Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Сутність, поняття та фактори, що впливають на ліквідність та платоспроможність підприємства





В умовах ринкових відносин питанню ліквідності суб'єктів господарської діяльності приділяється особлива увага.

Керівники підприємств повинні мати достовірну інформацію про наявність коштів, необхідних для розрахунків із заробітної плати з персоналом, за платежами в бюджет з фінансовими органами, за позиками з установами банків, за товарно-матеріальні цінності з постачальниками. Така інформація потрібна і для прогнозування фінансової діяльності на майбутнє.

В оцінці платоспроможності зацікавлені й підприємства-партнери, які надають комерційний кредит або вирішують питання про відстрочення платежів, й установи банків при визначенні кредитоспроможності позичальників.

Поняття «ліквідності» й «платоспроможності» не слід ототожнювати, оскільки кожне з них має власний економічний зміст. Тому потрібно звернути увагу на суттєву різницю між даними поняттями.

Ліквідність означає здатність активу до швидкого перетворення в грошові кошти. Платоспроможність же означає достатність ліквідних активів для погашення в будь-який момент усіх своїх короткотермінових зобов’язань перед кредиторами.

Під платоспроможністю розуміють наявність у підприємства коштів для погашення ним у встановлений термін і в повному обсязі своїх боргових зобов'язань, які випливають із кредитних та інших операцій грошового характеру. Показником платоспроможності підприємства на визначену дату є відсутність прострочених боргів банку, бюджету, постачальникам, робітникам та службовцям. Оцінка платоспроможності проводиться на основі характеристики ліквідності поточних активів [6, с.254].

Трактування поняття «платоспроможність» різними авторами наведено у таблиці 1.1

Таблиця 1.1

Визначення поняття «платоспроможність» у різних джерелах

Автор Характеристика терміну
Чумаченко М. Г. [3, с. 237] Наявність у підприємства коштів і еквівалентів, достатніх для розрахунків з кредиторської заборгованості, що потребує негайного погашення
Мних Є.В. [5, с. 170] Здатність підприємства до швидкого погашення своїх короткотермінових зобов’язань. Платоспроможним вважається підприємство, якщо його загальні активи більші, ніж довготермінові та короткотермінові зобов’язання. Платоспроможність розглядається у ширшому значенні якості фінансового стану, ніж ліквідність, оскільки передбачає не лише здатність конвертування оборотних активів у засоби платежу, а й фінансову стійкість
Лахтіонова Л.А. [4, с. 238] Можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов’язання
Федорович Р.В., Серединська В.М. [6, с. 483] Готовність підприємства своєчасно виконувати свої платіжні зобов’язання, тобто підприємство вважається платоспроможним, коли у нього достатньо грошових активів для розрахунку за поточними зобов’язаннями, які вимагають негайного погашення
Гавришко Н., Ярощук С. [2] Це абсолютна ліквідність, тобто такий стан ресурсів підприємства, коли воно володіє на певний момент коштами, достатніми для оплати всіх зобов’язань. Платоспроможність − це здатність погасити свої зобов’язання негайно

 

Розглянувши трактування поняття «платоспроможність» різними авторами, можна зробити висновок, що багатьох об’єднує однакове розуміння платоспроможності з позиції достатності грошових коштів.

Можна запропонувати узагальнене визначення цього поняття, яке найповніше відображає його сутність. Отже, платоспроможність – це здатність підприємства наявними в нього ресурсами своєчасно та в повному обсязі розрахуватися за своїми борговими зобов’язаннями. Головною перевагою підходу є заперечення суворої прив’язки до грошових коштів, оскільки за домовленістю сторін підприємство може розрахуватися по своїх боргах й іншим товаром, тобто проводячи бартер.

Зупинимося детальніше на понятті «ліквідність». Як було зазначено вище, під ліквідністю розуміють здатність цінностей легко перетворюватися в грошові кошти, тобто абсолютно ліквідні активи, а ступінь ліквідності визначається тривалістю часового періоду, впродовж якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період, тим вищою є ліквідність даного виду активів.

Таким чином, ліквідність можна розглядати:

1) як час, необхідний для продажу активу;

2) як суму, отриману від продажу активу.

Ці аспекти тісно пов’язані між собою. Тому більшість науковців, ліквідність трактує як здатність підприємства перетворювати свої активи в гроші з метою забезпечення якомога швидшого покриття платежів, термін сплати за якими уже настав.

Отже, поняття платоспроможності й ліквідності підприємства дуже близькі, але останнє є більш містким: від ступеня ліквідності залежить платоспроможність.

Разом з тим, обидва поняття мають свої особливості при їх оцінюванні у різних часових періодах: поточному й майбутньому.

Ліквідність менш динамічна порівняно з платоспроможністю. Причина в тому, що в міру стабілізації виробничої діяльності підприємства у нього постійно формується визначена структура активів та джерел коштів, різкі зміни яких порівняно рідкісні Поняття платоспроможності та ліквідності за своїм змістом дуже близькі, але ліквідність більш містке поняття, оскільки від ліквідності балансу залежить платоспроможність. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів за активом, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розміщених у порядку зменшення ліквідності, із зобов'язаннями за пасивом, згрупованими за термінами їх погашення і розміщеними в порядку зростання термінів [7, с. 89].

Ліквідність балансу, або платоспроможність, забезпечується в тому разі, коли менш ліквідні активи покриваються відносно стійкими пасивами, а короткостроковим борговим зобов'язанням відповідає найбільш ліквідна частина активів.

Ліквідність характеризує не лише поточний стан розрахунків, а й їх перспективу.

Важливість ліквідності краще за все можна усвідомити лише тоді, коли оцінюються можливі результати недостатньої спроможності підприємства покрити свої короткострокові зобов'язання [11, с. 355].

Розрізняють кілька ступенів ліквідності, зокрема – недостатню ліквідність та високий рівень недостачі ліквідності.

Недостатня ліквідність означає, що підприємство не в змозі скористатися перевагами надання йому знижок і вигідними комерційними можливостями. На цьому рівні недостатня ліквідність означає, що керівництво підприємства не має свободи вибору і це обмежує його дії.

Високий рівень недостачі ліквідності означає, що підприємство неспроможне погасити свої поточні борги і зобов'язання. Це може спричинити його неплатоспроможність і навіть банкрутство.

Для власників підприємства недостатня ліквідність може означати зменшення прибутковості, втрату контролю, часткову або повну втрату вкладень капіталу.

Для кредиторів такий стан ліквідності в боржника може означати затримку в сплаті відсотків та основної суми боргу або часткову чи повну втрату позичених коштів. Стан ліквідності підприємства може вплинути на його взаємовідносини з партнерами, оскільки підприємство може бути неспроможним виконувати умови контрактів, а це, у свою чергу, призводить до втрат зв'язків підприємства з постачальниками. Ось чому аналізу ліквідності приділяється така велика увага.

Фінансовий стан у плані платоспроможності навпаки може бути доволі мінливим: вчора підприємство було платоспроможним, однак сьогодні ситуація кардинально змінилася − настав час розраховуватися з наступним кредитором, а у підприємства немає коштів на рахунку, оскільки не надійшов своєчасно платіж за поставлену раніше продукцію. Іншими словами, воно стало неплатоспроможним внаслідок фінансової недисциплінованості своїх дебіторів. Якщо затримка платежів носить короткотерміновий або випадковий характер, то ситуація в плані неплатоспроможності може змінитися в кращий бік, однак не виключені й менш сприятливі варіанти.

Усталеним вважається таке твердження: підприємство, поточний капітал якого складається переважно із грошових коштів та короткотермінової дебіторської заборгованості, як правило, вважається ліквіднішим, а, отже, і платоспроможнішим, ніж підприємство, поточні активи якого складаються переважно із запасів.

Прямими наслідками низького рівня ліквідності є нездатність підприємства сплатити свої поточні борги і зобов’язання, що призводить до обов’язкового продажу довготермінових фінансових вкладень та активів і, в найгіршому випадку, – до зниження доходності та банкрутства.

Перераховані вище фактори високого ступеня ліквідності безперечно впливатимуть і на рівень платоспроможності господарюючого суб’єкта, оскільки в даному випадку підприємство матиме активи вищої ліквідності, що більшою мірою забезпечуватиме ступінь покриття боргів.

Разом з тим, у літературних джерелах при розгляді поняття «ліквідність» одночасно використовуються поняття «ліквідність підприємства», «ліквідність балансу», «ліквідність активів». Зупинимося на них детальніше.

Ліквідність підприємства − це наявність у нього оборотних активів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткотермінових зобов’язань, хоча б і з порушенням термінів погашення, передбачених контрактами.

Ліквідність балансу − ступінь покриття боргових зобов’язань підприємства його активами, термін перетворення яких у гроші відповідає терміну погашення зобов’язань. Тут ліквідність балансу розглядається в ув’язці зі ступенем платоспроможності. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів за активом, згрупованих за ступенем їх ліквідності та розміщених у порядку зменшення ліквідності, із зобов’язаннями за пасивом, згрупованими за термінами їх погашення і розміщеними в порядку зростання цих термінів.

Ліквідність активів − це величина, зворотна ліквідності балансу за часом перетворення активів у грошові кошти. Чим менше необхідно часу для перетворення того чи іншого активу в грошову форму, тим вища його ліквідність. Цей показник свідчить про те, як швидко підприємство може продати активи й отримати гроші для оплати своїх зобов’язань.

Таким чином, зазначені терміни дозволяють різносторонньо повніше охарактеризувати здатність підприємства розраховуватися за своїми боргами. Вони певною мірою доповнюють загальну картину ступеня ліквідності підприємства.

Для оцінювання ступеня ліквідності підприємства вчені використовують різні відносні показники ліквідності, що різняться набором ліквідних засобів, які використовують для покриття короткотермінових зобов’язань. Перевагами застосування коефіцієнтів ліквідності є можливість усунення негативного впливу інфляції на окремі статті звітності. Якщо інфляція призводить до різкого зростання сум за статтями звітності й важко за абсолютними даними зробити достовірні висновки щодо діяльності підприємства, то коефіцієнти показують відношення однієї суми до іншої. Таке відношення характеризується певним рівнем стабільності, а тому за аналізований період можна отримати надійну й неспотворену інформацію. Отримані коефіцієнти порівнюють із певними нормативними значеннями або розглядають за ряд періодів.

Що стосується відносних показників платоспроможності, то в літературі не існує єдиного підходу щодо їх складу. Одні науковці ототожнюють показники платоспроможності з показниками ліквідності, інші – з показниками фінансової стійкості підприємства. Не зважаючи на це, витрактувана вище економічна суть понять «ліквідність» та "платоспроможність" дозволяє виокремити єдиний підхід у формуванні набору цих показників. Залежно від того, які види оборотних активів приймаються в розрахунок для оцінювання ліквідності підприємства, використовують різні показники ліквідності. Загальна ідея, що лежить в основі їх розрахунку, полягає у зіставленні оборотних активів і поточних зобов’язань.

Залежно від того, які зобов'язання підприємства приймають у розрахунок, розрізняють короткострокову і довгострокову платоспроможність [10, с. 312].

Наведені трактування понять «ліквідність» та «платоспроможність» дозволяють стверджувати, що їх не слід ототожнювати, оскільки кожне з них має власний економічний зміст. Більше того, поняття «ліквідність» є більш містким.







ЧТО И КАК ПИСАЛИ О МОДЕ В ЖУРНАЛАХ НАЧАЛА XX ВЕКА Первый номер журнала «Аполлон» за 1909 г. начинался, по сути, с программного заявления редакции журнала...

Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...

Живите по правилу: МАЛО ЛИ ЧТО НА СВЕТЕ СУЩЕСТВУЕТ? Я неслучайно подчеркиваю, что место в голове ограничено, а информации вокруг много, и что ваше право...

ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...





Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2024 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.