Тема 3: Оценка эффективности финансовых инвестиций

Практическое занятие № 4

Цель занятия: Рассмотреть понятия и виды финансовых инвестиций. Выделить и изучить основные показатели, характеризующие эффективность финансовых инвестиций.

Тестовые задания:

1. Критерии классификации ценных бумаг:

а) по субъектам

б) по ликвидности

в) по форме выпуска

г) по срокам

д) по объектам

2. К показателям, отражающим инвестиционную привлекательность ценных бумаг, относятся:

а) прибыль предприятия

б) доходность ценных бумаг

в) ликвидность ценных бумаг

г) фонд дивидендов

3. Финансовые инвестиции – это

а) Вложение в производные ценные бумаги;

б) Вложение денежных средств в долговые и долевые ценные бумаги;

в) Вложение денежные средств через финансовых посредников.

4. Если инвестиционный портфель сформирован из ценных бумаг, курсовая стоимость которых растет, это:

а) портфель роста;

б) портфель рискового капитала;

в) портфель консервативного роста;

г) портфель среднего роста.

5. Одним из методов снижения риска портфеля ценных бумаг является:

а) лимитирование;

б) страхование;

в) диверсификация;

г) резервирование.

6. Балансовая стоимость собственного имущества, приходящаяся в расчете на одну выпущенную ценную бумагу, это показатель:

а) эмиссионной стоимости акций

б) доходности акций

в) прибыли на одну акцию

г) балансовой стоимости акций

Вопросы для обсуждения:

1. В чём состоит основное отличие финансовых и реальных инвестиций?

2. Как классифицируют финансовые инвестиции?

3. Какие существуют основные показатели оценки эффективности финансовых инвестиций?

Задачи:

Задача № 1

Выбрать наиболее эффективный из трёх вариантов вложения средств с точки зрения дохода инвестора, если:

ОАО «Альфа» выпускает облигацию рыночная стоимость 50 грн., приносящая 10-процентный доход.

ОАО «Бета» имеет привилегированные акции с выплачиваемыми дивидендами в размере 15 грн., имеющих рыночную стоимость 80 грн.

ОАО «Гамма» имеет простые акции с выплачиваемыми дивидендами в размере 18 грн., имеющих рыночную стоимость 100 грн.

ЗАО «СИГМА» выпускает акции с дивидендами в размере 40 грн, рыночная стоимость 100 грн.

Определить номинальную стоимость всех акций.

Задача №2

Определить номинальную, балансовую и рыночную стоимость акций, если количество выпущенных акций – 59 млн. шт., а курс составляет – 1,17

Таблица 1 - Исходные данные, млн. грн.

Задача №3

Рассчитать чистую прибыль, прибыль на одну акцию, сумму дивидендов (фонд дивидендов), дивиденд на 1 акцию, доходность акции.

Таблица 2 - Исходные данные, млн. грн.

Задача №4

Определить инвестиционную привлекательность акций (т.е. прибыль на одну простую акцию, дивиденд на 1 простую акцию, доходность простых акций) открытого акционерного общества «ЮГ», если имеются следующие данные по компании:

Таблица 3 – Исходные данные по деятельности ОАО «ЮГ»

Задача №5

Имеются следующая отчетность и финансовая информация по ОАО «Море». Необходимо определить: чистую прибыль предприятия, прибыль на одну простую акцию, фонд дивидендов общий, норматив фонда дивидендов (коэффициент дивидендных выплат), доходность простых акций.

Таблица 4 - Финансовые показатели фирмы «Море», млн..грн

Выручка от продаж – 1900 млн. грн.

Себестоимость продукции – 1586 млн. грн.

Другие операционные доходы – 56 млн. грн.

Другие операционные расходы – 29 млн. грн.

Уплата процентов – 50 млн. грн.

Уплата налогов – 72 млн. грн.

Дивиденд на 1 простую акцию – 3,50 грн.

Дивиденд на 1 префакцию – 4,80 грн.

Номинальная стоимость акции – 10 грн.

Задача №6

В начале года И.Петров снял со счета в банке 5000 грн. и инвестировал их в портфель акций и облигаций: он вложил 2000 грн. в обыкновенные акции и 3000 грн. в облигации. Через год И.Петров продал и облигации по цене соответственно 2500 грн. и 3300 грн. В течение года по акциям были выплачены дивиденды в размере 150 грн., а купонные платежи по облигациям 350 грн.

Определить:

1) Доходность текущую и конечную по акциям;

2) Доходность текущую и конечную по облигациям;

3) Общий доход по операции;

4) Доходность всего портфеля ценных бумаг.

Задача 7

Рассчитать чистую прибыль, дивидендное покрытие и прибыль, направляемую на развитие производства.

Таблица 7 - Исходные данные, тыс. грн.

Задача № 8

Рассчитать курс акции и ее рыночную стоимость, если ее номинальная цена составляет 50 грн., дивиденд по акции выплачивается в размере 30 %, а ссудный процент составляет 24 %.

Задание № 9

Последний выплаченный компанией "Сигма" годовой дивиденд равен 1 грн. на акцию, темп прироста дивидендов составляет 11% в год. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 18%.

Методические указания:

Ежегодный темп прироста дивидендов постоянен g = const. Рассчитываем текущую цену по формуле:

D₀ * (1+g)

РV₀ = ------------,

r – g

Задание № 10

Определить текущую стоимость облигации номиналом 10 грн. с 20-% купоном, периодичностью выплаты один раз в год по норме дисконтирования 12 %. Погашение облигационного займа произойдет через три года

Методические указания:

Текущая стоимость облигации с периодичностью выплаты процентов

1 раз в год определяется по формуле:

_n С N

PV₀ = ∑ ------ + ---- = С * PVIFA_k,n + N * PVIF_k,n;

^t=1 (1+k)^t (1+k)ⁿ

Задание 2. Определить инвестиционную привлекательность ОАО "Плутон" по группе показателей уровня рентабельности и рыночной стоимости акций исходя из приведенных ниже данных бухгалтерской отчетности. Общее количество акций в обращении 16012 шт. из них 4000 привилегированных. Номинал акции 1000 грн. Ставка дивиденда по привилегированным акциям 10% годовых. Выручка от реализации продукции за отчетный период составила 26626870 тыс.грн. Чистая прибыль за отчетный период составила - 5276650 тыс.грн. На выплату дивидендов направляется 40% годовой чистой прибыли компании. Ставка по депозитным вкладам на момент оценки составляет 12% годовых.

Баланс на 01.01.200_г. (тыс.грн.)

Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...

Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам...

Живите по правилу: МАЛО ЛИ ЧТО НА СВЕТЕ СУЩЕСТВУЕТ? Я неслучайно подчеркиваю, что место в голове ограничено, а информации вокруг много, и что ваше право...

Что вызывает тренды на фондовых и товарных рынках Объяснение теории грузового поезда Первые 17 лет моих рыночных исследований сводились к попыткам вычис­лить, когда этот...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: