|
Рынок недвижимости в РФ (семинар)
Подготовить обсуждение следующих вопросов
Тема 3. Инвестиционный портфель Инвестиционный портфель (практикум – часть 1) Методические указания к решению задач по теме Инвестиционный портфель, как целенаправленно сформированная совокупность инвестиционных инструментов, позволяет инвестору распределять свои вложения по различным направлениям предпринимательской деятельности таким образом, что инвестор может достичь более высокого уровня прибыльности своих вложений, либо уменьшить свой риск. Характерным отличительным свойством инвестиционного портфеля является то, что совокупный риск портфеля может быть значительно меньше, чем величина риска отдельных его компонентов, входящих в портфель. Инвестиционными инструментами могут быть: различные ценные бумаги (долевые, долговые, производные; государственные, частные, коллективных инвесторов, иностранных инвесторов); реальные инвестиционные проекты; депозитные и валютные вклады, недвижимость. Инвесторы, формируя инвестиционный портфель, в большинстве своем стараются приобретать, например, ценные бумаги не одного эмитента, а нескольких, т.к. потери от одного вида инструментов могут быть компенсированы доходами по другим инструментам. При этом необходимо принимать во внимание и тот факт, как коррелирует поведение одного инструмента относительно других инструментов. Важным обстоятельством является и то, что между доходностью и риском существует определенная взаимосвязь: чем выше доход, приносимый определенным инструментом, тем большим становится и его риск. Показатели доходности и риска также связаны и показателями ликвидности инвестиционных инструментов: более ликвидный инструмент всегда легче продать, а значит и риск будет меньше. Существует значительно разнообразие инвестиционных портфелей. Это обусловлено разными целями, интересами, предпочтениями инвесторов. При этом надо отметить, что в разные периоды времени цели и предпочтения инвесторов могут кардинально меняться: агрессивный инвестор может стать консервативным, портфельный - стратегическим, а умеренный – агрессивным. Поэтому оценка, как портфеля, так и самого инвестора проводится с позиций того момента времени, когда он принимает инвестиционное решение. ЗАДАНИЕ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ 1. Инвестиционный портфель компании выглядит следующим образом. Определить тип портфеля с точки зрения включаемых объектов и целей инвестирования.
2. По приведенной ниже структуре портфеля инвестиций (%) определите тип инвестора в зависимости от их отношения к риску (консервативный или агрессивный) и возможностей получения дохода (текущие выплаты или прирост вложений).
3. Инвестор формирует портфель, где в качестве объектов инвестирования предполагаются акции предприятий следующих отраслей: целлюлозно-бумажной, нефтедобывающей, лесной, кожевенной, нефтеперерабатывающей, автомобильной, шинной, мебельной, табачной, кондитерской, швейной, судостроительной, машиностроительной, полиграфической. Предложите варианты портфелей, при этом в каждом должно быть не менее пяти акций.
4. Инвестиционная компания имеет следующие активы в качестве объектов инвестирования. Заполнить таблицу – указать все необходимые инвестиционные характеристики. Сформируй варианты портфелей.
5. Для формирования портфеля имеются следующие инструменты:
Какие инструменты и в каком количестве (указать долю в %) будут использованы при формировании портфеля агрессивного роста? Ответ обосновать. 6. Для формирования портфеля имеются следующие инструменты:
Какие инструменты и в каком количестве (указать долю в %) будут использованы при формировании портфеля умеренного дохода? Ответ обосновать.
7. Для формирования портфеля имеются следующие инструменты:
Какие инструменты и в каком количестве (указать долю в %) будут использованы при формировании портфеля консервативного дохода? Ответ обосновать.
8. Структура инвестиционного портфеля коммерческого банка характеризуется следующими данными (в % к общей сумме вложений):
Определить тип портфеля с позиций:
9. Инвестиционная компания может предложить своим клиентам инвестирование средств в объекты, имеющие следующие инвестиционные характеристики:
Предложите, исходя из перечисленных видов активов, возможные варианты формирования следующих типов портфелей: · портфеля ценных бумаг · смешанного портфеля · портфеля, ориентированного на рост вложений · портфеля, ориентированного на текущий доход · сбалансированного портфеля (с позиций высокого дохода, высокой ликвидности, умеренного риска) · несбалансированного портфеля
10. Исходя из условий предыдущей задачи, предложите возможные варианты инвестиционного портфеля, если инвестор является: а) консервативным; б) агрессивным.
11. Предложите возможные варианты инвестиционного портфеля, если стратегической задачей развития предприятия является расширение деятельности в регионах: · акции региональных компаний, занятых в той же сфере деятельности; · государственные ценные бумаги · объекты коммерческой недвижимости в рассматриваемом регионе · корпоративные облигации региональных компаний, занятых в той же сфере деятельности; · реализация собственных инвестиционных проектов в том же регионе; · зарубежные активы. 12. Частный инвестор предполагает следующим образом инвестировать свои сбережения: · поместить их на депозит в коммерческом банке под 12% годовых; · поместить их на депозитный вклад в Сбербанке РФ под 8% годовых; · вложить их в акции известной компании с дивидендом не менее 14 % годовых; · вложить их в акции молодой компании, которая имеет хорошие перспективы роста в будущем; · вложить их в облигации машиностроительного завода; · вложить их в облигации федерального займа сроком обращения три года; · вложить их в недвижимость. Предложите варианты инвестиционного портфеля (с указанием доли объекта в общей структуре) в случае, если целями инвестора являются: · минимизация риска · получение текущего дохода · прирост вложений · высокая ликвидность вложений. Что вызывает тренды на фондовых и товарных рынках Объяснение теории грузового поезда Первые 17 лет моих рыночных исследований сводились к попыткам вычислить, когда этот... ЧТО И КАК ПИСАЛИ О МОДЕ В ЖУРНАЛАХ НАЧАЛА XX ВЕКА Первый номер журнала «Аполлон» за 1909 г. начинался, по сути, с программного заявления редакции журнала... Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все... ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА МЫ ССОРИМСЯ Не понимая различий, существующих между мужчинами и женщинами, очень легко довести дело до ссоры... Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:
|