Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Инвестиционная политика и управление инвестициями





Инвестиционная политика – составная часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления его производственного потенциала.

 

 


При выработке инвестиционной политики необходимо предусмотреть:

1. достижение экономического, научно-технического и социального эффекта от рассматриваемых мероприятий. При этом для каждого объекта инвестирования используются конкретные методы оценки эффективности. По итогам такой оценки осуществляется отбор отдельных инвестиционных проектов по критерию их эффективности (рентабельности). При прочих равных условиях принимаются к реализации те из них, которые обеспечивают предприятию максимальную эффективность;

2. получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах;

3. рациональное распоряжение средствами на реализацию бесприбыльных инвестиционных проектов, т.е. снижение расходов на достижение соответствующего социального, научно-технического или экологического эффекта реализации данных проектов;

4. использование предприятием государственной поддержки для повышения эффективности инвестиций в форме гарантий Правительства РФ, бюджетных ссуд и т. д.;

5. привлечение субсидий и льготных кредитов международных финансово-кредитных организаций и частных иностранных инвесторов;

6. обеспечение минимизации инвестиционных рисков, связанных с реализацией конкретных проектов;

7. обеспечение ликвидности инвестиций следует предусматривать в силу значительных изменений внешней инвестиционной среды, конъюнктуры рынка или стратегии развития предприятия в предстоящем году. Из-за воздействия этих факторов часто приходится принимать решение о своевременном выходе из неэффективных проектов и реинвестировании высвобождающегося капитала. С этой целью по каждому инвестиционному объекту следует оценить уровень ликвидности инвестиций. По итогам оценки проводится ранжирование реальных проектов по критерию их ликвидности. Отбираются для реализации те из них, которые имеют максимальный уровень ликвидности;



8. соответствие мероприятий, которые предусматривается осуществить в рамках инвестиционной политики, законодательным и другим правовым актам Российской Федерации по вопросам регулирования инвестиционной деятельности.

При разработке инвестиционной политики учитываются следующие факторы:

1) финансовое положение предприятия;

2) технический уровень производства, наличие у него незавершенного строительства и неустановленного оборудования;

3) возможность получения оборудования по лизингу;

4) наличие у предприятия как собственных капиталов, так и возможности привлечения заемных средств в форме кредитов и займов;

5) финансовые условия инвестирования на рынке капитала;

6) льготы, получаемые инвестором от государства;

7) коммерческая и бюджетная эффективность намечаемых к реализации инвестиционных проектов;

8) условия страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков.

Потребность предприятия в инвестиционных ресурсах соответствует расходам, которые необходимы с начала периода реализации инвестиционной политики. Стоимость объектов незавершенного строительства, оплаченного неустановленного оборудования, иные затраты истекших лет не включаются в общий объем капитальных вложений предстоящего периода.

При разработке инвестиционной политики предприятиярекомендуется определить: общий объем инвестиций; способы рационального использования собственных средств; возможности привлечения дополнительных денежных ресурсов с кредитного и фондового рынков.

Инвестиционные проекты в рамках долгосрочной стратегии предприятия целесообразно согласовывать между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации исходя из достижения максимального общего экономического эффекта (дохода или прибыли), получаемого в процессе реализации инвестиционной политики.

Управление инвестициями (инвестиционный менеджмент)-процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности.


Управление инвестициями включает:

Управление в государственных масштабах - регулирование, контроль, стимулирование и сдерживание инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;

Управление отдельными инвестиционными проектами - планирование, организация, координация, мотивация, контроль на протяжении жизненного цикла проекта путем применения системы современных методов и техники управления с целью обеспечения наиболее эффективных результатов по составу и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников инвестиционного проекта.

Проект-система сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических процессов, технической и организационной документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению. Программа- совокупность проектов или проект, отличающийся особой сложностью создаваемой продукции и \ или методов правления его осуществлением.

 

 


Управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта - инвестиционным портфелем предприятия (формирование, мониторинг, оценка качества, реинвестирование); оборотным капиталом (краткосрочные инвестиции); собственным и заемным капиталом.

Инвестиционное управление предприятия предназначено для:

• обеспечения высоких темпов экономического развития предприятия;

• максимизации прибыли от инвестиционной деятельности;

• обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе инвестиционной деятельности;

• минимизации рисков инвестиционной деятельности.

Функции инвестиционного управления предприятия:

1. Анализ и прогнозирование развития инвестиционного рынка;

 
 
Сфера, где осуществляются приобретение и реализация инвестиционных товаров по равновесным ценам, представляет собой рынок инвестиций.

 

 


2.Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия с учетом целевых направлений его развития и инвестиционных возможностей привлечения внешних инвестиционных ресурсов, а также участия в инвестиционных проектах и целевых инвестиционных федеральных программах;

Виды инвестиционной стратегии:

а) стратегия привлечения внешних финансовых ресурсов:

q стратегия выбора структуры источников средств (концентрация источников внешних средств; диверсификация источников внешних средств; отказ от привлечения внешних финансовых средств);

q стратегия выбора сроков получения кредитов и займов (концентрация во времени получения средств, постепенное получение средств).

б) стратегия возврата привлечения средств:

q концентрация во времени возврата средств;

q постепенное возвращение полученных средств.

в) стратегия инвестирования имеющихся средств.

q стратегия участия в финансовых спекуляциях, выбор типа портфеля ценных бумаг.

q -минимизация участия в финансовых спекуляциях.

q финансирование развития собственного производства (самостоятельная реализация инвестиционных проектов, создание консорциума для реализации инвестиционных проектов).

Рис. 7.1.- Инвестиционный процесс

Стратегическое планирование инвестиционного процесса по формированию материально-технической базы на предприятии заключается в оптимизации S-образной кривой, в первую очередь, максимальном сокращении периода 1 и максимальном увеличении периода 2.

Важным элементом стратегии является прогноз наступления периода 3 с тем, чтобы к этому моменту уже начать следующий цикл нововведений (замещение базовой технологии, исчерпавшей свой экономический потенциал, что отражается в наступлении периода 3 в жизненном цикле продукта, на новую технологию).

3.Мониторинг и реализация конкретных мер регулирования инвестиционной деятельности всех инвестиционных проектов и программ инвестиционного портфеля;

4.Подготовка решений о своевременном закрытии неэффективных инвестиционных проектов, продаже отдельных финансовых инструментов и реинвестировании капитала. Определяются формы выходы из проектов и осуществляется корректировка инвестиционного портфеля (реинвестирование капитала)

5.Формирование инвестиционного портфеля по критериям доходности, риска и ликвидности, включая отбор объектов инвестирования, оценку их инвестиционных качеств, оптимизацию состава инвестиционного портфеля.

6.Текущее планирование и управление реализацией конкретных инвестиционных проектов и программ в составе инвестиционного портфеля, в т.ч. разработка календарных планов реализации отдельных инвестиционных проектов и их бюджетов.

 

 

Управление инвестиционными проектами - деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю на протяжении жизненного цикла проекта путем применения системы современных методов и техники управления, которая имеет целью обеспечения наиболее эффективной реализации определенных в инвестиционном проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников инвестиционного проекта.

 

 


Схемы управления инвестиционными проектами:

1..Основная система - руководитель проекта (любая фирма участник проекта) отвечает за координацию и управление ходом разработки и реализации проекта, в контрактных отношениях с другими участниками проекта кроме заказчика не состоит, финансовой ответственности за принимаемые решения не несет. Риск на заказчике.

2.Система расширенного управления - руководитель проекта принимает ответственность за проект в пределах фиксированной (сметной) цены, обеспечивает управление и координацию процессов проекта по соглашениям между ним и участниками проекта в пределах фиксированной цены. Риск возлагается на подрядчика.

3.Система под ключ руководитель проекта заключает контракт под ключ с объявленной стоимостью проекта.









Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2019 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.