Понятие фонда и его роль в финансовых отношениях

Понятие фонда и его роль в финансовых отношениях

В финансовой науке понятие фонда (термин происходит от французского fond - основание) имеет несколько значений, которыми и определяется его роль в финансовых отношениях:

1) совокупность денежных или материальных ресурсов (средств), имеющих определенное целевое назначение (н-р, уставный капитал (фонд), формируемый при создании организаций и являющийся основой для их дальнейшей деятельности; фонд заработной платы, амортизационный фонд, резервный фонд, образуемые в процессе финансово-хозяйственной деятельности в организациях; фонды потребления и накопления, образуемые при распределении прибыли в организациях; государственные внебюджетные Пенсионный фонд, Фонд обязательного медицинского страхования, Фонд социального страхования, имеющие социальную направленность и формируемые на уровне РФ в целом);

2) не имеющие членства некоммерческие организации, учрежденные гражданами и (или) юридическими лицами, на основе добровольных имущественных взносов. Создание этих фондов преследует достижение социальных, культурных, благотворительных, образовательных и других общественно полезных целей;

3) одна из форм создания компаний, занимающихся инвестиционной деятельностью;

4) фондами иногда называют накопленные финансовые ресурсы, запасы, денежный капитал.

Особо следует выделить первое из указанных значений этого термина, поскольку сама категория финансов определяется как отношения между хозяйствующими в обществе субъектами (организациями, домохозяйствами, органами государственного хозяйственного управления) по поводу формирования, распределения, перераспределения и использования различных фондов. По сути, процесс функционирования всех звеньев финансовой системы и его результат связаны с формированием, распределением и использованием финансовых фондов и ресурсов.

Схематично процесс формирования фондов применительно к предприятиям производственной сферы можно представить следующим образом.

Формирование фондов сопровождается их последующим распределением, перераспределением, использованием и новым формированием соответствующих фондов.

С позиций современной финансовой науки устойчивые финансовые отношения стали складываться в период возникновения государств, одной из важнейших отличительных черт которых являлось наличие специально создаваемого фонда - государственной казны, представляющей собой совокупность имущества, денежных и материальных ресурсов, направляемых на удовлетворение всех государственных нужд.

Особенности финансов коммерческих и некоммерческих организаций

Финансы предприятия представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

В соответствии с действующим законодательством, предприятие (организация) представляет собой единый имущественный комплекс, который в ходе хозяйственной деятельности может входить в хозяйственные взаимоотношения, быть объектом залога, аренды и других сделок, связанных с отчуждением и прекращением вещных прав. Это находит адекватное отражение в денежном обороте предприятия (организации).

Вся совокупность финансовых отношений хозяйствующих субъектов может быть систематизирована по следующим направлениям:

· финансовые отношения, связанные с формированием уставного капитала хозяйствующего субъекта;

· финансовые отношения, связанные с производством и реализацией продукции и оказанием услуг;

· финансовые отношения, связанные с эмиссией и размещением долговых и долевых ценных бумаг, долевым участием в создании совместных предприятий;

· финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и его обособленными подразделениями (филиалами и представительствами), вышестоящей организацией (министерством или управляющей компанией), союзами и ассоциациями, членами которых они являются;

· финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и финансовыми органами государства по уплате налогов и сборов др. платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

· финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и финансово-кредитными учреждениями в процессе осуществления финансовых расчетов и хранения денег, получения и погашения кредитов, уплаты процентов, использования банковских услуг для ускорения финансовых расчетов;

· финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и страховыми компаниями, возникающие при страховании имущества, коммерческих контрактов и коммерческих рисков, работников предприятия и др.;

· финансовые отношения между хозяйствующим субъектом, его собственниками, работниками и инвесторами, возникающие при распределении и использовании доходов, оплате труда, выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям.

Финансовые отношения, являясь частью денежных отношений, возникают при реальном движении денежных средств, в результате деятельности хозяйствующего субъекта.

Сущность финансов как одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса регулирования социально-экономической системы того или иного уровня проявляется в их функциях.

Инвестиционно-распределительная функция финансов заключается в распределении финансовых ресурсов внутри предприятия, способствующем наиболее эффективному их использованию.

В рамках системы управления предприятия рассматриваемая функция проявляется в распределении его ресурсов исходя из различных классификационных группировок:

а) структурные подразделения предприятия и (или) виды деятельности;

Распределительная функция финансов предприятия с позиции структуры его активов проявляется в стремлении оптимизировать активную сторону баланса (н-р, решение вопроса о величине денежных средств, которыми должно располагать предприятия для нормальной работы).

Фондообразующая, или источниковая, функция финансов предприятия реализуется в ходе оптимизации правой (т.е. источниковой, пассивной) стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников: взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестированная прибыль, пожертвования, целевые взносы и др. Поскольку источников много и стоимость каждого из них различна, возникает естественное желание выбрать их оптимальную комбинацию.

Суть доходораспределительной функции финансов предприятия заключаются в следующем. Собственники могут ликвидировать компанию, поддерживать величину вложенного капитала на уровне, не предусматривающем расширение ее деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов, или могут, напротив, воздержаться от получения дивидендов в надежде, что реинвестированная прибыль принесет большую отдачу в будущем и т.п.

1) целевое предназначение предприятия состоит в регулярном генерировании прибыли в среднем, благодаря чему капитал собственников возрастает. Финансы предприятия в данном случае как бы обеспечивают удовлетворение интересов собственников, количественно выражая эти интересы в виде прибыли или дивидендов;

2) система сложившихся расчетных отношений, чаще всего выражается в форме денежных ресурсов («предприятия - государство», «предприятия - работники», «предприятия - предприятия», «предприятия – собственник»).

Суть контрольной функции финансов предприятия состоит в том, что именно с помощью финансовых показателей и (или) индикаторов, построенных на их основе, может быть осуществлен наиболее действенный контроль за эффективным использованием ресурсного потенциала предприятия. Она реализуется как самим предприятием, так и его собственниками, контрагентами, государственными органами. Со стороны государства – отслеживание своевременности платежей в бюджет и внебюджетные фонды; с позиции собственников – реализация путем регулярно проводимого внешнего аудита; с позиции менеджмента предприятия – организация системы внутреннего аудита и т.п.

Первоначальное формирование финансовых средств, необходимых для осуществления деятельности организации, происходит за счет образования уставного капитала. Источниками формирования, в зависимости от выбранной организационно-правовой формы хозяйствования, выступают средства акционеров, членов товариществ и кооперативов, бюджетные средства, первоначальные взносы и пожертвования физических и юридическими лиц.

Основным источником поступления финансовых ресурсов в коммерческой организации (предприятия) в производственной сфере после формирования его уставного капитала выступает выручка от реализации, полученная от продажи произведенной продукции или оказанных производственных работ, услуг. Выручка от реализации в процессе ее распределения принимает форму денежных расходов и накоплений.

Накопления финансовых средств предприятия производится за счет нераспределенной части чистой прибыли от всех видов деятельности. Дополнительным собственным источником накопления финансовых средств является выручка от реализации излишних активов и поступления привлеченных средств за счет увеличения уставного капитала.

Дополнительными источниками финансирования могут быть заемные средства, предоставляемые финансово-кредитными и страховыми организациями в виде краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов и облигационных займов.

За счет перечисленных источников образуются различные фонды денежных средств: уставный, внеоборотные и оборотные активы, резервный, оплаты труда, накопления и потребления за счет прибыли, амортизационный и т.д.

Положительный финансовый результат хозяйственной деятельности, выраженной в росте активов предприятия, его денежных доходов и чистой прибыли, свидетельствует об эффективности применяемых методов и форм управления материальными и финансовыми ресурсами; отрицательный результат свидетельствует о недостатках в управлении ресурсами, что может привести к банкротству хозяйствующего субъекта.

Безналичные расчеты за товары и услуги, а также по финансовым обязательствам, осуществляются в различных формах. Форма расчетов представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов, к числу которых относятся способ платежа и соответствующий ему документооборот. Формы расчетов избираются клиентами самостоятельно и предусматриваются в договорах, заключаемых ими со своими контрагентами.

Банки осуществляют операции по банковским счетам на основании расчетных документов. Расчетный документ представляет собой оформленное в виде документа на бумажном или электронном носителе распоряжение:

а) плательщика провести платеж определенной денежной суммы получателю средств (платежное поручение, чек);

б) получателя средств (взыскателя) на списание денежных сумм со счета плательщика и перечисление на счет, указанный получателем средств (платежное требование, инкассовое поручение).

Расчетные документы принимаются банками к исполнению независимо от их суммы и действительны к предъявлению в обслуживающий банк в течение 10 календарных дней, не считая дня их выписки.

Используются следующие формы безналичных расчетов.

Расчеты платежными поручениями. Они представляют собой расчетный документ, содержащий распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке. В расчетах за товары и услуги платежные поручения применяются в случаях:

· за полученные товары, выполненные работы, оказанные услуги, при условии ссылки в поручении на номер и дату товарно-транспортного документа, подтверждающего получение товаров или услуг плательщиком;

· для погашения кредиторской задолженности по товарным операциям;

В расчетах по нетоварным операциям платежные поручения используются для:

· платежей в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды;

· погашение банковских ссуд и процентов по ссудам;

Платежные поручения принимаются банком независимо от наличия денежных средств на счете плательщика. Но оплачиваются по мере поступления денежных средств. Банк обязан информировать плательщика по его требованию об исполнении платежного поручения не позднее следующего рабочего дня после обращения плательщика в банк, если иной срок не предусмотрен договором банковского счета.

Достоинства платежных поручений: относительно простой документооборот, ускорение движения денежных средств, возможности плательщика предварительно проверить качество оплачиваемых товаров и услуг и использовать данную форму расчетов при нетоварных платежах.

Недостатки платежных поручений: отсутствие для поставщика гарантии получения платежа по причине отсутствия средств на счете плательщика.

Расчеты по инкассо. Банковская операция, посредством которой банк (банк-эмитент) по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа. Для осуществления этих расчетов банк-эмитент вправе привлекать др. банки (исполняющий банк).

Расчеты по инкассо с использованием платежных требований. Платежный документ, содержащий требования кредитора к должнику. Применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и иных случаях.

При расчете с акцептом плательщика кредитор выписывает платежное требование на основании фактической отгрузки продукции или оказанной услуги. Срок определяется сторонами по договору, но не менее 5 рабочих дней. Плательщик вправе отказаться полностью или частично от акцепта платежных требований по основаниям, предусмотренным в основном договоре с обязательной ссылкой на пункт, номер, дату договора с указанием мотивов отказа. Отказ за необоснованный отказ от оплаты платежных требований несет плательщик.

Платежные требования могут использоваться также и для безакцептного списания средств со счетов плательщиков. Н-р, оплачиваются платежные требования:

· предприятий топливно-энергетического комплекса за электро- и теплоэнергию, газ, нефть, выписанные на основании показателей измерительных приборов и действующих тарифов при расчетах с потребителями, кроме населения и бюджетных организаций;

· предприятий связи за оказываемые услуги связи, выписанные на основании показаний измерительных приборов и действующих тарифов при расчетах с потребителями, кроме населения.

Бесспорное списание средств со счетов. Применяется инкассовое поручение. Оно используется в случаях, когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, либо для взыскания по исполнительным документам судебных и арбитражных органов.

Расчеты по аккредитивам. Условное денежное обязательство, принимаемое банком (банк-эмитент) по поручению плательщика, провести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующим условиям аккредитива, или предоставить полномочия др. банку осуществить такие платежи. Банками могут открываться следующие виды аккредитива:

· покрытый аккредитив – при котором плательщик предварительно депонирует средства для расчетов с поставщиком;

· непокрытый аккредитив – платежи поставщику гарантирует банк;

· отзывной аккредитив – особенность в том, что он может быть изменен или аннулирован банком-эмитентом без предварительного согласования с поставщиком;

· безотзывной аккредитив – не может быть изменен или аннулирован без согласия поставщика, в пользу которого он открыт.

Использование аккредитивной формы расчетов предусматривается в основном договоре между плательщиком и поставщиком, где, в частности, оговариваются конкретные условия расчетов по аккредитиву, срок действия, вид и способ исполнения, наименование банков плательщика и поставщика, перечень документов, против которых проводится оплата.

При выплате по аккредитиву сумма, указанная в реестре счетов поставщика, зачисляется на его счет. Выплаты по аккредитиву наличными деньгами не допускаются. Закрытие аккредитива в исполняющем банке осуществляется:

· по заявлению поставщика об отказе от дальнейшего использования аккредитива до истечения срока его действия;

· по распоряжению плательщика о полном или частичном отзыве аккредитива.

Расчеты чеками. Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку провести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чек оплачивается банком за счет средств чекодателя: либо находящихся на счете, либо депонированных на отдельном счете. Порядок и условия использования чеков кредитных организаций определяются внутрибанковскими правилами, которые, в частности, должны предусматривать форму чека, перечни его реквизитов и участников расчетов, срок предъявления к оплате, условия оплаты, правила ведения расчетов и операций по чекообороту, бухгалтерское оформление операций, порядок архивирования чеков.

Содержание и функции корпоративных финансов

Корпорация (термин происходит от латинского corporatio - объединение, сообщество) - это форма организации предпринимательской деятельности, предполагающая:

1) долевую собственность (организационно-правовая форма предприятий - ОАО, ЗАО, ООО);

3) сосредоточение функций управления у профессиональных управляющих (менеджеров), работающих по найму.

Как правило, корпорации создаются в форме акционерных обществ (вместе с тем, многие крупные предприятия, созданные в форме общества с ограниченной ответственностью вполне могут быть отнесены к корпорациям). Выделяются открытые и закрытые корпорации. Открытые продают свои акции на открытом рынке в виде свободной подписки. А закрытые распределяют (продают) свои акции среди ограниченного круга лиц.

К преимуществам корпоративной формы организации предпринимательства относят: ограниченную ответственность собственников за результаты деятельности предприятия; легкость перехода собственности (акций) от одних собственников к другим; долгосрочный характер деятельности предприятия.

Корпорации, ведущие производственную, финансовую и торговую деятельность в разных странах, называются транснациональными. Роль этих корпораций в условиях глобализации существенно возрастает за счет повышения их конкурентоспособности, определяемого их значительными возможностями доступа к более дешевым материальным и трудовым ресурсам.

Объектом управления финансового менеджмента в корпорациях являются корпоративные финансы, представляющие собой совокупность регулируемых государством экономических отношений, связей по поводу формирования, распределения, перераспределения и использования денежных фондов, капитала и движения денежных потоков в корпорациях.

Функции корпоративных финансов, как и любой экономической категории, представляют собой форму выражения их общественного назначения и отражают их специфику. К ним относятся:

1. регулирование денежных потоков. Реализация этой функции предусматривает:

1.1. выбор организационно-правовой формы, вида и сферы предпринимательской деятельности;

1.2. определение наиболее рациональных способов формирования уставного капитала в денежных и не денежных формах и привлечение дополнительных средств в оборот предприятия;

1.3. формирование организационной структуры управления финансами, обеспечивающей оптимизацию денежных потоков;

1.5. определение условий хозяйственных договоров, связанных со способами и сроками расчетов, уплатой штрафных санкций;

1.8. внедрение системы финансового планирования, отражающей все денежные потоки;

Результатом реализации данной функции является: обеспечение сбалансированности денежных и материально-вещественных потоков и формирование финансовых ресурсов, необходимых для осуществления уставной деятельности и выполнения всех обязательств.

2. Формирование капитала, доходов и денежных фондов. Реализация этой функции предусматривает:

2.2. привлечение источников для развития на фондовом рынке;

2.3. привлечение кредитов, займов и других видов заемных источников;

2.4. аккумуляцию денежных фондов, образуемых в составе выручки от реализации продукции;

2.6. привлечение специальных целевых средств;

2.7. учет и контроль формирования капитала, денежных фондов и доходов.

Результатом реализации данной функции являются обеспечение предприятия источниками развития, обеспечение его финансовой устойчивости и интересов собственников.

3. Использование капитала доходов и денежных фондов. Реализация этой функции предусматривает:

3.1. оптимизацию вложения капитала, привлеченных и заемных средств в оборотные и в необоротные активы;

3.2. обеспечение налоговых и неналоговых платежей в бюджетные и внебюджетные фонды;

3.3. вложение свободных денежных средств и фондов в наиболее ликвидные активы;

3.4. использование денежных доходов и фондов на цели развития;

3.5. использование денежных доходов и фондов на цели потребления;

3.6. учет и контроль эффективности использования капитала, денежных доходов и фондов.

Результатом реализации данной функции является обеспечение развития предприятия, интересов его трудового коллектива и собственников.

4. Функция контроля, являющаяся обязательной в любом управленческом процессе.

Приведенная детализация функций корпоративных финансов достаточно условна, поскольку функции регулирования денежных потоков и функции формирования и использования капитала, денежных потоков и фондов переплетаются и осуществляются практически одновременно. Их реализацией занимаются финансовые управляющие, которые используют специальные приемы, методы и инструменты (финансовое планирование, финансово-управленческий учет, кредит, лизинг, факторинг, облигации, векселя, фьючерсы и другие).

Понятие фонда и его роль в финансовых отношениях

3) одна из форм создания компаний, занимающихся инвестиционной деятельностью;

4) фондами иногда называют накопленные финансовые ресурсы, запасы, денежный капитал.

ЧТО И КАК ПИСАЛИ О МОДЕ В ЖУРНАЛАХ НАЧАЛА XX ВЕКА Первый номер журнала «Аполлон» за 1909 г. начинался, по сути, с программного заявления редакции журнала...

Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем...

Что делает отдел по эксплуатации и сопровождению ИС? Отвечает за сохранность данных (расписания копирования, копирование и пр.)...

Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: