|
|
Система раннього попередження та реагування.Прогнозування банкрутства Своєчасне виявлення проблемних тенденцій, факторів, ідентифікація фінансової кризи на підприємстві та розробка антикризових заходів є чи не головним завданням системи стратегічного контролінгу. Все це можливо здійснити впровадивши на підприємстві системи раннього попередження та реагування (СРПР) як одного з важливих інструментів системи контролінгу. Система раннього попередження та реагування — це особлива інформаційна система, яка сигналізує керівництву про потенційні ризики, які можуть насуватися на підприємство як із зовнішнього, так і з внутрішнього середовища. Процес створення системи раннього попередження складається з ряду етапів: · визначення сфер спостереження; · визначення індикаторів раннього попередження, які можуть указувати на розвиток того чи іншого негативного процесу; · визначення цільових показників та інтервалів їх зміни за кожним індикатором; · формування завдань для центрів обробки інформації (розробка висновків щодо впливу тієї чи іншої інформації на діяльність підприємства); · формування інформаційних каналів: забезпечення прямого та зворотного зв'язку між джерелами інформації та системою раннього реагування, між системою та її користувачами — керівниками всіх рівнів. Розрізняють дві підсистеми СРПР: систему, зорієнтовану на внутрішні параметри діяльності підприємства (ідентифікацію наслідків дії тих чи інших факторів, визначення симптомів, виявлення першопричин), та систему, зорієнтовану на зовнішнє середовище. Предметом дослідження останньої є завчасне прогнозування загроз, насамперед із боку контрагентів (для банків це аналіз підприємств з метою оцінки їх кредитоспроможності), держави, конкурентів і т.н. На базі системи раннього попередження та реагування будується система управління ризиками, яка включає в себе такі блоки завдань: • ідентифікація ризиків; • оцінка ризиків; • нейтралізація ризиків. Виявлення загрози банкрутства, тобто прогнозування банкрутства є головним завданням СРПР. Прогнозування банкрутства полягає в своєчасній розробці контрзаходів, спрямованих на подолання підприємством негативних тенденцій. В економічній літературі існує чимало моделей прогнозування банкрутства.. Деяким з них притаманний фундаментальний підхід, іншим — суто технічне вирішення проблеми прогнозування банкрутства. Фундаментальний підхід грунтується на зборі й аналізі всієї інформації про підприємство із внутрішніх та зовнішніх джерел. Зовнішня інформація дає підставу оцінки сучасного стану і перспектив галузі, до якої належить це підприємство, загальний розвиток кон'юнктури і т.д. З огляду на здобуті загальноекономічні дані, внутрішні джерела інформації та фінансові плани підприємства прогнозуються результати його господарської діяльності на найближчий період. Отже, фундаментальний підхід до оцінювання кредитоспроможності та прогнозування банкрутства підприємства зорієнтований на внутрішнє фінансове планування й бюджетування та на оцінку перспективного розвитку суб'єкта господарювання [23]. Технічний підхід до прогнозування банкрутства ґрунтується на аналізі даних звітності минулих періодів — показників балансу та звіту про прибутки і збитки. Інструментами системи раннього попередження та прогнозування банкрутства підприємств є ряд показників в тому числі синтетичних, інтегральних і методів розглянутих вами при вивченні дисципліни „Фінансовий аналіз”. До них відносяться: дискримінаптний аналіз, тест на банкрутство Тамарі (фінансовий аналітик „Bank of Israel”), двофакторна і п'ятифакторна модель Альтмана, модель Спрінгейта, універсальна дискримінаційна функція, система показників та коефіцієнт Бівера, Cash-Flow і його відношення до заборгованості, темп зростання власного капіталу, коефіцієнти відновлення чи втрати платоспроможності та багато інших які дають можливість постежити тенденції зміни фінансового стану суб’єкта господарювання. У вітчизняній практиці такі моделі майже не застосовуються, оскільки не враховують галузевих особливостей розвитку підприємств та притаманних їм форм організації бізнесу, стану ринкових відносин в Україні. Йдеться про суто теоретичний характер підходів до прогнозування банкрутства. У вітчизняних умовах дані такого прогнозування є досить суб'єктивними і не дають підстав для практичних висновків хоча дають можливість відстежувати тенденції і таким чином акцентувати увагу на змінах фінансового стану підприємства. Мають бути розроблені вітчизняні моделі прогнозування з урахуванням галузевих особливостей. Крім синтетичних показників існує багато кількісних підходів щодо оцінки ймовірності фінансової кризи та банкрутства підприємств: методика, визначена законодавством України; методика проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств і Загалом з метою раннього попередження, запобігання, діагностики визначається група об’єктів спостереження і система фінансових показників які сигналізують про загрозу банкрутства (ліквідності, платоспроможності, структури капіталу, структури і терміновості зобов’язань, чистого грошового потоку), що потребують постійного нагляду і реагування. Організаційно прогнозування банкрутства може бути здійснено як на самому підприємстві, так і за його межами, наприклад на базі консалтингової фірми, яка обслуговує це підприємство.
Методи контролінгу
В процесі виконання своїх функцій служби контролінгу можуть використовувати багато методів: · загального методологічного і економічного характеру (спостереження, порівняння, групування, аналіз, трендовий аналіз, синтез, систематизація, прогнозування); · специфічних (факторний аналіз відхилень, бенчмаркінг, аналіз точки беззбитковості, вартісний аналіз, портфельний аналіз, СОФТ-аналіз (аналіз сильних та слабких місць), АВС-аналіз, нуль-базис бюджетування. Опитування (анкетування) усіх структурних підрозділів та керівництва підприємства застосовується з метою виявлення слабких сторін та санаційних резервів підприємства, яке перебуває у кризі. Ефективне використання цього методу контролінгу який одночасно є і методом санаційного аудиту можливе лише за умови добровільності, анонімності, активної участі і конструктивної позиції керівництва щодо критики і пропозицій, участі нейтральної сторони і як результату розробки конкретних заходів щодо вдосконалення тієї чи іншої функціональної ділянки підприємства. Факторний аналіз відхилень вважається основним інструментом оцінювання центрів витрат (прибутковості), має на меті визначення та оцінювання причин відхилень практичних показників від нормативних (дисципліна „Аналіз господарської діяльності”). Недоліками методу є його суб’єктивний характер (аналізуютья показники одного підприємства без альтернативи) та неспівпадання періоду виникнення відхилень і проведення аналізу а отже і їх наслідків. Покращити результативність аналізу можна використанням інших методів, зокрема засобами бенчмаркінгу. Бенчмаркінг як безперервний процес порівняння товарів (робіт, послуг), виробничих процесів, методів та інших параметрів досліджуваного підприємства (структурного підрозділу) з аналогічними об'єктами інших підприємств (конкурентів) чи структурних підрозділів та пошуку резервів. Полягає у виявленні негативних відхилень порівнювальних показників, причин таких відхилень та розробці пропозицій щодо їх ліквідації. Додержання визначених цільових параметрів дає можливість забезпечити стабільну конкурентоспроможність. Розрізняють внутрішній (порівняння показників структурних підрозділів) бенчмаркінг, зорієнтований на конкурентів (порівняння бажано з лідером), функціональний бенчмаркінг (порівняння окремих процесів з лідером). Аналіз точки беззбитковості свідчить наскільки підприємство успішно працює або наскільки глибокою є криза. Він зводиться до визначення мінімального обсягу реалізації продукції (у разі незмінних цін та умовно-постійних витрат), за якого підприємство може забезпечити беззбиткову операційну діяльність у короткостроковому періоді тобто виручка від реалізації продукції має дорівнювати валовим витратам на її виробництво та реалізацію. Обов’язковим елементом аналізу точки беззбитковості є розрахунок маржинального прибутку (суми покриття) — різниці між виручкою від реалізації продукції та умовно-змінними витратами. Додатна різниця між фактичною виручкою від реалізації та виручкою від реалізації, що відповідає точці беззбитковості, називається зоною безпеки (має бути якомога більша).На цю різницю підприємство може знизити обсяги реалізації або підвищити рівень витрат без загрози зазнати збитків. Вартісний аналіз (метод оперативного контролінгу) полягає в дослідженні функціональних характеристик продукції (окремих структурних підрозділів – центрів витрат), що виробляється, з погляду еквівалентності їх вартості та корисності. Далі розробляються пропозиції щодо мінімізації витрат на виконання кожної функції, а також анулювання другорядних функцій, які потребують значних витрат. Зменшення вартості окремих компонентів продукції без зменшення обсягів її виробництва та реалізації та поліпшення функціональних параметрів продукції за мінімальних витрат головні завдання вартісного аналізу який є найдієвішим інструментом скорочення собівартості. Практично вартісний аналіз використовують разом з іншими методами контролінгу, зокрема бенчмаркінгом, АВС-аналізом, СОФТ-аналізом, причому результати аналізу переваг і недоліків є основою для вибору об'єктів вартісного аналізу. Портфельний аналіз ( інструмент стратегічного контролінгу) здійснюють з метою оптимізації портфеля цінних паперів інвестора. Фінансист під терміном „портфоліо” розуміє „оптимальний з погляду комбінації ризику та прибутковості набір інвестицій”. Використовуються дві широковідомі в теорії та практиці портфельні матриці: портфель „зростання ринку - частка ринку” (матриця Бостонської консультативної групи) та портфель „привабливість ринку - конкурентні переваги” (матриця Мак-Кінсі). Отже, в основу портфельного аналізу покладено два оцінні критерії: теперішня вартість очікуваних доходів від володіння цінними паперами (проценти, дивіденди) та рівень ризикованості вкладень. За аналогією з цінними паперами можна проводити аналіз портфеля продукції (послуг) підприємства. СОФТ-аналіз у практиці санаційного аудиту застосовують щоб з'ясувати фактичний стан підприємства та перспективи його розвитку у формі матриці за блоками які зашифровані у самій назві методу. СОФТ-аналіз (SOFT-аnаlysis) — аналіз сильних (Strength) і слабких (Failure) сторін, а також наявних шансів (Оррогtunity) і ризиків (Тhreat). В економічній літературі СОФТ-аналіз називають ще СВОТ- аналізом (SWOT-аnа1уsis). На базі аналізу як внутрішнього так і зовнішнього середовища розробляються рекомендації, що мають на меті усунення наявних слабких місць та ефективного використання існуючого потенціалу (сильних сторін), виявляється позитивний та негативний вплив на підприємство іззовні, а на цій підставі виробляються пропозиції щодо нейтралізації можливих ризиків та використання додаткових шансів. Досить часто в ході СОФТ-аналізу використовуються такі методи контролінгу, як анкетування та АВС-аналіз. Результати аналізу унаочнюються у вигляді діаграм, матриць, схем, графіків. АВС-аналіз застосовується з метою селекції найцінніших для підприємства постачальників і клієнтів, найважливіших видів сировини та матеріалів, найбільш вагомих елементів витрат, найрентабельнішої продукції, найефективніших напрямків капіталовкладень.Полягає у виявленні та оцінюванні кількісних значень небагатьох величин, частка яких у загальній сукупності вартісних показників найбільша. Завдяки цьому вдається сконцентрувати увагу на пріоритетних напрямках зниження собівартості продукції, а також визначити реальні шляхи підвищення обсягів реалізації. З метою оптимізації запасів на практиці досить часто АВС-аналіз комбінують з іншим методом контролінгу — ХУZ-аналізом. АВС-аналіз застосовують також для пошуку резервів зниження собівартості за окремими центрами витрат, інвестиційних проектів чи оптимізації портфеля продукції, максимізації обсягів її реалізації. Бюджетування включає в себе розробку двох основних видів бюджетів: операційного бюджету та оперативного фінансового плану. Операційний бюджет складається з виробничої програми, плану реалізації, плану витрат тощо. У ході оперативного фінансового планування складається баланс надходжень і видатків, платіжний календар, а також плануються показники прибутків та збитків, балансу підприємства. Розрізняють два основні методи бюджетуванпя: тради ційне бюджетування (на основі фактичних показників) та нуль-базис-бюджетування (ZBB – Zero-Base-Budgeting). Планові показники обчислюються на підставі нового обрахунку всіх норм та нормативів витрат, їх складу та структури. Головною метою ZBB є визначення оптимального рівня валових витрат підприємства, а також пріоритетних напрямків використання обмежених фінансових ресурсів. У рамках ZBB аналізуються всі статті витрат і за кожною з них визначаються можливості економії. Портфельний аналіз як інструмент стратегічного контролінгу використовується з метою оптимізації портфеля цінних паперів інвестора (портфеля продукції, послуг за прибутковістю та ризикованістю виробництва). В основу портфельного аналізу покладено два оцінні критерії: теперішня вартість очікуваних доходів від володіння цінними паперами (проценти, дивіденди) та рівень ризикованості вкладень. Цей аналіз базується на широковідомих портфельних матрицях: Бостонської консультативної групи (портфель „зростання ринку - частка ринку”) та Мак-Кінсі (портфель „привабливість ринку - конкурентні переваги”). На підставі результатів даного аналізу приймаються рішення про додаткові інвестиції в окремі виробничі програми, реінвестиції чи дезінвестиції, а також визначається стратегія управління ризиками за кожною зі стратегічних бізнес-одиниць [23].
КОНТРОЛЬНІ ПИТАННЯ
1. Розкийте сутність контролінгу. 2. У чому полягає необхідність контролінгу для підприємства у кризовому стані? 3.Які завдання виконує фінансовий контролінг? 4. Які основні концепції контролінгу ви знаєте? 5. Назвіть і поясніть функції санаційного контролінгу. 6. Що являє собою система раннього попередження та реагування, прогнозування банкрутства? 7. Які синтетичні показники можуть використовуватись у СРПР? 8. Що притаманно фундаментальним моделям прогнозування банкрутства? 9. Розкрийте суть бюджетування як інструменті оперативного контролінгу. 10. Які методи контролінгу ви знаєте?
ТЕСТИ
1. Система раннього попередження та реагування включає в себе: 1) прогнозування можливих сценаріїв розвитку підприємства; 2) визначення індикаторів раннього попередження та реагування; 3) бенчмаркінг; 4) формування інформаційних каналів; 5) страхування фінансових ризиків. 2. Основні функції контролінгу такі: 1)залучення капіталу; 2)інформаційне забезпечення та планування; 3)контроль та координація; 4)управління кредиторською та дебіторською заборгованістю; 5)управління грошовими потоками. 3. Основні інструменти контролінгу: 1) система раннього попередження та реагування; 2) імітаційне моделювання; 3) інвентаризація; 4) ревізія; 5) фінансовий контроль. 4. Головні завдання стратегічного планування: 1) визначення стратегічних напрямків діяльності підприємства; 2) бюджетування; 3) розробка дерева цілей; 4) аналіз відхилень; 5) визначення горизонтів планування. 5. На принципах Jiu-Jitsu та Tai-Chi будується така стратегія санації: 1) наступальна стратегія; 2) стратегія делегування повноважень; 3) стратегія компромісів та консенсусів; 4) захисна стратегія; 6. До основних характерних ознак бюджетування відносять такі: 1) короткостроковість; 2) середньостроковість; 3) високий рівень конкретизації; 4) низький рівень конкретизації; 5) тісна інтеграція з контролем та аналізом відхилень. 7. Бенчмаркінг являє собою: 1) внутрішній аналіз та порівняння показників діяльності різних структурних підрозділів одного підприємства; 2) маркетинговий аналіз ринку; 3) порівняльний аналіз продуктивності виробничих процесів та інших параметрів досліджуваного підприємства й підприємств-конкурентів; 4) порівняльний аналіз окремих процесів, функцій, методів і технологій досліджуваного підприємства та підприємств, які не є конкурентами даного; 5) аналіз сильних місць та слабин підприємства. 8. До каталога, санаційних заходів у рамках Crash-програми можуть входити: 1) рефінансування дебіторської заборгованості; 2) мобілізація прихованих резервів продажем окремих позицій активів; 3) здійснення капіталовкладень; 4) організація санаційного контролінгу; 5) зворотний лізинг.
  ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...  ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА МЫ ССОРИМСЯ Не понимая различий, существующих между мужчинами и женщинами, очень легко довести дело до ссоры...  ЧТО ТАКОЕ УВЕРЕННОЕ ПОВЕДЕНИЕ В МЕЖЛИЧНОСТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ? Исторически существует три основных модели различий, существующих между...  Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам... Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:
|