Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Структура и балльная оценка рейтингов





Структура Максимальный балл
Стартовый рейтинг Творческая работа
Вопросы стартового рейтинга:          
3 вопроса        
2 вопроса        
1 вопрос        
За посещение занятий:          
всех – 100%    
не менее – 75%    
не менее – 50%    
не менее – 25%    
За активное участие во всех видах практических занятий, в том числе:          
- в семи занятиях    
- в пяти занятиях    
- в трех занятиях    
- в двух занятиях    
- в одном занятии    
За выполнение контрольной работы    
Ответы на:          
1 вопрос    
2 вопроса    
3 вопроса    
Решение производственных задач (ситуаций)    
За самостоятельную работу, в том числе:    
- технико-экономическое обоснование (предложение) решений    
- выполнение курсовой работы: не менее 30%   - -  
- выполнение курсовой работы 100%   - -  
Творческие задания:          
Выступления с докладами на институтских конференциях        
Выступление с докладом на межвузовских конференциях, симпозиумах        
Выступление с докладом на международных конференциях, симпозиумах        
Подготовка реферата на одну из тем по проблемам инвестиций        
Подготовка статьи в сборник работ ИУБиП, др. ВУЗов        
  Всего:
Всего максимальное количество баллов 115.

Шкала оценки знаний студентов по рейтинговой системе



 

Семестровый рейтинг по дисциплине выставляется как итог по рубежным рейтингам и заносится в рейтинговую ведомость. В зачетную книжку проставляется соответствующая оценка. Положительная оценка выставляется по результатам итогового рейтинга при условии, что по каждому рубежному рейтингу студентом набрано не менее 0,6 максимального количества баллов. Шкала соответствия рейтинга итоговой оценке (по пятибалльной системе):

выше 85 баллов – «отлично»;

70-84 балла – «хорошо»;

60-69 баллов – «удовлетворительно»;

менее 60 баллов – «неудовлетворительно».

Примерное содержание рейтингов

Рейтинг 1

Вариант 1

Теоретический вопрос.

Процент и процентная ставка. Виды процентных ставок.

Задача 1.1

За пять лет величина денежного вклада возросла до 700 млн. рублей. За этот период (5 лет) начислены простые проценты в сумме 250 млн. руб. Найти величину процентной ставки.

Задача 1.2

Сколько лет необходимо для увеличения начальной суммы в 4 раза, если применяется сложная процентная ставка 12% годовых?

Задача 1.3

Какой из вариантов платежа более предпочтителен для получателя: получить через год 7 тыс. руб. или через 2 года 8 тыс. руб.? При этом издержки упущенных возможностей составляют 14% годовых.

Вариант 2

Теоретический вопрос.

Реальные, финансовые и интеллектуальные (инновационные) инвестиции. Основные направления долгосрочного инвестирования.

Задача 2.1

На какой период должна быть выдана ссуда, чтобы долг возрос в 2,5 раза при начислении простых процентов по ставке 14% годовых?

Задача 2.2

За сколько лет первоначальная сумма увеличится в 4 раза, если в расчетах используется сложная ставка 18% годовых?

Задача 2.3

Платежи по 20 и 15 млн. руб. со сроком уплаты соответственно через 2 и 5 лет объединяются в один платеж через 4 года. Использовать сложную процентную ставку 15%. Рассчитать размер консолидированного платежа.

Вариант 3

Теоретический вопрос.

Виды финансовых рент. Финансовая рента, или аннуитет, и ее основные параметры.

Задача 3.1

Сумма возврата долга (с процентами) составляет 15 тыс. руб. Деньги получены в долг под 14% годовых (простая ставка) на 160 дней. Найти первоначальную сумму долга (временная база – 360 дней).

Задача 3.2

Используя (правило – 72), определить, за какой период удвоится первоначальная сумма при значениях процентной ставки: а) 10%, б) 20%, в) 35%?

Задача 3.3

Являются ли полноценными два платежа: первый – уплатить 300 т.р. через два месяца; второй – уплатить 400 т.р. через 5 месяцев. При расчете использовать простую ставку 15% годовых.

Вариант 4

Теоретический вопрос.

Наращенная сумма потока платежей.

Задача 4.1

Вексель на сумму 600 т.р. учтен 10 марта. Срок погашения векселя 15 августа. Векселедержатель получил за него 480 т.р. Чему равна простая учетная ставка банка?

Задача 4.2

Вклад за 5 лет вырос до 900 т.р. За этот период начислены сложные проценты в сумме 250 т.р. Определить величину процентной ставки.

Задача 4.3

Потребитель обязан уплатить своему поставщику 8 т.р. через 3 месяца после поставки, 2 т.р. – через 4 месяца и 3 т.р. – через 6 месяцев. Стороны решили объединить платежи и выплатить единую сумму через 5 месяцев после поставки. Чему равна величина этого платежа при начислении простых процентов по ставке 15% годовых?

Вариант 5

Теоретический вопрос.

Сущность и основные принципы конверсионных операций.

Задача 5.1

Начальная сумма долга – 200 млн. руб. В погашение долга должно быть выплачено 240 млн. руб. через 80 дней. Определить доходность данной операции для кредитора (временная база – 360 дней).

Задача 5.2

На депозит внесена сумма 400 т.р. Какая сумма будет на счете через 3 года, если используется сложная ставка 14% годовых?

Задача 5.3

Осуществить объединение двух платежей – 6 и 5 млн. руб. со сроками уплаты соответственно 120 и 130 дней – в один срок уплаты через 160 дней. Рассчитать размер консолидированного платежа при использовании в расчетах простой ставки 12% годовых (временная база 360 дней).

Вариант 6

Теоретический вопрос.

Методы расчета параметров конверсии.

Задача 6.1

Вклад размещен в банке на период с 10 июня по 15 сентября под 16% годовых. Рассчитать сумму дохода, которую получит вкладчик.

Задача 6.2

На депозит внесена сумма 400 т.р. Какая сумма будет на счете через 3 года, если в первый год используется сложная ставка 12% годовых, второй год – 14%, третий – 15%?

Задача 6.3

Платежи 100, 150 и 180 т.р. с выплатами через 30, 50, 70 дней соответственно заменяются одним платежом 450 т.р. Рассчитать срок консолидированного платежа, если в расчетах используется простая ставка 16% (временная база – 365 дней).

 

Вариант 7

Теоретический вопрос.

Определение суммы заменяющего платежа.

Задача 7.1

За пять лет величина денежного вклада возросла до 600 т.р. За данный период начислены сложные проценты в сумме 200 т.р. Рассчитать величину процентной ставки.

Задача 7.2

Прогнозируемый среднемесячный темп инфляции 5%. Рассчитать годовой темп инфляции.

Задача 7.3

Необходимо объединить три платежа – 8, 5 и 10 т.р. – со сроками уплаты 1, 2 и 3 года в один платеж – 26 т.р. При расчете использовать сложную процентную ставку 10% годовых. Рассчитать срок консолидированного платежа.

Вариант 8

Теоретический вопрос.

Определение срока заменяющего платежа.

Задача 8.1

На депозите размещены денежные средства в сумме 40,0 т.р. Первые три месяца начисляются простые проценты по ставке 24% годовых, далее наращенная сумма реинвестируется на следующие три месяца с начислением простых процентов по ставке 30%. Определить величину вклада на конец шестого месяца.

Задача 8.2

На первые два года кредитного периода установлена ставка сложных процентов 10%, на последующие три года – на уровне 14%. Рассчитать коэффициент (множитель) наращения за весь период.

Задача 8.3

На депозит зачислено 300 т.р., на которые ежемесячно начисляются сложные проценты по ставке 14% годовых. Через 4 месяца сняты 50 т.р., а через 8 месяцев вклад был закрыт. Какая сумма была на счете в момент закрытия вклада (задача решается при помощи дисконтирования)?

Вариант 9

Теоретический вопрос.

Определение эквивалентности платежей.

Задача 9.1

Ссуда в 200,0 млн. руб. под 14% годовых получена 15 марта и должна быть возвращена 5 июля. Рассчитать совокупный долг (первоначальная ссуда с процентами).

Задача 9.2

Сложная процентная ставка равна 12%. Рассчитать коэффициент дисконтирования для пятого года.

Задача 9.3

Предприятие должно выплатить поставщику 100 т.р. через 3 месяца, еще 200 т.р. через 5 месяцев и 150 т.р. через последующие 2 месяца. Предприятие предлагает выплатить одним платежом в сумме 470 т.р. Рассчитать срок выплаты консолидированного платежа, если принята сложная ставка14% годовых.

 

Вариант 10

Теоретический вопрос.

Критический уровень процентной ставки.

Задача 10.1

Рассчитать размер вклада и наращенную сумму через три года, если на депозите размещено 700 млн. руб. по простой ставке 12% годовых.

Задача 10.2

Банк предоставляет ссуду для получения реальных доходов в размере 8% годовых. Годовая инфляция – 10%. Рассчитать процентную ставку по кредиту.

Задача 10.3

Задолженность за поставленную продукцию по предприятию составляет 700 т.р. По договору оплата должна быть произведена 4-мя платежами через 3, 6, 9 и 10 месяцев. Предприятие предлагает погасить задолженность одним платежом через 7 месяцев. Рассчитать сумму единовременного платежа, если годовая процентная ставка составляет 12%.

Рейтинг 2

Вариант 1

Теоретический вопрос.

Эквивалентность процентных ставок.

Задача 1.1

Какой из вариантов платежа более предпочтителен для получателя: получить через год 4 тыс. руб. или через 2 года 5 тыс. руб.? При этом издержки упущенных возможностей составляют 15% годовых.

Задача 1.2

Определить простую учетную ставку эквивалентную годовой простой процентной ставке 20% при сроке 150 дней (временная база – 360 дней).

Задача 1.3

Три платежа – 4,5, и 10 млн. руб. со сроками уплаты через 1, 2 и 3 года объединяются в один платеж – 17 млн. руб. Найти срок консолидации платежа при сложной процентной ставке – 12% годовых.

Вариант 2

Теоретический вопрос.

Финансовая рента, или аннуитет, и ее основные параметры.

Задача 2.1

Платежи по 20 и 15 млн. руб. со сроком уплаты соответственно через 2 и 5 лет объединяются в один платеж через 4 года. Использовать сложную процентную ставку 15%. Рассчитать размер консолидированного платежа.

Задача 2.2

Первые два года начисляются сложные проценты по ставке 20%, вторые три года – 25%. Следующий год – 30%. Рассчитать среднегодовую процентную ставку.

Задача 2.3

Выплата долга в 40 млн. руб. осуществляется двумя суммами: 1 апреля – 20 млн., 1 сентября – 20 млн. Порядок выплат изменен: 1 июня – 15 млн., а оставшуюся часть погасить 1 декабря. Найти оставшуюся часть долга при простой процентной ставке 15% и точное число дней ссуды. Принять за базовую дату приведения момент выплаты первых 20 млн. руб. Временная база 365 дней.

Вариант 3

Теоретический вопрос.

Современная или текущая стоимость.

Задача 3.1

Являются ли полноценными два платежа: первый – уплатить 300 т.р. через два месяца; второй – уплатить 400 т.р. через 5 месяцев. При расчете использовать простую ставку 15% годовых.

Задача 3.2

Непрерывное начисление процентов производится в течение 3-х лет под 14% годовых. Чему равна эквивалентная ставка сложных процентов?

Задача 3.3

Долг в 600 т.р. с оплатой через 4 года. Через 2 года выплатить 300 т.р., а оставшуюся сумму через 3 года. Использовать сложную ставку – 10%. Найти оставшуюся сумму.

Вариант 4

Теоретический вопрос.

Чистая современная стоимость денежного потока (чистый дисконтированный доход – NPV).

Задача 4.1

Потребитель обязан уплатить своему поставщику 4 т.р. через 3 месяца после поставки, 2 т.р. – через 4 месяца и 3 т.р. – через 6 месяцев. Стороны решили объединить платежи и выплатить единую сумму через 5 месяцев после поставки. Чему равна величина этого платежа при начислении простых процентов по ставке 16% годовых?

Задача 4.2

Для первых трех лет ссуды применяется сложная ставка 12%, для следующих двух лет – 16%. Найти среднегодовую процентную ставку за весь период ссуды.

Задача 4.3

Выплату 400 т.р. 10 марта и 300 т.р. 25 августа заменить на 400 т.р. – 5 мая, а оставшуюся часть 25 сентября. Определить величину оставшейся выплаты при простой ставке 40% годовых. Все выплаты привести к дате последнего платежа.

Вариант 5

Теоретический вопрос.

Индекс рентабельности и коэффициент эффективности инвестиций.

Задача 5.1

Осуществить объединение двух платежей – 8 и 5 млн. руб. со сроками уплаты соответственно 110 и 130 дней – в один срок уплаты через 150 дней. Рассчитать размер консолидированного платежа при использовании в расчетах простой ставки 12% годовых (временная база 360 дней).

Задача 5.2

Вексель учитывается по простой учетной ставке 14% за 90 дней до погашения. Предполагается перейти к сложной учетной ставке. Какую сложную ставку надо установить, чтобы финансовое положение банка не изменилось?

Задача 5.3

Долг в 8 т. р. Выплачивается в два этапа: сегодня – ? и 3 т.р. через 2 года. Предлагается вернуть 30% совокупной выплаты через 1 год, а оставшуюся часть через следующие 2 года. Какими должны быть новые платежи, чтобы финансовые взаимоотношения сторон не изменились при использовании в расчетах сложной ставки – 30% годовых?

 

Вариант 6

Теоретический вопрос.

Внутренняя норма доходности.

Задача 6.1

Платежи 200, 150 и 180 т.р. с выплатами через 30, 50, 70 дней соответственно заменяются одним платежом 550 т.р. Рассчитать срок консолидированного платежа, если в расчетах используется простая ставка 14% (временная база – 365 дней).

Задача 6.2

Денежные средства в равных размерах размещены на трех депозитах по ставке простых процентов 12, 15 и 18% соответственно на 3, 6 и 9 месяцев. Какой размер ставки приведет к аналогичному наращиванию исходной суммы, если ее разместить на одном депозите на 16 месяцев?

Задача 6.3

Предприниматель должен выплатить 200 т.р. через 3 мес., 200 т.р. через 5 мес. и 150 т.р. через последующие 2 мес. Предлагается сделать выплату одним платежом в сумме 570 т.р. Определить срок выплаты при сложной ставке 15% годовых.

Вариант 7

Теоретический вопрос.

Экономический смысл показателя «цена» капитала. Определение «цены» капитала.

Задача 7.1

Необходимо объединить три платежа – 4, 5 и 10 т.р. – со сроками уплаты 1, 2 и 3 года в один платеж – 17 т.р. При расчете использовать сложную процентную ставку 12% годовых. Рассчитать срок консолидированного платежа.

Задача 7.2

Рассчитать годовую ставку простых процентов, на которую можно заменить номинальную годовую ставку 14%, если начисление по ней производится по полугодиям в течение 3 лет.

Задача 7.3

Предприятие обязано выплатить поставщику 5 млн. через 3 мес. после поставки, 2 млн. через 4 мес. и 3 млн. через 6 мес. Предложено платежи объединить и выплатить через 5 мес. после поставки. Определить величину платежа при простой ставке 16%.

Вариант 8

Теоретический вопрос.

Критерии принятия решения инвестиционного характера при различных соотношениях IRR и СС.

Задача 8.1

На депозит зачислено 650 т.р., на которые ежемесячно начисляются сложные проценты по ставке 14% годовых. Через 4 месяца сняты 250 т.р., а через 6 месяцев вклад был закрыт. Какая сумма была на счете в момент закрытия вклада.

Задача 8.2

Рассчитать годовую ставку простых процентов, на которую можно заменить номинальную годовую ставку 12%, если начисление по ней производится по полугодиям в течение 2 лет.

Задача 8.3

В банк положены 200 т.р. при ежемесячном начислении сложных процентов – 14% годовых. Через 4 мес. сняты 50 т.р., а через 8 мес. вклад был закрыт. Определить сумму вклада на момент его закрытия (использовать метод дисконтирования).

Вариант 9

Теоретический вопрос.

Срок окупаемости инвестиционного проекта.

Задача 9.1

Предприятие должно выплатить поставщику 150 т.р. через 3 месяца, еще 250 т.р. через 5 месяцев и 150 т.р. через последующие 2 месяца. Предприятие предлагает выплатить одним платежом в сумме 570 т.р. Рассчитать срок выплаты консолидированного платежа, если принята сложная ставка 15% годовых.

Задача 9.2

Вексель учитывается по простой учетной ставке 14% за 100 дней до погашения. Предполагается перейти к сложной учетной ставке. Рассчитать сложную учетную ставку, чтобы финансовое положение банка не изменилось.

Задача 9.3

Какую денежную сумму можно положить в банк, чтобы в течение последующих пяти лет снимать со счета 700 руб. ежегодно и полностью исчерпать сумму к концу этого срока? Сложные проценты начисляются по непрерывной ставке 30%.

Вариант 10

Теоретический вопрос.

Анализ альтернативных проектов. Неоднозначность результатов противоречащих друг другу при рассмотрении нескольких альтернативных инвестиционных проектов в зависимости от выбранного метода его экономической оценки.

Задача 10.1

Задолженность за поставленную продукцию по предприятию составляет 600 т.р. По договору оплата должна быть произведена 4-мя платежами через 3, 6, 9 и 10 месяцев. Предприятие предлагает погасить задолженность одним платежом через 6 месяцев. Рассчитать сумму единовременного платежа, если годовая процентная ставка составляет 12%.

Задача 10.2

Ссуда выдана на 2 года под простые проценты по ставке 13% годовых. Рассчитать эквивалентную ставку сложных процентов.

Задача 10.3

Непрерывное начисление процентов производится в течение 3-х лет под 15% годовых. Чему равна эквивалентная ставка сложных процентов?

 

Рейтинг 3

Вариант 1

Теоретический вопрос.

Взаимосвязи между показателями NPV, PI, IRR, СС. Приоритетность критерия NPV.

Задача 1.1

Затраты на строительство магазина составили 650 тыс. руб. Предполагается, что в течение пяти лет квартальная прибыль будет составлять 60 тыс. руб. Рассчитать доходность инвестиций.

Задача 1.2

Доход от инвестиций 120 т.р., получаемый через год, равен 140 т.р., альтернативные издержки равны 30%. Без определения величины чистой текущей стоимости определить, отрицательной или положительной будет ее величина. Вывод обосновать.

Вариант 2

Теоретический вопрос.

Учет влияния инфляции в оценке будущих денежных потоков.

Задача 2.1

Какую денежную сумму можно положить в банк, чтобы в течение последующих пяти лет снимать со счета 900 руб. ежегодно и полностью исчерпать сумму к концу этого срока? Сложные проценты начисляются по непрерывной ставке 12%.

Задача 2.2

Инвестиции в строительство в размере 250 т.р. должны обеспечить через один год доход в 300 т.р. Вложение средств заставляет отказаться от приобретения акций, позволяющих получить доход 15% годовых. Чему равна чистая современная стоимость инвестиций в строительство?

Вариант 3

Теоретический вопрос.

Зависимость между обычной ставкой доходности, ставкой доходности в условиях инфляции и показателем инфляции.

Задача 3.1

Предприятие формирует фонд развития производства путем ежеквартальных отчислений в размере 200 т.р. на депозитный счет в банке, на которые ежемесячно начисляются сложные проценты по ставке 16% годовых. Чему будет равна величина фонда через 3 года?

Задача 3.2

Для реализации инвестиционного проекта требуются инвестиции: 1-й год – 400 т.р., 2-й – 100 т.р. В третьем году доходы составят 100 т.р., в 4-м – 200 т.р., в 5-м – 300 т.р., в 6-м – 800 т.р. Ставка дисконтирования – 12%. Найти дисконтированный срок окупаемости с начала периода инвестирования.

Вариант 4

Теоретический вопрос.

Методы анализа эффективности инвестиционных проектов в условиях риска.

Задача 4.1

Сумма инвестиций составила 5 млн. руб. и предполагает получение ежемесячного дохода в сумме 200 т.р. в течение 4-х лет. Найти годовую доходность инвестиций.

Задача 4.2

Инвестор обладает портфелем акций

Акции Доля в портфеле, % Ожидаемая доходность, %

 

Рассчитать ожидаемую доходность портфеля.

 

Вариант 5

Теоретический вопрос.

Классификация ценных бумаг на основные, производные и инструменты денежного рынка.

Задача 5.1

Создается фонд. Средства поступают в течение 4 лет в конце каждого года по 55 т.р. Начисляются проценты по сложной ставке 12% годовых. Рассчитать размер фонда за 6 лет.

Задача 5.2

Сумма возврата долга (с процентами) составляет 50 тыс. руб. Деньги получены в долг под 12% годовых (простая ставка) на 160 дней. Найти первоначальную сумму долга (временная база – 360 дней).

Вариант 6

Теоретический вопрос.

Критерии эффективности вложения денежных средств в ценные бумаги.

Задача 6.1

Создается фонд. Средства поступают в течение 4 лет в конце каждого года по 115 т.р. Начисляются проценты ежемесячно по сложной ставке 12% годовых. Рассчитать размер фонда за 6 лет.

Задача 6.2

Вексель на сумму 500 т.р. учтен 10 марта. Срок погашения векселя 15 августа. Векселедержатель получил за него 480 т.р. Чему равна простая учетная ставка банка?

Вариант 7

Теоретический вопрос.

Доход по процентным облигациям. Купонные выплаты. Текущий или годовой купонный доход по облигациям.

Задача 7.1

Создается фонд. Средства поступают в течение 3 лет по полугодиям по 45 т.р. Начисляются проценты по сложной ставке 12% годовых. Рассчитать размер фонда за 5 лет.

Задача 7.2

Осуществить объединение двух платежей – 3 и 5 млн. руб. со сроками уплаты соответственно 100 и 130 дней – в один срок уплаты через 160 дней. Рассчитать размер консолидированного платежа при использовании в расчетах простой ставки 12% годовых (временная база 360 дней).

Вариант 8

Теоретический вопрос.

Абсолютные и относительные показатели доходности и прибыльности акций. Ставка дивиденда.

Задача 8.1

Инвестиции составили 10 млн. руб. и предполагают получение ежеквартального дохода в сумме 600 т.р. в течение 5 лет. Найти годовую доходность инвестиций.

Задача 8.2

Платежи 100, 150 и 180 т.р. с выплатами через 30, 50, 70 дней соответственно заменяются одним платежом 450 т.р. Рассчитать срок консолидированного платежа, если в расчетах используется простая ставка 20% (временная база – 365 дней).

Вариант 9

Теоретический вопрос.

Необходимость и важность оценки уровня эффективности инвестиций в ценные бумаги. Анализ инвестиционной активности.

Задача 9.1

Инвестиции составили 5 млн. руб. и предполагают получение ежемесячного дохода в сумме 200 т.р. в течение 4-х лет. Рассчитать годовую доходность инвестиций.

Задача 9.2

Потребитель обязан уплатить своему поставщику 3 т.р. через 3 месяца после поставки, 2 т.р. – через 4 месяца и 3 т.р. – через 6 месяцев. Стороны решили объединить платежи и выплатить единую сумму через 5 месяцев после поставки. Чему равна величина этого платежа при начислении простых процентов по ставке 30% годовых?

Вариант 10

Теоретический вопрос.

Консолидация платежей.

Задача 10.1

Через 3 года предприятию для проведения реконструкции потребуется 6 млн. руб. Какую сумму ежемесячно необходимо перечислять в банк, если ставка сложного процента составляет 11% годовых?

Задача 10.2

Денежные средства в равных размерах размещены на трех депозитах по ставке простых процентов 10, 15 и 18% соответственно на 3, 6 и 9 месяцев. Какой размер ставки приведет к аналогичному наращиванию исходной суммы, если ее разместить на одном депозите на 18 месяцев?

Рейтинг 4

Рассчитать:

1. Дисконтированный доход

2. Чистый дисконтированный доход

3. Индекс доходности

4. Индекс рентабельности

5. Внутреннюю норму рентабельности

6. Срок окупаемости

Графическое изображение

Исходные данные для расчета:

Норма дисконта – 12% (тыс. руб.)

 

Показатели Варианты
Начальные инвестиции, Р
Инвестиции:                    
2-го года Р
3-го года Р
Доходы:                    
1-й год - - - - - - - - - -
2-го года Д
3-го года Д
4-го года Д
5-го года Д
Текущие расходы:                    
1-й год -
2-го года С
3-го года С
4-го года С
5-го года С
Инфляция в %                    
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год

 

Принять решение о целесообразности реализации инвестиционного проекта.









Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2019 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.