МОДУЛЬ 2 РЕОРГАНІЗАЦІЯ, БАНКРУТСТВО ТА ЛІКВІДАЦІЯ СУБ’ЄКТІВ ГОСПОДАРЮВАННЯ

Тема 4. Державна фінансова підтримка санації підприємств

& Ключові терміни теми: бюджетні позики,державні гарантії та поручительства, державне фінансування, децентралізований рівень, податкові пільги, приховане субсидіювання, пряме та непряме державне фінансування, субсидії, централізований рівень

¥ 1. Теоретичні питання, які необхідно розглянути:

- Державна підтримка санації підприємства.

- Форми та методи державної підтримки підприємств.

Література [7; 16; 19–21; 28; 29; 40]

? 2. Підсумкові тести для перевірки знань до теми 4

1. Перевагами державного фінансування санації є.

а) адресність;

б) гнучкість;

в) забезпеченість ринками збуту;

г) оперативність;

д) ресурсозабезпеченість.

2. Пряме державне фінансування санації підприємств може здійснюватись у вигляді:

а) субсидії;

б) податкових пільг;

в) бюджетних позик, у тому числі на інноваційний розвиток;

г) надання державних гарантій;

д) придбання державою корпоративних прав підприємств.

3. Непрямі форми державного фінансового сприяння санації підприємств здійснюються у вигляді:

а) надання державних гарантій;

б) податкових пільг;

в) субсидій;

г) реструктуризації податкової заборгованості;

д) дозволу на порушення антимонопольного законодавства;
є) бюджетних позик.

4. Кошти Фонду стабілізації підприємств та організацій, внесених до реєстру неплатоспроможних, використовуються для фінансового забезпечення заходів, які мають на меті:

а) ліквідацію підприємств та організацій, внесених до реєстру;

б) покриття поточних витрат виробництва;

в) реорганізацію і санацію підприємств та організацій, внесе­них до реєстру неплатоспроможних;

г) соціальний захист та перепідготовку працівників, які вивіль­няються внаслідок реорганізації або ліквідації підприємств;

д) надання фінансової допомоги для поповнення обігових коштів.

5. Критерії добору підприємств для надання урядових гарантій дещо відрізняються від загальноприйнятих критеріїв. До специфічних критеріїв слід віднести такі:

а) валютна самоокупність;

б) високий рівень менеджменту на підприємстві;

в) відповідність пріоритетним напрямкам іноземного кредитування;

г) сприяння розвитку експортного потенціалу і виробництва імпортозамінної продукції;

д) вирішення проблеми енергозабезпечення, енергозбереження (ресурсозбереження).

6. Державна підтримка може здійснюватися за рахунок коштів:

а) державного бюджету;

б) благодійних фондів;

в) місцевих бюджетів;

г) фондів страхових компаній.

7. Під субсидіями прийнято розуміти:

а) надання коштів підприємствам для покриття ними своїх по­точних витрат, на основі повернення цих коштів державі;

б) безповоротне надання коштів підприємствам для покриття ними своїх витрат чи збільшення прибутків;

в) фінансування державою витрат на відновлення платоспроможності окремих підприємств.

Тема 5. Економіко-правові аспекти санації та банкрутства суб’єктів господарювання

& Ключові терміни теми: арбітражний керуючий, банкрутство, боржник, відокремлення підприємств, доарбітражне врегулювання спорів, ліквідація підприємства, мирова угода, пертоврення підприємств, поглинання підприємств, поділ підприємств, приєднання підприємств, пріоритетність вимог, реорганізація підприємства, розподіл підприємства, розподільний баланс

¥ 1. Теоретичні питання, які необхідно розглянути:

- Випадки, в яких приймається рішення про санацію підприємства.

- Доарбітражне врегулювання спорів.

- Санація за рішенням суду.

- Чиста санація. Порядок погашення балансових збитків підприємств.

- Економічне обґрунтування необхідності проведення реструктуризації.

- Форми та методи реорганізації підприємства.

- Злиття підприємств. Об'єднання підприємств.

- Поглинання підприємств. Розділення підприємств.

- Обґрунтування витрат на проведення реструктуризації і джерел їх фінансування.

Література [3–7; 10; 13–16; 20; 21; 42]

? 2. Розв'язати задачі:

Задача № 5.1

Розрахувати коефіцієнти ліквідності АТ «Мрія»: загальної; термінової; абсолютної, а також чистий обіговий капітал. Відомі наступні показники балансу підприємства: грошові кошти - (ГК); короткострокові фінансові вкладення – (КФВ); дебіторська заборгованість – (ДЗ); матеріально-виробничі запаси – (МВЗ); короткострокові зобов'язання – (КЗ).

(тис. грн.)

Методичні вказівки до вирішення:

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності АТ «Мрія» проводиться наступним чином:

- абсолютної – Кал = ;

- термінової – Ктл = ;

- загальної – Кзл = ;

- а також чистий обіговий капітал ЧОК = (ГК+КФВ+ДЗ+МВЗ) - КЗ.

Задача № 5.2

Розрахувати коефіцієнти ділової активності АТ «Вега»: обіговості активів; обіговості дебіторської заборгованості; обіговості кредиторської заборгованості; обіговості матеріально-виробничих запасів; тривалість операційного циклу.

Відомі наступні показники діяльності підприємства: чиста виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) – ВР; сума активів на поч. минулого року – НА; сума активів на поч. звітного року – КА; дебіторська заборгов. на поч. минулого року – НД; дебіторська заборгов. на поч. звітного року – КД; собівартість реалізованої продукції – СП; кредиторська заборгов. на поч. минулого року – НК; кредиторська заборгов. на поч. звітного року – КК; вартість матеріально-виробничих запасів у минул. році – НЗ; вартість матеріально-виробничих запасів у звітн. році – КЗ.

Методичні вказівки до вирішення:

Коефіцієнт обіговості активів визначається: К_ОА = =

Коефіцієнт обіговості дебіторської заборгованості К_ОДЗ =

Коефіцієнт обіговості кредиторської заборгованості: К_ОКЗ =

Коефіцієнт обіговості матеріально-виробничих запасів К_ОМЗ =

Тривалість операційного циклу складається з тривалості обертання запасів та тривалості обертання дебіторської заборгованості, тобто:

ТОЦ = ТОЗ + ТОД; ТОЗ = ; ТОД =

Задача № 5.3

Власні кошти підприємства зросли за рік з ВК₀ до ВК₁. Загальна сума джерел збільшилась з СумДЖ₀ до СумДЖ₁. Розрахуйте суму позичених та залучених коштів на початок і кінець року, коефіцієнти автономії і фінансової стійкості. Чи має місце збільшення фінансової стійкості підприємства?

(млн. грн.)

Методичні вказівки до вирішення:

Власні кошти підприємства зросли за рік з 55 млн. грн. до 58,8 млн.грн. Загальна сума джерел збільшилась з 94 млн. грн. до 96,9 млн. грн. Для розрахунку суми позичених та залучених коштів на початок і кінець року потрібно від загальної суми джерел відняти власну частину.

Коефіцієнт автономії розраховується за наступною формулою: К_АВТ = ;

Коефіцієнт фінансової стійкості: К_ФС = ;

Про збільшення фінансової стійкості підприємства свідчить збільшення обох показників, достатніми є такі їх значення К_АВТ не нижче ніж 0,5 та К_ФС більший за 1.

Задача № 5.4

Підприємство «Скіф» у поточному році реалізувало продукцію на РП тис.грн. Це дозволяло одержати ПР (тис.грн.) прибутку. На кінець року загальна сума активів склала СА тис.грн. Первинна вартість обладнання на кінець року становила ПВА тис.грн., накопичена амортизація НА тис.грн., нематеріальні активи НАК тис.грн. Запаси оцінюються у ЗАП тис.грн., дебіторська заборгованість ДЗ тис.грн., решта – кошти. Власний капітал ВК тис.грн., довгострокові зобов‘язання ДОЗ тис.грн., короткострокові – КЗ тис.грн. Розрахувати показники ділової активності підприємства, рентабельність продукції та абсолютну ліквідність.

Методичні вказівки до вирішення:

Ділову активність характеризують коефіцієнти обіговості активів та матеріально-виробничих запасів.

Коефіцієнт обіговості активів складає: К_ОА = (РП / СА);

Коефіцієнт обіговості матеріально-виробничих запасів: К_ОЗ = (РП/ЗАП);

Рентабельність продукції: Р_П = (ПР/(РП - ПР)) х 100%;

Для оцінки абсолютної ліквідності потрібно визначити суму грошових коштів (СГК), яка дорівнює різниці між загальною сумою активів та вказаними складовими:

СГК = СА – [(ПВА - НАМ) + НАК + ЗАП + ДЗ]. Абсолютна ліквідність: К_АЛ = СГК/КЗ.

Задача № 5.5

Студенти вирішили влітку попрацювати і заробити гроші для оплати навчання. Свій вибір вони зупинили на продажу сувенірів. Оренда палатки обійдеться на місяць ОП грн. Середня закупівельна ціна сувенірів ЗЦ грн. Продавати їх планують по Ц грн. За оцінкою студентів, попит на сувеніри складає близько ПОП сувенірів на місяць. Скільки потрібно продавати сувенірів, щоб бізнес не був збитковим? Який обсяг реалізації дозволить одержати ПР грн. прибутку?

Методичні вказівки до вирішення:

Порогова кількість товару: ПК_СУВ = .

Щоб одержати ПР грн. прибутку, треба продавати:

К_СУВ = – сувенірів за місяць.

? 3. Підсумкові тести для перевірки знань до теми 5

1. Розрізняють такі основні види реструктуризації:

а) реструктуризація виробництва;

б) приватизація;

в) реструктуризація активів;

г) фінансова реструктуризація;

д) реорганізація.

2. Основний зміст реорганізації полягає у:

а) повній або частковій зміні власника статутного фонду юридичної особи;

б) перереєстрації підприємства;

в) зміні організаційно-правової форми організації бізнесу;

г) зміні розміру статутного фонду;

д) зміні складу засновників.

3. До заходів у рамках фінансової реструктуризації можна віднести:

а) реструктуризацію заборгованості перед кредиторами;

б) злиття підприємств;

в) ліквідацію підприємства;

г) збільшення статутного фонду;

д) заморожування інвестиційних вкладів.

4. З метою реструктуризації виробництва можуть здійснюватися такі заходи:

а) зміна керівництва підприємства;

б)впровадження нових прогресивних форм і методів управління;

в) диверсифікація асортименту продукції;

г) списання заборгованості;

д) підвищення ефективності маркетингу.

5. Необхідність перереєстрації підприємства постає у тому випадку, коли реструктуризація підприємства призводить до змін:

а) організаційно-правової форми;

б) місцезнаходження підприємства;

в) форм власності;

г) розмірів статутного фонду;

д) назви юридичної особи.

6. У разі реорганізації боржника злиттям або приєднанням його до іншого, стійкішого підприємства:

а) бухгалтерські баланси обох підприємств консолідуються;

б) заборгованість підприємства-боржника покривається колишніми власниками його корпоративних прав;

в) підприємство-боржник виключається з державного реєстру та втрачає свій юридичний статус;

г) борги боржника визначаються безнадійними;

д) усі майнові права та обов'язки обох підприємств переходять до юридичної особи, яка виникла у результаті злиття (приєднання).

7. Вимоги щодо умов переведення боргу у разі реорганізації підприємства такі:

а) боржник може перевести свій борг на іншу особу лише за згодою кредитора;

б) перевести борг на іншу особу припустимо і без згоди кредитора;

в) новий боржник має право висувати проти вимоги кредитора всі заперечення, засновані на відносинах між кредитором і первісним боржником;

г) порука і встановлена третьою особою застава припиняються з переведенням боргу, якщо поручитель або заставодавець не виявив згоди відповідати за нового боржника;

д) відступлення вимоги та переведення боргу, що ґрунтуються на угоді, укладеній у письмовій формі, мають бути подані у простій письмовій формі.

8. Основними засобами санації активів підприємства є:

а) продаж окремих низькорентабельних підрозділів, довгострокових інвестицій та зайвих основних засобів іншим підприємствам;

б) ревізія виробничих запасів та реалізація понаднормативних надлишків;

в) зменшення статутного капіталу підприємства;

г) зменшення ступеня дебіторської заборгованості з метою при­скорення оборотності коштів;

д) пролонгація строків повернення позикових коштів.

9. Основними заходами санації пасивів підприємства є:

а) зменшення статутного капіталу підприємства;

б) конверсія боргу у власність;

в) продаж окремих низькорентабельних підрозділів, довгострокових інвестицій;

г) пролонгація строків повернення позикових коштів;

д) добровільне зменшення заборгованості.

10. Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку передбачено два методи зменшення статутного фонду акціонерного товариства:

а) зменшення номінальної вартості акції;

б) продаж акцій на фондовому ринку;

в) скорочення кількості акцій існуючої номінальної вартості.

11. Способами реструктуризації заборгованості підприємства можуть бути:

а) відступне;

б) зменшення номінальної вартості акцій;

в) двосторонній взаємозв'язок заборгованості;

г) оплата боргів банківських векселем;

д) поступки кредиторів під забезпечення боргу.

12. Деномінація акцій передбачає:

а) анулювання старих та емісію нових акцій за новою номінальною вартістю;

б) об'єднання кількох акцій в одну;

в) обмін за встановленим співвідношенням старих акцій на нові.

13. Конверсія акцій передбачає:

а) об'єднання кількох акцій в одну;

б) анулювання старих та емісію нових акцій за новою номінальною вартістю;

в) обмін за встановленим співвідношенням старих акцій на нові.

14. Основними завданнями санації балансу є:

а) збільшення інвестиційної привабливості підприємства для потенційних інвесторів і санаторів;

б) поліпшення ставлення кредиторів до підприємства;

в) проведення деномінації та конверсії акцій;

г) мобілізація додаткових внутрішніх фінансових резервів для подальшого розвитку.

15. У який термін з дня прийняття рішення щодо проведення санації повинен бути розроблений план досудової санації?

а) 1 місяць;

б) 3 місяця;

в) 6 місяців.

16. Поставте в необхідному порядку розділи структурно-логічної схеми плану санації:

а) розрахунок ефективності санації та заходи з реалізації плану;

б) аналіз вихідних даних;

в) загальна характеристика підприємства;

г) план санаційних заходів;

д) розробка стратегії санації, оперативна програма.

17. У вступі санаційного плану відображається:

а) загальна характеристика об'єкта планування;

б) стратегічні цілі санації;

в) формується мета складання плану санації;

г) називаються замовники плану;

д) стан ринку збуту продукції.

18. Перший розділ «Аналіз вихідних даних» плану санації включає такі підрозділи:

а) оцінка зовнішніх умов;

б) розробка плану маркетингу та оцінка ринків збуту;

в) аналіз причин фінансової кризи та слабких місць;

г) аналіз фінансово-господарського стану;

д) розробка фінансового плану.

19. Другий розділ плану санації включає такі підрозділи:

а) розробка стратегічних цілей санації;

б) розробка каталогу оперативних заходів з відновлення ліквідності;

в) проведення аналізу вихідних даних;

г) розробка оперативної програми з відображенням заходів, спрямованих на покриття поточних збитків;

д) розрахунок ефективності санації.

20. Складовими частинами третього розділу плану санації є:

а) план маркетингу та оцінка ринків збуту;

б) аналіз вихідних даних;

в) план виробництва та капіталовкладень;

г) розробка ефективності санації;

д) фінансовий план.

21. Четвертий розділ плану санації містить такі підрозділи:

а) загальна характеристика підприємства;

б) розрахунок ефективності санації;

в) перелік організаційних заходів щодо реалізації плану та контролю за ходом реалізації;

г) складання фінансового плану санації.

22. План капіталовкладень (інвестицій) у процесі санації повинен містити:

а) дані про використання обладнання, його знос;

б) витрати, пов'язані з відновленням (придбанням нового об­ладнання, ремонтом та реконструкцією);

в) витрати, на виробництво продукції;

г) необхідний запас сировини та матеріалів;

д) оцінка потреби підприємства у капіталі для фінансування необхідних активів.

23. До боржника арбітражний суд може:

а) застосувати реорганізаційні (санаційні) процедури;

б) здійснити ліквідаційні процедури;

в) укласти мирову угоду;

г) внести його до реєстру неплатоспроможних підприємств;

д) оголосити підприємство неплатоспроможним.

24. Мирова угода в процесі провадження справи про банкрут­ство являє собою угоду між:

а) боржником і санатором про переведення боргу;

б) боржником і кредиторами щодо відстрочення сплати належних кредиторам боргів;

в) санатором та арбітражним судом про проведення фінансового оздоровлення боржника;

г) санаторами щодо розподілу їхніх прав і обов'язків у процесі санації фінансово неспроможного підприємства;

д) боржником і арбітражним судом про відстрочення початку
провадження справи про банкрутство.

25. Розташуйте у правильній послідовності етапи проведення справи відповідно до Закону про банкрутство:

а) підготовка засідання господарського суду;

б) проведення зборів кредиторів та утворення комітету кредиторів;

в) попереднє засідання господарського суду;

г) подання заяви щодо порушення справи про банкрутство боржника;

д) підсумкове засідання господарського суду;

е) ухвала про порушення справи про банкрутство.

26. Справа про банкрутство підприємства може бути порушена якщо:

а ) надійшла письмова заява будь-кого з кредиторів боржника;

б) надійшла письмова заява потенційного санатора;

в) надійшла письмова заява боржника стосовно його фінансової неспроможності або загрози такої неспроможності;

г) боржник не визнає претензії про відшкодування заборго­ваності;

д) надійшла письмова заява органів державної податкової або контрольно-ревізійної служб.

27. Боржник може звернутися до арбітражного суду з власної ініціативи із заявою про порушення справи про своє банкрутство у таких випадках:

а) якщо задоволення вимог одного або кількох кредиторів призведе до неможливості виконання грошових зобов'язань перед іншими кредиторами;

б) якщо податкові органи припинили операції за всіма банківськими рахунками боржника;

в) якщо у випадку його ліквідації не у зв'язку з процедурою банкрутства він не має можливості задовольнити грошові вимоги кредиторів у повному обсязі;

г) після того як розрахунковий документ щодо стягнення заборгованості з боржника вміщено у картотеку;

д)за наявності ефективної концепції санації та відсутності необхідного часу для її реалізації.

28. Підставою для звернення із заявою про порушення справи про банкрутство боржника може бути:

а)неплатоспроможність боржника;

б)збитковість боржника протягом трьох останніх звітних років;

в) загроза неплатоспроможності;

г) перевищення заборгованості над сумою власного капіталу;

д) падіння ринкового курсу акцій підприємства нижче від їхньої номінальної вартості.

29. У разі банкрутства підприємства у першочерговому порядку відшкодовуються вимоги:

а) щодо платежів до бюджету;

б) кредиторів, забезпечені заставою;

в) щодо сум, пов'язаних з провадженням справи про банкрутство в арбітражному суді;

г) кредиторів, не забезпечені заставою;

д) перед працівниками підприємства-банкрута.

30. У проекті мирової угоди подаються пропозиції боржника з таких позицій:

а) форма платіжних поступок кредиторів;

б) бажаний період пролонгації заборгованості;

в) бажана сума списання заборгованості з платежів до бюджету;

г) обсяг початкового погашення заборгованості;

д) сума необхідного санаційного кредиту.

31. Мирова угода, укладена в ході провадження справи про банкрутство, може бути розірвана у таких випадках:

а) невиконання умов мирової угоди боржником;

б)якщо боржник подав недостовірні відомості про свій фінансово-майновий стан;

в) за відсутності осіб, які мають намір узяти участь у санації боржника;

г) провадження боржником дій, які завдають збитків правам та законним інтересам кредиторів;

д) якщо боржнику відмовлено в одержанні нових кредитів.

32. До дати проведення підготовчого засідання боржник зобов'язаний подати до господарського суду та заявнику відгук та позов. Відгук боржника має містити таку інформацію:

а)наявні у боржника заперечення щодо вимог заявника;

б) обсяг початкового погашення заборгованості;

в) загальну суму заборгованості боржника перед кредиторами;

г) відомості про наявне у боржника майно та грошові кошти;

д) сума необхідного санаційного кредиту.

Что будет с Землей, если ось ее сместится на 6666 км? Что будет с Землей? - задался я вопросом...

Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...

ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...

Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: