Методы определения взаимосвязи затрат, объемов и прибыли

Метод уравнения позволяет рассчитать количество продукции, необходимой для того, чтобы выйти на точку безубыточности:

Выручка — Переменные затраты — Постоянные затраты = Чистая прибыль

Метод маржинального дохода использует формулы:

Маржинальный доход = Выручка от реализации – Переменные затраты.

Маржинальный доход на единицу = Цена – Удельные переменные расходы

Критическая точка определяется путем деления постоянных расходов на маржинальный доход на единицу.

Этот метод целесообразен в данном случае, поскольку показатель прибыли зависит от маржинального дохода. И чтобы поднять прибыль, можно прибегнуть к таким способам, как снижение цены продаж (так увеличивается объем реализации), увеличение постоянных затрат и увеличение объема, пропорциональное изменение переменных, постоянных затрат и объема выпуска продукции.

Графический метод наглядно показывает взаимосвязь выручки (доходов), затрат, объема продукции и прибыли (убытков).

Порог рентабельности каждого отдельного вида товара (услуг) лежит в основе формирования ассортиментной политики. При принятии решения о том, производство каких продуктов следует наращивать, а каких – сокращать следует обращать внимание на следующие моменты:

- Чем выше разница между продажной ценой продукции и суммой переменных затрат, тем выше маржинальный доход и уровень рентабельности. Чем больше маржинальная прибыль, тем больше объем и благоприятнее динамика прибыли.

- Производство/продажа товара всегда связаны какими-либо ограничивающими факторами, которые зависят от специфики бизнеса и свойств внешней среды. Самым жестким ограничивающим фактором является время.

Рыночная ситуация склонна меняться под действием тех или иных факторов, и потому удобо имеет в распоряжении сведения о возможных пределах снижения цен – долгосрочном и краткосрочном.

• Долгосрочный нижний предел цены показывает, какую цену можно установить, чтобы минимально покрыть полные затраты на производство и сбыт товара. Он равен полной себестоимости изделий.
• Краткосрочный нижний предел цены ориентирован на цену, покрывающую лишь прямые (переменные или производственные) затраты.

Проведение анализа актуально при соблюдении ряда условий:
• Затраты четко подразделяются на постоянные и переменные.
• Показатели уровня цен, производительности труда, ассортимента остаются неизменными.
• Анализируемый период достаточно короток (в пределах одного года).
• Объем производства и объем продаж идентичны.
• Затраты и выручка остаются производственной функцией.

22. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Фин. Устойчивость определяется соотношением заемных и собственных средств в структуре капитала предприятия и отражает степень его независимости от заемных источников финансирования.

По итогам анализа фин.устойчивости можно судить об уровне фин.риска, связанного с деятельностью предприятия. Б=СК+ЗК СК=3раздел+ДБП ЗК=ДО+КО ДО=4раздел КО=5раздел-ДБП ИК=ДО+МК

Анализ финн устойчивости начинается с изучения объема, состава и структуры капитала предприятия в разрезе 2х его осн.элементов- СК и ЗК.(показатель(итог СП), сумма затрат:план,факт,откл,струк:план,факт,откл)

1.СК; 2.ЗК; 3.Капитал, всего=100%. Делается вывод об изменении величины, состава и структуры капитала предприятия вцелом. Целесообразно сопоставить Тр СК больше или равен Тр ЗК.

Далее анализируется объет и состав, структура и динамика ЗК. Таблица та же. Показатели:

1. ДО, всего, в т.ч. долгоср заем кап, отлож налог обязат, долгосроч.оценоч.обяз,проч.долгосроч.обязат.

Делается вывод об изменении величины,состава и структуры ЗК. Тр ДО больше или равен Тр ЗК.

Далее анализируется объем, состав, структура и динамика СК предприятия. Таблица та же. Показатели: УК, САВА (собст.акции,выкупл-ные у акционеров), ПВА(переоценка внеоб.активов), ДК, РК, НПР, ДБП,

1. Итого=100%(1-2+3+4+5+6+7). Делаетс вывод об изменении величины состава и структуры СК. Целесообразно сопоставить Тр РК,НП и ДБП больше или равен Тр СК.

Далее рассчитывается и анализируется собственный оборотный капитал(собст.обор.средства)- это часть собственного капитала, вложенная в оборотные активы. Он считается достаточно важным абсолютным показателем финансовой устойчивости предприятия.Сущ-ет 2 способа его расчета, исходя из осн. Балансового равенства: А=П. ОбА+ВА=СК+ДО+КО

1. Первый способ расчета основан на предположении, что источниками финансирования ОбА является СК,ДО,КО. СОК=ОбА-КО-ДО=СК-ВА.

2. Второй способ расчета предполагает, что ОбА формируются частично за чсет СК и частично за счет КО, а ДО является исключительно источником финансирования ВА. СОК=ОбА-КО=СК+ДО-ВА. Рекомендуемое знаечение СОК>0. (таблица: показатель, нач, конец, изменение)

Делается вывод по поводу изменения величины СК.

Целесообразно сопоставить Тр СК больше Тр СОК.

Далее рассчитывается и анализируется абсолютные показатели фин.устойчивости, которые характеризуют степень обеспеченности запасов источниками их формирования.

1. Излишек или недостаток собственных источников формирования запасов. dЕс=(СК-ВА)-З

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов. dЕt=(СК+ДЗС-ВА)-З

3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов. dEs=(СК+ДЗС+КЗС-ВА)-З.

В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют 4 типа фин.устойчивости.

1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов. dEc, dEt,dEs больше или равно 0.

2. Нормальная фин. устойчивость характеризуется тем, что собственных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение ДЗС позволяет их сформировать. dEc<0, dEt,dEs больше или равно 0.

3. Относительная фин.неустойчивость, которая характеризуется тем, что собственных и долгосрочных заемных средств недостаточно для формирования запасов, но привлечение КЗС позволяет их сформировать. dEc, dEt <0, dEs больше или равно 0. Относ.фин.неуст-сть считается допустимой,если сумма КЗС, привлекаемых для формирования запасов не превышает общей стоимости запасов сырья, материалов и ГП. Зсм+Згп≥КЗСз. Знп+Зрпб≤СК+ДЗС-ВА

КЗС-краткосрочные заемные средства, привлекаемые для формирования запасов.

Знп-сумма затрат в незавершенном производстве

4.Абсолютная финансовая неустойчивость, которая характеризуется тем, что даже привлечение КЗС не позволяет сформировать запасы, они формируются за счет кред.зад-сти, что считается недопустимым. dEc, dEt, dEs <0.

Далее рассчитываются и анализируются фин.коэффициенты характеризующие фин.устойчивость предприятия.

Оценить финансовую устойчивость предприятия можно с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов.

Ключевой задачей оценки финансовой устойчивости предприятия является определение степени зависимости деятельности предприятия от заемного капитала, что позволяет оценить ряд коэффициентов, например, таких как коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и мобильности.

Отдельные коэффициенты не имеют универсального характера и применяются с ограничениями, зависящими от наличия или отсутствия определенных условий (в частности, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств используют только при наличии в пассиве баланса долгосрочных обязательств).

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала – их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент финансовой независимости: Кфн=СК/Б>= 0,5

Коэффициент финансовой зависимости: Кфз=Б/СК<= 2,0

Коэффициент концентрации заемного капитала: Ккзк=ЗК/Б<= 0,5

Коэффициент обеспеченности собственными средствами: Косс=СОК/ОбА>= 0,1

Доля покрытия собственными оборотными средствами запасов: ДПз(СОС)=СОК/Запасы >= 0,6 - 0,8

Доля покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами запасов: ДПз(СОС+ДКЗ)=(СОК+ДКЗ)/З>= 1,0

Коэффициент мобильности собственного капитала:Кмоб.ск=СОК/СК>= 0,3 - 0,5

Коэффициент структуры заемного капитала: Кстр.зк=ДО/ЗК

Доля долгосрочных кредитов и займов в долгосрочных обязательствах: Ддкз(до)=ДКЗ/ДО

Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость коммерческой организации, ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, с данными других предприятий.

По окончании оценки финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени финансовой устойчивости предприятия (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения, а также соответственно об уровне финансового риска (в аспекте финансовой устойчивости): полное отсутствие, низкий, средний, высокий, - связанного с финансово-хозяйственной деятельностью данного предприятия.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Под ликвидностью понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

2. по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы.

В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств на основе анализа финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность.

Платежеспособностью предприятия называется способность его погасить свои обязательства при наступлении оговоренного срока.

Основные финансовые коэффициенты оценки платежеспособности

1.Коэффициент общей платежеспособности: Кобщ.пл1 = РА / ЗК, где Кобщ.пл.1 – коэффициент общей платежеспособности (вариант 1); РА – реальные активы; ЗК – заемный капитал.

Он характеризует обеспеченность обязательств организации ее реальными активами. Коэффициент общей платежеспособности (вариант 1) анализируется в сравнении с рекомендуемым значением (он должен
быть ³ 1), в динамике и в сопоставлении с данными других предприятий.

2. Коэффициент инвестирования (вариант 1): Кинв1 = СК / ВА, где Кинв1 – коэффициент инвестирования (вариант 1); СК – собственный капитал; ВА – внеоборотные активы.

Он показывает в какой степени внеоборотные активы предприятия профинансированы за счет собственного капитала. Коэффициент инвестирования (вариант 1) анализируется в сравнении с рекомендуемым значением (он должен быть ³ 1), в динамике и в сопоставлении с данными других предприятий.

3. Коэффициент инвестирования (вариант 2): Кинв2 = (СК + ДО) / ВА, где Кинв2 – коэффициент инвестирования (вариант 2); ДО – долгосрочные обязательства.

Он показывает в какой степени внеоборотные активы предприятия профинансированы за счет инвестированного капитала. Коэффициент инвестирования (вариант 2) анализируется в сравнении с рекомендуемым значением (он должен быть ³ 1), в динамике и в сопоставлении с данными других предприятий.

По итогам анализа делается вывод о степени платежеспособности организации (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения, а также об уровне финансового риска (в аспекте платежеспособности): полное отсутствие, низкий, средний, высокий, связанного с деятельностью данной организации.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Ликвидность предприятия является более узким по сравнению с платежеспособностью понятием и представляет собой способность организации выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы.

Ликвидный баланс - бухгалтерский баланс предприятия, располагающего достаточными средствами, которые могут быть легко мобилизованы для покрытия краткосрочных обязательств, а неликвидный баланс - бухгалтерский баланс предприятия не располагающего такими средствами.

Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия – чистые оборотные активы. Они показывают сумму оборотных активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств, и рассчитываются по следующей формуле: ЧОА = ОбА – КО, где ЧОА – чистые оборотные активы; ОбА – оборотные активы КО – краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение чистых оборотных активов - больше нуля, поскольку в самом общем случае у предприятия после погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.

Относительные показатели оценки ликвидности предприятия

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.ликв= ДС / КО, где ДС – денежные средства; КО – краткосрочные обязательства.

Он показывает в какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности анализируется в сравнении с рекомендуемым значением (он должен
быть ³ 0,2), и в динамике.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбыстр.ликв. = (ДС + КФВ + КДЗ)/ КО, где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность; КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Характеризует обеспеченность краткосрочных обязательств предприятия высоколиквидными активами (денежными средствами) и активами средней ликвидности (краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженности (до 12 месяцев)). Коэффициент быстрой ликвидности анализируется в сравнении с рекомендуемым значением (он должен быть ³ 1), и в динамике.

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.ликв.= ОбА / КО, где ОбА – оборотные активы.

Характеризует обеспеченность краткосрочных обязательств предприятия всеми его оборотными активами. Коэффициент текущей ликвидности анализируется в сравнении с рекомендуемым значением (он должен быть ³ 2), и в динамике.

Завершающим этапом анализа ликвидности и платежеспособности предприятия является анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса осуществляется путем перегруппировки активов по скорости их реализации (ликвидности) и пассивов по степени их срочности (погашаемости) с последующим их сравнением. При этом выделяются четыре группы активов и четыре группы пассивов.

Группы активов: А1 – высоколиквидные активы (денежные средства); А2 – активы средней скорости реализации (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность (до 12 месяцев)); А3 – медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность (свыше 12 месяцев), НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы); А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Группы пассивов: П1 –кредиторская задолженность; П2 – остальные краткосрочные обязательства; П3 – долгосрочные обязательства; П4 – собственный капитал.

Сопряженные группы активов и пассивов сравниваются между собой с целью выявления платежных излишков и платежных недостатков по ним и отслеживаются изменения структуры составных частей бухгалтерского баланса.

Рекомендуемые соотношения сопряженных групп активов и пассивов, характеризующие абсолютно ликвидный баланс, следующие:

Анализ показателей оценки ликвидности организации и ее бухгалтерского баланса ведется в динамике, в сравнении с рекомендуемыми соотношениями, с данными других предприятий.

По итогам анализа делается вывод о степени ликвидности организации и ее бухгалтерского баланса (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения, а также об уровне финансового риска (в аспекте ликвидности): полное отсутствие, низкий, средний, высокий, - связанного с деятельностью данной организации.

24. Расчет и анализ показателей оборачиваемости

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период.

Оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период. Оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

1.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в разах):Ооба = ВР / ОбА_СР, где Ооба – коэффициент оборачиваемости оборотных активов;ВР –выручка;ОбА_СР – средние остатки оборотных активов за период.

При этом средние остатки оборотных активов за период рассчитываются как: ОбА_СР = (ОбА_Н+ ОбА_К) / 2, где ОбА_Ни ОбА_К –оборотные активы на начало и на конец отчетного года.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период.

2.Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях):Тоба = (ОбА_СР* Д) / ВР = ОбА_СР / ВР_д, где Тоба – средняя продолжительность одного оборота оборотных активов, дней; Д – число дней в периоде (в месяце – 30, в квартале -90, в году – 360) ВР_д – среднедневная выручка от продаж.

Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов характеризует длительность оборота оборотных активов и показывает среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях.

Видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов и средняя продолжительность одного оборота оборотных активов обратно пропорциональны и интенсификация использования оборотных активов предполагает повышение первого показателя и соответственно понижение второго.

3.Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов: +(-) Э = (Тоба₁ – Тоба₀) * ВРн₁, где + (-) Э – величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов;

Тоба₁, Тоба₀– средняя продолжительность одного оборота оборотных активов в днях в отчетном и предыдущем периоде соответственно;
ВРн₁ – среднедневная нетто-выручка от продаж в отчетном периоде.

Экономический эффект характеризует высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости.

1.Тоба₁ < Тоба₀® Э < 0 – высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения интенсивности их использования (позитивное явление, поскольку стала требоваться меньшая сумма для обеспечения данного уровня текущей деятельности организации);

2.Тоба₁ > Тоба₀® Э > 0 – дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования (негативное явление, так как для обеспечении данного уровня текущей деятельности организации стала требоваться большая сумма оборотных активов);

3.Тоба₁ = Тоба₀® Э = 0 – не произошло ни высвобождения, ни дополнительного привлечения оборотных активов в оборот, так как интенсивность их использования осталась на прежнем уровне.

Результаты расчетов по анализу общих показателей оборачиваемости оборотных активов приведены в Таблице: пок-ль: 1. Выручка, тыс. р.2. Среднедневная выручка, тыс. р.

3. Средние остатки оборотных активов, тыс. р.4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 5. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов, дни 6. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, тыс. р.; прош; отч; откл.

Анализ частных показателей оборачиваемости оборотных активов

и расчет длительности операционного и финансового циклов

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность.

Финансовый цикл- это время в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

1. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам: Одс,кфв = ВР / (ДС + КФВ)ср

Тдс,кфв = ((ДС + КФВ)ср * Д) / ВР, где Одс,кфв – коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; ВР –выручка; (ДС+КФВ)_СР – средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за период; Тдс,кфв – средняя продолжительность одного оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, дней; Д – число дней в периоде (в месяце – 30, в квартале -90, в году – 360).

2. Оборачиваемость запасов в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам: Оз = СПр / Зср

Тз = (Зср * Д) / СПр, где Оз – коэффициент оборачиваемости запасов; СПр – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг; З_СР – средние остатки запасов за период; Тз – средняя продолжительность одного оборота запасов, дней; Д – число дней в периоде (в месяце – 30, в квартале -90, в году – 360).

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам: Одз = ВР / ДЗср

Тдз = (ДЗср * Д) / ВР, где Одз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ВР –выручка; ДЗ_СР – средние остатки дебиторской задолженности за период; Тдз – средняя продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней; Д – число дней в периоде (в месяце – 30, в квартале -90,в году – 360).

4. Операционный цикл – характеризует общее время, в течении которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность: Тоц = Тз + Тдз, где Тоц – длительность операционного цикла; Тз – средняя продолжительность одного оборота запасов, дней; Тдз – средняя продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней.

5. Финансовый цикл – отражает время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота: Тфц = Тоц – Ткз, где Тфц – длительность финансового цикла; Тоц – длительность операционного цикла; Ткз - средняя продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дней.

Ткз = (КЗср * Д) / СПр, где СПр – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг; КЗ_СР – средние остатки кредиторской задолженности за период; Д – число дней в периоде (в месяце – 30, в квартале -90, в году – 360).

С целью ускорения оборачиваемости оборотных активов необходимо сокращать длительность финансового и операционного циклов. Длительность операционного цикла может быть уменьшена за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности (Тоц¯ = Тз¯ + Тдз¯). Длительность финансового цикла может быть уменьшена за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности (Тфц¯ = Тоц¯ – Ткз).

Табл: 1. Выручка, тыс. р.2. Себестоимость продаж, тыс. р.3. Средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, тыс. р.4. Средние остатки запасов, тыс.р.5. Средние остатки дебиторской задолженности, тыс.р.6. Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. р.7. Коэффициенты оборачиваемости:7.1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений7.2) запасов7.3) дебиторской задолженности8. Средняя продолжительность одного оборота, дни:8.1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений8.2) запасов8.3) дебиторской задолженности

8.4) кредиторской задолженности9. Длительность операционного цикла, дни 10. Длительность финансового цикла, дни; прошл, отч, измен.

Анализ коэффициентов оборачиваемости активов и капитала

Коэффициенты оборачиваемости – группа финансовых показателей, характеризующих уровень деловой активности компании как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

Все коэффициенты оборачиваемости строятся на анализе соотношения объема продаж компании и тех или иных задействованных в производстве ресурсов.

Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы. Тенденции в изменении показателей оборачиваемости в сравнении с аналогичными тенденциями других компаний отрасли могут использоваться для выявления потенциальных проблем в организации производства.

Коэффициент оборачиваемости – финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине суммарных активов.

Характеризует эффективность использования ресурсов, привлеченных для организации производства. Является показателем, косвенно отражающим потенциальную рентабельность работы компании.

1. Коэффициент оборачиваемости активов (показатель отдачи активов): Оа = ВР / Аср, где Оа – коэффициент оборачиваемости активов; ВР – выручка; Аср – средняя сумма всех активов организации, которая рассчитывается как: Аср = (ОбА_Н + ОбА_К) / 2 + (ВА_Н + ВА_К) / 2, где ОбА_Н,ОбА_К – сумма оборотных активов на начало и на конец периода соответственно; ВА_Н,ВА_К– сумма внеоборотных активов на начало и на конец периода соответственно.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует интенсивность использования активов организации, и показывает, сколько раз за период средняя сумма капитала, вложенного в ее активы, возмещается выручкой от продаж, или сколько рублей выручки дает каждый рубль капитала, вложенного в активы.

2.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (показатель отдачи собственного капитала): Оск = ВР / СКср,где Оск – коэффициент оборачиваемости собственного капитала;ВРн –выручка;СКср – средняя сумма собственного капитала, которая рассчитывается как: СКср = (СК_Н + СК_К) / 2,где СК_Н,СК_К– сумма собственного капитала на начало и на конец периода соответственно.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует интенсивность использования собственного капитала организации, и показывает, сколько раз за период средняя сумма ее собственного капитала, возмещается выручкой от продаж, или сколько рублей выручки дает каждый рубль собственного капитала.

3.Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (показатель отдачи заемного капитала): Озк = ВР \ ЗКср,где Озк – коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

ВР –выручка;ЗКср – средняя сумма заемного капитала, которая рассчитывается как: ЗКср = (ЗК_Н + ЗК_К) / 2, где ЗК_Н и ЗК_К– сумма заемного капитала на начало и на конец периода соответственно.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала характеризует интенсивность использования заемного капитала организации, и показывает, сколько раз за период средняя сумма ее заемного капитала, возмещается выручкой от продаж, или сколько рублей выручки дает каждый рубль заемного капитала.

4.Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала (показатель отдачи инвестированного капитала): Оик = ВР / ИКср, где Оик – коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала;ВР –выручка;ИКср – средняя сумма инвестированного капитала, которая рассчитывается как: ИКср = (ИК_Н + ИК_К) / 2, где ИК_Н и ИК_К– сумма инвестированного капитала на начало и на конец периода соответственно.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала характеризует интенсивность использования инвестированного капитала организации, и показывает, сколько раз за период средняя сумма ее инвестированного капитала, возмещается выручкой от продаж, или сколько рублей выручки дает каждый рубль инвестированного капитала.

5.Коэффициент оборачиваемости (фондоотдача) внеоборотных активов (показатель отдачи внеоборотных активов): Ова = ВР / ВАср, где Ова – коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов; ВР –выручка от продаж; ВАср – средняя сумма внеоборотных активов, которая рассчитывается как: ВАср = (ВА_Н + ВА_К) / 2, где ВА_Н,ВА_К– сумма внеоборотных активов на начало и на конец периода соответственно.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов характеризует интенсивность использования внеоборотных активов организации, и показывает, сколько раз за период средняя сумма капитала, вложенного во внеоборотные активы, возмещается выручкой от продаж, или сколько рублей выручки дает каждый рубль капитала, вложенного во внеоборотные активы.

Показатели оборачиваемости имеют отраслевую специфику, и поэтому отсутствуют универсальные рекомендуемые значения.

Анализ показателей оборачиваемости проводится в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных предприятий и среднеотраслевыми значениями.

Результаты расчетов по анализу коэффициентов оборачиваемости активов и капитала приведены в Табл: пок: 1. Выручка, тыс. р.2. Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс.р.3. Средняя сумма собственного капитала, тыс. р.4. Средняя сумма заемного капитала, тыс. р.5. Средняя сумма инвестированного капитала, тыс.р. 6. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс.р.7. Коэффициент оборачиваемости активов8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала9. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала10. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала11. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов; прош, отч, изм.

25. Понятие аудиторской деятельности аудитора, аудиторской организации. Права и обязанности аудиторских организаций.

Аудиторская деятельность – аудит – представляет собой предпринимательскую деятельность аудиторов (аудиторских фирм) по осуществлению независимых вневедомственных проверок бухгалтерской или финансовой отчетности, платежно-расчетной документации отдельных хозяйственных операций, налоговых деклараций и других видов финансовых обязательств и требований экономических субъектов на договорной основе.

Аудиторские проверки необходимы государственным органам, судам, прокурорам и следователям для подтверждения интересующей их финансовой отчетности.

В аудиторских стандартах аудиторской деятельности дается следующее определение:

«Аудит – это независимая экспертиза финансовой отчетности предприятия на основе проверки соблюдения порядка ведения бухгалтерского учета, соответствия хозяйственных и финансовых операций законодательству РФ, полноты и точности отражения в финансовой отчетности деятельности предприятия. Экспертиза завершается составлением аудиторского заключения».

Несмотря на некоторые различия в определении аудита, практически все авторы подчеркивают ту или иную его особенность:

1. При проведении аудиторской проверки аудиторские организации ииндивидуальные аудиторы имеют право:

а) самостоятельно определять формы и методы аудиторской проверки исходя из требований нормативных актов РФ, а также конкретных условий договора с аудируемым лицом;

б) проверять у аудируемого лица в полном объеме документацию о финансово-хозяйственной деятельности, наличие денежных сумм, ценных бумаг, материальных ценностей, получать устные и письменные разъяснения по возникшим вопросам и дополнительные сведения, необходимые для аудиторской проверки;

в) получать по письменному запросу аудируемых лиц необходимую для осуществления аудиторской проверки информацию от третьих лиц;

г) привлекать на договорной основе к участию в аудиторской проверке индивидуальных аудиторов, аудиторские организации, а также иных специалистов, за исключением лиц, указанных в статье "Независимость аудиторов, аудиторских организаций и индивидуальных аудиторов" проекта данного федерального закона;

д) отказаться от проведения аудиторской проверки в случае непредоставления проверяемым аудируемым лицом всей необходимой информации.

2. При проведении аудиторской проверки аудиторские организации и индивидуальные аудиторы обязаны:

а) неукоснительно соблюдать при осуществлении аудиторской деятельности требования законодательства РФ;

б) немедленно сообщать лицу, с которым заключен договор, о проведении аудиторской проверки: о невозможности своего участия в проведении аудиторской проверки данного лица вследствие обстоятельств, предусмотренных настоящим федеральным законом и исключающих возможность проведения аудита; о необходимости привлечения к участию в проверке дополнительных аудиторов (специалистов) в связи со значительным объемом работы или какими-либо иными обстоятельствами, возникшими после заключения договора;

в) квалифицированно проводить аудиторские проверки, а также оказывать сопутствующие аудиту услуги;

г) обеспечивать сохранность документов, получаемых и составляемых ими в ходе аудиторской проверки, и не разглашать их содержания без согласия собственника (руководителя) аудируемого лица, за исключением случаев, предусмотренных законодате

ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА МЫ ССОРИМСЯ Не понимая различий, существующих между мужчинами и женщинами, очень легко довести дело до ссоры...

Что делает отдел по эксплуатации и сопровождению ИС? Отвечает за сохранность данных (расписания копирования, копирование и пр.)...

Что способствует осуществлению желаний? Стопроцентная, непоколебимая уверенность в своем...

ЧТО ТАКОЕ УВЕРЕННОЕ ПОВЕДЕНИЕ В МЕЖЛИЧНОСТНЫХ ОТНОШЕНИЯХ? Исторически существует три основных модели различий, существующих между...

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте: