|
|
Севастопольский национальный технический университетСтр 1 из 4Следующая ⇒
ИНВЕСТИРОВАНИЕ Методические указания и задания к практическим занятиям для студентов специальности 7.050104 “Финансы” Всех форм обучения Севастополь УДК336.11 Инвестирование. Методические указания и задания к практическим занятиям для студентов специальности 7.050104 “Финансы” всех форм обучения /сост. В.П. Винниченко, Н.В. Алесина, У.В. Дрёмова, В.В. Ольховик – Севастополь. Изд-во СевНТУ, 2008. – 40 с.
Целью методических указаний является обеспечение студентов дневной, заочной и ускоренной форм обучения по специальности 7.050104 "Финансы" учебно-методическими материалами для практических занятий по дисциплине «Инвестирование», а также для самоподготовки по данной дисциплине, необходимыми для формирования знаний, навыков в области инвестирования, оценки эффективности реальных и финансовых инвестиций, логически излагать сложные вопросы организации источников финансирования инвестиционной деятельности компании.
Методические указания рассмотрены и утверждены на заседании кафедры «Финансы и кредит», протокол № 12 от «16»июня2008г.
Допущено учебно-методическим центром СевНТУ в качестве методических указаний
Рецензенты: к.э.н., доцент Луняков О.В. СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
В данном издании содержатся планы проведения и методические указания для практических занятий по дисциплине «Инвестирование». Данная методическая разработка предназначена для использования на аудиторных занятиях, самостоятельной работы студентов всех форм обучения и призвана конкретизировать теоретические знания, полученные на лекционных занятиях по дисциплине "Инвестирование". В методические указания включены теоретические и практические задания по следующим темам дисциплины: 1. Методические основы инвестиционного проектирования; 2. Методы оценки эффективности реальных инвестиций; 3. Показатели эффективности финансовых инвестиций; 4. Источники привлечения инвестиций. Данные методические указания могут также использоваться студентами заочной и ускоренной форм обучения по специальности 7.050104 «Финансы» в качестве пособия для самостоятельного изучения и индивидуальной работы по дисциплине «Инвестирование». Тема 1: Методические основы инвестиционного проектирования Практическое занятие № 1 Цель занятия: Уяснить структуру и задачи курса. Рассмотреть методические основы инвестиционного проектирования. Изучить основные понятия и расчётные формулы, используемые в инвестиционной деятельности, необходимые для решения задач темы.
Теоретический раздел: Концепция стоимости денег во времени, заключается в том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на денежном рынке и рынке ценных бумаг. В качестве нормы прибыли выступает норма ссудного процента или норма выплаты дивидендов. Простые проценты начисляются на одну и ту же первоначальную сумму (то есть добавления начисленных за первый период процентов к первоначальной сумме не производится). Будущая стоимость вклада по простым процентам определяется по формуле:
PV (Present value) - нынешняя, первоначальная сумма; FV (future value)- будущая, наращенная сумма; i - ставка процента; n - количество лет; Сложным процентом называется сумма дохода, которая образуется в результате инвестирования денег при условии, что сумма начисленного простого процента не выплачивается в конце каждого периода, а присоединяется к сумме основного вклада и в следующем платежном периоде сама приносит доход. Ставка процента определяется по формуле:
Если проценты начисляются несколько раз в году, то будущая стоимость вклада определяется по формуле:
m - количество периодов начисления процентов в году
Вопросы для обсуждения: 1. В чём состоит сущность концепции стоимости денег во времени? 2. Основное отличие начисления процентов по схеме простых и сложных процентов? 3. Как определить первоначальную сумму вклада по простым и сложным процентам? 4. Какой из вариантов начисления процентов чаще всего применяется в практических рачётов? 5. Что может выступать в качестве ставки процента? 6. Какой наиболее приемлимый вариант начисления процентов с точки зрения клиента и финансово-кредитного учреждения? 7. Какие существуют наиболее выгодные варианты инвестирования свободных денежных средств?
Тестовые задания: 1. Согласно Закону Украины "Об инвестиционной деятельности" инвестициями являются все виды …. ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль или достигается социальный эффект. а) Материальных; б) Имущественных; в) Денежных; г) Интеллектуальных; 2. Сумма будущих денежных средств, приведенная с учетом определенной ставки процента к стоимости в настоящем периоде времени – это: а) Будущая стоимость денег; б) Настоящая стоимость денег; в) Вчерашняя стоимость денег. 3. Сумма инвестированных в настоящий момент денежных средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента – это: а) Будущая стоимость денег; б) Настоящая стоимость денег; в) Вчерашняя стоимость денег. 4. Субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решение о вложении собственных, ссудных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования – это: а) Инвесторы; б) Акционеры; в) Брокеры. 5. К инвестициям относят: а) Банковские вклады; б) Акции; в) Ценные бумаги; г) Права пользования землей; д) Недвижимое имущество. Задачи Задание 1 Фирма планирует разместить свободные средства на депозитный счет в банке. Банк предлагает следующие варианты депозитов:
1-й вариант. Депозит сроком на 1 год, простые проценты, начисление ежемесячно
2-й вариант. Депозит сроком на 1 год, сложные проценты, начисление два раза в год
Из двух вариантов выбрать наиболее выгодные условия вложения средств, если фирма располагает свободными средствами в сумме 100 тыс. грн. и планирует вложить их на срок 4 года.
Методические указания:
Будущая стоимость вклада по простым процентам определяется по формуле: FVn = PV * (1 + n * r), Если учитывать, что начисления производятся ежемесячно, то формула принимает вид:
FVn = PV * (1 + n* m* r/m) = PV * (1 + n*r), где m – количество начислений или выплат % в год.
Будущая стоимость вклада по сложным процентам:
При нескольких начислениях в год:
FVn = PV * (1 + r/m) n*m
Задание 2. Имеются три варианта начисления сложных процентов по средствам, размещенным на депозитном счете в банке. А) начисление процентов раз в год по ставке 25%; Б) начисление ежемесячно по ставке 24% годовых; С) раз в квартал по ставке 28% годовых. Определить: какой из вариантов начисления будет наиболее эффективным?
Методические указания: Обобщающий показатель эффективной годовой ставки, приводящий все начисления к годовым: EAR = (1 + r / m) m – 1 Задание 3. Для расширения складских помещений фирма планирует через два года приобрести здание. Эксперты оценивают будущую стоимость недвижимости в размере 1 млн. грн. По банковским депозитным счетам установлены ставки в размере: А) 23 % с ежегодным начислением процентов; Б) 28 % с ежеквартальным начислением процентов; Определить: какую сумму средств необходимо поместить на банковский депозитный счет, чтобы через два года получить достаточную сумму средств для покупки недвижимости и какой из вариантов окажется наиболее выгодным? Задача № 4
Инвестор желает получить 2000 дол. через 2 года. Какую сумму он должен положить на срочный депозит сейчас, если депозитная процентная ставка составляет 12 %?
Задача № 5
На какую сумму следует заключить договор о страховании, чтобы через 5 лет обладать суммой в 20000 грн., если процентная ставка равна 10 %.
Задача № 6
Номинальная ставка процента с учетом инфляции составляет 20 %, а ожидаемый темп инфляции в год 16 % сложных годовых. Необходимо определить реальную будущую стоимость объема инвестиций в 2000 грн. Как измениться будущая стоимость с учётом годового темпа инфляции 26 %.
Методические указания: Наращенная сумма по сложным процентам с учетом инфляции рассчитывается по формуле
Задача № 7
Коммерческая организация приняла решение инвестировать в пятилетний срок свободные денежные средства в размере 30 тыс. грн. Имеются три альтернативных варианта вложений. По первому варианту средства вносятся на депозитный счет банка с ежегодным начислением сложных процентов по ставке 20 %. По второму вариант средства передаются юридическому лицу в качестве ссуды, при этом на полученную сумму ежегодно начисляется 25 %. По третьему варианту средства помещаются на депозитный счет с ежемесячных начислением сложных процентов по ставке 16 % годовых. Определить наилучший вариант вложения денежных средств.
Задача № 8
Коммерческий банк принимает вклады от населения на следующих условиях: - с выплатой 12 % годовых, начисляемых ежегодно; - с выплатой 11,5 % годовых, начисляемых раз в полугодие. Какой вид вклада вы предпочтёте? Почему? Привести соответствующие расчёты. Задание 9 Компания планирует через 3 года приобрести линию по производству рыбных консервов. Предполагаемые инвестиционные затраты 1500 тыс. грн. Чтобы накопить необходимую сумму средств, компания из прибыли, остающейся в ее распоряжении, ежегодно может перечисляет определенную сумму на депозитный счет в банке. Определить: величину ежегодных отчислений на проведение капиталовложений, если ставка по банковским депозитам составляет 24% и начисляется 1 раз в квартал. Методические указания: Формула будущей стоимости аннуитета
Задание 10
Коммерческая организация получает банковский кредит на покупку оборудования в размере 150,0 тыс. грн. на пятилетний срок с уплатой 10% годовых. Погашение суммы долга и процентных платежей осуществляется равными взносами в течение пяти лет, начиная с конца первого года. Определить ежегодный взнос и построить график погашения банковского кредита.
Задача № 11 (на СРС) Какой должна быть величина годовой процентной ставки, обеспечивающая безубыточную замену ежеквартального начисления процентов при номинальной ставке 8 %.
Задача № 12 (на СРС)
Имеются три варианта (А, В, С) начисления процентов по средствам, размещенным на депозитном счете банка. По варианту А начисление процентов осуществляется раз в год по ставке 30 %; по варианту В – ежемесячно по ставке 24 % годовых; по варианту С – раз в квартал по ставке 28 % годовых. Определить эффективную годовую процентную ставку (ЕАR) по каждому варианту начисления процентов.
Задача № 13 (на СРС)
Фирма Х планирует разместить свободные средства на депозитный счёт в банке. Банк предлагает следующие варианты депозитов: 1. Депозит сроком на 1 год, простые проценты, начисление и выплата ежемесячно, ставки процента приведены в таблице 1.
Таблица 1 - Ставки по простым процентам
2. Депозит сроком на 1 год, сложные проценты, начисление раз в пол года. Ставки приведены в таблице 2.
Таблица 2 - Ставки по сложным процентам
Определить наиболее эффективный вариант вложения денег, если фирма располагает свободными средствами в сумме 100 000 грн. и планирует вложить их на срок 4 года.
Задача № 14 (на СРС)
Используя результат, полученный в ходе решения задачи 13.2 (таблица 2 вариант 1), а именно будущую сумму вклада, определить, какой должна быть процентная ставка по вкладу со сложными процентами, чтобы получить такую сумму уже через три года.
  Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...  Живите по правилу: МАЛО ЛИ ЧТО НА СВЕТЕ СУЩЕСТВУЕТ? Я неслучайно подчеркиваю, что место в голове ограничено, а информации вокруг много, и что ваше право...  ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...  Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все... Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:
|
, где
где
FVn = PV * (1 + r) n,
, где 