|
Модели оптимального портфеля инвестиций
1. Рыночный риск …
- нельзя устранить диверсификацией
- возникает под воздействием уникальных, специфических для отдельной компании или отрасли факторов и влияет на доходы отдельных ценных бумаг
- может быть сокращен путем диверсификации
- возникает под влиянием общих факторов, затрагивающих рынок в целом
2. Систематический риск …
- нельзя устранить распределением инвестиций между ценными бумагами различных компаний и отраслей
- может быть сокращен путем диверсификации
- может быть снижен путем распределения инвестиций между ценными бумагами различных компаний или отраслей
- возникает под влиянием общих факторов, затрагивающих рынок в целом
3. Специфический риск…
- нельзя устранить путем диверсификацией
- возникает под воздействием уникальных, специфических для отдельной компании или отрасли факторов
- нельзя снизить путем распределения инвестиций между ценными бумагами различных R влияет на доходы отдельных ценных бумаг
- компаний и отраслей
4. Несистематический риск…
- возникает под воздействием уникальных, специфических для отдельной компании или отрасли факторов и влияет на доходы отдельных ценных бумаг
- может быть сокращен путем распределения инвестиций между ценными бумагами различных компаний или отраслей, по-разному реагирующих на экономические события
- возникает под влиянием общих факторов, затрагивающих рынок в целом
- охватывает все предприятия-эмитенты, представленные на рынке
5. Риск, возникающий под влиянием общих факторов и затрагивающий рынок в целом, называется …….… риском.
- рыночным
- систематическим
- специфическим
- несистематическим
6. Риск, возникающий под воздействием уникальных, специфических для отдельной компании или отрасли факторов и влияющий на доходы отдельных ценных бумаг называется …….… риском.
- специфическим
- несистематическим
- рыночным
- систематическим
7. …….… риск нельзя устранить диверсификацией, т.е. распределением инвестиций между ценными бумагами различных компаний и отраслей.
- систематический
- специфический
- несистематический
- рыночный
8. …….… риск может быть сокращен путем диверсификации, т.е. распределения инвестиций между ценными бумагами различных компаний или отраслей, по-разному реагирующих на экономические события.
- специфический
- несистематический
- рыночный
- систематический
9. Сознательное комбинирование инвестиционных объектов, при котором достигается не просто их разнообразие, но и определенная взаимосвязь между доходностью и риском называется ………. инвестиционного портфеля.
10. Традиционный подход к диверсификации инвестиционного портфеля состоит в том, что…
- инвестор должен принимать решение по выбору портфеля исходя исключительно из показателей ожидаемой доходности и стандартного отклонения доходности
- инвестор, вкладывающий свои средства в рисковые активы, ожидают некоторого дополнительного дохода, превышающего безрисковую ставку дохода, как компенсацию за риск владения этими активами
- инвестор просто вкладывает средства в некоторое количество активов и надеется, что вариация ожидаемой доходности портфеля будет невелика
- инвестор определяет норму дохода по рисковому активу из суммы безрисковой ставки и премии за риск, которая связана с уровнем риска по данному активу
11. Современная теория инвестиционного портфеля основывается на том, что…
- инвестор, вкладывающий свои средства в рисковые активы, ожидают некоторого дополнительного дохода, превышающего безрисковую ставку дохода, как компенсацию за риск владения этими активами
- инвестор должен принимать решение по выбору портфеля исходя исключительно из показателей ожидаемой доходности и стандартного отклонения доходности
- инвестор определяет норму дохода по рисковому активу из суммы безрисковой ставки и премии за риск, которая связана с уровнем риска по данному активу
- инвестор просто вкладывает средства в некоторое количество активов и надеется, что вариация ожидаемой доходности портфеля будет невелика
12. Модель САРМ основывается на том, что:
- инвестор, вкладывающий свои средства в рисковые активы, ожидает некоторого дополнительного дохода, превышающего безрисковую ставку дохода, как компенсацию за риск владения этими активами
- инвестор просто вкладывает средства в некоторое количество активов и надеется, что вариация ожидаемой доходности портфеля будет невелика
- инвестор определяет норму дохода по рисковому активу из суммы безрисковой ставки и премии за риск, которая связана с уровнем риска по данному активу
- инвестор должен принимать решение по выбору портфеля исходя исключительно из показателей ожидаемой доходности и стандартного отклонения доходности
13. Эффективная диверсификация по Г.Mapковицу предусматривает объединение ценных бумаг с коэффициентом корреляции…
- менее единицы без существенного снижения доходности по портфелю
- равным единице без существенного повышения доходности по портфелю
- более единицы с существенным повышением доходности по портфелю
- равным единице без существенного снижения доходности по портфелю
14. Современная теория портфеля утверждает, что…
- чем выше коэффициент корреляции ценных бумаг, входящих в портфель, тем менее рискованным будет портфель
- чем ниже коэффициент корреляции ценных бумаг, входящих в портфель, тем менее рискованным будет портфель
- чем выше коэффициент корреляции ценных бумаг, входящих в портфель, тем более рискованным будет портфель
- чем ниже коэффициент корреляции ценных бумаг, входящих в портфель, тем более рискованным будет портфель
15. Модель ценообразования на активы описывает уравнение, выражающее отношение между…
- требуемой нормой дохода по активу и систематическим риском, измеряемым ß-коэффициентом
- требуемой нормой дохода по активу и рыночным риском, измеряемым ß-коэффициентом
- требуемой нормой дохода по активу и специфическим риском, измеряемым ß-коэффициентом
- требуемой нормой дохода по активу и несистематическим риском, измеряемым ß-коэффициентом
16. Коэффициент чувствительности…
- используется для количественной оценки специфического финансового риска, который связан с общерыночными колебаниями цен
- характеризует среднерыночную доходность ценных бумаг
- используется для количественной оценки недиверсифицированного финансового риска, который связан с общерыночными колебаниями цен и доходности на рынке
- характеризует неустойчивость дохода отдельной ценной бумаги или другого финансового инструмента относительно доходности рыночного портфеля
17. Основными постулатами, на которых построена классическая портфельная теория являются…
- инвестор может сформировать любые допустимые портфели из имеющихся на рынке активов
- рынок состоит из бесконечного числа активов, доходности которых для заданного периода считаются случайными величинами
- сравнение выбираемых портфелей основывается на средней доходности, ликвидности, дисконтируемом денежном потоке и риске
- инвестор, исходя из статистических данных, в состоянии получить оценку ожидаемых (средних) значений доходностей и их попарных ковариаций, и степеней возможной диверсификации риска
18. Метод, применяемый при выборе оптимального портфеля, использует так называемые …….... безразличия.
19. Кривые безразличия, используемые при выборе оптимального инвестиционного портфеля отражают отношение инвестора к …….… активов.
- риску
- дискретности
- доходности
- ликвидности
20. Инвесторы, формируя эффективный портфель, стремятся…
- минимизировать риск при ожидаемом уровне доходности
- минимизировать ожидаемую доходность своих инвестиций при определенном приемлемом для них уровне риска
- максимизировать ожидаемую доходность своих инвестиций при повышенном для них уровне риска
- максимизировать ожидаемую доходность своих инвестиций при определенном приемлемом для них уровне риска
21. Если  , то…
- риск отсутствует
- риск ниже среднерыночного
- риск выше среднерыночного
- критический риск
22. Если  , то…
- высокий уровень риска
- критический риск
- риск на уровне среднего по рынку для данного вида вложений
- риск ниже среднерыночного
23. Если  , то…
- риск отсутствует
- средний уровень риска
- высокий уровень риска
- риск ниже среднерыночного
24. Если  , то…
- риск выше среднерыночного
- риск ниже среднерыночного
- риск отсутствует
- критический риск
25. Если  , то…
- риск на уровне среднего по рынку для данного вида вложений
- риск отсутствует
- низкий уровень риска
- критический риск
26. Систематический (рыночный) риск характеризуется следующими признаками:
- вызывается частными событиями для отдельных предприятий
- не может быть устранен диверсификацией
- при его возникновении присущ всем объектам инвестирования
- может быть уменьшен диверсификацией вложений
- инвестор не может повлиять на факторы его возникновения при выборе объектов инвестирования
27. Специфический риск характеризуется следующими признаками:
- не может быть уменьшен диверсификацией и эффективным управлением инвестиционным портфелем
- инвестор может повлиять на факторы его возникновения при выборе объектов инвестирования
- определяется внешними событиями, воздействующими на рынок в целом
- присущ конкретному объекту инвестирования
- может быть устранен диверсификацией вложений
28. Формирование инвестиционного портфеля базируется на следующих принципах:
- достижение экономического равновесия в стране
- обеспечение реализации инвестиционной стратегии
- обеспечения политической стабильности в государстве
- достижения высокой рентабельности проекта
- обеспечение соответствия портфеля инвестиционным ресурсам
29. Формирование инвестиционного портфеля базируется на следующих принципах:
- оптимизация соотношения доходности и риска
- обеспечение разбалансированности портфеля
- оптимизация соотношения доходности и ликвидности
- достижение пополняемости портфеля
- обеспечение управляемости портфеля
30. При формировании инвестиционного портфеля следует учитывать такие факторы как …
- тип инвестиционного портфеля, формируемый в соответствии с его целью
- необходимость создания разбалансированности инвестиционного портфеля
- необходимость диверсификации составных частей портфеля
- необходимость обеспечения высокой ликвидности портфеля
- уровень доходности по составным частям портфеля
31. Снизить инвестиционный риск позволяет …
- диспансеризация
- дисперсия
- диверсификация
- диверсия
32. Коэффициент бета измеряет ………. риск.
- политический
- недиверсифицируемый
- экологический
- допустимый
33. Портфель имеет средний уровень риска, если коэффициент бета…
- больше 2
- больше 1
- равен 1
- меньше 1
- равен 0
34. Риск по портфелю больше среднерыночного уровня, если коэффициент бета…
- больше 1
- равен 1
- меньше 1
- равен 0
35. Риск по портфелю инвестиций меньше среднерыночного уровня, если коэффициент бета…
- больше 2
- больше 1
- равен 1
- меньше 1
- равен 0
36. Управление портфелем бывает …
- односторонним
- пассивным
- минимальным
- оптимальным
- активным
37. Активное управление предполагает …
- приобретение наиболее эффективных ценных бумаг
- сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования
- создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок
- максимально быстрое избавление от низкодоходных активов
- низкий уровень специфического риска
38. Способ управления портфелем – это …
- математическое описание его структуры
- совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей
- методика оценки ценных бумаг
39. Пассивное управление предполагает …
- создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок
- сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования
- максимально быстрое избавление от низкодоходных активов
- приобретение наиболее эффективных ценных бумаг
- низкий уровень специфического риска
40. Мониторинг представляет собой…
- методику формирования оптимального портфеля инвестиций
- способ оценки результатов формирования инвестиционного портфеля
- способ снижения риска по портфелю в целом
- детальный анализ общего положения эмитента ценных бумаг
41. Инвестиционный портфель, формируемый по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестируемого капитала вне зависимости от сопутствующего им уровня инвестиционного риска, считается ………. Портфелем.
- агрессивным
- умеренным
- консервативным
42. Инвестиционный портфель, уровень риска по которому приближен к среднерыночному и доходность приближена к среднерыночной, считается ………. портфелем.
- консервативным
- агрессивным
- умеренным
43. Консервативный портфель, формируемый по критерию минимизации уровня инвестиционного риска, считается ………. Портфелем.
- умеренным
- консервативным
- агрессивным
44. Активное управление инвестиционным портфелем предполагает…
- приобретение и продажу ценных бумаг на основе прогнозов изменения их доходности и риска
- приобретение и продажу ценных бумаг по факту изменения их доходности и риска
- покупку и продажу ценных бумаг через определенное время
45. Пассивное управление инвестиционным портфелем предполагает приобретение и продажу ценных бумаг...
- через определенный интервал времени
- по факту изменения их доходности и риска
- на основе прогнозов изменения их доходности и риска
46. Существуют следующие типы институциональных инвесторов:
- пенсионный фонд
- страховые компании
- население
- инвестиционные компании закрытого типа
- фонд обязательного медицинского страхования
- коммерческие банки
47. Фундаментальный анализ ценных бумаг основывается на изучении …
- общеэкономической ситуации
- политической ситуации
- состояния отраслей экономики
- положения компаний, чьи ценные бумаги обращаются на рынке
- финансового состояния институциональных инвесторов
48. Технический анализ ценных бумаг включает …
- изучение биржевой статистики
- выявление тенденций изменения курсов фондовых инструментов в прошлом
- оценка политической ситуации
- предсказание цен
49. При формировании инвестиционного портфеля финансовых активов рассматриваются следующие факторы:
- срок окупаемости капитальных вложений
- уровень доходности портфеля
- допустимая степень риска
- масштабы диверсификации
- масштабы предприятия
50. Для измерения риска, связанного с отдельной ценной бумагой, используются показатели вариации и стандартной девиации. Для оценки риска портфеля можно использовать показатель коэффициент …….....
51. Определите последовательность этапов формирования портфеля ценных бумаг:
- Оценка фактической эффективности портфеля
- Проведение анализа инвестиционных качеств ценных бума
- Формирование портфеля
- Определение инвестиционных целей
- Ревизия (мониторинг) портфеля
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:
|
