Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Порядок укладання і виконання угод по купівлі-продажу ф'ючерсних контрактів





Етапи розрахунків по купівлі-продажу ф'ючерсного контракту (рис.6.1) включають:

  1. День укладення контракту.
  2. Період, протягом якого контракт залишається незакритим.
  3. День закриття контракту або його виконання.

 

 

Рисунок 6.1 – Порядок укладення та виконання угод за ф’ючерсними контрактами.

 

Перший етап. (відкриття позиції) – сплата гарантійного внеску за контракт, реєстрація контракту в розрахунковій палаті, сплата збору за реєстрацію контракту.

Перший етап. (відкриття позиції) – сплата гарантійного внеску за контракт, реєстрація контракту в розрахунковій палаті, сплата збору за реєстрацію контракту.

Другий етап. Збереження відкритої позиції, маржеві перерахунки.

Третій етап. День закриття контракту внаслідок здійснення зворотної (офсетної) угоди або день виконання контракту. Проводиться розрахунок прибутку (збитків) по закритій позиції, сплата збору за реєстрацію зворотної угоди.

  1. Рішення клієнта. Клієнт ухвалює рішення щодо купівлі-продажу ф'ючерсного контракту, тобто про участь у ф'ючерсних торгах.
  2. Укладання договору на брокерське обслуговування. За даним договором клієнт доручає брокерській фірмі: відкрити для клієнта в розрахунковій палаті особовий рахунок, укладати угоди на купівлю-продаж ф'ючерсних контрактів від імені й за його рахунок; надавати клієнтові інформаційні й консультаційні послуги пов'язані з торгівлею ф'ючерсними контрактами; оформляти від імені клієнта всі необхідні документи на ф’ючерсному ринку й стежити за станом особового рахунку. Крім угоди про рахунок клієнт повинен підписати заяву, що розкриває ризики пов'язані з торгівлею ф'ючерсами, а саме: можливість втратити повністю первісний внесок (маржа) і будь-які додаткові кошти, які вносяться для встановлення й підтримки позиції на ф'ючерсному ринку; значні коливання цін на ф'ючерсному ринку. При даній ситуації позицію складно ліквідувати, оцінка збитків ускладнена.
  3. Укладання договору на обслуговування зі членом розрахункової палати.
  4. Замовлення клієнта.. Заявки повинні містити точні вказівки, що стосуються виду угоди, кількості контрактів, строку поставки, форми оплати.
  5. Виконання замовлення. Замовлення виконується в процесі торгу на біржі.
  6. Відомості про минулі торги. Біржа передає відомості про укладені угоди у відповідні інформаційні системи, які поширюють котирування цін по всьому світу.
  7. Розрахунки за угодами. На рахунок кожного учасника торгівлі за результатами біржових торгів записується сума, одержувана в результаті його виграшу або програшу. Щоденним виграшем або програшем учасника ф'ючерсної торгівлі є варіаційна маржа, яка розраховується по закінченні торговельної сесії для кожної угоди.

При розрахунку позиції, відкритої в поточний робочий день:

 

Мо = Ст – З,

де, Мо - варіаційна маржа по позиції, відкритої в ході торговельної сесії,

Ст - вартість контракту за котирувальною ціною поточної торговельної сесії,

З - вартість контракту в момент відкриття позиції.

Маржа нараховується й у тому випадку, якщо учасник ф'ючерсної торгівлі не укладав угод на поточній торговельній сесії, але мав до її початку відкриті позиції. По кожній відкритій позиції маржа визначається:

 

Мт = Ст – Сп,

де, Мт - маржа по позиції, відкритої до поточного торговельного дня,

Ст - вартість контракту за ціною котирування поточної торговельної сесії,

Сп - вартість контракту за котирувальною ціною попереднього торговельного дня.

 

При закритті позиції нараховується маржа визначається :

 

Мз = Сз – Сп

де, Мз - варіаційна маржа по позиції, закритої в ході торговельної сесії,

Сз - вартість контракту, укладеного із протилежної позиції,

Сп - вартість контракту за ціною котирування попереднього торговельного дня.

 

  1. Внесення додаткових коштів по розрахунках від клієнта через члена Розрахункової палати в Розрахункову палату. Якщо на протязі одного банківського дня після повідомлення про необхідність внесення суми не отримано підтвердження про відповідне перерахування, Розрахункова палата вживає наступні дії: припиняє перерахування коштів з рахунку; із брокерської фірми стягується пеня в розмірі 0,5 % заборгованості за кожний день затримки. Якщо вільних коштів не вистачає для погашення заборгованості, Розрахункова палата пропонує закрити незабезпечені позиції здійснивши офсетну операцію.
  2. Поставка за ф'ючерсним контрактом. Торгівля певним ф'ючерсним контрактом закінчується на торговельній сесії останньої перед 15-м числом місяця виконання контракту. Учасники ф'ючерсної торгівлі, у яких залишилися відкриті позиції зобов'язані протягом 10 робочих днів здійснити або прийняти поставку товару за котирувальною ціною останньої торговельної сесії, яка має назву ціна виконання контракту.






Живите по правилу: МАЛО ЛИ ЧТО НА СВЕТЕ СУЩЕСТВУЕТ? Я неслучайно подчеркиваю, что место в голове ограничено, а информации вокруг много, и что ваше право...

Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...

Что делает отдел по эксплуатации и сопровождению ИС? Отвечает за сохранность данных (расписания копирования, копирование и пр.)...

Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем...





Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2023 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.