Комплексне завдання. Оцінка санаційної спроможності підприємства

На підставі вихідних даних фінансової звітності Форма № 1 – Баланс і Форма № 2 – Звіт про фінансові результати та даних, отриманих в результаті оцінки ймовірності банкрутства, оцінки динаміки і структури балансу, оцінки ліквідності балансу, оцінки фінансового стану підприємства:

Виконати оцінку глибини фінансової кризи шляхом визначення типу фінансової стійкості

Скласти матрицю фінансової рівноваги для визначення

Скласти матрицю СВОТ-аналізу для визначення санаційної спроможності підприємства.

Оцінка глибини фінансової кризи. Ця оцінка може бути виконана шляхом визначення типу фінансової стійкості, що проводиться за наступною методикою

Таблиця 3.1

Оцінка глибини фінансової кризи

За результатами розрахунків робиться такий висновок:

Е^’c ≥ 0, Е’т ≥ 0, Е’о ≥ 0 – абсолютна стійкість

Е^’c < 0, Е’т ≥ 0, Е’о ≥ 0 – нормальна стійкість

Е^’c < 0, Е’т < 0, Е’о ≥ 0 – нестійкий стан

Е^’c < 0, Е’т < 0, Е’о < - кризове становище

Складання матриці фінансової рівноваги підприємства. Побудова матриці фінансової рівноваги являє собою експрес-методику діагностики фінансової стійкості підприємства, яка полягає у визначенні можливості підприємства до створення ліквідних коштів і фінансування за рахунок результатів своєї діяльності.

Сутність цієї методики полягає у визначенні трьох показників:

- результат господарської діяльності;

- результат фінансової діяльності;

- результат господарсько-фінансової діяльності як сума двох попередніх показників. Розмір цього показника дає можливість оцінити обсяг вільних коштів підприємства після фінансування усіх його витрат та виробничого розвитку.

Методика оцінки фінансового стану підприємства й вірогідності його банкрутства та ліквідних ускладнень залежно від прогнозних значень результатів господарської та фінансової діяльності використовує спеціальну матрицю фінансової рівноваги, яка має такий вигляд.

Таблиця 3.2

А	РФД<<0 гальмування	РФД ≈0 Стабілізація	РФД>>0 прискорення
РГД>>0 Повільне зростання	РФГД ≈ 0 1	РФГД >0 4	РФГД >>0 6
РГД≈0 оптимальне зростання	РФГД < 0 7	РФГД ≈ 0 2	РФГД > 0 5
РГД<<0 форсоване зростання	РФГД << 0 9	РФГД < 0 8	РФГД ≈ 0 3

Квадранти 1, 2, 3 матриці фінансової рівноваги визначають позицію рівноваги підприємства, квадранти 4, 5, 6 характеризують ситуацію успіху, тобто збільшення ліквідних коштів підприємства. Діагональ АВ проходить через квадранти матриць з нульовим результатом господарської діяльності. Під діагоналлю АВ розташована зона дефіциту, або зона витрачення ліквідних коштів. Результат господарсько-фінансової діяльності в цих квадрантах менший нуля. При цьому найбільш негативне становище підприємства характеризується квадрантом 9, який так і називається «Криза».

Метод оцінки фінансового стану за допомогою матриць фінансової рівноваги дає можливість легко і оперативно оцінити фінансову стійкість підприємства і глибину фінансової кризи, хоча і не характеризує інші сторони діяльності підприємства.

Розрахункові таблиці для виконання завдання розміщені в додатку Д.

Задача 1.

Розкрийте втримування кожної форми реорганізації туристського бізнесу, заповните запропоновану таблицю 3.3.

Таблиця 3.3

Задача 2. Охарактеризуйте правову, консалтингову, інформаційну систему підтримки реалізації бізнес-плану.

Задача 3. AT XXX зазнало значних збитків, через що опинилося у фінансовій кризі. На загальних зборах акціонерів прийнято рішення про фінансову санацію підприємства. Перед початком проведення санації баланс, грн., акціонерного товариства мав такий вигляд:

Таблиця 3.4

З метою оздоровлення балансу та мобілізації фінансових ресурсів було здійснено двоступінчасту санацію з використанням елементів альтернативної санації. Санацію характеризують такі дані:

1) загальні збори акціонерів прийняли рішення про зменшення статутного фонду об'єднанням акцій у відношенні 5: 2. Як альтернативу акціонерам запропонували здійснювати доплати в розмірі 60% до номіналу;

2) 60% акціонерів прийняли рішення про обмін своїх акцій, а 40% вирішили здійснювати доплати;

3) накладні витрати, пов'язані зі зменшенням статутного фонду, становили 15 000 грн.;

4) одночасно було прийнято рішення про збільшення статутного капіталу на 1 500 000 грн.;

5) усі акції нового випуску були реалізовані за курсом емісії 110%;

6) послуги андеррайтера коштували 100 000 грн.

7) накладні витрати, пов'язані зі збільшенням статутного фонду, становили 20 000 грн.

Визначити:

- санаційний прибуток, а також обсяг статутного капіталу й суму грошових коштів, які залишилися в розпорядженні підприємства після здійснення фінансової санації за умови, що всі розрахунки стосовно санації були здійснені вчасно;

- скласти баланс підприємства станом після фінансової санації;

- пояснити, на які цілі використовується санаційний прибуток та кошти, мобілізовані в результаті збільшення статутного капіталу.

Задача 4. Акціонерне товариство перебуває у фінансовій кризі. На загальних зборах акціонерів було узгоджено концепцію фінансового оздоровлення підприємства. Баланс, грн., підприємства напередодні санації мав такий вигляд табл. 3.5.

Заходи, яких було вжито під час фінансової санації підприємства, характеризуються такими даними:

1. Статутний капітал зменшувався двома методами:

а) на основі викупу акціонерним товариством акцій власної емісії за курсом 50% до номіналу з метою подальшого їх анулювання. На це були використані грошові кошти в сумі 25 000 грн.;

б) об'єднанням акцій у відношенні 7:4; як альтернатива до зменшення кількості акцій акціонерам була запропонована доплата з розрахунку 2,5 грн. за кожну акцію номінальною вартістю 5 грн. 4/5 акціонерів віддали перевагу об'єднанню своїх акцій, решта здійснили доплати.

2. Продаж окремих об'єктів основних фондів, зокрема устаткування балансовою вартістю 752 000 грн. Виручка від реалізації за відрахуванням ПДВ становила 1 000 000 грн.

3. Накладні витрати, які виникли у процесі санації, досягай 55 000 грн., причому 25 000 гривень підприємство оплатило відразу, а на 30 000 виписало вексель.

4. Санаційний прибуток розподілявся за такими основними напрямками:

а) покриття балансових збитків;

б) покриття збитків у сумі 20 000 грн., які виникли в результаті переоцінювання фінансових вкладень;

в) покриття збитків у сумі 31 000 грн. від переоцінювання запасів;

г) покриття збитків від переоцінювання морально застарілого устаткування (47 000 грн.);

д) поповнення резервних фондів.

5. Залишок коштів на розрахунковому рахунку підприємства після проведення фінансової санації становить 450 000 грн., решту мобілізованих фінансових ресурсів підприємство використало для погашення банківських кредитів.

Визначити: статутний фонд та резервні фонди підприємства після проведення санації, а також суму грошових коштів, яку підприємство спрямувало на погашення банківських кредитів. За результатами розрахунків скласти баланс підприємства станом після проведення його фінансової санації.

Таблиця 3.5

Задача 5. Визначити санаційну спроможність підприємства за допомогою експрес-аналізу санаційної спроможності шляхом визначення таких показників

- коефіцієнту Бівера;

- відношення чистого грошового потоку до нетто-заборгованості

- коефіцієнта відновлення платоспроможності

- коефіцієнта автономії

- коефіцієнта забезпечення власним оборотним капіталом

- співвідношення між дебіторською і кредиторською заборгованістю

- показника оборотності запасів

- рентабельності активів за операційним прибутком

- виконання золотого правила балансу

За результатами розрахунків визначити суму балів, оцінити санаційну спроможність підприємства і зробити висновки

4 – 9 балів: підприємство санаційно спроможне;

0 – 4 бали: підприємство не здатне відновити свою платоспроможність

Таблиця 3.6

НА + ЗП < ВК – 1.5 бали

Розрахувати результат фінансової діяльності, господарської діяльності, фінансово-господарської діяльності на початок і на кінець періоду і побудувати матриці фінансової рівноваги. Зробити висновки.

Вихідні дані

Таблиця 3.7

Баланс

Таблиця 3.8

Звіт про фінансові результати

Таблиця 3.9

Елементи операційних витрат

Задача 6. Ліквідаційна вартість підприємства становить 53 млн.грн. Прогнозований середньорічний чистий грошовий потік у випадку реорганізації – 6500 тис.грн. Середньозважена вартість капіталу становить 12%. Необхідно визначити економічну вартість підприємства. Що вигідніше: ліквідація чи реорганізація?

Задача 7. Розрахувати ефект фінансового лівериджу АТ «Промінь», якщо відомо, що валовий прибуток підприємства рівний 7800 грн., процентна ставка за кредит – 25%, власний капітал підприємства 14000 грн., залучений капітал підприємства 5900 грн. Зробити висновки щодо доцільності реструктуризації пасивів.

Задача 8. Збори учасників ТОВ “Промінь” прийняли рішення про його поділ на 2 товариства у співвідношенні 60:40. Баланс товариства (тис.грн.) до реорганізації має такий вигляд:

Таблиця 3.9

Скласти розподільчий баланс підприємства за умови, що в процесі реорганізації була проведена переоцінка основних засобів (уцінка) на 20%, а також була списана безнадійна кредиторська заборгованість в сумі 30 тис.грн.

Задача 9. ТзОВ «Турист» займається виробництвом туристичної продукції, яку потім реалізує у власному магазині. Учасниками ТзОВ є фізичні особи:

А – володіє часткою 25%

Б – володіє часткою 15%

В – володіє часткою 25%

Г – володіє часткою 30%

При заснуванні підприємства внески учасників А, Г були в основному спрямовані на організацію виробничого цеху, учасники Б, В спрямували свої зусилля на організацію магазину. У результаті суперечок з питань використання прибутку та подальшого розвитку бізнесу збори учасників ТзОВ прийняли рішення про реорганізацію юридичної особи шляхом її поділу на 2 ТзОВ «Мрія» і «Світло». Засновниками ТзОВ «Світло» стали учасники А і Г (загальна частка 60%), засновникам ТзОВ «Мрія» – Б і В (загальна частка 40 %). Першому передається виробничий цех з усією інфраструктурою, другому – магазин. Баланс ТзОВ «Турист» до реорганізації мав такий вигляд (тис. грн.).

Таблиця 3.10

Скласти розподільчий баланс підприємства, якщо його оціночна ринкова вартість становить 10000 тис. грн., в т.ч. вартість цеху – 6000 тис. грн., вартість магазину – 4000 тис. грн.

Задача 10. Розподілити конкурсну масу підприємства, використовуючи наступні дані (за черговістю платежів):

а) виручка від реалізації конкурсної маси - 3 900 тис. грн.

б) зобов'язання підприємства, тис. грн.:

1.заробітна плата працівникам - 500,

2.з податкових платежів - 890,

3.з внесків у цільові фонди: Пенсійний фонд - 600,

Фонд соціального страхування - 150, Фонд зайнятості населення - 120 000 грн.

4.перед контрагентами:

5.банк «А» (кредит під заставу) - 1000,

6.банк «Б» (без застави) - 1200,

7.постачальник товарів «В» - 320,

8.енергетичне підприємство «Г» - 90.

Задача 11. Чи обов'язково ліквідується підприємство після задоволення вимог кредиторів, якщо після реалізації його майна було отримано 5,3 млн. грн., а вимоги кредиторів становили: по оплаті праці - 100 тис. грн., по податках і зборах - 180 тис. грн., по витратах, пов'язаних з провадженням у справі про банкрутство - 60 тис. грн., по кредитах банків – 1,9 млн. грн., з іншої заборгованості – 2,3 млн. грн.

Задача 12. При проведені ліквідаційної процедури від реалізації майна банкрута було отримано 2 мли. грн. Вимоги кредиторів до боржника становили: за банківські кредити, забезпечені заставою – 800 тис. грн.; по загальнодержавних податках – 120 тис. гри.; Пенсійному фонду - 40 тис. грн.; із заробітної плати - 110 тис. грн.; вимоги кредиторів, не забезпечені заставою - 1,2 млн. грн. Описати черговість задоволення вимог кредиторів.

Задача 13. Від ліквідації товариства з обмеженою відповідальністю обсяг виручки від реалізації ліквідаційної маси становив 950 тис. грн. Обсяг вимог кредиторів до підприємства - 2,6 млн. грн. Частка одного з учасників у статутному капіталі становить 70 %, а частки решти учасників є однаковими. Статутний капітал підприємства дорівнює 100 тис. грн. і сформований за рахунок вкладів чотирьох учасників товариства. Приватне майно найбільшого учасника - 250 тис. грн., у т. ч. йому належать облігації товариства, учасником якого він є, номінальною вартістю 40 тис. грн. Визначити джерела погашення вимог кредиторів підприємства та якою мірою вони будуть задоволені?

Задача 14. Між боржником та кредиторами була укладена мирова угода, яка передбачала безпроцентну розстрочку платежу терміном на 2 роки. 60% боргу буде погашено щоквартально рівними частинами. 30% боргу буде погашатись щомісячно таким чином: 1 місяць – 6% від суми зі збільшенням 1% на місяць. Решта 10% боргу буде погашено в кінці строку виконання мирової угоди. Підприємство має 5 кредиторів, частки заборгованостей яких в загальній сумі боргу складають:

Кредитор А – 25%

Кредитор Б – 10%

Кредитор В – 15%

Кредитор Г – 30%

Кредитор Д – 20%

Загальна сума заборгованості підприємства – 6 млн.грн. Скласти графік погашення заборгованості. Дані занести в наступну таблицю 3.11.

Таблиця 3.11

Задача 15. Розподілити конкурсну масу підприємства за черговістю платежів, використовуючи наступні дані:

Таблиця 3.12

Тема 4. Сучасні моделі бізнес-планування. Оформлення кредитної заявки

Завдання 1. Найбільш поширеними методиками з розробки бізнес-планів є зарубіжні методики: Європейського банку реконструкції і розвитку (ЄБРР) (див. табл. 4.1).

Завдання 2. Найбільш розповсюдженими методиками з розробки бізнес-планів є зарубіжні методики: методику обрати самостійно та заповнити таблицю 4.2 (див. табл.).

Таблиця 4.2

Основні характеристики зарубіжних методик розробки бізнес-плану

Завдання 3. Найпоширенішими методиками по розробці бізнес-планів є закордонні методики: Міжнародної фінансової компанії (МФК)- структури Світового Валютного Фонду (див. табл. 4.3).

Таблиця 4.3

Основні характеристики зарубіжних методик розробки бізнес-плану

Завдання 4. Найпоширенішими методиками по розробці бізнес-планів є закордонні методики: UNIDO (разробка венської лабораторії) (див. табл. 4.4).

Завдання 5. Заповнити заявку на кредит по кредитній лінії ЄБРР для малих і середніх підприємств в Україні за власним проектом.

Что вызывает тренды на фондовых и товарных рынках Объяснение теории грузового поезда Первые 17 лет моих рыночных исследований сводились к попыткам вычис­лить, когда этот...

Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...

Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...

ЧТО ТАКОЕ УВЕРЕННОЕ ПОВЕДЕНИЕ В МЕЖЛИЧНОСТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ? Исторически существует три основных модели различий, существующих между...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: