Тема 9. Формы и виды кредита

По форме кредит бывает:

· - товарный;

· - денежный;

· - товарно-денежный.

Виды кредита:

В зависимости от того, кто является кредитором в сделке, выделяют:

· коммерческий;

· банковский;

· гражданский;

· государственный;

· международный;

· потребительский.

В пределах основных форм следует различать отдельные разновидности кредитов.

Вид кредита – более детальная характеристика основной формы кредита за счет выделения дополнительных признаков:

- коммерческий – кредит, предоставляемый продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Виды: с фиксированным сроком погашения, с уплатой цены лишь после фактической реализации заемщиком поставленных товаров, кредитование по открытому счету;

- банковский – передача денежных средств кредитуемым организациям;

- гражданский – участие отдельных граждан в кредитных отношениях;

- государственный – участие государства. Виды: краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный; внутренний, внешний;

- международный – в виде коммерческого, банковского и межгосударственного;

- потребительский – отличительный признак – целевая форма кредитования физических лиц. Цель – удовлетворение потребительских нужд населения.

Тема 10. Рынок ссудных капиталов. Ценные бумаги.

Ссудный капитал - совокупность денежных средств, передаваемых во временное пользование на возвратной основе за плату в виде процента.

Ссудный капитал — особая историческая форма капитала. В отличие от ростовщического капитала, который базируется на докапиталистических способах производства, ссудный капитал как экономическая категория выражает капиталистические производственные отношения; он представляет собой обособившуюся часть промышленного капитала. Основными источниками ссудного капитала выступают средства, временно высвобождаемые в процессе воспроизводства.

Специфические характеристики ссудного капитала:

§ ссудный капитал как особый вид капитала представляет собой собственность, владелец которой передает ее за плату заемщику на определенное время;

§ потребительная стоимость ссудного капитана определяется способностью приносить прибыль заемщику в результате использования ссудного капитала;

§ форма отчуждения ссудного капитала имеет разорванный во времени характер и механизм оплаты;

§ движение ссудного капитала происходит исключительно в денежной форме и выражается формулой Д - Д, так как денежный капитал предоставляется в ссуду и возвращается в той же форме, но с процентами.

Ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями юридических и физических лиц, а также государства. По мере развития системы безналичных расчетов, опосредованной участием кредитных организаций, новым источником ссудного капитала становятся средства, временно высвобождаемые в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Такими средствами являются:

§ амортизация основных фондов;

§ часть оборотного капитала, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления затрат;

§ прибыль, направляемая на цели основной деятельности предприятий и организаций.

Эти денежные средства аккумулируются на расчетных счетах организаций в кредитных учреждениях. Экономическая роль рынка ссудных капиталов, таким образом, заключается в аккумулировании временно свободных сумм денежных средств в интересах накопления капитала в экономике в целом или ее отдельных сегментах. Обобщенная характеристика источников ссудного капитала представлена на рис. 1.

Рис. 1. Источники ссудного капитала

Ссудный капитал отличается от промышленного и торгового капитала тем, что не вкладывается в деятельность предприятий их собственниками, а передается во временное пользование хозяйствующим субъектам в целях получения ссудного процента.

На финансовом рынке ссудный капитал выступает как своеобразный товар, потребительная стоимость которого состоит в способности функционировать как капитал и приносить доход в форме прибыли. Часть прибыли — процент, или «цена» ссудного капитала — оплата его способности удовлетворять временную потребность в денежных ресурсах (потребительной стоимости).

Спрос и предложение на ссудный капитал определяются рядом факторов:

§ масштабами развития производственного сектора экономики;

§ размерами накоплений предприятий и организаций и сбережений домашних хозяйств;

§ состоянием рынка государственного долга;

§ цикличностью развития экономики;

§ сезонными условиями производства;

§ степенью интенсивности инфляционных процессов в экономике;

§ колебаниями валютных курсов;

§ состоянием платежного баланса;

§ состоянием мирового финансового рынка;

§ направленностью государственной экономической политики и денежно-кредитной политики эмиссионного банка.

Особенностью современного этапа развития рынка ссудных капиталов является относительный избыток краткосрочного капитала и рост спроса на средне- и долгосрочные кредиты. В связи с этим особое значение приобретают механизмы трансформации краткосрочных ссудных капиталов в средне- и долгосрочные. К таким механизмам можно отнести государственные гарантии и льготы.

(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({}); Рынок ссудных капиталов — это специфическая сфера товарных отношений, где объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него.

С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов представляет собой систему рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения кредитования экономики.

С институциональной точки зрения рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, организаторов торговли и других учреждений рынка ценных бумаг (РЦБ), через которые осуществляется движение ссудного капитала.

Структура рынка ссудного капитала представлена на рис. 2.

Рис. 2. Структура рынка ссудных капиталов

Основными субъектами (участниками) рынка ссудных капиталов выступают первичные инвесторы, специализированные посредники и заемщики.

Первичные инвесторы являются владельцами свободных финансовых ресурсов, мобилизуемых институтами кредитной системы.

Специализированные посредники — кредитно-банковские институты, осуществляющие привлечение денежных средств и их инвестирование в форме ссудного капитала.

Заемщиками являются юридические лица, физические лица, государственные структуры. Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя признаками — временным и институциональным.

По временному признаку выделяют денежный рынок краткосрочного кредита и рынок капитала — среднесрочных и долгосрочных ресурсов.

По институциональному признаку различают рынок собственно капитала или рынок ценных бумаг и рынок заемного капитала кредитно-банковской системы.

Цель функционирования рынка ценных бумаг, как и всех финансовых рынков, состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. Рынок ценных бумаг предоставляет условия для двух видов привлечения ресурсов:

§ в форме займов, при которых ожидается, что к какому-то моменту в будущем заемщик погасит заем. В таких обстоятельствах заемщик будет платить комиссию (процент) за получение права на использование денег в течение определенного периода времени. Как правило, эта комиссия представлена в форме регулярных процентных платежей, которые рассчитываются как процент от заимствования средств;

§ заемщик может предложить права собственности на часть компании. Здесь не ожидается, что заемщик вернет заемные средства, так как он позволяет новым владельцам компании делить с ним ответственность и участвовать в прибыли компании.

Рынок ценных бумаг делится на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой.

Первичный рынок - это рынок первичных ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.

Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги, а также осуществляется дополнительный выпуск ценных бумаг, уже находящихся в обращении. Первичный и вторичный РЦБ могут быть организованы как биржевые и внебиржевые.

Биржевой рынок представлен сетью фондовых бирж, как особого, институционально организованного рынка, где обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции совершаются профессиональными участниками РЦБ. Фондовые биржи выступают в качестве торгового, профессионального и технологического ядра РЦБ.

Внебиржевой рынок охватывает рынок операций с ценными бумагами, совершаемых вне фондовой биржи. Через внебиржевой рынок осуществляется размещение большинства новых выпусков ценных бумаг, а также торговля ценными бумагами, не допущенными к биржевым котировкам. Внебиржевой оборот может быть основой для создания организованных систем торговли ценными бумагами, имеющих компьютерную основу. Такие торговые системы имеют собственные правила допуска ценных бумаг на рынок, отбора участников и правила торговли.

Рынок ценных бумаг выполняет следующие функции:

§ привлечение капитала в оборот хозяйствующих субъектов;

§ консолидация денежных средств для покрытия текущего и накопленного дефицитов бюджетов разных уровней;

§ объединение капиталов для оформления рыночных структур (бирж, инвестиционных фондов, компаний).

Рынок заемного капитала кредитно-банковской системы выполняет такие функции, как:

§ обслуживание с помощью кредита товарного обращения;

§ аккумуляция временно свободных денежных средств субъектов экономики;

§ трансформация аккумулированных сбережений в ссудный капитал;

§ расширение возможностей капиталовложений для обслуживания процесса производства;

§ обеспечение поступления доходов в распоряжение владельцев временно свободных денежных средств;

§ стимулирование процессов концентрации и централизации капитала для образования корпоративных структур.

Уровень развития рынка ссудных капиталов в стране определяется рядом факторов:

§ общим уровнем экономического развития;

§ традициями функционирования национального финансового рынка;

§ степенью развитости других рыночных сегментов (рынка средств производства, рынка предметов потребления, рынка рабочей силы, рынка недвижимости);

§ уровнем производственного накопления;

§ уровнем сбережений.

Виды ценных бумаг. Основными видами ценных бумаг в Республике Беларусь являются государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификат (банковские сертификаты), банковская сберегательная книжка на предъявителя, акция, приватизированные ценные бумаги, коносамент, а также другие документы, отнесенные законодательством о ценных бумагах.

К основным ценным бумагам относятся акции и облигации.

Облигация - ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценой бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска). Облигации выпускаются сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения.

Облигации выпускаются предприятиями и организациями, являющимися юридическими лицами, под залог своего имущества. Условия выпуска и распространения облигаций предприятий определяются законодательством РБ и уставами эмитентов.

Законом РБ «О ценных бумагах и фондовых биржах» регулируются вопросы, связанные только с корпоративными облигациями.

Выделим основные моменты в белорусском законодательстве, касающиеся облигаций:

- эмитентами облигаций могут быть только юридические лица любых организационно - правовых форм (АО, государственные предприятия, арендные предприятия, кооперативы, частные предприятия, ООО и т.д.);

- облигации могут номинироваться только в денежных единицах;

- выпуск облигаций производится только под залог имущества. Использование других форм обеспечения (поручительство, гарантия и т.д.) возможно только наряду с залогом;

Вексель – ордерная ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное обязательства указанного в векселе лица выплатить по наступлении предусмотренного в векселе срока определенную денежную сумму векселедержателю.

Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Банковский сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему в банке, выдавшем сертификат, или любом филиале (отделении) этого банка.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя – сберегательная книжка, по которой право на получение вклада, а также процентов по этому вкладу имеет лицо, предъявившее данную сберегательную книжку.

Акция – ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества при его ликвидации, дающая право ее владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда (простая акция) или дивиденда в качестве фиксированного процента (привилегированная акция) и на участие в управлении общества (простая акция) либо не дающая такого права (привилегированная акция).

Приватизированные ценные бумаги – именные приватизированные чеки, являющиеся государственными именными ценными бумагами, выпущенными на срок, установленный Советом Министров Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь, которые свидетельствует о праве их владельцев на долю в приватизированной государственной собственности и выражают размер этой доли (квоту).

Коносамент – ценная бумага, выдаваемая перевозчиком или его представителем, которая определяет условия договора перевозки, указывает на грузоотправителя; описывает груз, принимаемый к транспортировке способом, позволяющим его идентифицировать, и содержит обязательство передать товар в определенном месте грузоотправителю или лицу, которому будет передан коносамент. Необходимо отметить, что областью применения коносамента в большинстве случаев являются морские перевозки, и соответственно правовой режим данной ценной бумаги в основном установлен законодательством, регулирующим морские перевозки.

Двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей (складское свидетельство и залоговое свидетельство (варрант)) и простое складское свидетельство – ценная бумага, выдаваемая товарным складом товаровладельцу в подтверждение принятия от него товара на хранение.

Кроме того, действующим законодательством выделяется такая специфическая категория ценных бумаг, как производные ценные бумаги, под которыми понимаются ценные бумаги, предоставляющие права и (или) устанавливающие обязанности по покупке или продаже базисного актива (базисный актив – фондовый индекс, ценная бумага, движимое имущество либо стандартизированные услуги, являющиеся предметом купли-продажи посредством производной ценной бумаги).

В свою очередь производные ценные бумаги классифицируются на различные виды. К производным ценным бумагам относятся фьючерсы, опционы и опционы эмитента.

Фьючерс - контракт (соглашение) на покупку (продажу) базисного актива в день, установленный контрактом, по фиксированной цене.

Опцион – контракт (двухстороннее соглашение), по которому одна из сторон приобретает право на покупку (опцион на покупку (колл)) или продажу (опцион на продажу (пут))

определенного базисного актива по фиксированной цене, действующей в течение всего указанного в контракте (соглашении) срока, а другая сторона обязуется обеспечить осуществление этого права.

Опцион эмитента — опцион, базисным активом по которому являются (могут выступать) выкупленные на баланс акции собственного выпуска или зарегистрированные в установленном порядке облигации. //

Тема 11. Банковская система, ее роль

Банковская система – совокупность банков и специализированных финансовых институтов, выполняющих банковские операции, банковского законодательства, банковской инфраструктуры, банковского рынка.

Типы банковских систем:

Одноуровневая банковская система:

· - в стране нет центрального банка;

· - в стране есть только центральный банк;

· - центральный банк выполняет все банковские операции, конкурируя с другими банками.

Двухуровневая банковская система:

· - первый уровень – центральный банк;

· - второй уровень – коммерческие банки и небанковские кредитные организации.

Сегментированная – предполагает жесткое законодательное разделение сфер операционной деятельности и функций отдельных видов финансовых учреждений.

Универсальная – предполагает осуществление любых видов банковских услуг всеми финансово-кредитными институтами.

Факторы развития банковских систем:

· - экономические;

· - политические;

· - правовые;

· - социально-психологические;

· - форс-мажорные.

Банк – кредитная организация, основная деятельность которой заключается в аккумуляции временно свободных денежных средств и предоставлении их во временное пользование в виде кредитов (займов, ссуд).

Основные функции банков:

- посредничество в кредите;

- посредничество в платежах;

- мобилизация денежных доходов и сбережений и превращение их в капитал;

- создание кредитных орудий обращения.

Общие причины создания банковской системы характеризуют потребность в ней и возможности, потенциал развития. Необходимость развития банковской системы обусловливается потребностями:

- удешевлением стоимости кредитования;

- распространения безналичных расчетов;

- конвертации видов и форм денег;

- ускорения оборота общественного капитала;

- эффективного использования свободных денежных средств. Основные функции банков:

· - посредничество в кредите;

· - посредничество в платежах;

· - мобилизация денежных доходов и сбережений и превращение их в капитал;

· - создание кредитных орудий обращения.

Банковская инфраструктура – совокупность элементов, обеспечивающих жизнедеятельность банков:

- включает предприятия, агентства, службы и др.;

- представляет собой информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение, средства связи др.

Классификация банков:

По форме собственности:

· Государственные;

· Акционерные;

· Кооперативные;

· Частные;

· Смешанные.

По правовой форме:

· Общества с ограниченной ответственностью;

· Акционерные общества: открытого типа; закрытого типа.

По функциональному назначению:

· эмиссионные;

· депозитные;

· коммерческие;

· ипотечные.

По характеру выполняемых операций:

· универсальные;

· специализированные.

По сфере обслуживания:

· Региональные;

· Межрегиональные;

· Национальные;

· Международные.

По масштабам деятельности:

· Малые;

· Средние;

· Крупные;

· -Банковские консорциумы;

· Межбанковские объединения.

По числу филиалов:

· Безфилиальные;

· Многофилиальные.

Тема12 Центральные банки и основы их деятельности

Как организация, созданная для осуществления управленческих функций, Национальный банк Республики Беларусь имеет три основные цели деятельности, закрепленные в законе:

- защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

- развитие и укрепление банковской системы;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Как орган монетарной власти центральный банк осуществляет следующие функции:

· разрабатывает и проводит (во взаимодействии с Правительством) единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

· осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты, определяет порядок расчетов с иностранными государствами;

· организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки;

· принимает участие в разработке прогноза платежного баланса и организует составление платежного баланса;

· проводит анализ и прогнозирование состояния экономики в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные, реализуя при этом задачу снижения инфляционных ожиданий.

Как орган регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций центральный банк выполняет следующие законодательно закрепленные за ним функции:

· осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций;

· выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;

· осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций с целью поддержания стабильности банковской системы, защиту интересов вкладчиков и кредиторов;

· регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

· является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

· устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы.

К операциям, осуществляемым центральным банком, можно отнести:

· кредитование коммерческих баков в порядке рефинансирования;

· расчетное и кассовое обслуживание правительства и других государственных органов;

· переучет векселей и других денежных обязательств;

· операции с ценными бумагами;

· инкассацию, перевозку денежной наличности, валютных и других ценностей;

· операции по управлению золотовалютными резервами, с иностранной валютой, драгоценными металлами и драгоценными камнями;

· покупку, продажу и мену драгоценных металлов в виде слитков, самородков, монет, также драгоценных камней;

· межбанковские расчеты;

· прием ценностей на хранение;

· денежные переводы и иные расчетные операции;

· валютные операции;

· банковские услуги правительствам иностранных государств, центральным банкам и финансовым органам этих стран, а также международным организациям;

· посреднические услуги в качестве финансового агента правительства по распространению государственных ценных бумаг;

· операции по обслуживанию государственного долга и др.

Что делает отдел по эксплуатации и сопровождению ИС? Отвечает за сохранность данных (расписания копирования, копирование и пр.)...

ЧТО ТАКОЕ УВЕРЕННОЕ ПОВЕДЕНИЕ В МЕЖЛИЧНОСТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ? Исторически существует три основных модели различий, существующих между...

Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...

Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: