Сдам Сам

ПОЛЕЗНОЕ


КАТЕГОРИИ







Горизонтальный и вертикальный анализы актива баланса





Анализ динамики валюты баланса и нетто-активов[48] ОАО «XXX» показал, что размер имущественного комплекса в 1998—1999 гг. в рублевых измерителях имел тенденцию к повышению. В 2000 г. произошло уменьшение валюты баланса в руб­лях. За период с 1998 по 2001 год валюта баланса в долларах уменьшилась с 878 566 до 688 978 тыс. долл. (почти в 1,3 раза).

Доля убытков нарастала в течение всего рассматриваемого периода: в 1998 г. — 22% валюты баланса, в 2001 г. — 34%; в долларовых измерителях величина убыт­ков возросла за рассматриваемый период в 1,2 раза (табл. 12.13).

       
Валюта баланса, %        
Убытки        
Внеоборотные активы        
Основные фонды        
Нематериальные активы, 0,01 0,02 0,04 0,04
в % к нетто-активу        
Оборотные активы        
Запасы и затраты        
Дебиторская задолженность        
Высоколиквидные активы 0,1 0,1 0,4 0,3
Таблица 12.13

Горизонтальный и вертикальный анализы актива баланса ОАО «XXX» (в % к валюте баланса)

Показатель

Годы

 

Внеоборотные активы предприятия состоят из основных средств (зданий и со­оружений, машин и оборудования), на которые приходится 66,4% внеоборотных активов на конец 1998 г., 68,3%, 66,8% и 67,2% — на конец 1999—2001 гг. соответ­ственно.

В долларовом выражении статья «Основные фонды» в 1998—2000 гг. имела тенденцию к понижению, тогда как в 2001 г. произошло увеличение статьи в 1,3 раза по сравнению с предыдущим годом; при этом доля основных фондов в валю­те баланса возросла с 35 до 40%.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена про­изводственными основными средствами и незавершенным строительством, харак­теризует ориентацию на создание условий расширения основной деятельности предприятия.

Нематериальные активы за четыре рассматриваемых года имели устойчивую тенденцию к повышению.

В структуре оборотных активов доля высоколиквидных активов (статьи «Де­нежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения») за период 1998—2000 гг. составляла от 0,3 до 1%; в 2001 г. данный показатель был равен 0,7%. Такой уровень является достаточно низким, так как для большинства российских пред­приятий приемлемым считается уровень в 10%.

Следует отметить резкое увеличение величины дебиторской задолженности предприятия в рублевом выражении в 1999 и 2001 гг. Рост дебиторской задолжен­ности зачастую свидетельствует об активизации бизнеса, однако сложившийся в 2001 г. темп прироста дебиторской задолженности (52,6%) почти в 9 раз превышал темп прироста выручки от реализации (6%).

Количество запасов постоянно увеличивалось: за 1999 г. — на 14 560 тыс. долл., за 2000 г. — на 10 888, за 2001 г. — на 27 234 тыс. долл.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов свидетельствует о медлен­ном снижении доли внеоборотных активов: в 1998—2001 гг. данное соотноше­ние составило 68% к 32%, 62% к 38%, 60% к 40% и 59% к 41% соответственно (рис. 12.11).

Структура активов предприятия отражает принадлежность ОАО «XXX» к фондоемкой отрасли черной металлургии, которая подразумевает наличие значи­тельных капитальных вложений: внеоборотные активы составляют около 60% ва­люты баланса и более, причем большая часть из них — основные фонды.

%


 

 



 

1998 1999

100 - 90 - 80 " 70 -60 - 50 - 40 " 30 - 20 "10 - 0 --
 

Внеоборотные активы


 

\

Годы

Оборотные активы


 

 


Рис. 12.11. Соотношение внеоборотных и оборотных активов рассматриваемого предприятия


Горизонтальный и вертикальный анализы

Пассива баланса

Основное влияние в 1998—2001 гг. на изменение величины собственных средств имела статья «Капитал и резервы», так как резервы предстоящих расходов и пла­тежей в 1998—2000 гг. отсутствовали, в 2001 г. представляли собой незначитель­ную величину, а доходы будущих периодов были равны нулю за рассматриваемый период.

Обязательства предприятия представлены как краткосрочной, так и долгосроч­ной задолженностью, причем краткосрочная задолженность преобладает в струк­туре заемных средств; долгосрочная задолженность в 2001 г. составляет всего 0,3% валюты баланса (табл. 12.14).

В структуре краткосрочной задолженности преобладает кредиторская задол­женность. Последняя считается наиболее дешевым источником заемных средств, однако при этом требует большего контроля со стороны предприятия-должника из-за более краткосрочного и неустойчивого характера, возможных санкций со стороны контрагентов и налоговой инспекции. Поэтому снижение доли кредитор­ской задолженности в краткосрочных заемных средствах с 72% в 1998 г. до 64% в 2001 г. можно считать положительной тенденцией.

Таблица 12.14

Горизонтальный и вертикальный анализы пассива баланса ОАО «XXX»

(в % к валюте баланса)

Показатель Годы
       
Валюта баланса, %          
Источники собственных          
средств          
Капитал и резервы          
Резервы предстоящих          
расходов и платежей         0,0001
Источники заемных средств          
Долгосрочная задолженность 0,2 0,2 0,3 0,3
Краткосрочная задолженность        
Кредиторская задолженность        

 

При изучении структуры пассивов прослеживается тенденция к снижению доли собственных средств: уменьшение происходило с 47% в 1998 г. до 15% — в 2001 г. В зарубежной практике специалисты считают, что финансовая зависимость от вне­шних источников начинается при падении показателя ниже уровня 50%.

Соотношение собственных и заемных средств рассматриваемого предприятия свидетельствует о довольно резком снижении доли собственных средств и соответ­ственно об увеличении заемных (рис. 12.12).


%


 

 


1 Г

100 - 90 " 80 " 70 " 60 - 50 - 40 " 30 - 20 " 10 - 0 --


1998 1999

sXxX1 Собственные средства 2000 2001 Годы

Заемные средства


 

 


Рис. 12.12. Соотношение собственных и заемных средств рассматриваемого предприятия







Что делать, если нет взаимности? А теперь спустимся с небес на землю. Приземлились? Продолжаем разговор...

Конфликты в семейной жизни. Как это изменить? Редкий брак и взаимоотношения существуют без конфликтов и напряженности. Через это проходят все...

Система охраняемых территорий в США Изучение особо охраняемых природных территорий(ООПТ) США представляет особый интерес по многим причинам...

ЧТО ПРОИСХОДИТ ВО ВЗРОСЛОЙ ЖИЗНИ? Если вы все еще «неправильно» связаны с матерью, вы избегаете отделения и независимого взрослого существования...





Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:


©2015- 2024 zdamsam.ru Размещенные материалы защищены законодательством РФ.