Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Анализ показателей платежеспособности





 

В экономической литературе многие авторы оценивают платежеспособность предприятия по его коэффициентам ликвидности в динамике за ряд периодов, с нормативными значениями, с данными конкурентов, со среднеотраслевыми значениями. Это дает возможность оценить не только текущую платежеспособность исследуемого предприятия, но и определить его возможности и перспективы на рынке в сравнении с другими.

Расчеты в таблице 12.3 показали, что на конец года платежеспособность предприятия по различным показателям изменилась неоднозначно. Если значения коэффициентов текущей и критической ликвидности возросли, то значения абсолютной и срочной ликвидности существенно снизились. Однако в сравнении с нормативами предприятие обеспечивает стабильность в погашении текущих обязательств, при условии привлечения только высоко ликвидных и быстро реализуемых активов. При нормативе коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ³ 0.7, фактические его значения составили более 1. Это означает, что предприятие способно полностью рассчитаться по своим обязательствам, если привлечет для этого денежные средства и не просроченную краткосрочную дебиторскую задолженность.

 

Таблица 12.3 Расчет показателей платежеспособности

Наименование Нормативные Коэффициенты по балансу Отклонение данных на конец периода
Показателей значения на начало на конец от норматива от данных на начало периода
Коэффициент абсолютной ликвидности > 0.1 0.05 0.02 -0.05 -0.03
Коэффициент критической (относительной) ликвидности > 0.7 1.09 1.17 +0.47 +0.08
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) > 2 1.32 1.41 -0.59 +0.09
Коэффициент срочной ликвидности   0.20 0.06 - -0,14
Срок погашения задолженности бюджету (в днях)   - +14

 



Однако, срочную задолженность в бюджет предприятие погашать не в состоянии из-за недостатка денежных средств. В связи с этим коэффициенты срочной ликвидности составили, соответственно по периодам, 0.20 и 0.14 и показали снижение платежеспособности.

Прогнозирование срока погашения задолженности бюджету по налоговым платежам при сложившихся темпах поступления денежных средств показало, что этот срок возрастет с 42 дней на начало года до 56 дней на конец.

Первые симптомы снижения платежеспособности отражаются в опережающих темпах роста активов по сравнению с темпами роста обязательств, особенно по менее ликвидным объектам. Это требует от руководства предприятием более глубокого изучения причин несвоевременных расчетов дебиторов, роста неликвидного имущества и принятия соответствующих мер. От эффективности этих мер зависит величина одного из важнейших коэффициентов платежеспособности – коэффициента текущей ликвидности. В соответствии с указанным выше Постановлением Правительства №498 он используется в качестве признака банкротства. Если его фактическое значение будет менее 2, то это дает основание считать предприятие кризисным. В приведенном расчете фактические значения коэффициента текущей ликвидности и на начало и на конец года меньше норматива 2, что в целом дает основание относить предприятие к рискованным, т.к. имеются признаки риска финансовой несостоятельности.

(14)
 
 

Для углубления анализа изменений коэффициентов ликвидности необходимо рассчитать влияние основных факторов, которые могут включать общую сумму оборотных активов и краткосрочных обязательств, либо их составные элементы. В таблице 4 приведены факторы, включающие составные элементы коэффициента текущей ликвидности, расчеты влияния которых выполнены методом цепных подстановок по алгоритму:

 

Таблица 12.4 Расчет влияния факторов на коэффициент текущей ликвидности

Показатели Условные обозначения На начало года На конец года Подстановки
1.Высоколиквидные активы, (тыс. руб.) 2. Активы средней ликвидности, (тыс. руб.) 3. Медленно реализуемые активы, (тыс. руб.) 4. Расчеты с бюджетом (тыс. руб.) 5. Прочие кредиторы, (тыс. руб.) ВА   АСЛ   МРА РБ ПК                                    
Коэффициент текущей ликвидности   1.32 1.41 1.21 1.55 1.63 1.46

 

Расчеты показали, что, несмотря на некоторый рост значения коэффициента текущей ликвидности к концу отчетного периода, предприятие не в полной мере использовало резервы для повышения своей платежеспособности. Наиболее существенное влияние на снижение текущей ликвидности оказали расчеты с бюджетом, рост которых снизил показатель на 0,17. Наряду с этим снижение в обороте предприятия высоколиквидных активов обусловило снижение текущей ликвидности на 0,11, а рост задолженности прочих кредиторов – на 0.05. Таким образом, высокие темпы роста кредиторской задолженности стали причиной снижения платежеспособности в динамике. Увеличение остатков активов средней ликвидности в виде ожидаемой срочной дебиторской задолженности позволило ослабить негативное влияние темпов роста кредиторской задолженности.

Рост медленно реализуемых активов в виде запасов материальных ресурсов и готовой продукции, не всегда адекватно способных покрыть текущую задолженность, следует расценивать в качестве потенциального резерва погашения обязательств, при условии, что в их составе нет неликвидов.

Для реальной оценки платежной способности таких активов экономисты предлагают корректирующие коэффициенты – от 0,5 до 0,7, что требует дополнительных исследований отраслевой специфики предприятий. Использование коэффициента 0,7 для условного расчета величины запасов на конец года существенно снизит текущую ликвидность – с 1.41 до 1,67 {(1108 + 50 + 63018 + 0,7*10131)/54930 = 1.30}.

Таким образом, для предприятий очень важно выбрать оптимальную методику расчетов и оценки показателей, характеризующих платежеспособность, чтобы принимать оптимальные управленческие решения.

 









Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2019 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.