда услуг, связанных с содержанием и обслуживанием сданного в аренду оборудования.

Ливердж-лизинг —особый вид финансового лизинга, при котором большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду оборудования берется в наем у третьего лица-инвестора. В первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления по арендованному оборудованию и уплата процентов по взятой ссуде на его приобретение, что уменьшает облагаемую налогом прибыль инвестора и создает эффект отсрочки налога.

Лизинг в «пакете» — система финансирования предприятия, при которой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается лизингополучателю по договору аренды.

По источнику приобретения объекта лизинг можно подразделить на прямой и возвратный.

Прямой лизинг — предполагает приобретение арендодателем у предприятия-изготовителя (поставщика) имущества для лизингополучателя.

Возвратный лизинг — предоставление предприятием-изготовителем части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта о его аренде. В условиях лизинга имущество, используемое арендатором в течение всего срока контракта числится на балансе лизингодателя, за которым сохраняется право собственника.

По методам финансирования существуют: срочный возобновляемый лизинг.

Срочный лизинг — при нем осуществляется одноразовая аренда имущества.

Возобновляемый лизинг — предусматривает перезаключение договора по истечении первого срока контракта.

По отношению к арендуемому имуществу лизинг, подразделяется на: чистый и полный.

Чистый лизинг — предусматривает дополнительные расходы по обслуживанию арендованного имущества за счет лизингополучателя.

Полный лизинг -при нем лизингодатель берет на себя все расходы по техническому обслуживанию сданного в аренду оборудования.

Лизинг-стандарт —поставщик оборудования продает его банку, проводящему лизинговые операции, а банк сдает его в аренду пользователю.

Лизинговый платеж включает:

— амортизацию;

— плату за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для
осуществления сделки;

— лизинговую маржу, включающую доход лизингодателя за
оказываемые им услуги;

— рисковую премию, величина которой зависит от степени
различных рисков, которые несет лизингодатель.

Лизинговый процент — плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия.

Факторинговые операции — покупка банком денежных требований экспортеров к импортерам и их инкассация. Остаток счета, за вычетом процента и комиссии, банк возвращает клиенту после полной оплаты долга импортером.

Кредитная система — часть банковской системы, совокупность кредитных отношений, форм и методов кредита и кредитных учреждений той или иной страны.

Форма кредита отражает организацию кредитных отношений. Определяется рядом признаков:

— характером кредитных сделок;

— составом участников (субъектов) кредитных отношений;

— содержанием объекта сделки;

— уровнем и источником процента;

— вещественным содержанием кредита.

Различные формы кредита обусловливают существование банковского, коммерческого, потребительского, ипотечного, государственного, международного кредита.

Банковский кредит — движение ссудного капитала. Выражает экономические отношения между кредитором (банком) и субъектами кредитования-заемщиками, в качестве которых могут выступать как юридические, так и физические лица собственной страны, а также правительства, фирмы и граждане другой страны и международные организации.

Коммерческий кредит предоставляется одной фирмой - другой в виде отсрочки платежа за проданный товар. При вексельной форме этого кредита покупатель оформляет простой вексель или акцептует переводной вексель (тратту), выставленный поставщиком товара.

Потребительский кредит — отражает отношения между кредитором и заемщиком по поводу конечного потребления; средство удовлетворения потребительских нужд населения.

Банковская система США—Федеральная резервная система (ФРС) — имеет сложную структуру.

Федеральная резервная система (ФРС) — была создана как система монетарного контроля в 1913 году. ФРС включает 12 федеральных резервных банков (ФРБ), которые являются центральными банками т.е. «банками банков» и определяют банковскую политику. В ФРС входят коммерческие банки, 2/j из них^:— банки штатов, т.е. частные банки, действующие с чартером штатов, '/3 получает чартеры от федерального правительства и являются национальными банками. Во главе ФРС стоит Совет управляющих.

Совет управляющих ФРС — (7 членов) осуществляет общее руководство и контроль за работой денежной и кредитной системы страны. К Совету управляющих примыкают два органа: 1) Комитет открытого рынка; 2) Федеральный консультативный совет.

Комитет открытого рынка определяет политику в области покупок и продаж государственных облигаций на денежном рынке, воздействует на предложение денег.

Федеральный консультативный совет — не имеет полномочий для формирования политики ФРС и принятия решений в кредитно-денежной сфере. Он лишь предлагает рекомендации и оказывает консультационные услуги.

Законодательством Украины предусмотрена двухуровневая банковская система. К первому уровню относится Национальный банк (НБУ), ко второму — сеть коммерческих банков.

Национальный банк (НБУ) — центральный банк страны, организован в 1991 году, представляет собой систему республиканских и областных управлений. Управления НБУ подотчетны Правлению — руководящему органу Национального банка, который подчинен Президиуму Верховного Совета Украины. НБУ—эмиссионный и расчетный центр страны, банк правительства.

Структура коммерческих банков в Украине. Высшим органом управления является собрание совета акционеров, оперативное управление осуществляет Правление. Каждый республиканский банк имеет дирекции в областях, в районах функционируют филиалы республиканских банков. Коммерческие банки Украины разработали систему, которая получила название "Банковский Кредитный Союз".

Банковский Кредитный Союз — неформальный союз банков Украины, создан в марте 1994 года по инициативе коммерческого банка "Приватбанк" в г. Киеве, в качестве координирующего органа без финансовых полномочий, но имеющего определенные цели.

Цели Кредитного Союза:

— создание благоприятных экономических и социально-
политических условий для деятельности и развития банков;

— формирование высоколиквидного рынка кредитных
ресурсов;

— привлечение дополнительных источников кредитных
ресурсов с учетом их ускоренного обращения;

— согласование партнеров, входящих в Кредитный Союз, по
вопросу организации взаиморасчетов и предоставления
достоверной информации. В настоящее время в Украине действуют
свыще 70 кредитных союзов.

Функции ФРБ:

— хранят вклады коммерческих банков и сберегательных
учреждений, которые называются резервами и используются для
управления денежным предложением;

— обеспечивают механизм инкассации чеков;

— выступают в роли фискальных агентов правительства;

— осуществляют надзор за деятельностью входящих в ФРС
коммерческих банков, их прибыльностью, выполнением правил в
осуществлении операций;

— регулируют денежное обращение в связи с потребностью
экономики страны;

— осуществляют эмиссию наличных денег (исключительная,
монопольная функция ФРБ).

Функции Национального банка Украины:

— эмиссия — выпуск денег в обращение;

— кредитование коммерческих банков;

— определение правил проведения безналичных расчетов;

— осуществление межбанковских корреспондентских
расчетов;

— обеспечение кассового исполнения бюджета;

— осуществление контроля за деятельностью коммерческих
банков и регулирование их ликвидности;

— проведение кредитно-денежного регулирования.

В настоящее время в Украине используются разные модели межбанковских расчетов.

Межбанковские расчеты осуществляются путем организации корреспондентских отношений между коммерческими банками; через корреспондентские счета НБУ; посредством клиринговых учреждений.

Корреспондентские отношения — договорные отношения между банками с целью осуществления платежей и расчетов по поручению друг друга.

Корреспондентский счет — счет, на котором отражаются расчеты, произведенные банком по поручению и за счет другого банка на основе заключенного корреспондентского договора.

Клиринговые учреждения — это банки, проводящие между собой взаимные расчеты на величину разницы между суммами платежей и поступлений денег.

Главной функцией центральных банков в США и в Украине является кредитно-денежное регулирование посредством проведения кредитно-денежной политики.

Содержание кредитно-денежной политики — изменение денежного предложения для стабилизации

совокупного объема производства, уровня занятости, цен. Ее цель — помощь экономике в достижении высокого уровня производст­ва, занятости, отсутствие инфляции.

Инструменты кредитно-денежного контроля — ФРС использует: 1) операции на открытом рынке; 2) изменение резервной нормы; 3) изменение учетной ставки.

Операции на открытом рынке — покупка или продажа Центральным банком (ФРБ) государствен­ных ценных бумаг на фондовой бирже; посредством влияния на уровень процентных ставок и курс государственных ценных бу­маг, избыточных резервов коммерческих банков достигается из­менение денежного предложения.

Резервная норма — отношение между разме­ром обязательных резервов коммерческих банков в ФРБ и их обя­зательствами по вкладам на текущих счетах.

Обязательные резервы — установленные законом резервы в размере резервной нормы (R) от обязательств коммерческих банков-членов ФРС в виде вклада в ФРБ своего ок­руга.

Избыточные резервы — величина, на кото­рую фактические резервы банка (остатки на текущих счетах) пре­вышает его обязательные резервы, в этих пределах коммерческо­му банку разрешено предоставлять кредиты. Изменение резерв­ной нормы расширяет или сокращает возможности кредитования, т. е. создания денег коммерческим банком.

Денежный мультипликатор — число, умножающее избыточные резервы банковской системы. Его вели­чина обратно пропорциональна резервной норме

М = ------

R

Изменение учетной ставки — сниже­ние процентных платежей по ссудам ФРБ коммерческим банкам делает для них предоставляемые кредиты привлекательными. Вся сумма ссуды — избыточные резервы, увеличивающие денежное предложение.

ФРС проводит политику «дешевых» и «дорогих» денег.

Политика «дешевых» денег — исполь­зование механизма воздействия на резервы коммерческих бан­ков, предусматривающего покупку ФРБ ценных бумаг на открытом рынке, понижение резервной нормы и учетной ставки, делающее кредит дешевым и легкодоступным, увеличивающим объем производства и занятости.

Политика «дорогих» денег — подход к регулированию денежного предложения путем продажи ФРБ цен­ных бумаг на открытом рынке, увеличения резервной нормы и учетной ставки, снижающих совокупные расходы и сдерживаю­щих инфляцию.

Селективное регулирование — средство влияния на денежное предложение в форме покупок в рассрочку, увещевания в виде убеждения, общественного мнения, политиче­ского заявления, открытого призыва в средствах массовой инфор­мации.

Инструменты и приемы кредитно-денежной политики НБУ: 1) регулирование активных операций; 2) рефинансирование; 3) ре­гулирование нормы обязательных резервов; 4) регулирование лик­видности банков.

Регулирование активных операций — метод воздействия на объем платежных средств с помощью операций по покупке и продаже иностранной валюты.

Рефинансирование — средство регулирования операций коммерческих банков учреждениями НБУ в форме пере­учета векселей и кредитования. При выдаче кредита НБУ средст­ва поступают на корреспондентские счета коммерческих банков и используются для межбанковских расчетов. Погашение кредита изымает средства из оборота, уменьшает денежную массу в обра­щении.

Регулирование нормы обязательных резервов — инструмент регулирования объема де­нежной массы в обращении. Обязательные резервы — это беспро­центные вклады коммерческих банков в НБУ. Норма резервиро­вания в настоящее время 17% может быть изменена НБУ в любом направлении.

Регулирование ликвидности коммерческих банков — метод воздействия на кредитно-де­нежную систему с помощью экономических показателей, установ­ленных НБУ.

Ликвидность банка — его способность выпол­нять обязательства перед своими клиентами. К показателям ликвидности относятся: — минимальный размер уставного фонда;

- достаточность капитала;

— ликвидность баланса;

— максимальный размер риска на одного заемщика;

— минимальный размер обязательных резервов, депонируемых
в НБУ.

Минимальный размер уставного фонда такой его размер, чтобы собственный капитал банка мог обеспечить его финансовую надежность.

Достаточность капитала — норматив, устанавливаемый зарубежными банками как в отношении общего объема капитала к сумме его активов, определяемый с учетом риска каждого вида актива. НБУ использует коэффициент платежеспособности банка, аналогичный показателю достаточности капитала.

Ликвидность баланса — отношение суммы выданных ссуд (активов) и пассивов по срокам; позволяет выявить устойчивость банка.

Максимальный размер риска на одного заемщика — это отношение совокупной задолженности по ссудам к собственному капиталу банка; показатель, используемый для страхования рисков.

Минимальный размер обязательных резервов обеспечивает устойчивую ликвидность коммерческих банков и служит инструментом регулирования объема денежной массы в обращении.

Вторичные резервы коммерческих банков — остатки средств на счетах НБУ, превышающие нормативную величину обязательных резервов коммерческих банков; могут быть использованы в качестве избыточных резервов.

В современной экономической теории существуют различные взгляды на кредитно-денежную политику.

Кейнсианская кредитно-денежная политика исходит из невозможности стихийного развития рыночной экономики, предполагает активную роль государства в ее стабилизации; главным фактором регулирования признает совокупные расходы;

Са + Iq + G + Хп = ЧНП,

где: Са — потребление,

Ig —инвестиции,

G—государственный закупки,

Xn — чистый экспорт,

ЧНП — чистый национальный продукт.

"Ликвидная ловушка" — ситуация, когда в условиях глубокой депрессии дополнительная эмиссия денег не приводит к падению нормы процента и влияние денег на экономику полностью исчезает.

Монетаризм — макроэкономическая концепция, альтернативная кейнсианству, представляющая рыночную экономику саморазвивающейся и саморегулирующейся; выступает против вмешательства государства в экономические процессы, отводит деньгам и кредитно-денежной политике определяющую роль; исходит из уравнения обмена. Общее состояние экономики связывает с предложением денег. Основывается на монетарном правиле.

Уравнение обмена — основополагающее уравнение равновесия монетаристов MV = PQ,

где М—количество денег в обращении,

V — скорость обращения денег,

Q — объем товаров и услуг,

Р — уровень цен.

Левая часть уравнения — общее количество расходов покупателей, правая — общая выручка продавцов.

Монетарное правило — установление темпа роста денежного предложения в том же размере, что и ВНП (на 3-5% в год) (М.Фридмен).

Теория рациональных ожиданий (ТРО) — концепция, признающая рынки конкурентными, а цены и ставки заработной платы — гибкими, отрицает стабилизирующую роль государства, его кредитно-денежной политики влияющими на экономику; считают рациональные ожидания и рациональное поведение субъектов рынка определяющими.

Теория экономики предложения (ТЭП) — альтернативна кейнсианству, в денежной политике исходит из совокупного предложения; сторонники ТЭП выступают за ограничения в налогообложении, считая высокую налоговую ставку фактором, сокращающим инвестиции и сбережения, т.е. негативно влияющим на денежную массу в обращении.

Реализации кредитно-денежной политики банка способствует банковский менеджмент.

Банковский менеджмент — политика обеспечения принятых решений в области банковского дела и банковских технологий, предполагающая целостный и отдельный микроэкономический анализ факторов, влияющих на эффективность и прибыльность банковской деятельности. Банковский менеджмент, как и управленческая деятельность коммерческого банка, имеет два функциональных направления: 1) финансовый менеджмент; 2) управление персоналом.

Финансовый менеджмент — включает: 1) управление активами (целесообразное размещение собственных и привлеченных средств банка); 2) менеджмент ссудных операций (управление кредитными операциями и кредитными рисками); 3) управление пассивами (создание ресурсной базы); 4) управление прибылью; 5) управление ликвидностью (определяет стратегические и текущие цели банка).

Управление персоналом — это 1) система организации труда и расстановки кадров: 2) система оплаты труда, поощрений и стимулирования; 3) система подготовки кадров и организации их контроля.

ТЕМА: ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Валюта — это национальная денежная единица государства. Операции с валютой — особая сфера банковской деятельности. На их основе возникают специфические общественные отношения — валютные отношения. Эти отношения складываются при функционировании денег в международном обороте и обслуживании ими взаимного обмена результатами деятельности национальных хозяйств.

Валютные отношения представляют собой внешнеэкономические международные связи государств, использующих валюту как по торговым, так и по неторговым операциям, включая вывоз капитала, кредиты и расчеты. Все государства являются участниками валютных отношений, они могут быть на уровне правительств, банков, отдельных юридических и физических лиц, международных, валютных организаций (МВФ, ЕБРР и др.).

Правовая основа валютных отношений — внутригосударственные акты и международные соглашения.

Валютные отношения осуществляются посредством валютного рынка.

Валютный рынок — это особый механизм, опосредующий систему отношений по поводу купли-продажи иностранной валюты. В зависимости от характера операций и набора валют, их осуществляющих, валютные рынки делятся на международные и национальные (местные).

Необходимость валютного рынка вызвана развитием и интернационализацией международных хозяйственных связей, в результате чего возникает потребность обмена одних национальных денежных единиц на другие.

Содержание операций валютного рынка обслуживает международный торговый оборот услуг и капиталов, формирует валютный курс и механизм защиты от валютных рисков.

Субъекты валютного рынка — банки, финансово-кредитные и торгово-промышленные компании, брокерские фирмы, валютные биржи, центральные и местные органы власти, международные и региональные организации, частные лица.

Валютная биржа — организованный рынок иностранных платежных средств, покупки и продажи иностранной валюты. Банки используют для операций с валютой инвалютные ликвидные активы.

Инвалютные ликвидные активы — ресурсы банков на текущих счетах и во вкладах у зарубежных банков-корреспондентов; формируются путем покупки инвалюты у частных лиц, банков, за счет кредитов на национальных и международных валютных рынках и эмиссии национального банка, осуществляющего валютную политику государства по поддержанию
национальных денежных единиц.

Международные валютные рынки сосредоточены в крупнейших мировых финансовых центрах (в Лондоне, Нью-Йорке, Париже, Гонконге, Токио, Франкфурте-на-Майне, Цюрихе). На этих рынках осуществляются операции с валютами, которые широко используются в международном платежном валютном обороте. На региональном и местном (национальном) валютных рынках используется ограниченное количество свободно конвертируемых валют.

Национальный валютный рынок — совокупность валютных операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны по валютному обслуживанию организаций, не специализирующихся на международных валютных операциях, компаний, частных лиц, а также валютных бирж.

Спрос и предложение формируют на валютных рынках экспортеры, получающие валютную выручку за проданные иностранному покупателю товары и оказанные услуги; импортеры, совершающие платежи за товары и услуги, в т.ч. транспортных компаний, страховых обществ и банков в виде фрахта, страховых премий, банковских комиссий и т.д.

Валютный рынок является межбанковским т.к. сделки осуществляются через коммерческие банки, которые на договорной основе выполняют поручения иностранных банков-корреспондентов.

Инструменты сделок на валютных рынках: кредитные средства обращения и платежа — 1) чеки, векселя и банковские переводы (телеграфный, почтовый) в иностранной валюте; 2) наличная иностранная валюта (банкноты, монета); 3) банковские депозиты в иностранной валюте.

Банковский чек — письменный приказ зарубежному банку о выплате определенной денежной суммы с текущего счета держателя чека в валюте этой страны. Экспортер, получив такой чек, продает его своему банку.

Банковский вексель — это переводной вексель (тратта), выставленный на иностранный банк-корреспондент. Импортеры покупают у своего банка этот вексель и пересылают его экспортеру, погашая свои долговые обязательства. Банк данной страны обеспечивает своего корреспондента валютными ресурсами.

Банковский перевод — приказ банка, адресованный банку-корреспонденту в другой стране, о выплате против телеграфного или почтового перевода определенной суммы денег иностранному покупателю (бенефициару). При переводе осуществляются операции: 1) банк продает промышленной или торговой компании своей страны иностранную валюту; 2) переводит иностранную валюту за границу.

Валютный демпинг — вывоз валюты по ценам ниже среднемировых, предусматривает экспортные премии при обмене устойчивой иностранной валюты на обесценившуюся национальную. Валютный демпинг дестабилизирует мировой рынок.

С развитием международных экономических отношений формируется валютная система.

Валютная система — представляет собой форму организации валютных отношений в международном обороте, сложившуюся на основе мирового рынка и закрепленную межгосударственными соглашениями. Различают национальную и международную валютные системы.

Национальная валютная система — часть денежно-кредитной системы страны, обслуживающая внешнеэкономический оборот товаров, услуг и капиталов. Порядок организации такой системы устанавливается и закрепляется законодательными актами государства.

Международная валютная система — это региональная и мировая системы.

Региональная валютная система включает несколько стран, объединяющихся с целью достижения взаимовыгодных условий сотрудничества в сфере валютных отношений. Примером такой системы служат Европейская валютная система, Западноафриканский валютный союз и др.

Такие системы регулируются международными соглашениями, часто ставящими страны в зависимость от валюты одной наиболее развитой страны. На их основе возникают валютные блоки и валютные зоны.

Мировая валютная система регулируется Соглашением (Уставом) Международного валютного фонда (МВФ). Ее основные задачи: содействие мировому валютному сотрудничеству; эффективности и сбалансированности международной торговли; стабильности и устранению ограничений в валютно-обменных операциях. Использует многие национальные валюты стран-участниц МВФ, евродоллары, евровалюту и коллективные валюты — СДР и ЭКЮ.

Коллективные валюты эмитируются Международными валютными организациями — МВФ. ЕС.

СДР (специальные права заимствования) — международное резервное средство для регулирования международной ликвидности банков стран-членов МВФ. Эмиссия осуществляется в виде записей на счетах. Страна, получившая кредит в СДР, может востребовать национальную валюту любого государства-члена МВФ.

ЭКЮ (ECU) — коллективная валюта стран ЕС.

Валютный блок — возникает на основе региональной валютной системы, предполагает, что участники поддерживают фиксированные соотношения курса своей валюты к курсу основной валюты системы.

Валютная зона — совокупность стран, имею­щих одну валютную единицу либо ориентированных на эту едини­цу (долларовая, стерлинговая и др.).

Валютные ограничения — совокуп­ность законодательно установленных норм и правил, ограничива­ющих операции с валютными ценностями.

Валютные ценности — валюта и выражен­ные в ней платежные документы (чеки, векселя и др.), фондовые бумаги (акции, облигации, закладные листы, сертификаты), золо­то, платина.

Валютная монополия — режим исполь­зования валюты, при котором право на выполнение валютных опе­раций имеет только государство.

Мировая валютная система прошла длительный путь разви­тия.

Парижская мировая система — первая, нача­ла функционировать с конца XIX века, основывалась на решениях Международной Парижской конференции 1867 года. Система зо­лотого стандарта, признавала единственными деньгами золото.

Генуэзская система возникла в 1922 году, зо­лотослитковая и золотодевизная система, которая базировалась на золоте и валютах ведущих стран мира.

Обе системы предусматривали установление золотого содер­жания денежной единицы и жесткое соотношение между запаса­ми золота и внутренним предложением денег.

Бреттон-Вудсская валютная система — возникла в 1944 году, базировалась на неразменных кредитных деньгах и фиксированных валютных курсах, но допускалась их корректировка. На Бреттон-Вудсской конференции были созданы МВФ и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Что делает отдел по эксплуатации и сопровождению ИС? Отвечает за сохранность данных (расписания копирования, копирование и пр.)...

Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...

ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...

Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: