Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Венчурный капитал и его роль в финансировании инновационных проектов





Венчурный капитал - долгосрочные инвестиции, вложенные в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска, в ожидании чрезвычайно высокой прибыли.

Так же можно определить как паевой капитал, предоставляемый профессиональными фирмами, которые инвестируют и совместно управляют новыми частными компаниями или развивающимися компаниями, которые демонстрируют высокий потенциал роста.

 

Особые функции венчурного капитала заключаются в следующем:

· создание новых жизнеспособных хозяйственных единиц, воздействующих на всю традиционную структуру ведения научных исследований, что вызывает структурные изменения в общественном производстве стран;

· поддержка наиболее развивающихся отраслей, обеспечивающих стране международную конкурентоспособность; в результате стало возможным развитие новых отраслей, таких, как персональные компьютеры и биотехнологии;

· увеличение занятости высококвалифицированных специалистов; содействие техническому перевооружению традиционных отраслей экономики;

· инициация крупных корпораций к совершенствованию принципов управления и организационных структур;

· ориентация на долгосрочные цели с созданием специальной кредитно-финансовой системы в виде венчурного капитала.

Целевое назначение венчурного капитала – долгосрочное инвестирование как инновационных фирм в областях передовых технологий, так и существующих предприятий. Расширение и модернизация таких предприятий обеспечивают рост рискового капитала.

Опыт развитых стран свидетельствует о том, что венчурный капитал может формироваться за счет средств формального и неформального секторов, которые взаимодополняют друг друга. В формальном секторе преобладают фирмы или фонды венчурного капитала (ФВК), являющиеся по организационно-правовой форме партнерствами и объединяющие ресурсы различных инвесторов, к числу которых относятся:

· частные и государственные пенсионные фонды

· благотворительные фонды;

· корпорации;

· частные лица, в том числе сами венчурные капиталисты – владельцы ФВК.

Использование венчурного капитала в реализации инновационного процесса обусловлено рядом качественных особенностей, основными из которых являются:

а) инвестирование нововведений и инновационные разработки;

б) финансирование высокорискованных проектов;

в) вложение в высокорентабельные проекты (годовая прибыль не менее 30-40%);

г) большой срок окупаемости вложенных средств (5-10 лет);

д) гибкость управления;

е) внешний тип источников финансирования.

В отличие от других форм финансирования, венчурное инвестирование характеризуется рядом отличительных особенностей:

· вложение финансовых средств в венчурный бизнес без материального обеспечения и без гарантий. Соответственно, инвесторы идут на большой риск и в случае неудачи могут потерять значительные денежные средства. Такое рисковое вложение средств предпринимателями объясняется их верой в успех венчурного бизнеса и отсутствием условий для собственных исследований и коммерческой реализации перспективной технологии;

· обязательное долевое участие в уставном капитале фирмы в прямой или опосредованной форме (как правило, доля не превышает 50%), т.е. венчурный капитал размещается не как кредит, а в виде паевого взноса в уставной капитал фирмы в зависимости от доли участия, которая оговаривается при предоставлении финансовых средств. Инвесторы имеют право на соответствующее получение прибыли финансируемой фирмы;

· предоставление средств осуществляется на длительный срок и на безвозвратной основе, поэтому в некоторых случаях инвесторам приходится ожидать в среднем 5-10 лет, чтобы убедиться в перспективности вложений;

· активное участие инвестора в управлении финансируемой фирмой, так как он лично заинтересован в успехе венчурного предприятия. Поэтому рисковые инвесторы часто не ограничиваются предоставлением денежных средств, а оказывают различные управленческие, консультативные и прочие деловые услуги венчурной фирме, но при этом не вмешиваются в оперативное руководство ее деятельностью.

 

Инновация: понятие, виды

Под инновациями в широком смысле понимается прибыльное использование новшеств в виде новых технологий, видов продукции и услуг, организационно-технических и социально-экономических решений производственного, финансового, коммерческого, административного или иного характера.

Новизна инноваций оценивается по технологическим параметрам, а также с рыночных позиций. С учетом этого строится классификация инноваций.

В промышленности различаются два типа технологических инноваций – продуктовые и процессные.

Продуктовые инновации охватывают внедрение технологически новых или усовершенствованных продуктов. Технологически новый продукт (радикальная продуктовая инновация) – это продукт, чьи технологические характеристики (функциональные признаки, конструктивное выполнение, дополнительные операции, а также состав используемых материалов и компонентов) или предполагаемое использование принципиально новые либо существенно отличаются от аналогичных ранее производимых продуктов. Такие инновации могут быть основаны на принципиально новых технологиях либо на сочетании существующих технологий в новом их применении (в том числе на использовании результатов исследований и разработок).

Процессные инновации включают разработку и внедрение технологически новых или значительно усовершенствованных производственных методов, включая методы передачи продуктов. Инновации такого рода могут быть основаны на использовании нового производственного оборудования, новых методов организации производственного процесса или их совокупности, а также на использование результатов исследований и разработок. Такие инновации нацелены, как правило, на повышение эффективности производства или передачи уже существующей на предприятии продукции.

Не относятся к технологическим инновациям в промышленности следующие изменения:

♦ эстетические изменения в продуктах (в цвете, декоре и т.п.);

♦ незначительные технические или внешние изменения в продукте, оставляющие неизменным его конструктивное исполнение, не оказывающие достаточно заметного влияния на параметры, свойства, стоимость того или иного изделия, а также входящих в него материалов и компонентов;

♦ расширение номенклатуры продукции за счет ввода в производство не выпускавшихся ранее на данном предприятии, но уже достаточно известных на рынке сбыта видов продукции (возможно, непрофильной), с целью обеспечения сиюминутного спроса и доходов предприятия.

В отраслях сферы услуг – услуга считается технологической инновацией, когда ее характеристики или способы использования либо принципиально новые, либо значительно (качественно) усовершенствованы в технологическом отношении.

Если рассматривать предприятие (фирму) как систему, можно выделить:

1. Инновации на входе в предприятие (изменения в выборе и использовании сырья, материалов, машин и оборудования, информации и др.);

2. Инновации на выходе предприятия (изделия, услуги, технологии, информация и др.);







Что вызывает тренды на фондовых и товарных рынках Объяснение теории грузового поезда Первые 17 лет моих рыночных исследований сводились к попыткам вычис­лить, когда этот...

Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...

Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...

ЧТО И КАК ПИСАЛИ О МОДЕ В ЖУРНАЛАХ НАЧАЛА XX ВЕКА Первый номер журнала «Аполлон» за 1909 г. начинался, по сути, с программного заявления редакции журнала...





Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2024 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.