Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Понятие бизнеса и предприятия





Предприятие – имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности, который включает все виды имущества (участок, здания, сооружения, оборудование, транспорт, инвентарь, сырье, продукцию, долги), предназначенные для деятельности предприятия.

Имущественный комплекс является только частью бизнеса. Для оценки под бизнесом понимается предпринимательская деятельность, использующая набор ресурсов, располагающая активами и обеспечивающая стабильных денежный оборот.

Основная цель оценка бизнеса:

· Купля-продажа предприятия всего или его части.

· Управление стоимостью компании

· Реструктуризация компании

· Приватизация МУП, ГУП

· Для выкупа акций у акционеров

· Первоначальное публичное размещение акций.

· Кредитование бизнеса под залог

 

Информация, необходимая для оценки бизнеса, ее подготовка и источники

Для реализации комплексного анализа информацию можно классифицировать:

1. По источникам возникновения:

· Внешняя информация – характеризует условия функционирования компании в регионе, в отрасли и в экономике в целом. Ключевые внешние факторы: уровень инфляции, ставки по депозитам и кредитам, ВВП, цены на нефть, курс рубля, конкуренция на рынке, технологические изменения.

· Внутрифирменная информация – представление о деятельности самого предприятия. Это ретроспективная финансовая информация за 3-5 отчетных периодов и на дату оценки. Расшифровки по статьям, устав, ИНН, ОГРН, КПП, правоустанавливающие и право учреждающие документы, документы на объекты интеллектуальной деятельности и нематериальные активы. Бизнес план, инвестиционные проекты.

2. По видам информации

· Финансовая

· Юридическая

· Общеэкономическая

· Отраслевая

· Рыночные данные

 

Финансовый анализ в оценке бизнеса.

Цели проведения анализа:

1. Результаты дают картину финансового и имущественного состояния предприятия.

2. Показывают тенденции финансового состояния и имущественного положения.

3. Показывает значения показателей рентабельности, деловой активности компании.

4. Дает возможность оценить степень предпринимательского риска

5. Готовит информационную базу для проведения прогнозных расчетов

Основные направления анализа:

1. Вертикальный (структурный) финансовый анализ. Базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия.

Виды вертикального анализа:

· Структурный анализ активов

· Анализ пассивов

· Структурный анализ составляющих частей активов и пассивов.

· Структурный анализ себестоимости

2. Горизонтальный (трендовый) анализ. Изучается динамика отдельных показателей во времени.

Рассчитываются: темпы роста показателей за ряд периодов и определяются тенденции их изменения

Виды:

· Исследование динамики показателей отчетного периода, сопоставление их.

· Исследование динамики показателей за рад предшествующих периодов.

3. Анализ финансовых коэффициентов. Базируется на расчете соотношения абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой.

Показатели:

· Финансовой устойчивости

· Ликвидности

· Деловой активности

· Рентабельности

4. Сравнительный финансовый анализ. Базируется на сопоставлении отдельных групп аналогичных показателей между собой.

Виды:

· Сравнительный анализ показателей функционирования активов компании и среднеотраслевых показателей.

· --//-- активов компании и компаний-конкурентов.

· --//-- отчетных и плановых показателей функционирования активов.

 

Затратный подход к оценке бизнеса.

Основная формула затратного подходы к расчету рыночной стоимости собственного капитала

А – рыночная стоимость активов компании.

П – величина обязательств компании на дату оценки.

Условия применения затратного подхода:

1. Предприятие относится к компании закрытого типа.

2. Если у предприятия фондоемкое производство.

3. Оценка холдинговых компаний.

4. Оценка предприятий, не имеющих ретроспективных данных о прибылях.

5. Оценка предприятий, сильно зависящих от контрактов и не имеющих постоянной клиентуры.

6. Оценка предприятий, значительную часть активов которых составляют финансовые активы (ценные бумаги).

Недостатка затратного подхода:

· Не учитывает будущие выгоды и доходы владения бизнесом

· Не учитывают конъектура рынка

· Позволяет оценить стоимость 100% доли

Методы затратного подхода:

· Метод чистых активов

· Метод скорректированных чистых активов

· Метод накопления активов

· Метод ликвидационной стоимости

Метод чистых активов.

Стоимость ЧА (чистых активов) определяется в порядке, установленном федеральным законом «Порядок оценки стоимости ЧА акционерных обществ», утвержден приказом МинФин РФ № 10н и ФКЦБ РФ № 03-6/ПЗ от 29.01.2003г.

Для оценки собственного капитала ООО возможно применение этого же порядка.

Активы и пассивы, принимаемые к расчету, включают в себя все статьи баланса, с учетом некоторых исключений:

· Учитываются только не НМА (нематериальные активы), которые используются предприятием в основной деятельности и приносят доход. Имеют документальное подтверждение затрат, связанных с их приобретением или созданием. Предприятие имеет подтвержденное право на владение этими объектами.

· Из статьи «прочие вне оборотные активы» в расчет принимается задолженность АО за проданное ему имущество.

· Из 2 раздела баланса (оборотные активы) исключаются: задолженность участников (учредителей) по их вкладом в уставной капитал; балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров.

· При наличие в балансе предприятия оценочных резервов по сомнительным долгам, соответствующая статья уменьшается на сумму созданных резервов.

· Из 5 раздела баланса исключается доходы будущих периодов

Расчет величина ЧА согласно нормативным документам производится по данным бухгалтерского баланса. Обычно такая оценка не обладает необходимой точностью. Балансовая стоимость активов и обязательств предприятия в следствии инфляции, изменения конъектуры рынка, используемых методов учета как правило не соответствует их рыночной стоимости. Поэтому для расчета стоимости бизнеса затратным подходом предварительно проводится оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности, определяется текущая стоимость обязательств и по методике определяется величина ЧА.

Как следствие:

Метод скорректированных ЧА

Алгоритм расчета:

1. Получить баланс на дату оценки.

2. Определить рыночную стоимость по интеллектуальной деятельности и нематериальным активам.

3. Рассчитать рыночную стоимость зданий и сооружений, объектов незавершенного строительства.

4. Рассчитать рыночную стоимость машин и оборудования, автотранспорта предприятия.

5. Получить рыночную стоимость финансовых вложений.

6. Рассчитать рыночную стоимость дебиторской задолженности

7. Определить рыночную стоимость запасов

8. Получить стоимость всех активов предприятия путем суммирования

9. Определить сумму обязательств компании

10. Вычесть из суммы активов величину обязательств.







Живите по правилу: МАЛО ЛИ ЧТО НА СВЕТЕ СУЩЕСТВУЕТ? Я неслучайно подчеркиваю, что место в голове ограничено, а информации вокруг много, и что ваше право...

Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...

Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам...

Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем...





Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2024 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.