Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Методы оценки вероятности банкротства





Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам (за полученные товары, выполненные работы и услуги) и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее пятисот минимальных размеров оплаты труда.

 

Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5

Где Х1 – оборотный капитал/сумма активов;

Х2 – нераспределенная прибыль/сумма активов;

Х3 – операционная прибыль/сумма активов;

Х4 – рыночная стоимость акций/задолженность;

Х5 – выручка/сумма активов.

Кроме Альтмана сущ-ют т.ж. индексы Таффлер, Тишоу, Лис.

 

Показатель Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма №1) Негативное значение показателя
  Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия ОА/ Кратк.кред.з-ть, (из краткосрочных обязательств исключаются статьи: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов Менее 2
  Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс), характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости СОС / ОА или (СК+ДО-ВОА) / ОА, где СК - собственный катитал (стр.490), ДО - долгосрочные обязательства (Стр. 590), ВОА - внеоборотные активы (Стр.190), ОА - оборотные активы (Стр. 290) Менее 0,1
В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных выше, имеет значение менее указанных в пункте 1 приложения 1, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам. В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам
  Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) Ктлк + 6 / Т * (Ктлк - Ктлн) / К норм. Где 6 - период восстановления платежеспособности, мес., Т - отчетный период, мес (3,6,9,12) Менее 1
  Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) Ктлк+3 / Т * (Ктлк - Ктлн) / К норм. Где 3 - период утраты платежеспособности, мес Менее 1

 

96. Анализ фин.устойчивости Оценка финансового состояния фирмы будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса фирмы, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени она готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивос­ти является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько фирма неза­висима с финансовой точки зрения, растет или снижается уро­вень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. По­казатели, которые характеризуют независимость по каждому эле­менту активов и по имуществу в целом, дают возможность изме­рить, достаточно ли устойчива анализируемая предприниматель­ская организация в финансовом отношении. Финансовая устойчивость фирмы — это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, кото­рое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособ­ности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хо­зяйственной деятельности и является главным компонентом об­щей устойчивости фирмы. Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно фирма управляла финан­совыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привес­ти к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная — препятствовать разви­тию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использовани­ем финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внеш­ним проявлением. Анализ финансовой устойчивости исходит из основном форму­лы баланса, которая устанавливает сбалансированность показате­лей актива и пассива баланса. Соотношение стоимости материальных оборот­ных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния фирмы. Обобщающим показателем финансовой устойчивости яв­ляется излишек или недостаток источников средств для формиро­вания запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характери­стики источников формирования запасов определяют три основ­ных показателя. 1. Наличие собственных оборотных средств как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеобо­ротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель харак­теризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности фирмы. 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увели­чения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов: 3. Общая величина основных источников формирования запа­сов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: 1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств; 2. Излишек или недостаток собственных и долгосроч­ных источников формирования запасов; 3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов. Финансовая ситуация в фирме характеризуется четырьмя типа­ми финансовой устойчивости. 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая встречается в настоящих условиях развития экономики России крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой ус­тойчивости: все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. фирма совершенно не зависит от внешних кредиторов. 2. Нормальная устой­чивость финансового состояния фирмы, гарантирующая ее плате­жеспособность, соответствует положению, когда фирма для покрытия запасов и затрат успешно использует и ком­бинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные. 3. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением пла­тежеспособности, при котором сохраняется возможность восста­новления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. 4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприни­мательская фирма находится на грани банкротства, так как де­нежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженнос­ти и просроченных ссуд. В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансо­вого положения) устойчивость может быть восстановлена оптими­зацией структуры пассивов, а также путем обоснованного сниже­ния запасов и затрат. 101. Анализ состава и движения капитала организ.по отчету о б изменении капитала Собственный капитал (капитал) организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами. Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели: • выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия; • установить способность организации к сохранению капитала; • оценить возможность наращивания капитала; • определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и накопленной нераспределенной прибылью. : 1) коэффициент поступления: ; коэффициент выбытия: Анализируя собственный капитал, необходимо обратить вниманиена соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.   В справке отчета отражается показатель «чистые активы» (строка 150), который используют для анализа финансового положения организации. Чистые активы — это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов. Разница между активами и обязательствами компании. Чистые активы рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса. Для этого из суммы активов вычитают сумму пассивов. При этом, в расчете участвуют не все показатели баланса. Так, из состава активов надо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.Также в составе пассивов не учитывают капитал и резервы (разд. III) и доходы будущих периодов (код 640 разд. V) Предприятие должно уменьшить размер уставного капитала до размера чистых активов, если по итогам финансового года чистые активы меньше. Соответственно, если при уменьшении УК его размер будет меньше размера, установленного соответствующим законом, то это будет являться причиной к ликвидации предприятия. Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря отчетного года. Оба рассчитанных показателя записываются в справку формы № 3 по стр. 150. В акционерных обществах полученный показатель чистых активов точно так же сравнивают с суммой уставного резервного капитала. 97. Анализ ликвидности и платежеспособности Ликвидность любого предприятия, фирмы, хозяйствующего субъекта — это «способность быстро погашать свою задолженность». Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.). Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия в целом. Ликвидность баланса выражается, в свою очередь, в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: НЛА Наиболее ликвидные активы ≥ НСО Наиболее срочные обязательства; БРА Быстрореализуемые активы ≥ КСП Краткосрочные пассивы; МРА Медленнореализуемые активы ≥ ДСП Долгосрочные пассивы; ТРА Труднореализуемые активы ≤ ПП Постоянные пассивы. Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последнее, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Показатель ликвидности Расчет Источник информации
Текущая (общая) ликвидность Оборотные средства/ Краткосрочные обязательства стр.290 / стр.690
Срочная ликвидность (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Чистая дебиторская задолженность)/ Краткосрочные обязательства стр. (290 — (210 — 217))/стр. стр.690
Абсолютная ликвидность Денежные средства/ Краткосрочные обязательства стр. 260/ стр. 690
Чистый оборотный капитал Оборотные средства — Краткосрочные обязательства стр. 290 — стр.690

 







Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем...

ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...

Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...

Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...





Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2024 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.