АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

1. Предварительная оценка финансового состояния организации по данным аналитического баланса (анализ актива и пассива)

3. Анализ финансовой устойчивости организации

4. Оценка потенциального банкротства организации

1.Предварительная оценка финансового состояния организации по данным аналитического баланса (анализ актива и пассива)

Центральное место в составе финансовой отчетности принадлежит бухгалтерскому балансу. В балансе отражаются в денежной оценке на определенную дату имущество организации (актив) и источники их формирования (пассив). Это позволяет получить представление об экономических ресурсах и источниках их возникновения, оценить финансовое положение на дату его составления.

Цель анализа – изучить имущественное и финансовое положение для получения информации об обеспеченности организации источниками для получения прибыли, способности генерировать денежные средства.

Анализ рекомендуется проводить в следующей последовательности.

Первый этап. Формирование уплотненного аналитического баланса, т. е. баланса, пригодного для анализа. Такой баланс можно получить из исходного путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями горизонтального и вертикального анализа, т.е. показателями динамики и структуры. Далее следует выполнить корректировку некоторых статей баланса с целью получения более реальных результатов. Например, уменьшить сумму краткосрочных обязательств (стр.690) на величину статей «Доходы будущих периодов» «Резервы предстоящих расходов» (стр.650). Одновременно на эту же сумму необходимо увеличить размеры собственного капитала (стр.490) и др.

Второй этап. Оценка динамики валюты баланса. В стабильных условиях деятельности увеличение валюты баланса оценивают положительно, а уменьшение – отрицательно, т.к. это может свидетельствовать о сокращении хозяйственного оборота, снижении имущественного потенциала и обусловить неплатежеспособность организации. Вместе с тем, рост валюты баланса может быть связан не только с развитием и расширением хозяйственной деятельности, но и переоценкой основных средств. Поэтому следует установить соответствие динамики валюты баланса с динамикой выручки от продаж и прибыли от продаж. Использование имущества в общем случае улучшается, если темп роста выручки от продаж и темп роста прибыли от продаж опережают темп роста валюты баланса.

Третий этап. Анализ динамики состава и структуры имущества (активов) организации.

Активы – это хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем. В балансе активы представлены двумя разделами.

Первый раздел – внеоборотные активы (стр.190), которые относятся к труднореализуемым и включают нематериальные активы (стр.110), основные средства (срт.120), незавершенное строительство (стр.130) и долгосрочные финансовые вложения (стр. 140).

Второй раздел – оборотные активы (стр.290), состоящие из медленнореализуемых активов, быстрореализуемых и легкореализуемых активов. В свою очередь, медленнореализуемые активы – это запасы (стр.210), НДС по приобретенным ценностям (стр.220) долгосрочная дебиторская задолженность (стр.230); к быстрореализуемым активам принято относить краткосрочную дебиторскую задолженность (стр. 240); легкореализуемые активы представлены краткосрочными финансовыми вложениями (стр.250) и денежными средствами (стр.260).

Оценку активов обычно начинают с изучения тех их видов, за счет которых изменилась общая стоимость имущества.

Для промышленности желательна более высокая доля внеоборотных активов, а для торговли – оборотных. Это объясняется отраслевой спецификой деятельности организаций.

При анализе внеоборотных активов изучают обоснованность увеличения незавершенного строительства, т.к. эта статья прямо не участвует в хозяйственном обороте и неоправданное увеличение ее доли может снизить результативность хозяйственной деятельности в целом. Анализ изменения основных средств увязывается с оценкой их изношенности. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации. Наличие нематериальных активов косвенно характеризует стратегию организацию как инновационную, т.к. организация вкладывает средства в интеллектуальную собственность и т.д.

Анализ оборотных активов направлен на изучение их состава, структуры, степени ликвидности и качества (риска). Это позволит сделать обоснованные выводы об их мобильности, возможно необоснованном отвлечении средств в дебиторскую задолженность или неликвидные запасы.

Рост запасов оценивается положительно, если это свидетельствует о наращивании производственного потенциала и отрицательно в случае наличия неходовых и залежалых. При анализе запасов следует учитывать комплексный характер статьи, поэтому более подробно изучают каждую составляющую. При оценке финансового состояния организации, влияния запасов на операционный цикл и скорость оборота организации используют следующие показатели: доля в активах; доля в оборотных активах; время обращения и скорость оборачиваемости. Рост запасов на фоне замедления их оборачиваемости может указывать на снижение качества оборотных активов в целом, ухудшение финансового состояния, это оценивается отрицательно, и наоборот.

Оценка дебиторской задолженности производится с целью изучения обоснованности организацией отвлечения средств из оборота на основе коэффициентов: доля дебиторской задолженности в валюте баланса; доля просроченной задолженности в общем объеме задолженности; доля просроченной задолженности свыше 3-х месяцев в общем объеме просроченной задолженности; доля дебиторской задолженности в оборотных активах и т.д. В целях анализа в состав долгосрочной дебиторской задолженности целесообразно включить стр. 215 «Товары отгруженные». В общем случае уровень дебиторской задолженности оправдан, когда отсутствует простроченная задолженность и нереальная к взысканию. В противном случае дебиторская задолженность может считаться неоправданным отвлечением средств из оборота.

В целом анализ активов позволяет оценить уровень обеспеченности деятельности организации имущественным комплексом, выявить образовавшиеся диспропорции между элементами имущества, выполнить предварительную оценку ликвидности активов.

Четвертый этап. Анализ динамики состава и структуры источников имущества (пассивов) организации.

Пассивы – это источники формирования имущества, которые включают собственный и заемный капитал.

Собственный капитал (стр.490) – это стоимость активов организации, которые не обременены обязательствами. В составе собственного капитала могут быть выделены две аналитические составляющие:

a. Инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками (уставный и добавочный в части эмиссионного дохода).

b. Накопленный капитал, т.е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками (резервный капитал и нераспределенная прибыль).

Заемный капитал определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами.

2) Краткосрочные (текущие) обязательства (стр.690), в т.ч. ссуды и займы (стр.610) и кредиторская задолженность (стр. 620).

Анализ структуры и динамики пассивов позволяет установить возможные причины финансовой устойчивости (неустойчивости). Увеличение доли собственного капитала повышает финансовую устойчивость, а наличие нераспределенной прибыли рассматривается как резерв снижения уровня кредиторской задолженности и запас финансовой прочности. Более высокую долю собственного капитала в структуре источников желательно иметь в следующих случаях:

· при наличии значительного удельного веса внеоборотных активов в структуре имущества;

· при наличии значительного объема труднореализуемых активов в составе оборотного капитала;

· при наличии высокой доли постоянных затрат в общей сумме расходов.

При анализе заемного капитала важно выяснить роль долгосрочных и краткосрочных обязательств. Наличие долгосрочных обязательств – это положительный момент.

При оценке краткосрочных обязательств оценивают динамику обязательств по нетоварным операциям: задолженность по оплате труда, социальному страхованию, перед бюджетом. Значительный рост задолженности по данным статьям может означать серьезные проблемы с текущей платежеспособностью.

Оценка кредиторской задолженности производится с целью изучения деятельности предприятия за счет отложенных платежей.

Целесообразно сопоставить дебиторскую и кредиторскую задолженность по абсолютным суммам и темпам роста. Сравнительная оценка задолженности производится с целью сопоставления товарного кредита, предоставляемого организацией своим покупателям с величиной кредита, предоставляемого организации поставщиками и подрядчиками на основе расчета коэффициента соотношения.

Если коэффициент соотношения

< 1 (пассивное сальдо), то организация предоставляет средства в меньшем размере, чем объем средств, полученных в виде отсрочек платежей от поставщиков. Если коэффициент соотношения >1 (активное сальдо), то источником финансирования превышения размера кредита, предоставляемого организацией своим покупателям, над кредитом, полученным от поставщиков, являются собственный капитал и банковские ссуды. Желательно наличие пассивного сальдо в разумных размерах при отсутствии просроченной задолженности.

Пятый этап. Предварительная проверка правильности размещения имущества организации:

a. внеоборотных активов с источниками их формирования;

b. оборотных активов с источниками их формирования;

Если указанные соотношения нарушены, то может иметь место неправильное размещение имущества и ухудшение финансового состояния организации.

После предварительной оценки финансового состояния переходят к изучению платежеспособности и ликвидности.

2.Анализ ликвидности и краткосрочной платежеспособности

Анализ ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам, т.к. ликвидность – это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывании ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Активы фирмы в зависимости от степени ликвидности делятся на несколько групп:

- наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям ДС, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов (+ краткосрочные финансовые вложения)

- быстрореализуемые активы (А2) – активы для обращения которых в наличные средства требуют определенное время

- медленно реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы

- труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств делятся:

- наиболее срочные обязательства (П1) – КЗ, ссуды непогашенные в срок

- краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

- долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты

Если выполнены первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств, соблюдение минимального условия функционирования уравнения.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

- показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года

2. Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент «критической оценки», показывает насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных затрат. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т.е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятия может погасить немедленно

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассматриваемых коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике.

3.Анализ финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость – способность предприятия сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятном влиянии факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и источниками их формирования, эффективного использования всех видов ресурсов и т.д.

Финансовая устойчивость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал, развиваться на расширенной основе, определяя его кредитоспособность и конкурентоспособность.

Основные способы оценки финансовой устойчивости:

1. Определение уровня финансовой устойчивости на основе трехуровневой схемы покрытия запасов и затрат.

Трем показателям источников средств для формирования соответствуют три показателя:

1. Наличие/недостаток собственных источников для формирования ЗиЗ:

2. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования ЗиЗ:

3. Излишек/недостача общей величины основных источников для формирования ЗиЗ:

На основе расчетов выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость – встречается редко СОС полностью финансируют запасы, отсутствуют нарушение финансовой дисциплины

2. Нормальная финансовая устойчивость – надежно гарантирует платежеспособность

3. Неустойчивое финансовое состояние – сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется возможность сохранения равновесия за счет снижения дебиторской задолжности и ускорения оборачиваемости запасов

4. Кризисное финансовое состояние – организация полностью зависит от заемных источников финансирования: собственного капитала и кредитов не хватает для финансирования запасов; пополнение запасов происходит за счет средств, образовавшихся в результате замедления погашения кредиторской задолжности; организация находится в зоне банкротства.

2. Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости.

1) Показатели характеризующие состояние оборотного капитала:

Показывает долю собственного капитала в оборотных активах, чем больше значение, тем прочнее финансовое состояние

1.2 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:

Показывает в какой степени запасы покрыты собственными средствами и не передаются в привлечении заемных средств.

1.3 Коэффициент маневренности собственного капитала:

Показывает долю собственного капитала, которая направлена на финансирование наиболее мобильной части имущества, и означает способность предприятия поддерживать нормальный уровень собственных средств в обороте.

2) Показатели, характеризующие состояние основных средств (финансовая оценка производственного потенциала)

Показывает долю основного капитала в собственном и характеризует степень оборачиваемости ВнА собственными средствами.

Показывает в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление ОС.

Рост этого коэффициента может быть вызван старостью ОПФ или применением метода ускоренной амортизации

2.3 Коэффициент реальной стоимости имущества:

= стоимость имущества производственного назначения

Дает характеристику структуры средств и обеспеченности производственного процесса стоимости производства как важного условия стабильной деятельности

3.1. Коэффициент автономности (финансовой независимости)

Характеризует степень финансовой независимости от заемного капитала. При высоких показателях оборачиваемости рекомендуемое значение может быть ниже, но финансовая устойчивость не будет потеряна.

Обратный показатель к коэффициенту автономности. Рост означает увеличение доли заемных средств в финансовой организации.

Показывает долю задолжности всех видов в общей стоимости капитала.

3.4 Коэффициент финансового рынка (плечо финансового рычага)

Превышение рекомендуемого значения означает рост зависимости от внешних финансовых источников, потерю устойчивости.

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

Если < 1, то большая часть имущества сформирована за счет заемных средств и растет риск потери финансовой устойчивости.

3.5 Коэффициент финансовой устойчивости (перманентного капитала)

Показывает удельный вес технических источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

4. Оценка потенциального банкротства организации

Банкротство (несостоятельность организации) – это признание арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

- появление в балансе крупных сумм убытков и хроническая убыточность

- постоянный дефицит собственных оборотных средств

- хроническая просроченная задолженность по кредитам и займам

- резкое снижение качества оборотных активов

- значительные суммы дебиторской задолженности, относимые на убытки

2. Оценка банкротства на основе расчета коэффициентов неудовлетворительной структуры баланса

Неудовлетворительная структура баланса – это такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

· Коэффициент текущей платежеспособности =

, ≥ 2

· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =

Если хотя бы один из коэффициентов не соответствует рекомендуемому значению, то предприятие неплатежеспособно. В этом случае необходимо проверить способность предприятия восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев на основе расчета коэффициента восстановления платежеспособности.

Если коэффициент соответствует нормативам, то предприятие платежеспособно и в этом случае следует проверить возможность предприятия не утратить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца на основе расчета коэффициента утраты платежеспособности.

Т – количество месяцев, за которые делается оценка

3. Экономико-математические методы позволяют с большей степенью вероятности оценить близость несостоятельности предприятия.

В мировой практике применяются различные по наполнению экономико-математические модели, получившие обобщенное название Z-счетов.

Самой простой является двухфакторная модель, при построении которой учитывается всего 2 показателя:

· К2 – удельный вес заемных средств в пассивах.

На основе статистической обработки данных по выборке фирм в странах с рыночной экономикой были выявлены весовые коэффициенты для каждого из этих факторов.

Если Z2<0, то вероятность банкротства невелика; если Z2>0, то вероятность банкротства велика.

Деловая активность – это деятельность предприятия в области управления финансами, т.е. оценка интенсивности и эффективности использования капитала, формирование его оптимальной структуры.

· Степень выполнения плана по основным показателям текущей деятельности

· Темпы роста основных показателей текущей деятельности

· Уровень эффективности использования капитала предприятия

· Репутация предприятия в деловых кругах и т.д.

Для оценки деловой активности сравнивают темпы роста основных показателей деятельности

Темп роста прибыли от продаж >выручка> темп рост активов => >100%

Данное соотношение называется «золотое правило экономики предприятия» и означает:

1) Прибыль растет более высокими темпами, чем выручка, т.е. уровень расходов снижается

2) Выручка увеличивается более быстрыми темпами, чем активы, т.е. капитал используется эффективно

3) Экономический потенциал организации возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота средств, поэтому анализ деловой активности состоит в изучении показателей оборачиваемости.

Каждая организация должна стремиться к ускорению оборачива

- предприятие высвобождает дополнительные средства из оборота

- уровень условно-постоянных расходов снижается, а прибыль увеличивается

- повышается ликвидность активов, платежеспособность и финансовая устойчивость (т.е. повышается финансовое состояние организации).

В общем виде к показателям оборачиваемости относятся:

- коэффициент оборачиваемости в разах или оборотах (скорость оборотов) – это число оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал организации или его элементы

- период оборотов в днях (время обращения в днях) – это средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции (длительность одного оборота)

- ресурсоотдача (коэффициент общей оборачиваемости активов) – характеризует скорость оборота за отчетный период всего имущества организации или объема выручки, приходящейся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность организации

- коэффициент оборачиваемости запасов – показывает скорость реализации запасов через производственный цикл, т.е. число оборотов запасов за период

- период оборотов запасов – характеризует время одного оборота

ЧТО И КАК ПИСАЛИ О МОДЕ В ЖУРНАЛАХ НАЧАЛА XX ВЕКА Первый номер журнала «Аполлон» за 1909 г. начинался, по сути, с программного заявления редакции журнала...

ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...

Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем...

Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: