Оценка и переоценка основных фондов Череповецкой ГРЭС

Управление внутренней стоимостью основных фондов – это прежде всего управление основными параметрами технологической системы, которые включают: затраты на производство продукции; балансовая стоимость основных средств; амортизационные начисления; норма амортизации; срок полезного использования; рентабельность; коэффициент капитализации технологической системы; коэффициент прямой капитализации предприятия и др.

Произведём расчёт коэффициентов капитализации Череповецкой ГРЭС.

Коэффициент капитализации технологической системы (К_тс) отражает уровень технологического потенциала, обеспечивающего эффективную работу предприятия, он выражает зависимость между затратами на производство продукции и стоимостью технологической системы предприятия.

Данный показатель характеризует внутренние свойства технологической системы, определяет её отраслевую специфику:

где, К_тс – коэффициент капитализации технологической системы; З – затраты на производство продукции; U_тс – стоимость технологической системы предприятия.

Исследования статистических данных показали, что фондоёмкие технологии – металлургия, машиностроение, энергетика, деревообработка, химическая промышленность имеют значения К_тс<1, а значения К_тс>1 – принадлежат лёгкой промышленности, лесозаготовительной отрасли и др.

Коэффициент прямой капитализации характеризует реальные рыночные возможности основных фондов промышленного предприятия капитализировать произведённый объем продукции. Данный показатель выражает зависимость между годовой величины объема производимой продукции и стоимости технологической системы предприятия.

Коэффициент прямой капитализации предприятия характеризует технологическую систему с рыночной (внешней) стороны:

где К_пр – коэффициент прямой капитализации предприятия; Ц – объём реализованной продукции (выручка).

Зависимость между данными коэффициентами капитализации определяется по следующей формуле:

Существует критериальная зависимость, характеризующая соотношение между инженерно-экономическими параметрами технологической системы предприятия:

где, α – норма амортизации; Z – срок полезного использования.

Данное выражение позволяет сделать вывод о том, что норма амортизации и срок полезного использования технологических машин зависят от специфики технологической системы и не могут быть выбраны произвольно.

Основные производственные параметры технологической системы ЧГРЭС, тыс. руб.

Анализ таблицы 10 позволяет сделать следующие выводы. Значения коэффициентов капитализации значительно отличаются до, и после переоценки основных фондов. Так, в 2000 г. и 2001 г. значение коэффициента технологической системы составило 1,9 и 2,4 соответственно. Данные параметры оказались больше единицы по причине заниженной балансовой стоимости основных фондов. После переоценки в 2002 г. коэффициент капитализации технологической системы стал равным 0,54 и в 2003 г. 0,56, что меньше единицы. Эти значения являются более реальными для энергетической отрасли и объясняются повышением стоимости основных фондов.

Аналогичная ситуация обстоит и с коэффициентом прямой капитализации предприятия. В 2000 и 2001 г. он составил 2,13 и 2,66, что превышает единицу. После переоценки данные коэффициенты приняли реальные значения: в 2002 г. 0,61 и в 2003г. 0,63.

Более достоверные значения коэффициентов капитализации были получены по формулам. Через зависимость К_тс×α×Z=1, полученный коэффициент капитализации технологической системы за четыре года существенным образом не менялся, и его среднее значение составило К_тсср=0,76. Коэффициент прямой капитализации предприятия, рассчитанный по формуле К_пр=К_тс×(1+ γ), за четыре года незначительно вырос с 0,84 до 0,9, и его среднее значение составило К_прср=0,85.

В рыночной экономике всем, кто участвует в бизнесе или контролирует его деятельность, необходимо знать о сложившейся величине коэффициента капитализации технологической системы и коэффициента прямой капитализации соответствующей отрасли. Причем эти данные будут выполнять ряд управляющих функций, а именно, быть мерой оценки состояния технологического потенциала предприятия и, что самое главное, являться юридической основой для оценки и переоценки основных фондов. Кроме того, эта информация является основополагающей для предварительной оценки инвестиционной привлекательности того или иного предприятия.

Таким образом, на ЧГРЭС коэффициент капитализации технологической системы равен К_тс=0,76; коэффициент прямой капитализации предприятия К_пр=0,85.

Далее проведём переоценку стоимости основных фондов предприятия с помощью доходного подхода при К_пр=0,85. Результаты пересчета укажем в таблице 11.

Переоценка основных фондов ЧГРЭС с помощью доходного подхода, тыс. руб.

Проведённая переоценка доходным методом показала, что в 2000 и 2001 г. основные фонды ЧГРЭС были существенным образом занижены. Переоцененные основные фонды в эти года стоят больше их балансовой стоимости: в 2000 г. стоимость технологической системы превышает балансовую в 2,5 раза; в 2001 г. рост в 3,2 раза. В итоге за этот период были занижены амортизационные начисления, и предприятие получало недостаточную сумму дохода.

Совсем иная картина обстоит в 2002 и 2003 г. После того, как ЧГРЭС произвела переоценку своих основных фондов рыночным методом, балансовая стоимость увеличилась примерно в 6 раз. И это событие абсолютно всё изменило. Теперь стоимость технологической системы ниже, чем балансовая стоимость материальных и нематериальных активов. Так, в 2002г. балансовой стоимости основных фондов оказалась выше в 1,4 раза (или на 40%); в 2003 г. – в 1,34 раза (или на 34%). Получается, что в 2002-2003 гг. предприятие имеет завышенную стоимость основных фондов. Балансовая стоимость является налогооблагаемой базой налога на имущество предприятий и базой начисления амортизации.

Оценка стоимости технологических объектов по капитализации дохода предприятия не в полной мере отражает их полезность.

Предложено ещё раз провести переоценку основных фондов ЧГРЭС и в качестве капитализирующего фактора принять не доход предприятия, а прямые переменные затраты на производство продукции (табл. 12).

Состав и порядок оценки стоимости машин и оборудования методом капитализации прямых переменных затрат следующий:

– Выделяют машинный комплекс (технологическую систему), который необходимо оценить, и путём непосредственного определения или из бухгалтерских документов определяют прямые переменные затраты, необходимые для производства продукции.

– Методом прямой капитализации рассчитывают стоимость машинного комплекса:

где U_тс – стоимость технологической системы; З – прямые переменные затраты на производство продукции; К_тс – коэффициент капитализации технологической системы.

Переоценка основных фондов ЧГРЭС методом капитализации прямых затрат, тыс. руб.

Данные табл. 13 подтверждают, что в 2000 и 2001 г. балансовая стоимость основных фондов была занижена. Стоимость технологической системы опять оказалась выше балансовой в 2,5 раза в 2000 г. и в 3 раза в 2001 г. После проведённой предприятием переоценки балансовая стоимость возросла и оказалась выше стоимости технологической системы на 35%.

Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...

ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА МЫ ССОРИМСЯ Не понимая различий, существующих между мужчинами и женщинами, очень легко довести дело до ссоры...

ЧТО ТАКОЕ УВЕРЕННОЕ ПОВЕДЕНИЕ В МЕЖЛИЧНОСТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ? Исторически существует три основных модели различий, существующих между...

Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: