|
|
Севастопольский национальный технический университетСтр 1 из 4Следующая ⇒
ИНВЕСТИРОВАНИЕ Методические указания и задания к практическим занятиям для студентов специальности 7.050104 “Финансы” Всех форм обучения Севастополь УДК336.11 Инвестирование. Методические указания и задания к практическим занятиям для студентов специальности 7.050104 “Финансы” всех форм обучения /сост. В.П. Винниченко, Н.В. Алесина, У.В. Дрёмова, В.В. Ольховик – Севастополь. Изд-во СевНТУ, 2008. – 40 с.
Целью методических указаний является обеспечение студентов дневной, заочной и ускоренной форм обучения по специальности 7.050104 "Финансы" учебно-методическими материалами для практических занятий по дисциплине «Инвестирование», а также для самоподготовки по данной дисциплине, необходимыми для формирования знаний, навыков в области инвестирования, оценки эффективности реальных и финансовых инвестиций, логически излагать сложные вопросы организации источников финансирования инвестиционной деятельности компании.
Методические указания рассмотрены и утверждены на заседании кафедры «Финансы и кредит», протокол № 12 от «16»июня2008г.
Допущено учебно-методическим центром СевНТУ в качестве методических указаний
Рецензенты: к.э.н., доцент Луняков О.В. СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
В данном издании содержатся планы проведения и методические указания для практических занятий по дисциплине «Инвестирование». Данная методическая разработка предназначена для использования на аудиторных занятиях, самостоятельной работы студентов всех форм обучения и призвана конкретизировать теоретические знания, полученные на лекционных занятиях по дисциплине "Инвестирование". В методические указания включены теоретические и практические задания по следующим темам дисциплины: 1. Методические основы инвестиционного проектирования; 2. Методы оценки эффективности реальных инвестиций; 3. Показатели эффективности финансовых инвестиций; 4. Источники привлечения инвестиций. Данные методические указания могут также использоваться студентами заочной и ускоренной форм обучения по специальности 7.050104 «Финансы» в качестве пособия для самостоятельного изучения и индивидуальной работы по дисциплине «Инвестирование». Тема 1: Методические основы инвестиционного проектирования Практическое занятие № 1 Цель занятия: Уяснить структуру и задачи курса. Рассмотреть методические основы инвестиционного проектирования. Изучить основные понятия и расчётные формулы, используемые в инвестиционной деятельности, необходимые для решения задач темы.
Теоретический раздел: Концепция стоимости денег во времени, заключается в том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на денежном рынке и рынке ценных бумаг. В качестве нормы прибыли выступает норма ссудного процента или норма выплаты дивидендов. Простые проценты начисляются на одну и ту же первоначальную сумму (то есть добавления начисленных за первый период процентов к первоначальной сумме не производится). Будущая стоимость вклада по простым процентам определяется по формуле:
PV (Present value) - нынешняя, первоначальная сумма; FV (future value)- будущая, наращенная сумма; i - ставка процента; n - количество лет; Сложным процентом называется сумма дохода, которая образуется в результате инвестирования денег при условии, что сумма начисленного простого процента не выплачивается в конце каждого периода, а присоединяется к сумме основного вклада и в следующем платежном периоде сама приносит доход. Ставка процента определяется по формуле:
Если проценты начисляются несколько раз в году, то будущая стоимость вклада определяется по формуле:
m - количество периодов начисления процентов в году
Вопросы для обсуждения: 1. В чём состоит сущность концепции стоимости денег во времени? 2. Основное отличие начисления процентов по схеме простых и сложных процентов? 3. Как определить первоначальную сумму вклада по простым и сложным процентам? 4. Какой из вариантов начисления процентов чаще всего применяется в практических рачётов? 5. Что может выступать в качестве ставки процента? 6. Какой наиболее приемлимый вариант начисления процентов с точки зрения клиента и финансово-кредитного учреждения? 7. Какие существуют наиболее выгодные варианты инвестирования свободных денежных средств?
Тестовые задания: 1. Согласно Закону Украины "Об инвестиционной деятельности" инвестициями являются все виды …. ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль или достигается социальный эффект. а) Материальных; б) Имущественных; в) Денежных; г) Интеллектуальных; 2. Сумма будущих денежных средств, приведенная с учетом определенной ставки процента к стоимости в настоящем периоде времени – это: а) Будущая стоимость денег; б) Настоящая стоимость денег; в) Вчерашняя стоимость денег. 3. Сумма инвестированных в настоящий момент денежных средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента – это: а) Будущая стоимость денег; б) Настоящая стоимость денег; в) Вчерашняя стоимость денег. 4. Субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решение о вложении собственных, ссудных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования – это: а) Инвесторы; б) Акционеры; в) Брокеры. 5. К инвестициям относят: а) Банковские вклады; б) Акции; в) Ценные бумаги; г) Права пользования землей; д) Недвижимое имущество. Задачи Задание 1 Фирма планирует разместить свободные средства на депозитный счет в банке. Банк предлагает следующие варианты депозитов:
1-й вариант. Депозит сроком на 1 год, простые проценты, начисление ежемесячно
2-й вариант. Депозит сроком на 1 год, сложные проценты, начисление два раза в год
Из двух вариантов выбрать наиболее выгодные условия вложения средств, если фирма располагает свободными средствами в сумме 100 тыс. грн. и планирует вложить их на срок 4 года.
Методические указания:
Будущая стоимость вклада по простым процентам определяется по формуле: FVn = PV * (1 + n * r), Если учитывать, что начисления производятся ежемесячно, то формула принимает вид:
FVn = PV * (1 + n* m* r/m) = PV * (1 + n*r), где m – количество начислений или выплат % в год.
Будущая стоимость вклада по сложным процентам:
При нескольких начислениях в год:
FVn = PV * (1 + r/m) n*m
Задание 2. Имеются три варианта начисления сложных процентов по средствам, размещенным на депозитном счете в банке. А) начисление процентов раз в год по ставке 25%; Б) начисление ежемесячно по ставке 24% годовых; С) раз в квартал по ставке 28% годовых. Определить: какой из вариантов начисления будет наиболее эффективным?
Методические указания: Обобщающий показатель эффективной годовой ставки, приводящий все начисления к годовым: EAR = (1 + r / m) m – 1 Задание 3. Для расширения складских помещений фирма планирует через два года приобрести здание. Эксперты оценивают будущую стоимость недвижимости в размере 1 млн. грн. По банковским депозитным счетам установлены ставки в размере: А) 23 % с ежегодным начислением процентов; Б) 28 % с ежеквартальным начислением процентов; Определить: какую сумму средств необходимо поместить на банковский депозитный счет, чтобы через два года получить достаточную сумму средств для покупки недвижимости и какой из вариантов окажется наиболее выгодным? Задача № 4
Инвестор желает получить 2000 дол. через 2 года. Какую сумму он должен положить на срочный депозит сейчас, если депозитная процентная ставка составляет 12 %?
Задача № 5
На какую сумму следует заключить договор о страховании, чтобы через 5 лет обладать суммой в 20000 грн., если процентная ставка равна 10 %.
Задача № 6
Номинальная ставка процента с учетом инфляции составляет 20 %, а ожидаемый темп инфляции в год 16 % сложных годовых. Необходимо определить реальную будущую стоимость объема инвестиций в 2000 грн. Как измениться будущая стоимость с учётом годового темпа инфляции 26 %.
Методические указания: Наращенная сумма по сложным процентам с учетом инфляции рассчитывается по формуле
Задача № 7
Коммерческая организация приняла решение инвестировать в пятилетний срок свободные денежные средства в размере 30 тыс. грн. Имеются три альтернативных варианта вложений. По первому варианту средства вносятся на депозитный счет банка с ежегодным начислением сложных процентов по ставке 20 %. По второму вариант средства передаются юридическому лицу в качестве ссуды, при этом на полученную сумму ежегодно начисляется 25 %. По третьему варианту средства помещаются на депозитный счет с ежемесячных начислением сложных процентов по ставке 16 % годовых. Определить наилучший вариант вложения денежных средств.
Задача № 8
Коммерческий банк принимает вклады от населения на следующих условиях: - с выплатой 12 % годовых, начисляемых ежегодно; - с выплатой 11,5 % годовых, начисляемых раз в полугодие. Какой вид вклада вы предпочтёте? Почему? Привести соответствующие расчёты. Задание 9 Компания планирует через 3 года приобрести линию по производству рыбных консервов. Предполагаемые инвестиционные затраты 1500 тыс. грн. Чтобы накопить необходимую сумму средств, компания из прибыли, остающейся в ее распоряжении, ежегодно может перечисляет определенную сумму на депозитный счет в банке. Определить: величину ежегодных отчислений на проведение капиталовложений, если ставка по банковским депозитам составляет 24% и начисляется 1 раз в квартал. Методические указания: Формула будущей стоимости аннуитета
Задание 10
Коммерческая организация получает банковский кредит на покупку оборудования в размере 150,0 тыс. грн. на пятилетний срок с уплатой 10% годовых. Погашение суммы долга и процентных платежей осуществляется равными взносами в течение пяти лет, начиная с конца первого года. Определить ежегодный взнос и построить график погашения банковского кредита.
Задача № 11 (на СРС) Какой должна быть величина годовой процентной ставки, обеспечивающая безубыточную замену ежеквартального начисления процентов при номинальной ставке 8 %.
Задача № 12 (на СРС)
Имеются три варианта (А, В, С) начисления процентов по средствам, размещенным на депозитном счете банка. По варианту А начисление процентов осуществляется раз в год по ставке 30 %; по варианту В – ежемесячно по ставке 24 % годовых; по варианту С – раз в квартал по ставке 28 % годовых. Определить эффективную годовую процентную ставку (ЕАR) по каждому варианту начисления процентов.
Задача № 13 (на СРС)
Фирма Х планирует разместить свободные средства на депозитный счёт в банке. Банк предлагает следующие варианты депозитов: 1. Депозит сроком на 1 год, простые проценты, начисление и выплата ежемесячно, ставки процента приведены в таблице 1.
Таблица 1 - Ставки по простым процентам
2. Депозит сроком на 1 год, сложные проценты, начисление раз в пол года. Ставки приведены в таблице 2.
Таблица 2 - Ставки по сложным процентам
Определить наиболее эффективный вариант вложения денег, если фирма располагает свободными средствами в сумме 100 000 грн. и планирует вложить их на срок 4 года.
Задача № 14 (на СРС)
Используя результат, полученный в ходе решения задачи 13.2 (таблица 2 вариант 1), а именно будущую сумму вклада, определить, какой должна быть процентная ставка по вкладу со сложными процентами, чтобы получить такую сумму уже через три года.
  ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...  Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...  Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...  Живите по правилу: МАЛО ЛИ ЧТО НА СВЕТЕ СУЩЕСТВУЕТ? Я неслучайно подчеркиваю, что место в голове ограничено, а информации вокруг много, и что ваше право... Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:
|
, где
где
FVn = PV * (1 + r) n,
, где 