|
|
Требования и рекомендации к выполнению контрольной работы ⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 4 Студенту необходимо собрать информацию для оценки стоимости бизнеса на примере одного из предприятий Республики Коми (финансовая (бухгалтерская) отчетность, макроэкономические параметры, влияющие на результаты функционирования предприятия, характеристика состояния отрасли, к которой относится предприятие, исследование данных по сопоставимым предприятиям), составить проект договора об оценке предприятия и рабочую программу по оценке его стоимости и написать отчет об оценке стоимости бизнеса (оценка производится с применением всех изученных подходов и методов оценки; результатом оценки является выведение средневзвешенной стоимости предприятия и рекомендации по повышению стоимости бизнеса). Контрольная работа выполняется на основе изучения учебников и учебных пособий по «Оценке бизнеса», а также анализа законов, относящихся к сфере оценочной деятельности. На титульном листе контрольной работы указываются: наименование университета, факультета, кафедры; учебная дисциплина; оцениваемое предприятие; фамилия, имя, отчество студента; дата выполнения работы; звание, должность и фамилия преподавателя. Контрольная работа должна быть сдана в машинописном варианте, текст набран 12-14 шрифтом через 1,5 интервала с соблюдением основных требований, предъявляемых ГОСТом к написанию научных работ. В конце работы должен быть приведен список использованной литературы. Контрольная работа представляется строго в срок согласно календарному графику учебного процесса (за 10 дней до начала сессии). При возврате проверенной, но не зачтенной работы студент должен внести исправления по замечаниям рецензента и сдать работу на повторную проверку вместе с первой рецензией. Контрольные работы с нарушением перечисленных требований не принимаются. Рекомендуемая литература для написания контрольной работы: Основная: 1. Гражданский кодекс Российской Федерации. 2. Налоговый кодекс Российской Федерации 3. «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Федеральный закон от 29. 07. 98 № 135 – ФЗ. 4. «О саморегулируемых организациях». Федеральный закон от 1.12.2007. № 315 – ФЗ. 5. «Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности». Утверждены Постановлением Правительства РФ от 6 июля 2001 г. № 519. 6. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд – во Проспект, 2004. – 360с. 7. Есипов В. Е., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2003. – 416 с. 8. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. - М.: Финансы и статистика, 2005.- 736 с. Дополнительная: 1. Гукова А. В., Аникина И. Д. Оценка бизнеса для менеджеров: Уч. пос.- М.: Изд-во «Омега-Л», 2006. – 176 с. 2. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – 1341 с. 3. Зимин А. И. Оценка имущества: вопросы и ответы. – М.: ИД «Юриспруденция», 2006. – 240 с. 4. Коупленд Т., Колер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп - Бизнес», 2005. - 576 с. 5. Криворотов В. В., Мезенцева О. В. Управление стоимостью: Оценочные технологии в управлении предприятием: Уч. пос. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 111 с. 6. Риполь – Сарагоси Ф. Б. Основы оценочной деятельности: Уч. пос. – М.: Книга-сервис, 2002. – 240 с. 7. Феррис Кеннет, Пешеро Барбара Пети. Оценка стоимости компании: как избежать ошибок при приобретении / Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2005. – 256 с. 8. Щербаков В. А., Щербакова Н. А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). М.: Омега-Л, 2006. – 288 с. Периодические издания: «Финансовая газета», «Финансы и кредит», «Бизнес-журнал», «Журнал для акционеров», «Экономист», «Консультант директора», «Финансовый менеджмент», «Финансовый директор», «Менеджмент в России и за рубежом», «Управление компанией». Темы и содержание самостоятельной работы студентов Самостоятельная работа студентов по данной учебной дисциплине включает в себя: 1. Изучение тем (вопросов), не излагаемых на лекциях. Эти темы (вопросы) достаточно полно освещены в учебной литературе, дискуссионные вопросы практически отсутствуют. Студенты отчитываются за проработку этих тем в индивидуальной беседе с преподавателем во время консультации. По теме 1 (вопросы – «Регулирование оценочной деятельности» и «Концепция управления стоимостью»), по теме 7 (вопросы «Зарубежный опыт оценки бизнеса», «Законодательство и стандарты оценочной деятельности за рубежом»). 2. Написание домашнего экономического сочинения по теме 1 «Соотношение рыночной и инвестиционной стоимости». 3. Написание отчета (по группам) по оценке стоимости одного из предприятий Республики Коми с применением всех изученных подходов и методов оценки бизнеса. Индивидуальная работа преподавателя со студентами Индивидуальная работа преподавателя со студентами по данной учебной дисциплине зависит от видов выполняемой самостоятельной работы и включает в себя: 1. собеседование по темам, выносимым для самостоятельной проработки; 2. проверку результатов решения задач и разбор выявленных ошибок; 3. проверку экономического сочинения по теме «Основные понятия оценки бизнеса» по вопросу «Соотношение рыночной и инвестиционной стоимости»; 4. защиту отчетов по оценке стоимости бизнеса (на примере одного из предприятий РК) с применением мультимедийных технологий (презентация в MS Power Point); 5. прием экзамена.
Примерные тесты для контроля знаний: Вариант 1
1) Наиболее часто в мировой практике при оценке предприятия используется: а) Обоснованная рыночная стоимость б) Инвестиционная стоимость в) Внутренняя стоимость г) Специальная стоимость 2) В процессе реструктуризации компании оценка бизнеса нужна для: а) Обоснования соотношения, в котором акции дочерних компаний обмениваются на акции центральной компании б) Оценки эффективности реструктуризации с точки зрения повышения инвестиционной привлекательности компании в) Все вышеперечисленное 3) Каким подходам к оценке рыночной стоимости промышленной компании в наибольшей мере соответствует определение ее стоимости как действующего предприятия: а) Доходный подход б) Рыночный подход в) Имущественный (затратный) подход г) Доходный и рыночный подходы д) Доходный и затратный подходы е) Рыночный и затратный подходы ж) Доходный, рыночный и затратный подходы 4) Страховая стоимость является разновидностью: а) Скраповой стоимости б) Инвентаризационной стоимости в) Специальной стоимости 5) Что не соответствует определению стоимости замещения: а) сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки б) стоимость создания точной копии оцениваемого объекта в) стоимость восстановления объекта с учетом возможности использования достижений НТП и изменений в планировке 6) Экономический принцип, смысл которого заключается в том, что при наличии нескольких сходных или соразмерных объектов один их них, имеющий наименьшую цену, пользуется наибольшим спросом, это: а) Принцип замещения б) Принцип соответствия в) Принцип прогрессии г) Принцип регрессии д) Принцип полезности 7) Если предприятие не успело заработать достаточно прибылей для их капитализации в дополнительные активы, но, тем не менее, имеет перспективный продукт и обладает явными конкурентными преимуществами по сравнению с существующими и потенциальными конкурентами, для его оценки целесообразно использовать: а) Метод капитализации дохода б) Метод чистых активов в) Метод рынка капитала г) Метод дисконтированных денежных потоков 8) Если значительную часть активов предприятия составляют инвестиции в недвижимость, предпочтительнее использовать не метод дисконтированного денежного потока, а метод, основывающийся на оценке активов: а) верно б) неверно 9) Если полученная по методу дисконтированных денежных потоков стоимость бизнеса меньше стоимости, полученной по методу стоимости чистых активов, то можно сделать вывод: а) об экономическом устаревании б) функциональном устаревании в) физическом износе 10) Под денежным потоком понимается величина денежных средств, доступных инвесторам/собственникам предприятия после удовлетворения всех потребностей предприятия в финансировании, инвестициях и собственных оборотных средствах: а) верно б) неверно
11) Факторами, положительно влияющими на величину стоимости бизнеса, являются: а) Наличие ограничений, отсутствие вертикальной производственной интеграции, наличие научной базы б) Наличие вертикальной производственной интеграции, высокий уровень диверсификации производства, обширная клиентская база в) Возможность получения дохода от использования активов сразу после их приобретения, отсутствие ограничений, отсутствие вертикальной производственной интеграции 12) Оценочная стоимость не должна быть выше: а) Минимальной цены на аналогичное предприятие с такой же полезностью б) Максимальной цены на аналогичное предприятие с такой же полезностью в) Среднерыночной цены на аналогичное предприятие с такой же полезностью 13) Вклад – это: а) Добавление к стоимости предприятия, которое обеспечивает увеличение стоимости в размерах, превышающих фактические затраты б) Добавление к стоимости предприятия, которое обеспечивает прирост стоимости в размерах, соответствующих затратам в) Добавление к стоимости предприятия 14) Принцип пропорциональности характеризуется утверждением: а) Изменение того или иного фактора производства может увеличивать или уменьшать стоимость объекта б) Максимальный доход от предприятия можно получить при соблюдении оптимальных величин факторов производства в) Если предприятие характеризуется излишними применительно к данным рыночным условиям улучшениями, его рыночная цена будет ниже реальных затрат на его формирование 15) Принципы вклада, остаточной продуктивности и предельной производительности относятся к: а) Принципам, основанным на представлениях собственника б) Принципам, связанным с эксплуатацией собственности в) Принципам, обусловленным действием рыночной среды 16) На идеальном рынке все три подхода к оценке бизнеса должны привести: а) К различным показателям стоимости б) К одной и той же величине стоимости в) Стоимость, полученная на основе затратного подхода, будет отличаться от стоимости бизнеса, полученной в результате применения доходного и рыночного подходов 17) Основным преимуществом затратного подхода является: а) Учитывает степень риска через ставку дисконтирования б) Учитывает влияние производственных факторов на изменение стоимости активов в) Учитывает влияние отраслевых факторов на цену акций предприятия 18) Приоритетность использования доходного подхода обусловлена тем, что он: а) Учитывает будущие изменения доходов и расходов и перспективы развития фирмы б) Отражает существующую практику продаж и покупок в) Базируется на рыночной стоимости реальных активов предприятия 19) Учет влияния отраслевых факторов на цену акций предприятия возможен при использовании в оценке бизнеса: а) Метода чистых активов и метода сделок б) Метода капитализации доходов и метода рынка капитала в) Метода сделок и метода рынка капитала 20) Оценщик обязан: а) Сообщать заказчику о невозможности своего участия в проведении оценки б) Требовать доступа в полном объеме к документации, необходимой для осуществления оценки в) Получать разъяснения и дополнительные сведения, необходимые для осуществления оценки г) Все вышеперечисленное 21) Копии составленных отчетов хранятся оценщиком в течение: а) 3 лет б) 5 лет в) срок хранения не установлен 22) Потребителем результатов оценки может быть: а) Только заказчик б) Любой участник оценочной деятельности, в том числе и органы власти
Вариант 2 23) Какой из видов стоимости является синонимом понятия «реальная стоимость»: а) Восстановительная стоимость б) Внутренняя стоимость предприятия в) Обоснованная рыночная стоимость г) Стоимость для целей налогообложения 24) Обязательная оценка требуется в случаях: а) Принятия инвестиционного решения б) Страхования имущества в) Сделки с объектами, находящимися в государственной собственности г) Все вышеперечисленное 25) Естественным подходом для оценки предприятия, которое будет закрываться с распродажей его имущества по рыночной стоимости, является: а) Доходный подход б) Затратный подход в) Рыночный подход г) Доходный и затратный подходы д) Доходный и рыночный подходы 26) Чистая сумма средств, получаемых собственником при распродаже активов предприятия по частям, соответствует определению: а) Ликвидационной стоимости б) Утилизационной стоимости в) Восстановительной стоимости 27) В случае, если в нормативном правовом акте, содержащем требование обязательного проведения оценки какого-либо объекта, не определен конкретный вид стоимости объекта оценки, установлению подлежит: а) Рыночная стоимость объекта б) Внутренняя стоимость объекта в) Инвентаризационная стоимость объекта 28) Если предприятие характеризуется излишними применительно к данным рыночным условиям улучшениями, его рыночная цена, вероятно, будет ниже реальных затрат на его формирование. Данное утверждение отражает принцип: а) Замещения б) Ожидания в) Регрессии г) Вклада д) Прогрессии 29) На выборе сопоставимых объектов, уже проданных на данном рынке, базируется: а) Доходный подход б) Затратный подход в) Сравнительный подход г) Сравнительный и затратный подходы 30) Надлежащим исполнением оценщиком своих обязанностей, возложенных на него договором, является: а) Своевременное составление в письменной форме и передача заказчику отчета об оценке объекта б) Отказ от проведения оценки объекта в случаях, если заказчик нарушил условия договора в) Самостоятельное применение методов оценки объекта в соответствии со стандартами оценки г) Все вышеперечисленное 31) Реагированием на правонарушения в области оценочной деятельности выступают меры: а) Личной ответственности б) Административной ответственности в) Уголовной ответственности г) Все вышеперечисленное 32) Саморегулируемая организация оценщиков - это: а) Некоммерческая организация, основная цель которой – обеспечение добросовестного осуществления профессиональной деятельности членами саморегулируемой организации б) Коммерческая организация, основная цель которой – защита интересов оценщиков и повышение уровня их профессиональной подготовки в) Некоммерческая организация, единственной целью которой является разработка собственных стандартов оценки и образовательных программ по профессиональному обучению оценщиков 33) Оценка предприятия для целей ипотечного кредитования предполагает определение: а) Балансовой стоимости б) Стоимости замещения в) Залоговой стоимости г) Инвестиционной стоимости 34) Максимальная стоимость предприятия характеризуется: а) Наименьшей ценой, по которой может быть приобретен другой объект с эквивалентной полезностью б) Наибольшей ценой, по которой может быть приобретен другой объект с эквивалентной полезностью в) Среднерыночной ценой, по которой может быть приобретен другой объект с эквивалентной полезностью 35) Ожидаемое обострение конкурентной борьбы: а) Снизит текущую стоимость предприятия б) Повысит текущую стоимость предприятия в) Стоимость предприятия останется неизменной 36) В группу принципов оценки бизнеса, основанных на представлении собственника, включаются: а) Принцип полезности, принцип конкуренции, принцип ожидания б) Принцип замещения, принцип полезности, принцип предвидения в) Принцип вклада, принцип соответствия, принцип замещения 37) Важность определения даты оценки связана с учетом такого принципа оценки бизнеса, как: а) Принцип конкуренции б) Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования в) Принцип изменения стоимости 38) Для случая, когда инвестор намеревается закрыть предприятие или существенно сократить объем его выпуска, применимы такие методы оценки, как: а) Метод отраслевых коэффициентов и метод чистых активов б) Метод ликвидационной стоимости и метод дисконтированных денежных потоков в) Метод чистых активов и метод ликвидационной стоимости 39) Большая вероятность ошибок при использовании затратного подхода обусловлена тем, что он: а) Отражает прошлую стоимость б) Отличается сложностью прогнозирования будущих доходов и затрат в) Требует внесения множества поправок к цене аналогичного объекта 40) В условиях инфляционной экономики для оценки предприятия в наибольшей степени подходит: а) Метод дисконтированных денежных потоков б) Метод сделок в) Метод чистых активов 41) Договор между оценщиком и заказчиком: а) Требует нотариального удостоверения б) Не требует нотариального удостоверения в) Данное положение не регламентировано 42) Наличие страхового полиса: а) Является обязательным требованием, предъявляемым к эксперту-оценщику б) Не является обязательным условием для заключения договора об оценке в) Данное положение не регламентировано 43) Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности, разрабатываются: а) Правительством РФ б) Саморегулируемыми организациями оценщиков в) Правительством РФ и саморегулируемыми организациями оценщиков 44) Календарная дата, по состоянию на которую определяется стоимость объекта оценки: а) Дата проведения оценки б) Дата сдачи отчета об оценке
Экзаменационные вопросы по курсу «Оценка бизнеса»
1. Понятие и сущность оценочной деятельности. 2. Субъекты и объекты оценочной деятельности. 3. Цели оценки и виды стоимости. 4. Концепция управления стоимостью предприятия. 5. Факторы, влияющие на величину стоимости бизнеса. 6. Принципы оценки бизнеса. 7. Доходный подход в оценке бизнеса. 8. Затратный подход в оценке бизнеса. 9. Сравнительный подход в оценке бизнеса. 10. Вывод итоговой величины стоимости. 11. Заключение и исполнение договора об оценке. 12. Регулирование оценочной деятельности. 13. Ответственность оценщика. 14. Требования, предъявляемые к эксперту-оценщику. 15. Основные этапы процесса оценки. 16. Отчет об оценке бизнеса: задачи, структура, содержание. 17. Метод дисконтированных денежных потоков: сущность и основные этапы оценки. 18. Методы прогнозирования денежных потоков. 19. Методики определения ставки дисконта при оценке стоимости предприятия. 20. Метод капитализации доходов (прибыли). 21. Модели капитализации постоянного дохода (модель Инвуда, модель Хоскальда, модель Ринга). 22. Метод отраслевых коэффициентов. 23. Метод рынка капитала. 24. Типы мультипликаторов, применяемых при оценке бизнеса. Выбор наиболее уместного мультипликатора. 25. Метод сделок. 26. Оценка компаний, акции которых не котируются на фондовом рынке. 27. Метод стоимости чистых активов: характеристика, основные этапы оценки. 28. Оценка стоимости земельного участка. 29. Оценка стоимости зданий и сооружений. 30. Методы определения износа. 31. Особенности оценки машин и оборудования. 32. Затратные методы оценки рыночной стоимости машин и оборудования. 33. Сравнительный и доходный подход в оценке машин и оборудования. 34. Оценка стоимости нематериальных активов: затратный подход. 35. Оценка стоимости нематериальных активов: доходный подход. 36. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. 37. Метод ликвидационной стоимости. 38. Оценка поглощаемого бизнеса. Эффект синергии и формы его проявления. 39. Оценка стоимости контрольных и неконтрольных пакетов акций. 40. Оценка фирм с отрицательной прибылью. 41. Особенности оценки стоимости банка. 42. Законодательство и стандарты оценочной деятельности за рубежом. 43. Зарубежный опыт оценки бизнеса: практика и методы оценки. 44. Кодекс практики поведения оценщика.
Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины а) Законодательные и нормативные акты: 1. Гражданский кодекс Российской Федерации. 2. Налоговый кодекс Российской Федерации 3. «О саморегулируемых организациях». [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 1.12.2007. № 315 – ФЗ. // СПС Консультант Плюс. 4. «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 29. 07. 98 № 135 – ФЗ. // СПС Консультант Плюс. 5. «Об утверждении административного регламента исполнения Федеральной службой по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам государственной функции по осуществлению в установленном порядке продления срока действия патента на изобретение, относящееся к средствам, для применения которых требуется получение разрешения уполномоченного на это органа в соответствии с законодательством Российской Федерации, срока действия патента на промышленный образец, свидетельства (патента) на полезную модель, свидетельства о регистрации товарного знака, знака обслуживания, свидетельства на право пользования наименованием места происхождения товара, а также восстановления действия патента на изобретение, полезную модель, промышленный образец, прекращенного в связи с неуплатой в установленный срок пошлины за поддержание его в силе». [Электронный ресурс]: Приказ Министерства образования и науки Российской Федерации от 29. 10. 2008 № 322. // СПС Консультант Плюс. б) Основная литература:
1. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд – во Проспект, 2004. – 360с. 2. Есипов В. Е., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2003. – 416 с. 3. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. - М.: Финансы и статистика, 2005.- 736 с.
в) Дополнительная литература: 1. Гукова А. В., Аникина И. Д. Оценка бизнеса для менеджеров: Уч. пос.- М.: Изд-во «Омега-Л», 2009. – 176 с. 2. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2010. – 1341 с. 3. Зимин А. И. Оценка имущества: вопросы и ответы. – М.: ИД «Юриспруденция», 2008. – 240 с. 4. Коупленд Т., Колер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп - Бизнес», 2008. - 576 с. 5. Криворотов В. В., Мезенцева О. В. Управление стоимостью: Оценочные технологии в управлении предприятием: Уч. пос. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 111 с. 6. Крылов В. Управление стоимостью бизнеса группы компаний // Управление компанией. – 2005. - № 7. – С. 40 – 45.
  ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА МЫ ССОРИМСЯ Не понимая различий, существующих между мужчинами и женщинами, очень легко довести дело до ссоры...  Что вызывает тренды на фондовых и товарных рынках Объяснение теории грузового поезда Первые 17 лет моих рыночных исследований сводились к попыткам вычислить, когда этот...  Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...  Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам... Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:
|