Класс - производные ценные бумаги.

Опцион на покупку (опцион-колл), его покупатель приобретает право, но не обязательство, купить биржевой актив.

Опцион на продажу ( опцион -пут), его покупатель имеет право, а не обязательство продать этот актив.

Налоговая база по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок определяется в соответствии со ст. 214.1 НК РФ по следующим операциям:

- с ценными бумагами, обращающимися на организованном РЦБ;

- с ценными бумагами, не обращающимися на организованном РЦБ;

- с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися и не обращающимися на организованном рынке.

К ценным бумагам, обращающимся на рынке, относятся только те ценные бумаги, по которым рассчитывается рыночная котировка, а именно:

- средневзвешенная цена ценной бумаги по сделкам одного торгового дня через российского организатора торговли, включая фондовую биржу;

- цена закрытия по ценной бумаге по сделкам, совершенным в течение одного дня через иностранную биржу.

Финансовым инструментом срочных сделок признается договор, являющийся производным финансовым инструментом в соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг".

Доходами по операциям с ценными бумагами являются доходы от купли-продажи (погашения) ценных бумаг, которые получены в налоговом периоде, а также доходы в виде процента (купона, дисконта), полученные в этом периоде.

Доходами по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок являются доходы от их реализации в налоговом периоде, включая суммы вариационной маржи и премий по контрактам. К ним относятся:

- доходы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, если их базисным активом являются ценные бумаги;

- доходы по этим операциям, если базисным активом являются другие финансовые инструменты срочных сделок;

- другие доходы налогоплательщика в зависимости от вида базисного актива, если базисным активом не являются ценные бумаги или финансовые инструменты срочных сделок.

Соответственно расходами по операциям с ценными бумагами и с финансовыми инструментами срочных сделок признаются документально подтвержденные и фактически произведенные налогоплательщиком расходы по приобретению, хранению, реализации и погашению ценных бумаг, а также расходы, связанные с проведением операций с финансовыми инструментами срочных сделок, с исполнением и прекращением обязательств по таким сделкам. К таким расходам относятся:

- суммы, уплачиваемые эмитенту ценных бумаг, т.е. управляющей компании паевого инвестиционного фонда, в оплату размещаемых ценных бумаг, а также суммы, уплачиваемые в соответствии с договором купли-продажи ценных бумаг, включая суммы купона;

- суммы уплаченной вариационной маржи и премии по контрактам, а также разовые или периодические выплаты, определенные условиями финансовых инструментов срочных сделок;

- оплата услуг профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также биржевых посредников и клиринговых центров;

- надбавки (скидки), уплачиваемые управляющей компании паевого инвестиционного фонда при приобретении (погашении) инвестиционного пая этого паевого фонда, определяемые в соответствии с законодательством РФ об инвестиционных фондах;

- биржевой сбор (комиссия);

- расходы, возмещаемые управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом паевого инвестиционного фонда;

- налог при получении ценных бумаг в порядке наследования, уплачиваемый налогоплательщиком;

- суммы процентов, уплаченные налогоплательщиком по кредитам и займам, полученным для осуществления сделок с ценными бумагами, включая маржинальные сделки, в размере процентной ставки рефинансирования Банка России на дату выплат процентов, увеличенной в 1,1 раза (для кредитов и займов в рублях) и на 9% - для кредитов и займов в иностранной валюте;

- другие расходы, непосредственно связанные с операциями с ценными бумагами, а также расходы по оказанию услуг профессиональными участниками рынка ценных бумаг и управляющими компаниями, осуществляющими доверительное управление имуществом паевого инвестиционного фонда.

При реализации ценных бумаг расходы по их приобретению признают по стоимости первых по времени приобретения (ФИФО). Если организация-эмитент производит обмен (конвертацию) акций, то при их реализации расходами признаются расходы по приобретению акций, которыми налогоплательщик владел до их обмена (конвертации). При обмене (конвертации) инвестиционных паев одного инвестиционного фонда на паи другого аналогичного фонда финансовый результат определяется только после реализации (погашения) паев, полученных в результате обмена (конвертации). При этом расходами налогоплательщика признаются расходы по приобретению инвестиционных паев, которыми владел налогоплательщик до их обмена. При приобретении в собственность, включая безвозмездное получение или дарение, ценных бумаг по операциям купли-продажи в качестве расходов на приобретение учитываются суммы, с которых был исчислен и уплачен налог при приобретении данных ценных бумаг, и суммы налога, уплаченного налогоплательщиком.

Финансовый результат по операциям с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок определяется как доходы от указанных операций за вычетом соответствующих расходов. Он рассчитывается по окончании налогового периода. При определении финансового результата по операциям с ценными бумагами доходы от купли-продажи (погашения) государственных казначейских обязательств, облигаций и других государственных ценных бумаг РФ и субъектов РФ, а также облигаций, выпущенных по решению органов местного самоуправления, учитываются без процентного (купонного) дохода, выплачиваемого налогоплательщику, так как такой доход облагается по иной ставке, чем предусмотрено п. 1 ст. 224 НК РФ (13%).

Цену привлечения средств (инвестирование) в ценные бумаги определяет ее рейтинг - это суждение эксперта об объективных показателях рынка, вероятности оплаты основной суммы долга и процента, на качество той или иной фондовой ценности.

Цивилизованный рынок ценных бумаг вынуждает эмитента обратиться с заказом в известные рейтинговые агентства с уплатой определенной суммы денег для: проверки качества ценной бумаги; присвоения ей рейтинговой категории. В отечественной практике при построении рейтинга инвестиционной привлекательности, осуществляется сравнение предприятий по конкретному набору количественных показателей (не имея достаточно высокого рейтинга, эмитенты не смогут повысить эффективность выпуска ценной бумаги путем выхода на внешние рынки).